西 部 利 得 天添 益 货 币 市场 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 西部利得基 金管理有限公司
基金托 管人： 宁波银行股 份有限公司
报告 送 出日期： 二〇一八 年四月二十三日 西部利得天添益货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 宁波 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记 载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 西部利 得天 添益 货币
场内简 称 -
基金主 代码 675131
交易代 码 675131
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 8 月 1 日
报告期 末基 金份 额总 额 316,681,635.06 份
投资目 标
在满足 安全 性、 流 动性 的 基础上 ， 力求 实现 稳定 的 投
资收益 。
投资策 略
在确定 总体 流动 性要 求的 基础上 ， 根 据不 同投 资 品 种
的流动 性、 预期 收益 率、 信用水 平来 确定 投资 比 例 ，
构建投 资组 合， 并定 期对 投资组 合的 剩余 期限 和 投 资
比例调 整优 化。
1.利率 策略
在综合分析宏观经济状况基础上，判断宏观经济趋
势， 预期 未来 一段 时间 的 利率水 平 。 同 时深 入研 究 央
行的货 币政 策， 央行 的货 币政策 是影 响货 币市 场 利 率
的最直 接因 素。 在央 行紧 缩货币 、提 高基 准利 率 时 ，
市场利 率一 般会 相应 上升 ； 而央行 放松 货币 、 降 低 基
准利率 时， 市场 利率 则相 应下降 。
2.信用 债券 投资 策略
深入分 析企 业的 发展 前景 和财务 稳健 性， 判断 发 行 人
违约的 可能 性， 严 格控 制 信用债 券的 违约 风险 。 在 此
基础上 ， 选 择发 展趋 势向 好、 违 约可 能性 较小 、 具 有西部利得天添益货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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相对投 资价 值的 投资 品种 进行投 资。
3.久期 控制 策略
本基金根据对利率趋势的判断来确定基金资产的久
期。 在 预期 利率 上升 时， 缩短基 金资 产的 久期 ， 以 规
避资本 损失 或获 取更 高的 收益； 在预 期利 率下 降 时 ，
延长基 金资 产的 久期 ， 以 获取资 本利 得或 锁定 较 高 的
收益。
4.套利 策略
套利策 略包 括跨 市场 套利 和跨品 种套 利。 跨市 场 套 利
是利用同一金融工具在各个子市场的不同表现进行
套利。跨品种套利是利用不同金融工具的收益率差
别， 在满 足基 金自 身流 动 性、 安全 性需 要的 基础 上 寻
求更高 的收 益率 。
5.回购 策略
在有效 控制 风险 的条 件下 ， 本基 金将 密切 跟踪 不 同 市
场和不 同期 限之 间的 利率 差异， 在精 确投 资收 益 测 算
的基础 上， 积 极采 取回 购 杠杆操 作 ， 为 基金 资产 增 加
收益。 同时， 密切 关注 央行 公开市 场操 作、 季节 因素、
日历效 应、IPO 发行 等因 素导致 短期 资金 需求 激 增 的
机会， 通过 逆回 购融 出资 金以把 握短 期资 金利 率 陡 升
的投资 机会 。
6.流动 性管 理策 略
对市场 资金 面的 变化 （ 如 季节性 资金 流动 、 日历 效 应
等）及本基金申购/赎回变化 的 动 态 预 测 ， 通过 现 金
库存管 理、 回 购滚 动操 作 、 债 券品 种的 期限 结构 安 排
及资产 变现 等措 施， 实现 对基金 资产 的结 构化 管 理 。
在保证 满足 基金 投资 人申 购、 赎 回的 资金 需求 的 前 提
下，获 取稳 定的 收益 。
7.资产 支持 证券 投资 策略
本基金将采用基本面分析和数量化分析相结合的方
法， 对 资产 支持 证券 的基 础资产 质量 和未 来现 金 流 进
行分析， 估算 投资 品种 的 风险和 收益 ， 选取 具有 相 对
投资价 值的 投资 品种 进行 投资。 本基 金将 严格 控 制 资
产支持 证券 的总 体投 资规 模并进 行分 散投 资， 以 降 低
流动性 风险 。
8.其他 金融 工具 投资 策略
本基金 将密 切跟 踪银 行承 兑汇票 、 商 业 承 兑汇 票 等 商
业票据 以及 各种 衍生 产品 的动向 ， 一 旦监 管机 构 允 许
基金参 与此 类金 融工 具的 投资， 本基 金将 在届 时 相 应
法律法 规的 框架 内， 根 据 对该金 融工 具的 研究 ， 制 定
符合本 基金 投资 目标 的投 资策略 ， 在 充分 考虑 该 投 资
品种风 险和 收益 特征 的前 提下谨 慎投 资。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 同期七 天通 知存 款利 率 （ 税
后） 。
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金， 属于证 券投 资基 金低 风 险 水西部利得天添益货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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平的投 资品 种。 本基 金的 预期风 险和 预期 收益 低 于 股
票型基 金、 混合 型基 金和 债券型 基金 。
基金管 理人 西部利 得基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 宁波银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 西部利 得天 添益 货 币 A 西部利 得天 添益 货 币 B
下属分 级基 金的 场内 简称 - -
下属分 级基 金的 交易 代码 675131 675132
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 494,018.48 份 316,187,616.58 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
西部利 得天 添益 货 币 A 西部利 得天 添益货币 B
1. 本期已 实现 收益 11,706.21 6,269,400.40
2．本 期利 润 11,706.21 6,269,400.40
3．期 末基 金资 产净 值 494,018.48 316,187,616.58
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
西部利得天添益货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.9475% 0.0019% 0.3334% 0.0000% 0.6141% 0.0019%
