新 疆 前 海 联合 泓 元 纯 债定 期 开 放 债券 型
发 起 式 证 券投 资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 新疆前海联 合基金管理有限公 司
基金托 管人： 浙商银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 4 月23 日 新疆前海联合泓元纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 浙商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 前海联 合泓 元定 开债 券
交易代 码 005378
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 12 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 14,996,136,588.05 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险和 保持资 产流 动性 的基 础上 ，
通过积 极主 动的 投资 管理 ， 力争 实现 基金 资产 的长 期
稳健增 值 。
投资策 略
1、封 闭期 投资 策略
本基金 将在 基金 合同 约定 的投资 范围 内， 通过 对宏 观
经济运 行状 况、 国家 货币 政策和 财政 政策 、 国 家产 业
政策及 资本 市场 资金 环境 的研究 ， 积 极把 握宏 观经 济
发展趋 势、 利率 走势、 债 券市场 相对 收益 率、 券种 的
流动性 以及 信用 水平 ， 结 合定量 分析 方法 ， 确 定资 产
在非信 用类 固定 收益 类证 券 （国 债、 中央 银行 票据 等 ）
和信用 类固 定收 益类 证券 之间的 配置 比例 。
2、开 放期 投资 策略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投
资人安 排投 资， 在遵 守本 基金有 关投 资限 制与 投资 比
例的前 提下 ， 将 主要 投资 于高流 动性 的投 资品 种， 防
范流动 性风 险， 满足 开放 期流动 性的 需求 。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数收益 率 。
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ， 长 期预 期风 险收 益水平 低于 股票 型基 金、 混新疆前海联合泓元纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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合型基 金， 高于 货币 市场 基金。
基金管 理人 新疆前 海联 合基 金管 理有 限公司
基金托 管人 浙商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期（ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 127,557,061.83
2.本期 利润 140,526,060.73
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0127
4.期末 基金 资产 净值 15,082,562,242.01
5.期末 基金 份额 净值 1.0058
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 者交 易基金 的各 项费 用 ， 计 入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.26% 0.02% 1.13% 0.04% 0.13% -0.02%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 中债 综合 全价 （总 值）指 数收 益率 。 新疆前海联合泓元纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的基 金合 同于 2017 年 12 月 6 日生 效， 截至本 报告 期末 ，本 基金 成立未 满 6 个月 。 按
照基金 合同 和招 募说 明书 的约定 ，本 基金 建仓 期 为6 个月 。截 至本 报告 期末 ，建仓 期尚 未结 束。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
敬夏玺
本 基 金
的 基 金
经 理
2017-12-6 - 7 年
敬夏玺 先生， 中央 财经 大 学
金融学 硕士 ，7 年 基金 投 资
研究、 交易 经验 。
2011 年 7 月至 2016 年 5 月
任职于 融通 基金， 历任 债 券
交易员、 固定 收益 部投 资 经
理，管理公司债券专户产
品。2010 年 7 月至 2011 年
7 月任工 银瑞 信基 金中 央 交
易室交 易员 。 2016 年5 月加
入前海 联合 基金。 现任 前 海新疆前海联合泓元纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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联合泓元定开债券 兼 前 海
联合汇 盈货 币、 前 海联 合 添
利债券、前海联合添鑫债
券、 新疆 前海 联合 海盈 货 币
和前海联合泓瑞定开债券
的基金 经理 。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为 根 据公 司对
外公告 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ” 分别 指根 据公 司对
外公告 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规和 本基金 合同 的规
定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金持
有人谋 求最 大利 益， 基金 运作合 法合 规， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。基 金的投 资范 围、 投资
比例符 合有 关法 律法 规 的 规定及 基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善了相 应的 制度 和流 程， 通过系 统和 人工 等各 种方 式在授 权、 研究 、决 策、 交易和 业绩 评估 等各
个业务 环节 保证 公平 交易 制度的 严格 执行 ，公 平对 待旗下 管理 的所 有投 资组 合，保 护投 资者 合法
权益。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 ，未 发生 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 开年 国内 宏 观经济 运行 平稳 ， 通 胀水 平小幅 回升 到 2 字头 ， 但 国内外 资本 市场
波动加 大， 随着 美国 加息 政策的 稳步 推进 ， 全 球货 币政策 开始 收紧 并逐 步回 到正常 化，10 年美 债
收益率 上升 至2.8-3.0 ， 美股市 场担 心加 息过 快会 影响经 济复 苏进 程， 出现 了大幅 调整 ，国 内权
益市场 也出 现了 同步 下跌 。国内 债券 市场 一季 度表 现较好 ，一 方面 受到 了权 益市场 波动 的影 响出
现避险 资金 进入 债市 ，更 重要的 一方 面是 一季 度资 金面超 预期 宽松 ，在 跨春 节、“ 两会 ”及 跨季
等特殊 时点 上央 行提 前熨 平资金 ，使 得市 场由 去年 以来对 资金 紧平 衡的 担忧 有所缓 解。 回顾 一季
度债券 市场 走势 ，表 现为 短端收 益率 下行 带动 长端 下行，1 年 期国 开债 收益 率从 4.5 降至 4.0 及新疆前海联合泓元纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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以下水 平，10 年期 国开 债 收益率 从 4.9 降至 4.65 的 水平， 收益 率曲 线小 幅陡 峭化， 值得 注意 的
是3M 期限SHIBOR 利率从 3 月中 旬开 始出 现明 显下 行，脱 离了 去年 底以 来的 高位， 反映 了商 业银
行的资 金压 力在 明显 减小 。 本基 金一 季度 处于 建仓 期， 较 高的 仓位 配置 于短 久期的 货币 市场 工具 ，
并逐步 提高 中长 久期 债券 的投资 比例 。展 望二 季度 ，经济 基本 面的 数据 上可 能会出 现一 定的 疲软
迹象， 固定 资产 投资 或随 房地产 投资 回落 ，贸 易数 据或随 中美 贸易 摩擦 而减 弱，但 从整 体来 看即
使经济 数据 小幅 回落 ，经 济下行 的风 险也 并不 大， 债券市 场在 经 济 基本 面没 有超预 期回 落的 预期
下，决 定因 素还 是落 在资 金面和 政策 面， 资金 面较 去年的 宽松 基本 确认 ，但 在全球 流动 性收 紧的
大背景 下国 内资 金面 宽松 的预期 暂时 还看 不到 ，我 们维持 中性 的判 断， 政策 面主要 在于 金融 监管
政策的 落地 及后 续影 响， 我们判 断该 风险 由于 市场 前期预 期较 充分 ，大 幅超 预期的 概率 较低 因此
