金 信 民 旺 债券 型 证 券 投资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 金信基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 4 月21 日 金信民旺债券 2018 年第 1 季度 报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误 导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 为2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 金信民 旺债 券
交易代 码 004222
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 12 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额 14,101,897.57 份
投资目 标
本基金 主要 通过 主动 管理 债券组 合， 同时 适当 投资 于具备
良好盈 利能 力的 上市 公司 所发行 的股 票， 力争 在追 求基金
资产稳 定增 长基 础上 为投 资者取 得高 于投 资业 绩比 较基
准的回 报。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要有 以下七 个方 面：
1 、大 类资 产配 置策 略
本基金 将在 分析 宏观 经济 发展变 动趋 势的 基础 上， 结合对
流动性 及资 金流 向、 综合 股市估 值水 平和 债市 收益 率等因
素的分 析， 进行 灵活 的大 类资产 配置 。
2 、债 券投 资策 略
本基金 在综 合分 析宏 观经 济、 货 币政 策的 基础 上， 采用久
期管理 和信 用风 险管 理相 结合的 投资 策略 。 同 时， 将综合
运用利 率预 期、 收益 率曲 线估值 等方 法选 择个 券。 针对可
转换债 券， 本基 金采 用期 权定价 模型 等数 量化 估值 工具评
定其投 资价 值， 以合 理价 格买入 并持 有。
3 、股 票投 资策 略
本基金 的股 票投 资以 自下 而上的 精选 个股 为主 ， 采 用定量
和定性 相结 合的 方式 ，投 资以成 长型 股票 为主 。
4 、资 产支 持证 券等 品种 投 资策略
本基金 将深 入分 析市 场利 率等基 本面 因素 ， 辅 助采 用数量
化定价 模型 ，评 估其 内在 价值， 以合 理价 格买 入并 持有 。
5 、权 证投 资策 略 金信民旺债券 2018 年第 1 季度 报告
第 3 页 共 11 页
本基金 的权 证投 资以 权证 的市场 价值 分析 为基 础， 配以权
证定价 模型 寻求 其合 理估 值水平 ， 以 主动 式的 科学 投资管
理为手 段， 充分 考虑 权证 资产的 收益 性、 流动 性及 风险性
特征 ， 通 过资 产 配 置 、 品 种与类 属选 择 ， 追 求基 金 资产稳
定的当 期收 益。
6 、中 小企 业私 募债 券投 资 策略
本基金 将运 用基 本面 研究 ， 综合 考虑 中小 企业 私募 债券的
安全性 、 收 益性 和流 动性 等特征 ， 选 择风 险与 收益 相匹配
的品种 进行 投资 。
7 、国 债期 货投 资策 略
本基金 将构 建量 化分 析体 系，对 国债 期货 和现 货的 基差、
国债期 货的 流动 性、 波动 水平、 套期 保值 的有 效性 等指标
进行跟 踪监 控， 在最 大限 度保证 基金 资产 安全 的基 础上，
力求实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数 收益 率×90%+沪深 300 指 数收 益率 × 10%
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 证券 投资 基金， 其预 期收 益和 风险 水平高
于货币 市场 基金 ， 低 于股 票型和 混合 型基 金， 属于 较低风
险、较 低收 益的 基金 产品 。
基金管 理人 金信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属分 类 基 金的 基金 简称 金信民 旺债 券 A 金信民 旺债 券 C
下属分 类 基 金的 交易 代码 004222 004402
报告期 末下 属分 类 基 金的 份额总 额 10,979,334.45 份 3,122,563.12 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
金信民 旺债 券 A 金信民 旺债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 -289,735.37 -77,256.34
2．本 期利 润 -515,559.95 -125,081.15
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0401 -0.0236
4．期 末基 金资 产净 值 10,478,312.65 2,963,822.84
5．期 末基 金份 额净 值 0.9544 0.9492
注：1、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期 公 允价 值变 动收 益。
2、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
金信民旺债券 2018 年第 1 季度 报告
第 4 页 共 11 页
金信民 旺债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.20% 0.68% 0.79% 0.11% -5.99% 0.57%
金信民 旺债 券 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.45% 0.67% 0.79% 0.11% -6.24% 0.56%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
金信民旺债券 2018 年第 1 季度 报告
第 5 页 共 11 页
注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2017 年12 月 4 日 ，截 至报告 期末 基金 成立 未 满1 年；
2 、本 基金 建仓 期为 自基 金 合同生 效之 日 起6 个 月， 截至本 报告 期末 ，本 基金 尚在建 仓期 内 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
周余
本基金
基金经
理
2017 年12
月4 日
- 12
