西 部 利 得 个股 精 选 股 票型 证 券 投 资基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 西部利得基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告 送 出日期： 二〇一八 年四月二十三日 西部利得个股精选股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 西部利 得个 股精 选股 票
场内简 称 -
基金主 代码 673090
交易代 码 673090
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 1 月23 日
报告期 末基 金份 额总 额 102,534,359.31 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 谋 求基 金资 产的 长
期增值 。
投资策 略
本基金 采取 精选 个股 策略 为主， 资产 配置 策略 为辅 的
综合投 资策 略 。 本 基金 将 综合考 虑主 题 ， 成 长， 价值 ，
趋势几 个主 要方 面， 在自 上而下 的投 资主 题分 析框 架
下， 结 合对 行业 和企 业成 长性的 基本 面研 究， 追求 有
远见地 、 准 确地 把握 经济 发展和 变更 中的 个股 投资 机
会； 既 考虑 价值 被市 场低 估的个 股， 也考 虑具 有潜 在
高成长 性和 盈利 模式 稳健 的上市 公司 。 力 争甄 选具 有
长期投 资价 值的 个股 ， 实 现基金 资产 的长 期稳 健持 续
的收益 。
1、资 产配 置策 略
本基金 贯彻 “自 上而 下” 的资产 配置 策略 ， 通 过对 宏
观经济 周期 、 国 家经 济政 策、 证 券市 场流 动性 和大 类
资产相 对收 益特 征等 因素 的综合 分析 ， 在 遵守 大类 资西部利得个股精选股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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产投资 比例 限制 的前 提下 进行积 极的 资产 配置 ， 对 基
金组合 中股 票、 债券 、 短 期金融 工具 的配 置比 例进 行
调整和 优化 ， 平 衡投 资组 合的风 险与 收益 。 本 基金 在
进行资 产配 置时 ， 重 点考 察宏观 经济 状况 、 资 金流 动
性、资 产估 值水 平和 市场 因素这 四个 方面 。
2、股 票投 资策 略
本基金 管理 人采 取积 极的 股票选 择策 略， 依托 本公 司
的研究 平台 ， 综 合采 用基 本面分 析和 深入 调查 研究 相
结合的 研究 方法 ， 以 “ 自 下而上 ” 的 方式 精选 出具 备
可持续 的竞 争优 势、 杰出 的成长 潜质 、 出 色的 经营 管
理能力 ， 同 时有 合理 估值 的上市 公司 ， 构 建投 资组 合。
在股票 选择 方面 ，本 基金 将从上 市公 司的 外部 环境 、
核心竞 争力 、 盈 利能 力和 盈利质 量、 公司 治理 水平 和
管理层 分析 、 估 值水 平等 方面进 行综 合评 价， 精选 具
有较高 投资 价值 的上 市公 司。
3、债 券投 资策 略
本基金 可投 资于 国债 、 金 融债、 企业 债和 可转 换债 券
（含可 交换 债券 ） 等 债券 品种， 通过 对收 益率、 流 动
性、 信 用风 险和 风险 溢价 等因素 的综 合评 估， 确定 国
债、 金 融债、 企业 债、 短 期金融 工具 等产 品的 投资 比
例，构 建债 券投 资组 合并 不断调 整。
本 基 金 对 国 债 的 投 资 侧 重 于 利 率 风 险 和 流 动 性 风 险
分析， 对金 融债 、 企 业债 的 投资侧 重于 信用 风险 分析 。
本 基 金 还 将 关 注 可 转 债 价 格 与 其 所 对 应 股 票 价 格 的
相对变 化， 综合 考虑 可转 债的市 场流 动性 等因 素， 确
定投资 可转 债的 投资 品种 和投资 比例 。
4、资 产支 持证 券的 投资 策 略
本基金 投资 资产 支持 证券 将综合 运用 久期 管理 、 收 益
率曲线 、个 券选 择和 把握 市场交 易机 会等 积极 策略 ，
在严格 遵守 法律 法规 和基 金合同 基础 上， 通过 信用 研
究和流 动性 管理 ， 选 择经 风险调 整后 相对 价值 较高 的
品种进 行投 资， 以期 获得 长期稳 定收 益。
5、股 指期 货投 资策 略
在股指 期货 投资 上， 本基 金以避 险保 值、 管理 投资 组
合 的 系 统 性 风 险 、 改 善 投 资 组 合 的 风 险 收 益 特 性 为
主。 在 控制 风险 的前 提下 ， 谨慎 适当 参与 股指 期货 的
投资。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率*80%+ 中证全 债指 数收 益率*20% 。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 高于 货
币市场 基金 、 债 券型 基金 和混合 型基 金， 属于 证券 投
资基金 中的 高风 险水 平投 资品种 。
基金管 理人 西部利 得基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 14,470,289.07
2.本期 利润 5,903,373.33
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0438
4.期末 基金 资产 净值 105,777,544.24
5.期末 基金 份额 净值 1.0316
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各 项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.50% 1.38% -2.15% 0.94% 1.65% 0.44%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
冷文鹏
本 基 金 基
金经理
2017 年 2 月
13 日
- 十二年
中国人民银行研究生
部金融学硕士，曾任
中国经济技术投资担西部利得个股精选股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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保 有 限 公 司 产 品 经
