华 融 现 金 增利 货 币 市 场基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 华融证券股 份有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日
华融现金增利货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
第 2 页 共 13 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于 2018 年4 月13 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2018 年 1 月1 日起 至3 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华融现 金增 利货 币
交易代 码 000785
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 9 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,150,460,098.78 份
投资目 标
在充分控 制 基 金 资 产 风 险 、 保 持 基 金 资 产 流 动 性 的 前 提
下， 追求 超越 业绩 比较 基 准的投 资回 报 ， 力 争实 现 基金资
产的稳 定增 值。
投资策 略
本基金的投资将以保证资产的安全性和流动性为基本原
则， 力求 在对 国内 外宏 观 经济走 势 、 货 币财 政政 策 变动等
因素充 分评 估的 基础 上 ， 科学预 计未 来利 率走 势 ， 择优筛
选并优 化配 置投 资范 围内 的各种 金融 工具 ， 进 行积 极 的投
资组合 管理 。
业绩比 较基 准 七天通 知存 款利 率（ 税后 ） 。
风险收 益特 征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品
种。 本基 金的 预期 风险 和 预期收 益低 于股 票型 基金 、 混 合
型基金 、债 券型 基金 。
基金管 理人 华融证 券股 份有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金的 基金 简称 华融现 金增 利 A 华融现 金增 利B 华融现 金增 利C
下属分 级基 金的 交易 代码 000785 000786 000787
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额
57,206,788.81
份
1,133,245,751.01
份
960,007,558.96
份
华融现金增利货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
第 3 页 共 13 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
华融现 金增 利
A
华融现 金增利 B 华融现 金增 利 C
1. 本期已 实现 收益 348,591.63 13,256,208.17 14,407,412.56
2．本 期利 润 348,591.63 13,256,208.17 14,407,412.56
3．期 末基 金资 产净 值 57,206,788.81 1,133,245,751.01 960,007,558.96
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本 法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华融现金增利 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过 去 三 个
月
1.1166% 0.0047% 0.3329% 0.0000% 0.7837% 0.0047%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收 益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3、本 基金 利润 分配 是按 日 结转份 额。
华融现金增利 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过 去 三 个
月
1.1166% 0.0047% 0.3329% 0.0000% 0.7837% 0.0047%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ， 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于华融现金增利货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
第 4 页 共 13 页
所列数 字。
3、本 基金 利润 分配 是按 日 结转份 额。
华融现金增利 C
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过 去 三 个
月
1.0564% 0.0047% 0.3329% 0.0000% 0.7235% 0.0047%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3、本 基金 利润 分配 是按 日 结转份 额。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
华融现金增利货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
第 5 页 共 13 页
华融现金增利货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
第 6 页 共 13 页
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基 金 合同 生效 起六 个月内 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 的规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
桑劲乔
本基金 的
基金经 理
2016 年 12
月 6 日
- 4
桑劲乔 ， 男 ， 硕 士研 究生 。 2012
年 11 月加 入华 融证 券股 份 有
限公司， 曾任 从事 证券 研究 分
析， 担任 固定 收益 投资 部交 易
员、 投 资经 理。2016 年 12 月华融现金增利货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
第 7 页 共 13 页
至今， 任 华融 现金 增利 货币 基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定， 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在控 制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大
利益。 在本 报告 期内 ，基 金运作 合法 合规 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人主 要通 过建 立有纪 律、 规范 化的 投资 研究和 决策 流程 、交 易流 程，以 及强 化事
后监控 分析 来确 保公 平对 待不同 投资 组合 ，切 实防 范利益 输送 。本 基金 管理 人规定 了严 格的 投资
权限管 理制 度、 投资 备选 库管理 制度 和集 中交 易制 度等， 并重 视交 易执 行环 节的公 平交 易措 施，
以“时 间优 先、 价格 优先 ”作为 执行 指令 的基 本原 则，通 过投 资交 易系 统中 的公平 交易 模块 ，以
尽可能 确保 公平 对待 各投 资组合 。本 报告 期内 ，公 平交易 制度 总体 执行 情况 良好。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年货 币市 场流 动性 较 去年同 期有 了较 大改 善， 央行保 持了 稳健 中性 的操 作风格 ， 外 汇占
款基本 平稳 ，资 金面 仅在 月末、 春节 前、 季末 等敏 感时点 有较 大波 动。 在实 体经济 去杠 杆、 广义
流动性 收缩 的大 背景 下，2018 年1 季 度信 用违 约事 件有所 增加 ， 本 基金 也相 应降低 了信 用债 的 持
仓比例 。在 大类 资产 配置 方面， 本基 金 将5% 左右 的 资产投 资于 国债 及政 策性 金融债 ，40% 左 右的
资产投 资于 同业 存款 ，40% 左右资 产投 资于 高等 级同 业存单 ，10% 左 右资 产投 资 于买入 返售 资产 ，
5%左右 资产 投资 于短 期融 资券等 信用 债。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期华 融现 金增 利 A 的基金 份额 净值 收益 率 为1.1166% ， 本报 告期 华融 现 金增 利 B 的基
金份额 净值 收益 率 为1.1166% ， 本 报告 期华 融现 金增 利C 的 基金 份额 净值 收益 率为 1.0564% ， 同期
业绩比 较基 准收 益率 为0.3329% 。
华融现金增利货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
第 8 页 共 13 页
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 983,918,839.62 45.68
其中： 债券 983,814,739.62 45.68
资产支 持证 券
104,100.00
0.00
2 买入返 售金 融资 产
175,396,776.91
8.14
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入
返售金 融资 产
- -
3
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
