泓 德 泓业 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年第1 季度报 告
2018 年03 月31 日
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2018 年04 月23 日 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月20 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证 复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年01月01日起至03 月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 泓德泓业混合
基金主代码 001695
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年08 月27 日
报告期末基金份额总额 858,314,300.48 份
投资目标
本基金通过科学的、谨慎的大类资产配置策略，和重点投
资于具有较高安全边际证券的组合策略，力争实现绝对收
益的目标。
投资策略
本基金在对宏观经济周期及宏观调控政策规律的分析与研
究的基础上，结合股票、债券、货币等大类资产的市场变
化趋势、风险收益对比、估值情况等因素，对基金资产进
行灵活配置。股票投资方面，本基金主要采取自上而下和
自下而上相结合的方法选择具有较高安全边际的股票进行
投资。 债券投资方面， 本基金将采取久期策略、 信用策略、
时机策略等多策略。本基金力争通过科学、谨慎的大 类资
产配置策略，和重点投资于具有较高安全边际证券的组合
策略，力争为投资人带来稳健的投资回报。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+3%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的品种，
其长期风险与收益特征低于股票型基金， 高于债券型基金、
货币市场基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2018年01月01日 - 2018年03月31日）
1.本期已实现收益 -15,149,949.61
2.本期利润 28,569,522.00
3.加权平均基金份额本期利润 0.0345
4.期末基金资产净值 942,849,789.11
5.期末基金份额净值 1.098
注：1、 所述 基金 业绩 指标 不包括 基金 份额 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 计 入费 用后 实际 收益
水平要 低于 所列 数字 。
2、所 列数 据截 止到2018 年03月31 日。
3、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为 本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②- ④
过去三个月 3.10% 1.08% 1.00% 0.01% 2.10% 1.07%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 一年 期银 行定 期存 款利率 （税 后）+3%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注： 根据 基金 合同 的约 定 ， 本 基金 建仓 期为6 个月 ， 截止报 告期 末 ， 本 基金 的 各项投 资比 例符 合基 金
合同关 于投 资范 围及 投资 限制规 定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邬传雁
公司副总经理，
事业二部总监，
本基金、泓德泓
富混合、泓德远
见回报混合、泓
德裕泰债券、泓
德泓利货币、泓
德致远混合基金
经理
2015-08-
27
- 18年
硕士研究生， 具有基金
从业资格， 曾任幸福人
寿保险股份有限公司
总裁助理兼投资管理
中心总经理， 阳光保险
集团股份有限公司资
产投资管理中心投资
负责人， 阳光财产保险
股份有限公司资金运
用部总经理助理， 光大
永明人寿保险公司投
资部投资分析主管， 光
大证券股份有限公司
研究所分析师， 华泰财泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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产保险公司投资管理
中心基金部副经理。
李倩
本基金、泓德泓
利货币、泓德裕
泰债券、泓德泓
富混合、泓德裕
康债券、泓德裕
荣纯债、泓德裕
和纯债、泓德裕
祥债券、泓德添
利货币、泓德裕
泽一年定开债
券、泓德裕鑫一
年定开债券、泓
德泓华混合基金
经理
2016-02-
04
- 9年
硕士研究生， 具有基金
从业资格， 曾任中国农
业银行股份有限公司
金融市场部、 资产管理
部理财组合投资经理，
中信建投证券股份有
限公司资产管理部债
券交易员、 债券投资经
理助理。
秦毅
研究部总监助
理，本基金、泓
德裕祥债券基金
经理
2017-06-
02
- 6年
博士研究生， 具有基金
从业资格， 曾任本公司
特定客户资产投资部
投资经理， 阳光资产管
理股份有限公司研究
部研究员。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任 日期 ” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ，对 此后 的非首 任基 金经 理， “任 职日期 ”和 “离 任日 期” 分别指 根据 公司 决定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的
规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，
为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有
人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
进入2018年，资本市场波动性 显著加大，并呈现出与2017 年完全不同的市场特征。
进入一季度之初， 低估值的银行、 地产、 家电 板块表现突出， 在较短时间内实现了较大
的涨幅。 由于市场整体并没有额外流动性的补充， 因此市场表现出了明显的资金跷跷板
特征，一批成长股在此期间杀跌严重。
随后，在1月底，以上证50为代表的指数成份股出现明显调整，而前期调整充分的
成长股止跌。 随着市场的调整， 本产品适当提升了股票仓位， 并调整了持仓结构， 加 大
了成长股的持仓占比。
春节后， 市场在犹豫中前行， 以上证50为代表的指数成份股虽时有反弹， 但不改调
整趋势； 前期调整充分 的成长股， 在成长性和估值水平上表现出了明显的吸引力， 吸引
了一定的资金， 并逐步形成上升趋势。 随着2018年上半年宏观数据的发布， 随着中美贸
易摩擦的逐步明朗，上述趋势仍将在未来的一到两个季度持续下去。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末， 泓德泓业混合的基金份额净值为1.098元;本报告期内， 基金份额净
值增长率为3.10%，同期业绩比较基准收益率为1.00%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万 元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 706,574,475.82 74.85
其中：股票 706,574,475.82 74.85
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 167,186,246.70 17.71
其中：债券 167,186,246.70 17.71
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 57,000,148.50 6.04 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,832,285.39 0.30
