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泓德裕鑫一年定开债券A(004196)

泓德裕鑫一年定开债券:2018年第一季度报告查看PDF公告

 
 
 
泓 德 裕鑫 纯 债一 年 定期 开 放债 券 型证 券 投资 基 金 
2018 年第1 季度报 告 
2018 年03 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期:2018 年04 月23 日 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 




































页,共 11 页 2 §1


重要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月20 日 复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内 容, 保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2018 年01月01日起至03 月31日止。


§2


基金 产品 概况 基金简称 泓德裕鑫一年定开债券 基金主代码 004196 基金运作方式 契约型、定期开放式,本基金以定期开放的方式运 作,即采用封闭运作和开放 运作交替循环的方式。 本基金自《基金合同》生效后,每年开放一次。 基金合同生效日 2017 年05月24日 报告期末基金份额总额 410,115,299.24 份 投资目标 本基金在保持资产流动性以及有效控制风险的基础 上,通过积极主动的投资管理,力争为持有人带来 长期稳健的投资回报。 投资策略 本基金的主要投资策略包括:类属资产配置策略、 期限配置策略、利率策略、可转换债券投资策略、 中小企业私募债投资策略、国债期货投资策略、证 券公司短期公司债券投资策略等。 本基金通过对宏观经济变量和宏观经济政策进行分 析,预测 未来的利率趋势,判断证券市场对上述变 量和政策的反应, 并根据不同类属资产的风险来源、 收益率水平、利息支付方式、类属资产收益差异、 市场偏好以及流动性等因素,采取积极投资策略, 定期对投资组合类属资产进行最优化配置和调整, 确定类属资产的最优权数。 业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 11 页 3 风险收益特征 本基金为债券型基金,属证券投资基金中的较低风 险品种,预期风险与预期收益高于货币市场基金, 低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 泓德基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基 金简称 泓德裕鑫一年定开债券A 泓德裕鑫一年定开债券C 下属分级基金的交易代码 004196 004197 报告期末下属分级基金的份额总 额 410,042,884.52 份 72,414.72份 §3


主要 财务 指标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2018年01月01日 - 2018年03月31 日) 泓德裕鑫一年定开债 券A 泓德裕鑫一年定开债 券C 1.本期已实现收益 4,737,111.93 770.43 2.本期利润 9,973,158.55 1,692.78 3.加权平均基金份额本期利润 0.0243 0.0234 4.期末基金资产净值 425,851,130.96 74,982.85 5.期末基金份额净值 1.039 1.035 注:1 、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2、所列数据截止到2018年3月31日。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金 净值 表现 3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 泓 德裕 鑫一年 定开 债券A 净值 表现 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 2.47% 0.06% 1.13% 0.04% 1.34% 0.02% 泓 德裕 鑫一年 定开 债券C 净值 表现 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 11 页 4 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 2.27% 0.05% 1.13% 0.04% 1.14% 0.01% 注:本基金的业绩比较基准为:中国债券综合全价指数收益率


3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率 变 动的 比较 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 11 页 5 注:1 、本基金的基金合同于 2017 年05 月24 日生效,截至2018 年3 月31 日止,本基 金成立未满1 年; 2、根据基金合同的约定,本基金建仓期为 6 个月,截至报告日,本基金的各项投资比 例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。


§4


管理 人报 告 4.1 基金 经理 (或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 李倩 本基金、 泓德泓利 货币、泓 德裕泰债 券、泓德 泓富混 合、泓德 泓业混 合、泓德 裕康债 券、泓德 裕荣纯 2017-05- 24 - 9年 硕士研究生,具有基金从业资 格,曾任中国农业银行股份有 限公司金融市场部、资产管理 部理财组合投资经理,中信建 投证券股份有限公司资产管理 部债券交易员、债券投资经理 助理。 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 11 页 6 债、泓德 裕和纯 债、泓德 裕祥债 券、泓德 添利货 币、泓德 裕泽一年 定开债 券、泓德 泓华混合 基金经理 注:1 、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效 日,“离任日期”为 根据公司决定确定的解聘日期, 对此后的非首任基金经理, “任职日 期” 和 “离任日期” 分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项 实施细则、 《泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》 和其他有关法 律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险 的基础上, 为基金持有 人谋求最大利益。 本报告期内, 基金运作整体合法合规, 没有 损 害基金持有人利益。 基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合 同的规定。 4.3 公平 交易 专项说 明 4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况 本报告期内, 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》 , 完善相应制度及流程, 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公 平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内, 基金管理人管理的所有投 资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当 日成交量的5%的情况。 4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析 2017 年受走强的经济基本面、 严格的资管新规以及紧缩的货币政策等因素的影响债 券市场收益率持续上行, 收益率曲线平坦。 而2018年初以来, 在流动性宽松、 地缘政治 风波、 股市调整等因素的影响下中国债券市场收益率走出了与海外背离的走势, 整体收 益率水平大幅下行,曲线增陡。 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 11 页 7


