中 融 增鑫 一 年定 期 开放 债 券型 证 券投 资 基金
2018 年第1 季度报 告
2018 年03 月31 日
基 金管 理人: 中融 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2018 年04 月23 日 中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
2
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内 容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2018 年1月1日起至2018 年3月31日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 中融增鑫定期开放债券
基金主代码 000400
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2013 年12月03日
报告期末基金份额总额 70,162,333.53 份
投资目标
本基金在追求基金资产长期稳定增值的基础上,力
求获得超越业绩比较基准的稳定收益。
投资策略
1.资产配置策略
2.债券投资组合策略
3.信用类债券投资策略
4.相对价值策略
5.债券选择策略
6.资产支持证券等品种投资策略
7.中小企业私募债券投资策略
8.期限管理策略
9.短期交易性策略
业绩比较基准
同期中国人民银行公布的一年期定期存款利率（税
后）+1.2%
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金 中的较低中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中融增鑫定期开放债券A 中融增鑫定期开放债券C
下属分级基金的交易代码 000400 000401
报告期末下属分级基金的份额总
额
57,869,670.64 份 12,292,662.89份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年01月01日 - 2018年03月31日)
中融增鑫定期开放债
券A
中融增鑫定期开放债
券C
1.本期已实现收益 565,062.45 140,827.29
2.本期利润 -235,444.44 -13,286.12
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0051 -0.0009
4.期末基金资产净值 73,471,869.94 15,353,265.78
5.期末基金份额净值 1.270 1.249
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
中 融增 鑫定期 开放 债券A 净值 表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.08% 0.10% 0.67% 0.01% -0.75% 0.09%
中 融增 鑫定期 开放 债券C 净值 表现 中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
4
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.24% 0.10% 0.67% 0.01% -0.91% 0.09%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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注： 按照基金合同和招募说明书的约定， 本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期， 建
仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经 理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李倩
中融增鑫定期开
放债券、中融货
币、 中融融安二号
保本、 中融融丰纯
债、 中融现金增利
货币、 中融恒泰纯
债、中融盈泽债
券、 中融睿丰定期
开放债券、 中融恒
信纯债、 中融睿祥
定期开放债券、 中
融聚商定期开放
债券、 中融季季红
定期开放债券基
2017-02-16 - 10 年
李倩女士，中国国
籍，毕业于对外经
济贸易大学金融学
专业，学士学历，
具有基金从业资
格， 证券从业年限1
0年。2007年7 月至2
014年7月曾任银华
基金管理有限公司
交易管理部交易
员，固定收益部基
金经理助理。2014
年7月加入中融基
金管理有限公司，中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
6
金基金经理 现就职于固收投资
部，2017年2月任本
基金基金经理。
沈潼
中融增鑫定期开
放债券、 中融融安
混合、 中融新机遇
混合、 中融鑫起点
混合、 中融融安二
号保本、 中融鑫视
野混合、 中融稳健
添利债券、 中融日
盈、 中融融裕双利
债券、 中融融信双
盈、 中融强国制造
混合、 中融现金增
利货币、 中融鑫思
路混合、 中融鑫价
值混合基金基金
经理
2017-04-11 - 10 年
沈潼女士，中国国
籍，毕业于悉尼大
学会计商法专业，
硕士研究生学历，
具有基金从业资
格， 证券从业年限1
0年。2007年7 月至2
014年11月曾任职
于长盛基金管理有
限公司，担任交易
员。2014年12 月加
入中融基金管理有
限公司，现就职于
固收投资部，2017
年4月任本基金基
金经理。
注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和
国证券投资基金法》 及其各项 配套法规、 基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚
实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额
持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司制定 了 《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内部控制， 在研究、 决策、 交易执行等各环节， 通过制度、 流程、 技术手 段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现.
