中 融 货币 市 场基 金
2018 年第1 季度报 告
2018 年03 月31 日
基 金管 理人: 中融 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 南京 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2018 年04 月23 日 中融货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
2
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人南京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载 、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2018 年1月1日起至2018 年3月31日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 中融货币
基金主代码 000847
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年10月21日
报告期末基金份额 总额 12,116,621,778.74 份
投资目标
在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下，力
争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将根据宏观经济走势、货币政策、短期资金
市场状况等因素对利率走势进行综合判断，并根据
利率预期动态调整基金投资组合的平均剩余期限，
力求在满足安全性、流动性需要的基础上实现更高
的收益率。
1.久期控制策略
2.资产类属配置策略
3.时机选择策略
4.套利策略
业绩比较基准 七天通知存款利率(税后)
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风
险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型中融货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
3
基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 南京银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中融货币A 中融货币E 中融货币C
下属分级基金的交易代码 000847 003075 000846
报告期末下属分级基金的份额总
额
151,257,217.7
5份
574,141,584.5
5份
11,391,222,97
6.44份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指 标
报告期(2018年01月01日 - 2018年03月31日)
中融货币A 中融货币E 中融货币C
1.本期已实现收益 1,573,797.87 6,158,433.65 144,668,087.50
2.本期利润 1,573,797.87 6,158,433.65 144,668,087.50
3.期末基金资产净值 151,257,217.75 574,141,584.55 11,391,222,976.44
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收
益和本期利润的金额相等；
2、本基金利润分配是按日结转份额。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
中 融货 币A净 值表 现
阶段
净值收
益率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.0130% 0.0035% 0.3329% 0.0000% 0.6801% 0.0035%
中 融货 币E净 值表 现
阶段
净值收
益率①
净值收益
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④ 中融货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
4
② 率③ 准差④
过去三个月 1.0132% 0.0035% 0.3329% 0.0000% 0.6803% 0.0035%
中 融货 币C净 值表 现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.0731% 0.0035% 0.3329% 0.0000% 0.7402% 0.0035%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
中融货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
5
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，
建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。其中，本基金自 2016
年8 月18 日增加 E 类份额，E 类份额自 2016 年8 月19 日开始存续。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介 中融货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
6
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李倩
中融增鑫定期开
放债券、中融货
币、中融融安二
号保本、中融融
丰纯债、中融现
金增利货币、中
融恒泰纯债、中
融盈泽债券、中
融睿丰定期开放
债券、中融恒信
纯债、中融睿祥
定期开放债券、
中融聚商定期开
放债券、中融季
季红定期开放债
券基金基金经理
2014-10-21 - 10 年
李倩女士， 中国国
籍， 毕业于对外经
济贸易大学金融
学专业，学士学
历， 具有基金从业
资格， 证券从业年
限10年。2007 年7
月至2014年7 月曾
任银华基金管理
有限公司交易管
理部交易员， 固定
收益部基金经理
助理。2014年7月
加入中融基金管
理有限公司， 现就
职于固收投资部，
2014年10月任本
基金基金经理。
注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和
国证券投资基金法》 及其各项配套法规、 基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚
实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额
持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和 基金合同的规定和约定， 无
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司制定 了 《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内部控制， 在研究、 决策、 交易执行等各环节， 通过制度、 流程、 技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现.