8 其他资产 10,355,076.90 1.10
9 合计 943,948,233.31 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 66,492.80 0.01
C 制造业 440,773,883.13 46.75
D
电力、 热力、 燃气及水生产和
供应业
451,599.05 0.05
E 建筑业 1,937,502.48 0.21
F 批发和零售业 20,740,679.77 2.20
G 交通运输、仓储和邮政业 227,413.77 0.02
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服
务业
38,001,406.81 4.03
J 金融业 101,774,180.96 10.79
K 房地产业 31,492,973.56 3.34
L 租赁和商务服务业 206,796.90 0.02
M 科学研究和技术服务业 10,439,777.97 1.11
N 水利、 环境和公共设施管理业 77,604.80 0.01
O 居民服务、 修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 9,498,084.64 1.01
R 文化、体育和娱乐业 50,886,079.18 5.40
S 综合 - -
合计 706,574,475.82 74.94
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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值比例(%)
1 300003 乐普医疗 1,488,927 50,206,618.44 5.32
2 601318 中国平安 578,481 37,780,594.11 4.01
3 002624 完美世界 982,898 32,907,425.04 3.49
4 603338 浙江鼎力 460,086 30,101,086.45 3.19
5 002343 慈文传媒 675,077 27,826,673.94 2.95
6 600132 重庆啤酒 1,215,390 26,240,270.10 2.78
7 002709 天赐材料 488,715 22,852,313.40 2.42
8 300296 利亚德 840,602 21,115,922.24 2.24
9 603883 老百姓 290,890 20,714,276.90 2.20
10 002050 三花智控 1,071,596 19,031,544.96 2.02
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 49,992,000.00 5.30
其中：政策性金融债 49,992,000.00 5.30
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 78,625,000.00 8.34
7 可转债（可交换债） 9,262,246.70 0.98
8 同业存单 29,307,000.00 3.11
9 其他 - -
10 合计 167,186,246.70 17.73
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 101551007 15国电集MTN002 500,000 49,555,000.00 5.26
2 170311 17进出11 300,000 29,994,000.00 3.18
3 111709533 17浦发银行CD533 300,000 29,307,000.00 3.11
4 101554094 15苏交通MTN004 300,000 29,070,000.00 3.08 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5 170211 17国开11 200,000 19,998,000.00 2.12
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货 持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管 部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 121,428.71
2 应收证券清算款 8,582,130.18
3 应收股利 -
4 应收利息 1,651,318.31
5 应收申购款 199.70
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 10,355,076.90
泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
1 113011 光大转债 4,066,915.20 0.43
2 113012 骆驼转债 83,352.90 0.01
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值（元）
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况说
明
1 603338 浙江鼎力 4,971,297.71 0.53 非公开发行股票
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与 合计可能有尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 811,835,376.03
报告期期间基金总申购份额 46,747,273.33
减：报告期期间基金总赎回份额 268,348.88
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 858,314,300.48
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 11,036,683.07
报告 期期间买入/ 申购总份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 11,036,683.07
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.29
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况 泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过20%的时
间区间
期初份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2018/01/01-2018/03
/31
799,999,000.00 0.00 0.00 799,999,000.00 93.21%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况，由于基金份额持有人占比
相对集中， 本基金可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险， 甚至引发
基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，
在运作中保持合适的流动性水平 ，保护持有人利益。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
（1）中国证券监督管理委员会批准泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金设立的
文件
（2）《泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）泓德泓业灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，
客户服务电话：4009-100-888
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓 德基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十三日