男， 北 京 大学 信号 与信 息 处
理专业 硕士。 曾任 香港 汇 丰
银行全球金融市场部交易
员、国 投瑞 银基 金研 究员 、
中国银行总行投资经理兼
宏观经 济分 析师、 诺安 基 金
投资经 理、 太 平洋 证券 资 产
管理总部副总经理兼投资
总监。 现 担任 金信 基金 管 理
有限公 司固 定收 益部 总监 、
基金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “ 任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公
司决定 确定 的解 聘日 期； 对此后 的非 首任 基金 经理 ， “任 职日 期 ” 和“ 离职 日期 ” 分别 指根 据公
司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期；
2 、证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。 金信民旺债券 2018 年第 1 季度 报告
第 6 页 共 11 页
4.2 管理 人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 的规 定以 及《 金信 民旺债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 等基 金法
律文件 的约 定 ， 本 着诚 实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管 理和运 用基 金资 产 ， 在 严 格控制 风险 的基 础上 ，
为基金 持有 人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有发 生损 害基金 持有 人利 益的 情形 。基金 的投 资范
围、投 资比 例符 合有 关法 律法 规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2018 年第1 季度 ， 受中 美贸易 战等 因素 的影 响， 股票市 场出 现大 幅波 动， 出现了 一定 的回
撤。相 比之 下， 债券 市场 由弱转 强， 债券 收益 率出 现一定 的回 落， 债券 除了 获得一 定的 息票 收入
外，还 获得 一定 的资 本利 得。
从本基 金二 级债 基的 操作 策略来 看， 我们 的组 合以 可转债 和股 票为 主， 出现 了一定 的回 撤。
2018 年第2 季 度， 我们 对 债券市 场继 续保 持乐 观， 股票市 场由 于调 整幅 度已 经基本 到位 ， 我
们认为 机会 大于 风险 。我 们将在 债券 和股 票市 场之 间进行 灵活 配置 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 金信 民旺 债券 A 基金 份额 净值 为 0.9544 元， 本 报告 期基 金份 额净值 增长 率为
-5.20% ； 截 至本 报告 期末 金信民 旺债 券 C 基金 份额 净值 为 0.9492 元， 本报 告 期基金 份额 净值 增长
率为-5.45% ；同 期业 绩比 较基准 收益 率 为 0.79% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本基金 自2018 年1 月5 日 起至3 月 31 日 ，基 金资 产 净值低 于五 千万 元， 共 计56 个 工作 日；金信民旺债券 2018 年第 1 季度 报告
第 7 页 共 11 页
自2018 年1 月17 日起至 2018 年3 月31 日， 基金 份 额持有 人数 量不 满二 百人 ， 共计 50 个 工作 日。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,776,923.00 34.34
其中： 股票
4,776,923.00 34.34
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
8,842,426.30 63.56
其中： 债券
8,842,426.30 63.56
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
220,197.59 1.58
8 其他资 产
72,041.68 0.52
9 合计
13,911,588.57
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,488,683.00 18.51
D 电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供 应 业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 1,154,000.00 8.58
J 金融业 1,134,240.00 8.44
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,776,923.00 35.54 金信民旺债券 2018 年第 1 季度 报告
第 8 页 共 11 页
5.2.2 报告期末按行业分类 的 港 股 通投资股票投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 600699 均胜电 子 39,900 1,195,803.00 8.90
2 600050 中国联 通 200,000 1,154,000.00 8.58
3 601818 光大银 行 278,000 1,134,240.00 8.44
4 300258 精锻科 技 50,000 762,000.00 5.67
5 000858 五 粮 液 8,000 530,880.00 3.95
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 800,160.00 5.95
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 8,042,266.30 59.83
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 8,842,426.30 65.78
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值 比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 123006 东财转 债 10,944 1,345,674.24 10.01
2 113013 国君转 债 12,000 1,298,400.00 9.66
3 110030 格力转 债 12,000 1,296,000.00 9.64