影响也 不会 太大 ，因 此债 券市场 二季 度维 持中 性偏 乐观。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0058 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.26% ， 业绩
比较基 准收 益率 为1.13% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
7,310,044,000.00 45.88
其中： 债券
7,310,044,000.00 45.88
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
1,563,834,625.76 9.82
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,966,294,824.27 43.72
8 其他资 产
92,218,065.56 0.58 新疆前海联合泓元纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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9 合计
15,932,391,515.59
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基 金本 报告 期末 未持 有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资 产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 460,586,000.00 3.05
其中： 政策 性金 融债 460,586,000.00 3.05
4 企业债 券 196,940,000.00 1.31
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 6,652,518,000.00 44.11
9 其他 - -
10 合计 7,310,044,000.00 48.47
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大 小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111893740
18 徽 商银 行
CD050
8,000,000 782,080,000.00 5.19
2 111893738
18 天 津银 行
CD081
5,000,000 488,800,000.00 3.24
2 111893806
18 杭 州银 行
CD022
5,000,000 488,800,000.00 3.24
2 111893913
18 杭 州银 行
CD024
5,000,000 488,800,000.00 3.24
3 111718428
17 华 夏银 行
CD428
5,000,000 488,550,000.00 3.24
4 111771859
17 鄞 州银 行
CD076
5,000,000 487,900,000.00 3.23
5 180201 18 国开 01 4,000,000 400,520,000.00 2.66
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 新疆前海联合泓元纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未参 与投 资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未参 与投 资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 在本 报告期 内没 有出现 被监 管部门 立案
调 查， 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中， 没有投 资超 出基金 合同 规定备 选股 票库的 情
形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 92,218,065.56
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 92,218,065.56
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通 受 限情 况。 新疆前海联合泓元纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 10,010,000,000.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,986,136,588.05
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 14,996,136,588.05
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位：份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,001,000.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,001,000.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.07%
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 或赎 回本 基金 的情况 。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总 数 持 有 份 额 占
基 金 总 份 额
比例
发起份 额总 数 发 起 份 额 占
基 金 总 份 额
比例
发起份
额承诺
持有期
限
基 金 管 理 人 固 有
资金
10,001,000.00 0.07% 10,001,000.00 0.07% 3 年
基 金 管 理 人 高 级
管理人 员
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基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,001,000.00 0.07% 10,001,000.00 0.07% -
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金 份
额比例 达到
或者超 过20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额
占比
机
构
1
2018 年1 月1
日至 2018 年 3
月31 日
9,999,999,000.00 4,986,136,588.05 - 14,986,135,588.05 99.93%
个
人
- -
-
-
-
-
-
产品特 有风 险
报告期 内， 本基 金存 在单 一投资 者持 有份 额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 ， 由 此 可能导 致的 特
有风险 主要 包括 ：当 投资 者持有 份额 占比 较为 集中 时，个 别投 资者 的大 额赎 回可能 会对 基金 资
产运作 及净 值 表 现产 生较 大影响 ；极 端情 况下 基金 管理人 可能 无法 以合 理价 格及时 变现 基金 资
产以应 对投 资者 的赎 回申 请，可 能带 来流 动性 风险 ；如个 别投 资者 大额 赎回 引发巨 额赎 回， 基
金管理 人可 能根 据基 金合 同约定 决定 延缓 支付 赎回 款项， 可能 影响 投资 者赎 回业务 办理 ；本 基
金基金 合同 生效 满三 年后 继续存 续时 ，若 个别 投资 者大额 赎回 后本 基金 出现 连续六 十个 工作 日
基金资 产净 值低 于5000 万 元， 基 金将 面临 终止 基金 合同的 情形 ； 持 有基 金份 额占比 较高 的投 资
者在召 开持 有人 大会 并对 审议事 项进 行投 票表 决时 可能拥 有较 大话 语权 。
9.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
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§10 备查 文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 新疆 前 海联合 泓元 纯债 定期 开放 债券型 发起 式 证 券投 资 基 金募集 的文 件 ；
2、《 新 疆前 海联 合泓 元纯 债定期 开放 债券 型发 起式 证券投 资 基 金基 金合 同》 ；
3、《 新 疆前 海联 合泓 元纯 债定期 开放 债券 型发 起式 证券投 资 基 金托 管协 议》 ；
4 、法 律意 见书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、本 报告 期内 公开 披露 的 基金资 产净 值、 基金 份额 净值及 其他 临时 公告 。
10.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
10.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 、 营业 场所 及网 站免 费查 阅备查 文件 。 在
支付工 本费 后， 投资 者可 在合理 时间 内取 得备 查文 件的复 制件 或复 印件 。
新 疆前 海联合 基金 管理有 限公 司
2018 年 4 月 23 日