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对中融货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
7
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018 年一季度经济增长韧性依然存在， 增速相对乏力， 社融增速下滑， 实体去杠杆
初见端倪。1-2月份规模以上工业企业增加值累计同比7.2%，高于上年同期0.9%，但主
要归功于电力、钢铁等少数行业。地产投资增长不及预期，房屋新开工面积增长2.9% ，
增速回落4.1个百分点。房地产开发企业土地购置面积同比下降1.2%，去年全年为增长
15.8% 。进出口1-2 月虽表现强劲，但伴随着近期贸易摩擦 ，未来进出口不确定性较大。
监管方面，从1月下旬开始，监管文件出台的频率有所缓和，但去杠杆和防范金融
风险的政策诉求没有改变。1-2月社融同比在11.2%， 相比17年下行明显， 广义货币需求
增速的放缓也带动了银行间狭义流动性的繁荣。整个1季度，资金面在经历了跨春节、
CRA到期、季末、公开市场净回笼5645亿等负面扰动的考验下，资金紧张程度远低于预
期，资金价格急转直下。
资金面超预期宽松， 叠加监管节奏放缓和基本面平稳， 债券市场迎来转机。 利率债
市场， 收益水平先上后下，1月份冲高回落后， 整个1季度以10 年国开为代表的利率债收
益率平均下行50bp ， 曲线陡峭化下行。 信用债方面， 实体去杠杆， 社 融下滑， 很多民企
融资难将成为今年市场需要着重关注的风险点，信用利差拉大。
本基金坚持货币市场基金作为流动性管理工具的定位，依据资金面季节性波动规
律， 将现金留多分布在季末等关键时点， 利用短端资产在资金紧张时点价格冲高的机会，
配置高收益资产，提高组合收益率。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中融货币A基金份额净值为1.000元;本报告期内，基金份额净值收益
率为1.013% ，同期业绩比较基准收益率为0.3329%;截至报告期末中融货币E基金份额净
值为1.000 元;本报告期内，基金份额净值收益率为1.0132%，同期业绩比较基准收益率
为0.3329%; 截至报告期末中融货币C基金份额净值为1.000元; 本报告期内，基金份额净
值收益率为1.0731% ，同期业绩比较基准收益率为0.3329%。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%）
1 固定收益投资 4,834,852,156.46 35.69
其中：债券 4,834,852,156.46 35.69 中融货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
8
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 2,485,294,207.94 18.35
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 6,113,284,972.56 45.13
4 其他资产 112,896,950.89 0.83
5 合计 13,546,328,287.85 100.00
5.2 报告 期债 券回购 融资 情况
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值比例 （ ％）
1 报告期内债券回购融资余额 - 1.00
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 1,424,048,050.17 11.75
其中：买断式回购融资 - -
报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占
资产净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的20% 的说 明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金 投资 组合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资 组合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 65
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 67
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 43
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过120 天情况 说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限无超过120天的情况。
5.3.2 报告 期末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30 天以内 16.02 11.75
其中： 剩余存续期超过397天 - - 中融货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
9
的浮动利率债
2 30 天(含)—60天 20.91 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3 60 天（含） —90天 64.60 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90 天(含)—120天 7.68 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
1.08 -
5 120 天(含)—397天（含） 1.65 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 110.87 11.75
5.4 报告 期内 投资组 合平 均剩 余存续 期超 过240 天情 况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期无超过240天的情况。
5.5 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券 品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 695,291,280.84 5.74
2 央行票据 - -
3 金融债券 627,954,313.58 5.18
其中：政策性金融债 627,954,313.58 5.18
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 450,170,759.93 3.72
6 中期票据 - -
7 同业存单 3,061,435,802.11 25.27
8 其他 - -
9 合计 4,834,852,156.46 39.90
10
剩余存续期超过397天的
浮动利率债券
130,684,542.56 1.08
5.6 报告 期末 按摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量 摊余成本(元) 占基金资产中融货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
10
(张) 净值比例(%)
1 189914 18贴现国债14 7,000,000 695,291,280.84 5.74
2 111713147 17浙商银行CD147 5,000,000 495,677,274.08 4.09
3 187704 18贴现国开04 4,500,000 447,029,277.38 3.69
4 111715462 17民生银行CD462 3,000,000 297,310,916.16 2.45