西部利得天添益货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.0092% 0.0018% 0.3334% 0.0000% 0.6758% 0.0018%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘心峰
本基金基
金经理
2017 年8 月
1 日
- 五年
英国曼 彻斯 特大 学理 学硕 士。
曾任中德安联人寿保险有限
公司交 易员、 华泰 柏瑞 基金 管
理 有 限 公 司 交 易 员 。2016 年
11 月加入本公司，具有基金
从业资 格， 中国 国籍 。
注：1. 任 职日 期和 离任 日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
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2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 中华 人民 共和国 证券 法》 、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、 本基 金 《 基金 合同》 等法 律文 件和 其他 相关法 律法 规的 规定 ， 本 着诚实 信用 、 勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ， 力 争为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本报告 期内 本基 金运 作管 理符合 有关 法律 法规 和基 金合同 的规 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
对于场 内交 易， 本基 金管 理人按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 ，对 满足 限价 条件且 对同 一证
券有相 同交 易需 求的 基金 ，采用 了系 统中 的公 平交 易模块 进行 操作 ，实 现了 公平交 易； 对于 场外
交易， 本基 金管 理人 按照 公司制 度和 流程 执行 。
本基金 管理 人风 险管 理部 负责对 各账 户公 平交 易进 行事后 监察 ，在 每日 公平 交易报 表中 记录
不同投 资组 合当 天整 体收 益率 、 分 投资 类别 （ 股票 、 债 券 ） 同 向 （1 日、3 日、5 日 ） 交 易价 差 分
析、银 行间 交易 价格 偏离 度分析 ；并 分别 于季 度和 年度末 编制 公平 交易 季度 及年度 收益 率差 异分
析报告 ，对 本基 金管 理人 管理的 不同 投资 组合 的整 体收益 率差 异、 分投 资类 别（股 票、 债券 ）不
同时间 窗口 同向 （1 日、3 日、5 日 ） 交 易的 交易 价 差以 及T 检 验 、 银 行间 交 易价格 偏离 度进 行了
分析。
当监控 到疑 似异 常交 易时 ，本基 金管 理人 风险 管理 部及时 要求 相关 投资 组合 经理给 予解 释，
该解释 经风 险管 理部 辨认 后确认 该交 易无 异常 情况 后留档 备查 ，公 平交 易季 报及年 报由 投资 组合
经理、 督察 长、 总经 理签 署后， 由风 险管 理部 妥善 保存分 析报 告备 查。
报告期 内， 通过 对不 同投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较、 对同 向交 易和 反向 交易的 交易 时机
和交易 价差 监控 分析 ，公 司未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券
当日成 交 量5% 的交 易。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 货币 政策 仍保 持稳 健中性 ，财 政政 策维 持积 极，金 融防 风险 去杠 杆仍 在继续 ，但 货币
政策和 金融 监管 对国 内经 济和流 动性 的影 响出 现了 边际改 善。 在国 内需 求没 有明显 提振 情况 下，
物价还 不会 出现 全面 快速 上涨局 面， 通胀 不会 构成 宏观政 策决 策的 重要 制约 因素。
本报告 期内 通过 对市 场资 金面的 变化 （ 如季 节性 资 金流动 、 日历 效应 等） 及 本基金 申购/赎回
变化的 动态 预测 ，通 过现 金库存 管理 、回 购滚 动操 作、债 券品 种的 期限 结构 安排及 资产 变现 等措
施，实 现对 基金 资产 的结 构化管 理。 在保 证满 足基 金投资 人申 购、 赎回 的资 金需求 的前 提下 ，获
取了稳 定的 收益 。
感谢持 有人 的支 持， 我们 将继续 以诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 基金 ，努 力为持 有人 带来
优异回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内基 金业 绩表 现参 见本报 告第 三部 分“ 主要 财务指 标和 基金 净值 表现 ” 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 215,187,907.57 67.25
其中： 债券 215,187,907.57 67.25
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
69,160,150.24
21.61
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
31,514,952.21 9.85
4 其他资 产 4,116,695.29 1.29 西部利得天添益货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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5 合计 319,979,705.31 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 金额 （ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 281,858,513.56 0.82
其中： 买断 式回 购融 资 - -
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 3,000,000.00 0.95
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 资产 净值 比例
的简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本报告 期内 ，本 基金 债券 回购的 资金 余额 未超 过资 产净值 的 20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 32
