中 融 量化 智 选混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第1 季度报 告
2018 年03 月31 日
基 金管 理人: 中融 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2018 年04 月23 日 中融量化智选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
2
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证 复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2018 年1月1日起至2018 年3月31日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 中融量化智选混合
基金主代码 004212
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年03 月22日
报告期末基金份额总额 53,897,926.64 份
投资目标
本基金通过多因子量化选股模型，精选具有超额收益的
股票组合进行投资，在充分控制风险的前提下，力争长
期稳定的获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
1．资产配置策略
2．股票投资策略
（1）多因子选股模型
（2）投资组合优化模型
3．债券投资策略
4．中小企业私募债券投资策略
5．资产支持证券投资策略
6．股指期货投资策略
7．现金管理策略
8．权证投资策略
业绩比较基准 中证500指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20% 中融量化智选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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风险收益特征
本基金为混合型基金，理论上长期来看，其预期风险和
预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场
基金。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中融量化智选混合A 中融量化智选混合C
下属分级基金的交易代码 004212 004783
报告期末下属分级基金的份
额总额
49,860,605.69 份 4,037,320.95份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年01月01日 - 2018年03月31 日)
中融量化智选混合A 中融量化智选混合C
1.本期已实现收益 1,732,870.53 118,631.15
2.本期利润 -1,475,050.71 -239,964.61
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0290 -0.0516
4.期末基金资产净值 54,255,720.45 4,360,066.46
5.期末基金份额净值 1.0881 1.0799
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值 变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
中 融量 化智选 混合A净值 表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.23% 1.13% -1.24% 1.20% -0.99% -0.07%
中 融量 化智选 混合C净值 表现 中融量化智选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
4
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.44% 1.13% -1.24% 1.20% -1.20% -0.07%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
中融量化智选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注： 按照基金合同和招募说明书的约定， 本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期， 建
仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。 自2017 年6 月26 日，
本基金增加C 类份额，自 7 月12 日起C 类存在有效基金份额。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
易海波
中融量
化多因
子混合、
中融量
化智选
混合、 中
融智选
红利股
票基金
基金经
理及公
司副总
经理
2017-03-22 - 10年
易海波先生,中国国籍， 毕业于
华中科技大学企业管理专业，
硕士研究生学历，取得基金业
从业人员资格， 证券从业年限1
0年。2007年4月至2016年11月
曾就职于招商证券 股份有限公
司，历任研究发展中心金融工
程研究员、理财投资部量化投
资经理、 量化投资部总经理。2
016 年11月加入中融基金管理
有限公司， 现任公司副总经理，
2017 年3月任本基金基金经理。 中融量化智选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和
国证券投资基金法》 及其各项配套法规、 基金合同和其他相 关法律法规的规定， 本着诚
实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额
持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司制定 了 《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内部控制， 在研究、 决策、 交易执行等各环节， 通过制度、 流程、 技术手段等各方面
措施确保了公平对 待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现.
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018 年一季度，A股年初迎来开门红，之后受美股调整影响震荡下行。上证综指下
跌4.18% ， 沪深300 下跌3.28%， 中证500下跌2.18%， 中小板指下跌1.47%， 创业板指逆 势
上涨8.43% 。 申万一级行业涨跌互现， 其中计算机、 休闲服务、 医药 生物行业涨幅居前，
而综合、采掘、非银金融行业跌幅居前。
期间， 本基金运用量化智能选股模型， 考察股票多维度的信息， 精选具有超额收益
的股票组合进行投资，通过合理的风格分散和个股分散，减少了非系统性风险。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中融量化智选混合A基金份额净值为1.0881 元;本报告期内， 基金份额
净值增长率为-2.23% ，同期业绩比较基准收益率为-1.24%;截至报告期 末中融量化智选
混合C 基金份额净值为1.0799元;本报告期内， 基金份额净值增长率为-2.44%， 同期业绩
比较基准收益率为-1.24%。
中融量化智选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
7
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 54,401,655.64 92.23
其中：股票 54,401,655.64 92.23
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 4,429,809.12 7.51
8 其他资产 155,179.91 0.26
9 合计 58,986,644.67 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,388,462.00 2.37
C 制造业 23,590,292.30 40.25
D
电力、 热力、 燃气及水生产和
供应业
2,200,641.00 3.75
E 建筑业 3,235,310.00 5.52
F 批发和零售业 4,397,819.00 7.50
G 交通运输、仓储和邮政业 4,365,365.50 7.45
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服
务业
390,786.00 0.67
J 金融业 7,220,443.60 12.32 中融量化智选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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K 房地产业 6,772,806.24 11.55
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、 环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 839,730.00 1.43
S 综合 - -
合计 54,401,655.64 92.81
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600019 宝钢股份 135,700 1,156,164.00 1.97
2 000900 现代投资 176,350 1,102,187.50 1.88
3 601166 兴业银行 64,900 1,083,181.00 1.85
4 600016 民生银行 132,900 1,061,871.00 1.81
5 600126 杭钢股份 159,700 1,042,841.00 1.78
6 600572 康恩贝 147,000 1,030,470.00 1.76
7 600094 大名城 140,901 1,020,123.24 1.74
8 600079 人福医药 65,400 1,017,624.00 1.74
9 600208 新湖中宝 218,200 1,014,630.00 1.73
10 000090 天健集团 103,700 1,014,186.00 1.73
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
中融量化智选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货 交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 ，本基 金投 资决策 程序 符合相 关法 律法规 的要 求，未 发现 本基金 投资
的 前十 名证券 的发 行主体 本期 出现被 监管 部门立 案调 查， 或在 报告编制 日前 一年内 受到
公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票未超 过基 金合同 规定 的备选 股票 库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 51,538.38
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,250.30
5 应收申购款 102,391.23
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 155,179.91
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
中融量化智选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值（元）
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况
说明
1 000900 现代投资 1,102,187.50 1.88 重大事项停牌
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
中融量化智选混合A 中融量化智选混合C
报告期期初基金份额总额 52,189,833.56 3,933,739.14
报告期期间基金总申购份额 11,403,868.81 2,766,654.00
减：报告期期间基金总赎回份额 13,733,096.68 2,663,072.19
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 49,860,605.69 4,037,320.95
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
（1）中国证监会准予中融量化智选混合型证券投资基金募集的文件
（2）《中融量化智选混合型证券投资基金基金合同》
（3）《中融量化智选混合型证券投资基金招募说明书》
（4）《中融量化智选混合型证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照 中融量化智选混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放 地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的
复印件 。
咨询电话： 中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000 （免长途话费） , （010）
56517299 。
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中 融基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十三日