974,170,656.63 45.23
4 其他资 产 20,450,498.77 0.95
5 合计 2,153,936,771.93 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 - 8.51
其中： 买断 式回 购融 资 - -
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本基金 本报 告期 内未 发生 债券正 回购 的资 金余 额超 过基金 资产 净 值20% 的情 况。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 57
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 73 华融现金增利货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
第 9 页 共 13 页
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 36
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
本基金 本报 告期 内投 资组 合平均 剩余 期限 未有 超 过120 天 的情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 36.24
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 30.19 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 18.42 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 6.97 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 7.39 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 99.21 -
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
本基金 本报 告期 内投 资组 合平均 剩余 期限 未有 超 过240 天 的情 况。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 149,875,166.60 6.97
其中： 政策 性金 融债 149,875,166.60 6.97
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 100,113,461.49 4.66
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 733,826,111.53 34.12
8 其他 - -
9 合计 983,814,739.62 45.75
10 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮 - - 华融现金增利货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
第 10 页 共 13 页
动利率 债券
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170410 17 农发 10 1,000,000 99,905,068.18 4.65
2 111709524
17 浦发 银行
CD524
1,000,000 99,067,028.97 4.61
3 111890835
18 徽商 银行
CD020
600,000 59,812,402.74 2.78
4 111819066
18 恒丰 商银
行CD066
600,000 59,694,412.87 2.78
5 111772264
17 贵阳 银行
CD221
600,000 59,420,289.28 2.76
6 111820062
18 广发 银行
CD062
600,000 59,396,282.26 2.76
7 111809084
18 浦发 银行
CD084
600,000 59,393,753.50 2.76
8 111717304
17 光大 银行
CD304
600,000 59,381,698.64 2.76
9 111780281
17 南京 银行
CD126
600,000 59,329,339.90 2.76
10 111817065
18 光大 银行
CD065
600,000 58,829,336.13 2.74
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1102%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0051%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0536%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 发生 负偏离 度的 绝对 值达 到0.25% 的 情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
本基金 本报 告期 内未 发生 正偏离 度的 绝对 值达 到0.5% 的情 况。 华融现金增利货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
第 11 页 共 13 页
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比
例(%)
1 1789208 17 捷赢 4A 10,000.00 104,100.00 0.00
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 目前 投资 工具 的估 值方法 如下 ：
（1） 基金 持有 的回 购以 成 本列示 ， 按实 际利 率在 实 际持有 期间 内逐 日计 提利 息； 合同 利率 与
实际利 率差 异较 小的 ，也 可采用 合同 利率 计算 确定 利息收 入；
（2） 基金 持有 的银 行存 款 以本金 列示 ，按 实际 协议 利率逐 日计 提利 息。
如有确 凿证 据表 明按 上述 方法进 行估 值不 能客 观反 映其公 允价 值的 ，基 金管 理人可 根据 具体
情况与 基金 托管 人商 定后 ，按最 能反 映公 允价 值的 方法 估 值。
如有新 增事 项， 按国 家最 新规定 估值 。
5.9.2
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 19,139,465.99
4 应收申 购款 1,311,032.78
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 20,450,498.77
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因,各 比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 华融现金增利货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
第 12 页 共 13 页
项目 华融现 金增 利 A 华融现 金增 利B 华融现 金增 利 C
报告期 期初 基金 份额 总额 8,065,890.26 1,499,501,373.31 1,364,811,792.24
报告期 期间 基金 总申 购份 额 124,584,017.46 779,676,843.17 5,739,752,064.75
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 75,443,118.91 1,145,932,465.47 6,144,556,298.03
报告期 期末 基金 份额 总额 57,206,788.81 1,133,245,751.01 960,007,558.96
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本基金 的基 金管 理人 于本 报告期 内未 运用 固有 资金 投资本 基金 ，截 至本 报告 期末， 基金 管理 人运
用固有 资金 投资 本基 金的 资产余 额 为60,298,587.25 元。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
3 月 30 日
——3 月 31
日
0.00 500,000,000.00 0.00 500,000,000.00 23.25%
产品特有 风险
本基金存 在持有 基金份 额 超过 20% 的基金 份额持 有 人， 在 持有人 大额赎 回时 易构成本 基金发 生巨
额赎回， 存 在流动 性风险 ， 且在特定 市场条 件下， 若基金管 理人及 时变现 基 金资产， 存 在基金 净
值波动风 险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。 华融现金增利货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
第 13 页 共 13 页
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
华融现 金增 利货 币市 场基 金向中 国证 监会 注册 的募 集文件 ；
《华融 现金 增利 货币 市场 基金基 金合 同》 ；
《华融 现金 增利 货币 市场 基金托 管协 议》 ；
法律意 见书 ；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 、营业 执照 。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 住所 免费 查阅备 查文 件。 在支 付工 本费后 ， 投 资者
可在合 理时 间内 取得 备查 文件的 复制 件或 复印 件。
华 融证 券股份 有限 公司
2018 年 4 月 23 日
