华 融 新 利 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 华融证券股 份有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日 华融新利 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华融新 利灵 活配 置混 合
场内简 称 -
交易代 码 001797
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 9 月2 日
报告期 末基 金 份 额总 额 15,342,381.51 份
投资目 标
通过灵 活运 用多 种投 资策 略， 把 握市 场机 会， 在有 效
控 制 风 险 的 前 提 下 力 争 获 取 高 于 业 绩 比 较 基 准 的 投
资收益 。
投资策 略
本基金 将采 取积 极主 动的 资产配 置策 略， 注重 风险 与
收益的 平衡 ， 选 择适 应经 济转型 升级 、 能 够为 股东 持
续创造 价值 的优 质标 的， 运用多 样化 的投 资策 略实 行
组合管 理， 实现 基金 资产 的长期 增值 。
1 、资产配置策略从 全球经济格 局和中国经济发展方
式的变 化， 分析 经济 的驱 动力和 阶段 性特 征， 结合 宏
观政策 、 产 业政 策、 结 构 变迁、 市场 情绪 等对 比分 析
大 类 资 产 风 险 收 益 比 ， 合 理 分 配 各 大 类 资 产 配 置 比
例，以 实现 基金 资产 的稳 健增值 。
2、股 票投 资策 略
本基金 的股 票投 资秉 承价 值投资 理念 ， 采 取定 量和 定
性相结 合的 方法 ， 深 挖符 合经济 升级 转型 、 发 展潜 力
巨大的 行业 与公 司， 通过 上下游 产业 链的 实地 调研 对华融新利 2018 年第 1 季度报告
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研究逻 辑和 结论 进行 验证 ， 灵活 运用 多种 低风 险投 资
策略， 把握 市场 投资 机会 。
3、债 券投 资策 略
本基金 将自 上而 下地 在利 率走势 分析 、 债 券供 求分 析
基础上 ， 灵 活采 用类 属配 置、 个 券选 择、 套 利等 投 资
策略。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 认为 在符 合一 定条 件的市 场环 境中 ， 有 必要 审
慎 灵 活 地 综 合 运 用 股 指 期 货 进 行 套 期 保 值 交 易 来 对
冲系统 性风 险、 降低 投资 组合波 动性 并提 高资 金管 理
效 率 。 本 基 金 在 股 指 期 货 投 资 中 将 以 控 制 风 险 为 原
则， 以 套期 保值 为目 的， 本着谨 慎原 则， 参与 股指 期
货的投 资， 并按 照中 国金 融期货 交易 所套 期保 值管 理
的有关 规定 执行 。
5、套 利策 略
利用市 场的 弱有 效性 ， 以 较低成 本、 较高 效率、 承 担
较低风 险情 况下 把握 市场 定价偏 差带 来的 机会 ， 主 要
包括新 可转 换债 券套 利、 增发套 利、 转债 转股 套利 等。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率* 30%+1 年 期人 民币 定期 存款 基
准利率* 70%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金和 货币 市 场 基金， 但低 于股 票型 基金 ，
属于中 等风 险水 平的 投资 品种。
基金管 理人 华融证 券股 份有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -278,550.34
2.本期 利润 476,911.50
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0187
4.期末 基金 资产 净值 16,035,500.57
5.期末 基金 份额 净值 1.045
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.85% 0.96% -0.65% 0.36% 3.50% 0.60%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的基 金合 同 自 2015 年 9 月 2 日 起生 效。 根据基 金合 同的 规定,自 基 金合同 生效 之日 起
6 个月内基金 各项资产 配 置比例需符合 基金合同 要 求。本基金在 建仓期结 束 时，各项资 产配置比
例符合 基金 合同 有关 投资 比例的 约定 。
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3.3 其 他指 标
注：本 基金 本报 告期 末未 有其他 指标 备注 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（ 或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
靳冰馨
本 基 金 的
基金经 理
2017 年 5 月
5 日
- 20
2011-2015 年， 任 职中
国民族证券有限责任
公司，从事证券投资
研 究 及 交 易 工 作 ；
2016 年 任 职 方 正 证
券股份有限公司，从
事 证 券 投 资 研 究 工
作； 2017 年1 月 进入
华 融 证 券 股 份 有
限
公司从事证券投资研
究工作 。2017 年 5 月
至今，任华融新利灵
活配置混合型证券投
资基金 的基 金经 理。
胡爽
本 基 金 的
基 金 经 理
助理
2016 年 8 月
1 日
- 2
胡爽，美国波士顿大
学 金 融 数 学 硕 士 学
历。2011 年 7 月 于野
村证券（香港）总部
担任研 究员 。2013 年
9 月就职于新华社下
属中国证券报研究中
心，2015 年 7 月 就职
于华融证券基金业务
部任研究员，担任基
金 业 务 部 研 究 员 。
2016 年 8 月 担任 华融
新利灵活配置混合型
证券投资基金的基金
经理助 理。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 公开 募集 证券投 资基 金运 作管 理办 法》及 其各 项实 施准 则、 《华融 新利 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 基金 合 同》 和其 他有 关法 律法 规的规 定, 本着 诚实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理
和运用 基金 资产,在 严格 控 制风险 的基 础上,为 基金 份 额持有 人谋 求最 大利 益, 无 损害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。本 基金 无违法 、违 规行 为。 本基 金投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，建
立了健 全有 效的 公平 交易 执行体 系， 保证 公平 对待 旗下的 每一 个投 资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本 报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 市场 宽幅 震荡 ， 投 资风格 轮换,风 险偏 好提 升 。 受益 去年 以来 的供 给侧 改革出 清, 价值
投资屡 创新 高； 受年 报业 绩报雷 、美 股大 幅调 整、 贸易争 端升 级扰 动， 调整 幅度较 大， 上证 年内
新低3062.74 点 ；春 节前 后受益 政策 的不 断明 晰， 以新经 济、 新技 术为 代表 的成长 股展 开强 劲反
弹。 华融新利 2018 年第 1 季度报告
