中融核心成长灵活配置混合型证券投资基金
2018年第1 季度报告
2018 年03 月31 日
基金管理人: 中融基金管理有限公司
基金托管人: 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2018 年04月23 日 中融核心成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018 年4月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内 容， 保证 复核 内容 不存 在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2018 年1月1日起至2018 年3月31日止。
§2
基金产品概况
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称 中融核心成长
基金主代码 004671
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年09月29 日
报告期末基金份额总额 605,947,689.65 份
投资目标
本基金以追求长期资本增值为目的，通过重点投资于
具有核心竞争力且能保持持续成长的行业和企业，在
充分控制风险的前提下，分享中国经济快速增长的成
果，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
1．资产配置策略
2．核心成长主题的界定
3．股票投资策略
4．债券投资策略
5．中小企业私募债券投资策略
6．衍生品投资策略
7．资产支持证券投资策略
业绩比较基准 沪深300 指数收益率×55%+ 上证国债指数收益率×45%
风险收益特征
本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券
型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证中融核心成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018 年01 月01 日 - 2018 年03 月31 日）
1.本期已实现收益 -43,569,545.21
2.本期利润 12,283,732.86
3.加权平均基金份额本期利润 0.0191
4.期末基金资产净值 597,749,360.04
5.期末基金份额净值 0.9865
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.41% 1.76% -1.14% 0.65% 3.55% 1.11%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效以 来基 金累 计净 值增 长率 变动 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率
变 动 的 比较 中融核心成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注：按照基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起6 个月内为建仓期，建
仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
§4
管理人报告
4.1 基 金 经 理 （或 基金 经理 小组 ）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券 从
业年限
说明
任职日期 离任日期
孔学兵
中融竞争
优势、中
融物联网
主题、中
融核心成
长基金基
金经理及
权益投资
部总监
2017-09-29 - 21 年
孔学兵先生，中国国籍，
毕业于东南大学工商管理
专业，硕士研究生，具有
基金从业资格，证券从业
年限21年。1996 年8月至20
11 年4月曾任南京证券股
份有限公司自营投资经
理、资管投资主办；2011
年4月至2016 年2 月曾任富
安达基金管理有限公司投
资管 理部 总监 、 基金 经理 ；
2016 年2 月加入中融基金
管理有限公司，任权益投
资部总监，2017 年9月至今中融核心成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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任本基金基 金经理。
注：（1 ）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2 ）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期内 本基 金运 作遵 规守 信情 况说 明
报告 期内 ， 本基 金管 理人 严格 遵循 了 《中 华人 民共 和国 证券 法》 、 《中 华人 民共 和
国证券投资基金法》 及其各项配套法规、 基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚
实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在严 格控 制风 险的 基础 上， 为基 金份 额
持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的执 行情 况
根据 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本公 司制 定了 《公 平交 易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内 部控 制， 在研 究、 决策 、 交易 执行 等各 环节 ， 通过 制度 、 流程 、 技术 手段 等各 方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现.
本报 告期 内， 上述 公平 交易 制度 总体 执行 情况 良好 ， 不同 的投 资组 合受 到了 公平 对
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告 期内 ， 未出 现涉 及本 基金 的交 易所 公开 竞价 同日 反向 交易 成交 较少 的单 边交 易
量超过该证券当日成交量5% 的情况。
4.4 报 告 期 内 基金 的投 资策 略和 运作 分析
2018 年开 局， 经济 增速 出现 回落 迹象 ， 周期 景气 逻辑 遭遇 一定 程度 破坏 。 外围 市场
波动和中美贸易摩擦催化下，A 股市场波动加剧并促发两年多来价值占优风格的优势丧
失。 经历 长期 的估 值收 缩后 ， 新兴 成长 领域 部分 优质 公司 性价 比凸 显， 在政 策导 向和 流
动性边际改善引领下， 重回存量资金的投资视野， 其中， 以科技创新为代表 的新经济领
域催生出一定投资机遇，并引领市场风格。
本基金部分重点投资品种虽在年初价值风格极致演绎时遭遇一定程度的挤出效应
冲击 ， 但在 随后 的市 场反 弹中 股价 得到 较为 明显 的恢 复， 基金 一季 度取 得了 一定 的投 资
绩效，净值得到一定程度的恢复。
报告 期内 ， 本基 金的 投资 坚持 了成 长风 格， 并逐 步加 大了 投资 力度 ， 在市 场风 格相
对不利时适当增持了一部分消费品作为有限对冲， 并在流动性和市场风险偏好改善时将
投资重心进一步向科技创新领域倾斜。 我们认为， 当前资本市场面临"新时 代、 新经 济、中融核心成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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新成长" 所带来的中长期投资机遇，科技创新领域（半导 体、新能源、5G 与物联网、工
业互 联网 等） 与新 型消 费领 域 （创 新药 、 家居 旅游 、 传媒 娱乐 等 ） ， 有机 会受 益于 中国
经济的结构调整和产业升级进程。 以改革和创新谋求经济增长的新动能与高质量， 成为
宏观政策的重心。 在此背景下， 能够引领产业升级趋势、 具备核心竞争优势的优质成长
型企 业， 未来 有更 多机 会穿 越宏 观周 期迷 雾和 市场 波动 ， 以中 长期 的相 对确 定性 为市 场
提供可持续的结构性机会。
4.5 报 告 期 内 基金 的业 绩表 现
截至报告期末中融核心成长基金份额净值为0.9865 元;本报告期内，基金份额净值
增长率为2.41% ，同期业绩比较基准收益率 为-1.14% 。
§5
投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基金 资产 组合 情况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例 （%）