理、华夏基金管理有
限公司高级经理、新
华基金管理有限公司
研究员、华泰柏瑞基
金管理有限公司高级
研究员 。2016 年 4 月
加入本公司，具有基
金从业资格，中国国
籍。
刘荟
本 基 金 基
金经理
2017 年 1 月
23 日
- 九年
辽宁大学理学硕士，
曾任群益证券股份有
限 公 司 研 究 员 。2014
年 1 月加入 本公 司，
现任公司公募投资部
副总经理，具有基金
从业资 格， 中国 国籍 。
崔惠军
本 基 金 基
金经理
2018 年 1 月
9 日
- 十三年
中国人民大学数量经
济学硕士。曾任世纪
证券证券投资部分析
师、中企东方资产管
理投资策略部高级经
理、东方证券金融衍
生品业务总部总经理
助理、鹏华基金量化
及衍生品投资部总经
理助理 。于 2017 年 8
月加入本公司，具有
基金从业资格，中国
国籍。
注：1.任 职日 期和 离任 日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 中华 人民 共和国 证券 法》 、《 中华 人民共 和国 证券
投资基 金法 》、 本基 金《 基金合 同》 等法 律文 件和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ，力 争为 基金 份额持 有 人 谋求 最大
利益。 本报 告期 内本 基金 运作管 理符 合有 关法 律法 规和基 金合 同的 规定 ，无 损害基 金份 额持 有人
利益的 行为 。 西部利得个股精选股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
对于场 内交 易， 本基 金管 理人按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 ，对 满足 限价 条件且 对同 一证
券有相 同交 易需 求的 基金 ，采用 了系 统中 的公 平交 易模块 进行 操作 ，实 现了 公平交 易； 对于 场外
交易， 本基 金管 理人 按照 公司制 度和 流程 执行 。
本基金 管理 人风 险管 理部 负责对 各账 户公 平交 易进 行事后 监察 ，在 每日 公平 交易报 表中 记录
不同投 资组 合当 天整 体收 益率 、 分 投资 类别 （ 股票 、 债 券 ） 同 向 （1 日、3 日 、5 日 ） 交 易价 差分
析、银 行间 交易 价格 偏离 度分析 ；并 分别 于季 度和 年度末 编制 公平 交易 季度 及年度 收益 率差 异分
析报告 ，对 本基 金管 理人 管理的 不同 投资 组合 的整 体收益 率差 异、 分投 资类 别（股 票、 债券 ）不
同时间 窗口 同向 （1 日、3 日、5 日 ） 交易 的交 易价 差 以及T 检验 、 银行 间交 易 价格偏 离度 进行 了
分析。
当监控 到疑 似异 常交 易时 ，本基 金管 理人 风险 管理 部及时 要求 相关 投资 组合 经理给 予解 释，
该解释 经风 险管 理部 辨认 后确认 该交 易无 异常 情况 后留档 备查 ，公 平交 易季 报及年 报由 投资 组合
经理、 督察 长、 总经 理签 署后， 由风 险管 理部 妥善 保存分 析报 告备 查。
报告 期 内， 通过 对不 同投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较、 对同 向交 易和 反向 交易的 交易 时机
和交易 价差 监控 分析 ，公 司未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券
当日成 交 量5% 的交 易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 市场 大幅 波动 ，风 格快速 切换 。一 月份 延续 去年的 风格 ，蓝 筹股 再度 快速拉 升， 中小
创则再 度大 幅调 整； 而到 了二、 三月 份， 蓝筹 股冲 高回落 ，出 现大 幅调 整， 中小创 探底 回升 ，大
幅反弹 ，市 场再 度出 现两 级分化 的跷 跷板 行情 。
在市场 的快 速波 动中 ，本 基金坚 持以 业绩 为主 线， 精选个 股， 稳健 操作 。一 季度本 基金 收益
率为-0.49% ，超 越业 绩基 准 1.66% 。
为促进 创新 企业 和独 角兽 企业的 发展 ，国 内上 市制 度出现 重大 改革 ，这 将对 二季度 的行 情造西部利得个股精选股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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成较大 的影 响。 另外 ，海 外市场 对国 内的 扰动 仍不 可忽视 ，贸 易战 和美 国加 息预期 会 对 A 股 造成
持续性 的影 响。 展望 二季 度，我 们仍 将以 业绩 为主 线，精 选盈 利和 成长 确定 性的个 股， 为持 有人
争取好 的回 报。
衷心感 谢持 有人 的支 持， 我们将 继续 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 基金 ，努力 为持 有人
带来优 异回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内基 金业 绩表 现参 见本报 告第 三部 分“ 主要 财务指 标和 基金 净值 表现 ”。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 99,779,441.91 93.34
其中： 股票
99,779,441.91 93.34
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,009,213.13 5.62
8 其他资 产
1,106,347.58 1.03
9 合计
106,895,002.62
100.00
5.2 报 告期 末按行 业 分 类的股 票投 资组合
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5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,111,945.00 2.00
B 采矿业 - -
C 制造业 77,945,975.34 73.69
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 2,067,168.57 1.95
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,378,389.00 4.14