5 111892406 18锦州银行CD023 2,300,000 228,389,692.37 1.88
6 011766035 17湘高速SCP004 2,000,000 200,224,971.26 1.65
7 111815051 18民生银行CD051 2,000,000 199,116,927.67 1.64
8 111819059 18恒丰银行CD059 2,000,000 198,967,887.28 1.64
9 111819060 18恒丰银行CD060 2,000,000 198,967,887.28 1.64
10 111819062 18恒丰银行CD062 2,000,000 198,914,063.48 1.64
5.7 “影 子定 价”与 “摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0819%
报告期内偏离度的最低值 0.0188%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0459%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到0.25% 情况 说明
本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到0.5% 情况说 明
本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.50%的情况。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资 组合 报告附 注
5.9.1 基金 计价方 法说明
本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值， 即估 值对象以买入成本列示， 按票面利
率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，
每日计提收益。
中融货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
11
5.9.2 报 告期 内， 本基金 投资 决策程 序符 合相关 法律 法规的 要求 ， 未发 现本 基金投 资的
前 十名 证券的 发行 主体本 期出 现被监 管部 门立案 调查 ， 或 在报 告编制日 前一 年内受 到公
开 谴责 、处罚 的情 形。
5.9.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 50,861,317.26
4 应收申购款 62,035,633.63
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 112,896,950.89
5.9.4 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
中融货币A 中融货币E 中融货币C
报告期期初基金份额总额 215,452,313.66 625,844,540.44 12,640,897,360.18
报告期期间基金总申购份额 133,689,167.12 1,061,543,715.23 17,907,228,174.95
报告期期间基金总赎回份额 197,884,263.03 1,113,246,671.12 19,156,902,558.69
报告期期末基金份额总额 151,257,217.75 574,141,584.55 11,391,222,976.44
申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额 适用费率
1 赎回 2018-01-04 -10,000,000.00 -10,000,000.00 0.0000
2 赎回 2018-01-12 -3,000,000.00 -3,000,000.00 0.0000
3 基金转换(出) 2018-01-12 -86,176,286.83 -86,176,286.83 0.0000
4 红利再投资 2018-01-02 52,046.53 52,046.53 0.0000
5 红利再投资 2018-01-03 15,841.26 15,841.26 0.0000
6 红利再投资 2018-01-04 10,177.66 10,177.66 0.0000
7 红利再投资 2018-01-05 10,725.82 10,725.82 0.0000 中融货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
12
8 红利再投资 2018-01-08 31,014.83 31,014.83 0.0000
9 红利再投资 2018-01-09 10,256.01 10,256.01 0.0000
10 红利再投资 2018-01-10 10,470.07 10,470.07 0.0000
11 红利再投资 2018-01-11 10,445.22 10,445.22 0.0000
12 红利再投资 2018-01-12 10,037.61 10,037.61 0.0000
合计
-99,015,271.82 -99,015,271.82
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基
金情况
序
号
持有基金份额比例达到或者超过2
0%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机
构
1
20180101 - 20180103,20180118 - 20180122,
20180202 - 20180211,20180226 - 20180301,
20180307 - 20180313,20180321 - 20180328
2,848,037,7
73.38
2,966,296,2
20.89
4,575,000,0
00.00
1,239,333,9
94.27
10.23%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的
基金份额时， 将可能产生流动性风险， 即基金资产不能迅速变现， 或者未能以合理的价格变现基金资
产以支付投资者赎 回款，对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回， 基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致
的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，
可能出现延期支付赎回款等情形。 同时为了公 平对待所有投资者合法权益不受损害， 管理人 有权根据
基金合同和招募说明书的约定， 暂停或者拒绝申购、 暂停赎回， 基金 份额持有人存在可能无法及时赎
回持有的全部基金份额的风险。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查 文 件 目录
9.1 备查 文件 目录
（1）中国证监会核准中融货币市场基金募集的文件
（2）《中融货币市场基金基金合同》
（3）《中融货币市场基金招募说明书》 中融货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
13
（4）《中融货币市场基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放 地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的
复印件。
咨询电话： 中融基金管理有限公司客户服务 电话400-160-6000 （免长途话费） , （010）
56517299 。
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中 融基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十三日