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本报告 期投 资依 据十 九大 报告、 中央 经济 工作 会议 、两会 三大 重要 会议 内容 ，精准 布局 高端
制造业 、消 费结 构升 级、 未来符 合中 国产 业升 级转 型的核 心科 技等 ，在 市场 风格转 换期 间大 胆调
高仓位 ， 重 点配 置新 能源 汽车产 业链 、 生 物医 药、 大数据 、 工 业互 联网、 人 工智能 、 高 端制 造等，
精选业 绩优 良的 龙头 股， 波段操 作， 获得 较好 收益 表现。
本基金 继续 秉承 持有 人利 益优先 原则 ，依 据经 济环 境和市 场表 现适 时调 配仓 位，争 取在 风险
可控的 基础 上获 取超 额收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.045 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 2.85% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-0.65% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 的情形 。
报告期 内， 本基 金自2017 年 9 月 5 日 起存 在连 续六 十个工 作日 基金 资产 净值 低于五 千万 元 的
情况。 公司 正在 拟定 相关 应对方 案。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 5,889,554.00 34.27
其中： 股票
5,889,554.00 34.27
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
8,400,000.00 48.87
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- - 华融新利 2018 年第 1 季度报告
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7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,917,017.59 11.15
8 其他资 产
980,381.67 5.70
9 合计
17,186,953.26
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 781,650.00 4.87
B 采矿业 626,672.00 3.91
C 制造业 3,819,332.00 23.82
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 207,600.00 1.29
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
454,300.00 2.83
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 5,889,554.00 36.73
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 华融新利 2018 年第 1 季度报告
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1 300409 道氏技 术 15,000 781,650.00 4.87
2 300618 寒锐钴 业 2,200 639,782.00 3.99
3 603993 洛阳钼 业 73,900 626,672.00 3.91
4 603799 华友钴 业 5,000 592,700.00 3.70
5 002139 拓邦股 份 50,000 572,000.00 3.57
6 600763 通策医 疗 11,000 454,300.00 2.83
7 603019 中科曙 光 8,000 437,680.00 2.73
8 300003 乐普医 疗 10,000 337,200.00 2.10
9 300415 伊之密 20,000 311,600.00 1.94
10 002223 鱼跃医 疗 10,000 245,700.00 1.53
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净 值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：根 据本 基金 的基 金合 同约定 ，本 基金 的投 资范 围不包 括国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 不存 在被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 之外 的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 71,221.16
2 应收证 券清 算款 905,217.52
3 应收股 利 -
4 应收利 息 -995.81
5 应收申 购款 4,938.80
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 980,381.67
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 内未 持有转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300409 道氏技 术 781,650.00 4.87 临时停 牌
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 33,900,442.17
报告期 期间 基金 总申 购份 额 85,235.96
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 18,643,296.62
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 15,342,381.51
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基
金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额
占比
机构 1 20180101-20180325 4,134,042.98 - 4,134,042.98 - -
- - - - - - -
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
-
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 核准 华融 新利 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金募 集的 文件
《华融 新利 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》
《华融 新利 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》
《华融 新利 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 托管 协议 》
《华融 证券 股份 有限 公司 开放式 基金 业务 规则 》
本基金 管理 人业 务资 格批 件和营 业执 照
本基金 托管 人业 务资 格批 件和营 业执 照 华融新利 2018 年第 1 季度报告
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报告期 内本 基金 管理 人在 指定媒 体上 披露 的各 项公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.hrsec.com.cn ）查 阅。
华 融证 券股份 有限 公司
2018 年 4 月 23 日