一月中旬之前, 债市在金融监管未落地、 流动性紧张预期、 通胀担忧和股市上涨的 影响下快速调整, 一月下旬开始收益率出 现了对于年初过度悲观预期的修复。 本轮收益 率的下行可分化为两段,第一段是在流动性宽松的推动下出现了中短端收益率的下行, 机构投资者普遍基于防御性的思路买入短久期品种从而造成中短端需求的堆积; 第二段 是从三月中旬开始, 存单利率见顶并快速回落, 中美贸易摩擦升级引发基本面担忧, 长 端收益率快速下行。


在报告期本基金通过对宏观经济的研究、 对利率水平变化趋势的判断和信用利差的 跟踪, 积极调整债券组合的平均久期和杠杆水平, 平衡风险和收益, 发掘和利用市场失 衡提供的投资机会,实现组合资产的增值。 4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现 截至报告期末, 泓德裕鑫一年定开债券A基金份额净值为1.039元; 本报告期内, 基 金份额净值增长率为2.47%,同期业绩比较基准收益率为1.13% 。


截至报告期末, 泓德裕鑫一年定开债券C基金份额净值为1.035元; 本报告期内, 基 金份额净值增长率为2.27%,同期业绩比较基准收益率为1.13% 。 4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5


投资 组合 报告 5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 665,271,940.00 94.26 其中:债券 665,271,940.00 94.26 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 7,780,059.47 1.10 8 其他资产 32,715,824.76 4.64 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 11 页 8 9 合计 705,767,824.23 100.00 5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 21,733,800.00 5.10 其中:政策性金融债 21,733,800.00 5.10 4 企业债券 266,457,340.00 62.56 5 企业短期融资券 108,410,000.00 25.45 6 中期票据 268,670,800.00 63.08 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 665,271,940.00 156.19 5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 101764039 17晋能MTN00 4 400,000 40,164,000.0 0 9.43 2 136244 16华夏02 400,000 38,800,000.0 0 9.11 3 122497 15远洋04 370,000 36,785,400.0 0 8.64 4 101782002 17中铝业MTN 001 350,000 35,325,500.0 0 8.29 5 136195 16龙湖01 350,000 34,461,000.0 0 8.09 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 11 页 9 5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持 证 券投资 明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投 资组 合报告 附注


5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查, 或在 报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。 5.11.2 本 基金本 报告期 末未 投资股 票。 5.11.3 其 他资产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 4,962.72 2 应收证券清算款 20,000,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 12,710,862.04 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 32,715,824.76 5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 11 页 10 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述 部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6


开放 式基 金份额变 动 单位:份 泓德裕鑫一年定开债券 A 泓德裕鑫一年定开债券 C 报告期期初基金份额总额 410,042,884.52 72,414.72 报告期期间基金总申购份额 0.00 0.00 减:报告期期间基金总赎回份额 0.00 0.00 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“- ”填列) 0.00 0.00 报告期期末基金份额总额 410,042,884.52 72,414.72 §7


基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


影响 投资 者决策的 其他 重要信 息 8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份 额比例达到 或者超过2 0%的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额 占比 机 构 1 2018/01/01 -2018/03/3 1 200,008,000. 00 0.00 0.00 200,008,000.0 0 48.7 7% 产品特有风险 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 11 页 11 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况,由于基金份额持有人占比 相对集中, 本基金可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险, 甚至引发 基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回,有效防控产品流动性风险, 在运作中保持合适的流动性水平,保护持有人利益。


8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息 无


§9


备查 文 件 目录 9.1 备查 文件 目录 (1)中国证券监督管理委员会批准泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基 金设立的文件


(2)《泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》


(3)《泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》


(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程


(5)泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原 稿 9.2 存放 地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅 方式 (1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件


(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司, 客户服务电话:4009-100-888


(3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.hongdefund.com





泓 德基 金管理 有限 公司 二 〇一 八年四 月二 十三日