4 132009 17 中油 EB 12,000 1,188,480.00 8.84
5 123001 蓝标转 债 9,000 902,430.00 6.71
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 金信民旺债券 2018 年第 1 季度 报告
第 9 页 共 11 页
5.9 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政 策
国债期 货作 为利 率衍 生品 的一种 ，有 助于 管理 债券 组合的 久期 、流 动性 和风 险水平 。基 金管
理人将 按照 相关 法律 法规 的规定 ，结 合对 宏观 经济 形势和 政策 趋势 的判 断、 对债券 市场 进行 定性
和定量 分析 。构 建量 化分 析体系 ，对 国债 期货 和现 货的基 差、 国债 期货 的流 动性、 波动 水平 、套
期保值 的有 效性 等指 标进 行跟踪 监控 ，在 最大 限度 保证基 金资 产安 全的 基础 上，力 求实 现基 金资
产的长 期稳 定增 值。
5.9.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.9.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期没有 出现 被监管部门立案调查 ，或 在报告编制
日前一年内受到公开 谴责 、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十 名 股票 没有超出基金合同规 定的 备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 25,880.42
2 应收证 券清 算款 6,121.15
3 应收股 利 -
4 应收利 息 40,040.11
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 72,041.68
5.10.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 113013 国君转 债 1,298,400.00 9.66
2 110030 格力转 债 1,296,000.00 9.64
3 123001 蓝标转 债 902,430.00 6.71
4 113012 骆驼转 债 667,878.30 4.97
5.10.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 金信民旺债券 2018 年第 1 季度 报告
第 10 页 共 11 页
5.10.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 金信民 旺债 券A 金信民 旺债 券C
报告期 期初 基金 份额 总额 36,743,257.90 38,502,702.55
报告期 期间 基金 总申 购份 额 123,621.55 439,286.87
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 25,887,545.00 35,819,426.30
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） - -
报告期 期末 基金 份额 总额 10,979,334.45 3,122,563.12
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过20%的情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20%的 时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1
2018 年1 月1 日
至 2018 年 3 月
31 日
29,999,500.00 0.00 24,999,500.00 5,000,000.00 35.46%
产品特 有风 险
1、大 额赎 回风 险
本基金 如果 出现 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或超过 基金 份 额 总份 额 的20%， 则 面临 大额 赎回 的
情况， 可能 导致 ：
（1）基金在短时间 内无法 变现足够的资产予 以应对 ，可能会产生基金 仓位调 整困难，导致流动 性风
险； 如果 持有 基金 份额 比 例达到 或超 过基 金份 额总 额的 20% 的 单一 投资 者大 额赎回 引发 巨额 赎回 ， 基
金管理 人可 能根 据 《基 金 合同 》 的 约定 决定 部分 延 期赎回 ， 如果 连续2 个 开 放日以 上 （含 本数 ） 发生
巨额赎 回， 基金 管理 人可 能根据 《基 金合 同》 的 约 定暂停 接受 基金 的赎 回申 请， 对 剩余 投资 者的 赎回
办理造 成影 响；
（2）基金管理 人被 迫抛售 证券以应付基金赎 回的现 金需要，则可能使 基金资 产净值受到不利影 响，
影响基 金的 投资 运作 和收 益水平 ；
（3） 因基 金净 值精 度计 算 问题， 或因 赎回 费收 入归 基金资 产， 导致 基金 净值 出现较 大波 动；
（4） 基金 资产 规模 过小 ， 可能导 致部 分投 资受 限而 不能实 现基 金合 同约 定的 投资目 的及 投资 策略 ；
（5）大额赎回导致 基金资 产规模过小，不能 满足存 续的条件，基金将 根据基 金合同的约定面临 合同金信民旺债券 2018 年第 1 季度 报告
第 11 页 共 11 页
终止清 算、 转型 等风 险。
2、大 额申 购风 险
若投资 者大 额申 购， 基金 所投资 的标 的资 产未 及时 准备， 导致 净值 涨幅 可能 会因此 降低 。
8.2 影响投资者决策的其 他重 要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 准予 金信 价 值精选 灵 活 配置 混合 型发 起式证 券投 资基 金募 集注 册的文 件；
2 、《 金信 民旺 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 金信 民旺 债券 型证 券 投资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
9.2 存放地点
深圳市 福田 区益 田 路 6001 号太平 金融 大 厦1502 室。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅备 查文 件。 在支 付工 本费后 ，可 在合 理时 间内 取得备 查文 件的
复制件 或复 印件 。
金信基 金管 理有 限公 司
2018 年4 月21 日