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务业 - -
J 金融业 6,225,426.00 5.89
K
房地产 业
2,063,604.00 1.95
L
租赁和 商务 服务 业
4,520,934.00 4.27
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
466,000.00 0.44
S 综合 - -
合计 99,779,441.91 94.33
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比 例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600436 片仔癀 33,400 2,771,532.00 2.62
2 603899 晨光文 具 87,600 2,690,196.00 2.54
3 600276 恒瑞医 药 30,300 2,636,403.00 2.49
4 601888 中国国 旅 49,000 2,592,590.00 2.45
5 002008 大族激 光 42,800 2,341,160.00 2.21
6 600009 上海机 场 47,600 2,324,784.00 2.20
7 601100 恒立液 压 75,600 2,303,532.00 2.18
8 600104 上汽集 团 67,300 2,288,873.00 2.16
9 000651 格力电 器 48,000 2,251,200.00 2.13
10 002415 海康威 视 54,400 2,246,720.00 2.12
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净 值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
贵金属 不在 本基 金投 资范 围内。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
股指期 货不 在本 基金 投资 范围内 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
国债期 货 不 在本 基金 投资 范围内 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十大 证券 中，除 广发 证券 （000776.SZ) 因 披露 涉嫌 违反 《证 券 登记结 算管 理
办法 》 和 《证 券公 司监 督 管理条 例 》 于2016 年 11 月 25 日收 到中 国证 券监 督 管理委 员会 公开 处罚
外，其 余证 券发 行主 体本 期没有 被监 管部 门立 案调 查，或 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、
处罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 120,976.20
2 应收证 券清 算款 977,461.60
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,927.67
5 应收申 购款 2,982.11
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,106,347.58
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 本报 告中涉 及比 例计 算的 分项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。
§6 开放式 基金份额变 动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 273,443,885.45
报告期 期间 基金 总申 购份 额 553,413.83
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 171,462,939.97
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 102,534,359.31
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本期本 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本期本 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资 者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 3-6 个月 101,950,674.82 - - 101,950,674.82 99.43%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金为 股票型 基金， 其 主要风险 包括但 不限于 ： 股票价格 波动风 险、流 动 性风险等 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准本 基 金设立 的相 关文 件；
（2） 本基 金《 基金 合同 》 ；
（3） 本基 金更 新的 《招 募 说明书 》；
（4） 本基 金《 托管 协议 》 ；
（5） 基金 管理 人《 基金 管 理资格 证书 》及 《企 业法 人营业 执照 》；
（6） 报告 期内 涉及 本基 金 公告的 各项 原稿 。
9.2 存 放地 点
本基金 管理 人处 —— 上海 市浦东 新区 陆家 嘴世 纪金 融广 场3 号楼 11 楼
9.3 查 阅方 式
（1 ） 书 面查 询： 查阅 时间 为每工 作 日 8:30-11:30 ，13:00-17:30 。 投 资人 可免 费查阅 ， 也可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网 站查 询： 基 金管 理 人网址 ：http://www.westleadfund.com 投资 人对 本 报告如 有疑 问，
可咨询 本基 金管 理人 西部 利得基 金管 理有 限公 司， 咨询电 话 4007-007-818 （ 免长途 话费 ） 或 发电
子邮件 ，E-mail:service@westleadfund.com 。
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2018 年 4 月 23 日