1 权益投资 560,084,821.93 92.01
其中：股票 560,084,821.93 92.01
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 42,377,161.54 6.96
8 其他资产 6,281,307.93 1.03
9 合计 608,743,291.40 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业分 类的 股票 投资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业分 类的 境内 股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - - 中融核心成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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C 制造业 410,990,035.75 68.76
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 8,219,332.00 1.38
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 30,870,400.00 5.16
I
信息 传输 、 软件 和信 息技 术服
务业
79,781,277.08 13.35
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利 、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民 服务 、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 30,223,777.10 5.06
S 综合 - -
合计 560,084,821.93 93.70
5.2.2 报 告 期 末 按行 业分 类的 港股 通投 资股 票投 资组 合
本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
5.3 报 告 期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 十名 股票 投资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 300450 先导智能 620,000 47,504,400.00 7.95
2 000063 中兴通讯 1,090,000 32,863,500.00 5.50
3 002422 科伦药业 1,020,000 32,436,000.00 5.43
4 002008 大族激光 586,666 32,090,630.20 5.37
5 002466 天齐锂业 514,545 30,306,700.50 5.07
6 300166 东方国信 1,595,959 28,918,777.08 4.84
7 300316 晶盛机电 1,120,000 26,723,200.00 4.47 中融核心成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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8 300323 华灿光电 1,270,000 24,942,800.00 4.17
9 600183 生益科技 1,370,000 24,303,800.00 4.07
10 002475 立讯精密 1,000,000 24,180,000.00 4.05
5.4 报 告 期 末 按债 券品 种分 类的 债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 债券 投资 明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 十名 资产 支持 证券 投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 贵金 属投 资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 权证 投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金投 资的 股指 期货 交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金投 资的 国债 期货 交易 情 况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附注
5.11.1 报 告 期 内 ，本 基金 投资 决策 程序 符 合相 关法 律法 规的 要求 ，未 发现 本基 金投 资
的前十名 证券 的 发行 主体 本期 出现 被监 管部 门立 案调 查， 或在 报告 编制 日前 一年 内受 到
公 开 谴 责、 处罚 的 情形 。
5.11.2 基 金 投 资 的前 十名 股票 未超 过基 金 合同 规定 的备 选股 票库 。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 241,608.83
2 应收证券清算款 5,485,985.99 中融核心成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3 应收股利 -
4 应收利息 9,817.27
5 应收申购款 543,895.84
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 6,281,307.93
5.11.4 报 告 期 末 持有 的处 于转 股期 的可 转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名股 票中 存在 流通 受 限情 况的 说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附注 的其 他文 字描 述 部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 687,764,444.44
报告期期间基金总申购份额 8,342,068.12
减：报告期期间基金总赎回份额 90,158,822.91
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“- ”填列）
-
报告期期末基金份额总额 605,947,689.65
申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内 单一 投资 者持 有基 金份 额比 例达 到或 超过20% 的情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金 份额达到或超过20% 的情况。
8.2 影 响 投 资 者决 策的 其他 重要 信息 中融核心成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查文件目录
9.1 备 查 文 件 目录
（1 ）中国证监会准予中融核心成长灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
（2 ）《中融核心成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3 ）《中融核心成长灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
（4 ）《中融核心成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（5 ）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6 ）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7 ）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的
复印件 。
咨询 电话 ： 中融 基金 管理 有限 公司 客户 服务 电话400-160-6000 （免长途话费） , （010 ）
56517299 。
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中 融 基 金管 理有 限 公司
二 〇 一 八年 四月 二 十三 日
