对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
西部利得合赢债券A(675051)

西部利得合赢债券:2018年第一季度报告

 
 
西 部 利 得 合赢 债 券 型 证券 投 资 基 金 
2018 年第1 季度报告 
 
2018 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 西部利得基 金管理有限公司 
基金托 管人: 国泰君安证 券股份有限公司 
报告 送 出日期: 二〇一八 年四月二十三日 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 国泰 君安 证券 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2018 年 4 月 20 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容 不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 西部利 得合 赢债 券 场内简 称 - 基金主 代码 675051 交易代 码 675051 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2016 年 9 月 9 日 报告期 末基 金份 额总 额 500,540,817.05 份 投资目 标 在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 前提 下, 对固 定 收益类 资产 进行 投资, 优 化资产 结构, 追求 基金 资产的 长期 稳健 增值 。 投资策 略 债券投 资组 合的 回报 主要 来自于 组合 的久 期管 理, 识 别收 益率 曲线 中价 值低估 的部 分以 及各 类 债券中 价值 低估 的种 类。 本基金 在充 分研 究债 券 市场宏 观环 境和 仔细 分析 利率走 势基 础上 , 通 过 久期管 理、 期 限结 构配 置 、 个券选 择等 策略 依次 完成组 合构 建。 在 投资 过 程中, 以 中长 期利 率趋 势分析 为主, 结合 经济 周 期、 宏观 经济 运行 中的 价格指 数、 资金 供求 分析 、 货币 政策、 财政 政策 研判及 收益 率曲 线分 析 , 在保证 流动 性和 风险 可 控的前 提下 ,实 施积 极的 债券投 资组 合管 理。 业绩比 较基 准 中债综 合指 数。 风险收 益特 征 本基金 属债 券型 证券 投资 基金, 为证 券投 资基 金 中的较 低风 险品 种。 本基 金长期 平均 的风 险和 预 期收益 低于 混合 型基 金和 股票型 基金 , 高 于货 币西部利得合赢债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 3 页 共 12 页


市场基 金。 基金管 理人 西部利 得基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 国泰君 安证 券股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 西部利 得合 赢债 券 A 西部利 得合 赢债 券 C 下属分 级基 金的 场内 简称 - - 下属分 级基 金的 交易 代码 675051 675053 下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - - 下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - - 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 414,362.25 份 500,126,454.80 份 下属分 级基 金的 风险 收益 特征 - -


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2018 年1 月1 日 - 2018 年3 月 31 日 ) 西部利 得合 赢债 券 A 西部利 得合 赢债 券 C 1. 本 期已 实现 收益 4,107.96 4,658,073.70 2.本 期利 润 7,060.71 8,053,515.50 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0166 0.0161 4.期 末基 金资 产净 值 437,122.66 505,431,455.31 5.期 末基 金份 额净 值 1.0549 1.0106 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除 相关费 用后 的余 额, 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。 2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所 列数字 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 西部利 得合 赢债券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.61% 0.04% 1.88% 0.04% -0.27% 0.00% 西部利 得合 赢债 券 C 阶段 净值增 长 净值增 长率 业绩比 较基 业绩比 较基 准收 ①-③ ②-④ 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 4 页 共 12 页


率① 标准差 ② 准收益 率③ 益率标 准差 ④ 过去三 个 月 1.60% 0.03% 1.88% 0.04% -0.28% -0.01% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 5 页 共 12 页


3.3 其 他指 标 无。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 张维文 本 基 金 基 金 经 理 2016 年11 月12 日 - 九年 上海财 经大 学金 融学 硕士 ; 曾任交银施罗德基金管理 有限公 司信 用分 析师、 国 民 信托有限公司研究部固定 收益研 究员 。2013 年 11 月 加入本 公司, 具有 基金 从 业西部利得合赢债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 6 页 共 12 页


资格, 中国 国籍 。 注:1. 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日; 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即任职 ,则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。


2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵循 了《 中华 人民 共和国 证券 法》 、《 中华 人民共 和国 证券 投资基 金法 》、 本基 金《 基金合 同》 等法 律文 件和 其他相 关法 律法 规的 规定 ,本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产, 在严 格控 制风 险的基 础上 ,力 争为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益。 本报 告期 内本 基金 运作管 理符 合有 关法 律法 规和基 金合 同的 规定 ,无 损害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 对于场 内交 易, 本基 金管 理人按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 ,对 满足 限价 条件且 对同 一证 券有相 同交 易需 求的 基金 ,采用 了系 统中 的公 平交 易模块 进行 操作 ,实 现了 公平交 易; 对于 场外 交易, 本基 金管 理人 按照 公司制 度和 流程 执行 。 本基金 管理 人风 险管 理部 负责对 各账 户公 平交 易进 行事后 监察 ,在 每日 公平 交易报 表中 记录 不同投 资组 合当 天整 体收 益率 、 分 投资 类别 ( 股票 、 债 券 ) 同 向 (1 日、3 日、5 日 ) 交 易价 差分 析、银 行间 交易 价格 偏离 度分析 ;并 分别 于季 度和 年度末 编制 公平 交易 季度 及年度 收益 率差 异分 析报告 ,对 本基 金管 理人 管理的 不同 投资 组合 的整 体收益 率差 异、 分投 资类 别(股 票、 债券 )不 同时间 窗口 同向 (1 日、3 日、5 日 ) 交易 的交 易价 差 以及 T 检验 、 银行 间交 易 价格偏 离度 进行 了 分析。 当监控 到疑 似异 常交 易时 ,本基 金管 理人 风险 管理 部及时 要求 相关 投资 组合 经理给 予解 释, 该解释 经风 险管 理部 辨认 后确认 该交 易无 异常 情况 后留档 备查 ,公 平交 易季 报及年 报由 投资 组合 经理、 督察 长、 总经 理签 署后, 由风 险管 理部 妥善 保存分 析报 告备 查。 报告期 内, 通过 对不 同投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较、 对同 向交 易和 反向 交易的 交易 时机 和交易 价差 监控 分析 ,公 司未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 7 页 共 12 页