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
7
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018 年一季度经济增长韧性依然存在， 增速相对乏力， 社融增速下滑， 实体去杠杆
初见端倪。1-2月份规模以上工业企业增加值累计同比7.2%，高于上年同期0.9%，但主
要归功于电力、钢铁等少数行业。地产投资增长 不及预期，房屋新开工面积增长2.9% ，
增速回落4.1个百分点。房地产开发企业土地购置面积同比下降1.2%，去年全年为增长
15.8% 。进出口1-2 月虽表现强劲，但伴随着近期贸易摩擦，未来进出口不确定性较大。
监管方面，从1月下旬开始，监管文件出台的频率有所缓和，但去杠杆和防范金融
风险的政策诉求没有改变。1-2月社融同比在11.2%， 相比17年下行明显， 广义货币需求
增速的放缓也带动了银行间狭义流动性的繁荣。整个1季度，资金面在经历了跨春节、
CRA到期、季末、公开市场净回笼5645亿等负面扰动的考验下，资金紧 张程度远低于预
期，资金价格急转直下。
资金面超预期宽松， 叠加监管节奏放缓和基本面平稳， 债券市场迎来转机。 利率债
市场， 收益水平先上后下，1月份冲高回落后， 整个1季度以10 年国开为代表的利率债收
益率平均下行50bp ， 曲线陡峭化下行。 信用债方面， 实体去杠杆， 社 融下滑， 很多民企
融资难将成为今年市场需要着重关注的风险点，信用利差拉大。
本基金在一季度进入新的封闭期，逐步建仓，采取高杠杆、中短久期配置策略。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中融增鑫定期开放债券A基金份额净值为1.270 元;本报告期内，基金
份额净值增长率为-0.08%， 同期业绩比较基准收益率为0.67%; 截至报告期末中融增鑫定
期开放债券C基金份额净值为1.249元;本报告期内，基金份额净值增长率为-0.24% ，同
期业绩比较基准收益率为0.67%。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 157,542,002.60 98.30
其中：债券 157,542,002.60 98.30 中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
8
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 759,875.22 0.47
8 其他资产 1,969,824.88 1.23
9 合计 160,271,702.70 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 72,285,602.60 81.38
5 企业短期融资券 66,191,500.00 74.52
6 中期票据 19,064,900.00 21.46
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 157,542,002.60 177.36
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％） 中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
9
1 124078 12云城建 80,000 8,092,800.00 9.11
2 011800187 18晋交投SCP001 80,000 8,034,400.00 9.05
3 011800213 18山西建投SCP001 80,000 8,023,200.00 9.03
4 124147 PR甬东投 200,000 8,022,000.00 9.03
5 011800378 18康富租赁SCP001 80,000 8,020,000.00 9.03
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 ，本基 金投 资决策 程序 符合相 关法 律法规 的要 求，未 发现 本基金 投资
的 前十 名证券 的发 行主体 本期 出现被 监管 部门立 案调 查， 或在 报告编制 日前 一年内 受到
公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 基金 投资 的前十 名股 票未超 过基 金合同 规定 的备选 股票 库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 4,262.98
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,965,561.90
5 应收申购款 - 中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
10
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,969,824.88
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报 告期末未持有流通受限的股票。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
中融增鑫定期开放债券A 中融增鑫定期开放债券C
报告期期初基金份额总额 27,121,512.55 20,855,833.96
报告期期间基金总申购份额 47,341,418.16 5,633,373.80
减： 报告期期间基金总赎回份额 16,593,260.07 14,196,544.87
报告期期间基金拆分 变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 57,869,670.64 12,292,662.89
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过20%
的时间区间
期初
份额
申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20180130-20
180331
0.00 15,673,197.49 0.00 15,673,197.49 22.34% 中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
11
2
20180124-20
180331
0.00 15,685,490.20 0.00 15,685,490.20 22.36%
3
20180131-20
180331
0.00 15,685,490.20 0.00 15,685,490.20 22.36%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况， 该类投资者大额赎回
所持有的 基金份额时，将可能产生流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合
理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应
对赎回导致的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份
额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对待所有投资者合
法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，暂停或者拒绝申购、暂
停赎回，基金份额持有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风 险。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
（1）中国证监会核准中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金募集的文件
（2）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
（3）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》
（4）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放 地点
基金管 理人或基金托管人的办公场所
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的
复印件 。
咨询电话： 中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000 （免长途话费） , （010）
56517299 。
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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中 融基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十三日