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 38
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 22
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 73.69
0.95
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 12.54 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 8.15 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 6.31 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 100.69 0.95 西部利得天添益货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 5,996,194.13 1.89
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,977,041.54 6.31
其中： 政策 性金 融债 19,977,041.54 6.31
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 189,214,671.90 59.75
8 其他 - -
9 合计 215,187,907.57 67.95
10
剩余存 续期 超 过 397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111719319
17 恒丰 银行
CD319
400,000 39,905,937.60 12.60
2 111809027
18 浦发 银行
CD027
400,000 39,878,694.66 12.59
3 111892175
18 宁波 银行
CD036
400,000 39,723,964.62 12.54
4 170410 17 农发 10 200,000 19,977,041.54 6.31
5 111890142
18 徽商 银行
CD004
200,000 19,973,894.97 6.31
6 111810040
18 兴业 银行
CD040
200,000 19,941,743.53 6.30
7 111809089
18 浦发 银行
CD089
200,000 19,800,699.73 6.25
8 111890085
18 中原 银行
CD006
100,000 9,989,736.79 3.15
9 019313 13 国债 13 60,000 5,996,194.13 1.89
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0481%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0093%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0083%
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 被监 管部门 立案 调查 ，或 在报 告编制 日前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
5.8.2 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 944.02
2 应收证 券清 算款 3,000,000.00
3 应收利 息 1,115,751.27
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 4,116,695.29
5.8.3 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 本报 告中涉 及比 例计 算的 分项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 西部利 得天 添益 货 币 A
西部利 得天 添益 货币
B
报告期 期初 基金 份额 总额 1,210,749.89 517,443,291.62
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,652,098.93 500,233,452.85
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 6,368,830.34 701,489,127.89
报告期 期末 基金 份额 总额 494,018.48 316,187,616.58
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本期本 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机构 1 >6 个月 250,220,016.24 - 47,428,925.72 202,791,090.52 64%
2 >6 个月 144,370,875.46 - 31,011,221.48 113,359,653.98 36%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金为 货币市 场基金 ， 其主要风 险包括 但不限 于 ： 利率风 险、 信 用风险 、 流动性风 险、 操 作风
险等。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准本 基 金设立 的相 关文 件；
（2） 本基 金《 基金 合同》 ；
（3） 本基 金更 新的 《招 募 说明书 》 ；
（4） 本基 金《 托管 协议》 ；
（5） 基金 管理 人《 基金 管 理资格 证书 》及 《企 业法 人营业 执照 》 ；
（6） 报告 期内 涉及 本基 金 公告的 各项 原稿 。
9.2 存 放地 点
本基金 管理 人处 —— 上海 市浦东 新区 陆家 嘴世 纪金 融广 场3 号楼 11 楼
9.3 查 阅方 式
（1 ） 书 面查询 ： 查阅 时间 为每工 作 日 8:30-11:30 ，13:00-17:30 。 投资 人可 免 费查阅 ， 也可
按工本 费购 买复 印件 。
（2 ） 网 站查 询 ： 基金 管理 人网址 ：http://www.westleadfund.com 投资 人对 本 报告如 有疑 问，
可咨询 本基 金管 理人 西 部 利得基 金管 理有 限公 司， 咨询电 话 4007-007-818 （ 免长途 话费 ） 或 发 电
子邮件 ，E-mail:service@westleadfund.com 。
西 部利 得基金 管理 有限公 司
2018 年 4 月 23 日