4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 未参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成 交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的交 易。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2018 年一 季度 ,国 内经 济 增长保 持平 稳, 受春 节错 位影响 ,CPI 大 幅反 弹。 年初以 来, 货币 政策回 归稳 健中 性, 资金 面超预 期宽 松。3 月 份美 联储如 期加 息, 国内 央行 公开市 场利 率跟 随上 调5 个 基点 。一 季度 国内 债市整 体上 涨,10 年期 国 债收益 率下 行 至 3.7%附近,10 年期 国开 收益 率下行 至4.7% 附近 。 本基金 在报 告期 内采 用稳 健的投 资策 略, 操作 上以 配置高 评级 同业 存单 为主 ,并均 衡分 布于 各期限 ,保 持合 适的 组合 久期, 从而 获得 较稳 定的 收益。 感谢持 有人 的支 持, 我们 将继续 以诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 基金 ,努 力为持 有人 带来 优异回 报。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 报告期 内基 金业 绩表 现参 见本报 告第 三部 分“ 主要 财务指 标和 基金 净值 表现 ”。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产 净值低 于五 千万 元的 情形 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


611,932,100.00 96.93 其中: 债券


611,932,100.00 96.93 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 8 页 共 12 页


6 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


5,787,714.72 0.92 8 其他资 产


13,595,922.29 2.15 9 合计





631,315,737.01





100.00 5.2 报 告期 末按行 业分 类 的股 票投 资组合 股票不 在本 基金 投资 范围 内。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


股票不 在本 基金 投资 范围 内。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 199,892,100.00 39.51 其中: 政策 性金 融债 199,892,100.00 39.51 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 412,040,000.00 81.45 9 其他 - - 10 合计 611,932,100.00 120.97 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 170205 17 国开 05 1,110,000 109,901,100.00 21.73 2 170211 17 国开 11 900,000 89,991,000.00 17.79 3 111771021 17 重庆 三峡 银行CD037 500,000 48,805,000.00 9.65 4 111772165 17 桂林 银行 CD199 500,000 48,795,000.00 9.65 5 111784867 17 南京 银行 CD155 500,000 48,375,000.00 9.56 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 9 页 共 12 页


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 贵金属 不在 本基 金投 资范 围内 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 国债期 货不 在本 基金 投资 范围内 。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 国债期 货不 在本 基金 投资 范围内 。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 国债期 货不 在本 基金 投资 范围内 。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本基金 投资 的前 十大 证券 的发行 主体 中, 除了 南京 银行镇 江分 行 于2018 年1 月 30 日, 收到 中国银 行业 监督 管理 委员 会江苏 监管 局行 政处 罚决 定书, 对镇 江分 行违 规办 理 票据 业务 违反 审慎 经营原 则的 行为 罚 款3230 万元人 民币 。 其 余证 券发 行主体 本期 没有 被监 管部 门立案 调查 , 或 在报 告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。 5.10.2


股票不 在本 基金 投资 范围 内,不 存在 基金 投资 的前 十名股 票超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 的情况 。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 79.63 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 13,595,842.66 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 13,595,922.29 5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 股票不 在本 基金 投资 范围 内。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入原 因, 本报 告中涉 及比 例计 算的 分项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 西部利 得合 赢债 券 A 西部利 得合 赢债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 453,696.90 529,897,827.95 报告期 期间 基金 总申 购份 额 11,512.91 108,830.16 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 50,847.56 29,880,203.31 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 414,362.25 500,126,454.80


西部利得合赢债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 11 页 共 12 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本期本 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本期本 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资者 类别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序号 持有基金 份 额比例达 到 或者超过20% 的时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 >6 个月 500,000,000.00 - - 500,000,000.00 99.89% 个人 - - - - - - -








产品特有 风险 本基金为 债券型 基金, 其 主要风险 包括但 不限于 : 信用风险 、流动 性风险 等 。


8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 无。 西部利得合赢债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 12 页 共 12 页


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 (1) 中国 证监 会批 准本 基 金设立 的相 关文 件;


(2) 本基 金《 基金 合同 》 ;


(3) 本基 金更 新的 《招 募 说明书 》;


(4) 本基 金《 托管 协议 》 ;


(5) 基金 管理 人《 基金 管 理资格 证书 》及 《企 业法 人营业 执照 》;


(6) 报告 期内 涉及 本基 金 公告的 各项 原稿 。 9.2 存 放地 点 本基金 管理 人处 —— 上海 市浦东 新区 陆家 嘴世 纪金 融广 场3 号楼 11 楼 9.3 查 阅方 式 (1 ) 书 面查 询: 查阅 时间 为每工 作 日 8:30-11:30 ,13:00-17:30 。 投 资人 可免 费查阅 , 也可 按工本 费购 买复 印件 。





(2) 网 站查 询: 基 金管 理 人网址 :http://www.westleadfund.com 投资 人对 本 报告如 有疑 问, 可咨询 本基 金管 理人 西部 利得基 金管 理有 限公 司, 咨询电 话 4007-007-818 ( 免长途 话费 ) 或 发电 子邮件 ,E-mail:service@westleadfund.com 。 西 部利 得基金 管理 有限公 司 2018 年 4 月 23 日