中融量化小盘股票型发起式证券投资基金
2018年第1 季度报告
2018 年03 月31 日
基金管理人: 中融基金管理有限公司
基金托管人: 中国银行股份有限公司
报告送出日期:2018 年04月23 日 中融量化小盘股票型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018 年4 月18 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复 核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2018 年1月1日起至2018 年3月31日止。
§2
基金产品概况
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称 中融量化小盘股票
基金主代码 004272
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年05月17日
报告期末基金份额总额 26,217,476.71 份
投资目标
本基金采用数量化的投资方法精选个股， 严格按
照纪 律执 行， 力争 长期 稳定 地获 取超 越业 绩比 较
基准的投资回报。
投资策略
1．资产配置策略
2．股票投资策略
（1 ）多因子选股模型
（2 ）投资组合优化策略
（3 ）事件投资策略
3．债券投资策略
4．中小企业私募债券投资策略
5．资产支持证券投资策略
6．股指期货投资策略
7．现金管理策略
8．权证投资策略 中融量化小盘股票型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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业绩比较基准
中证500 指数收益率×95%+ 同期银行活期存款利
率（税后）×5%
风险收 益特征
本基金为股票型基金， 预期风险和收益水平高于
混合 型基 金、 债券 型基 金和 货币 市场 基金 ， 属于
较高风险收益水平的基金产品。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中融量化小盘股票A 中融量化小盘股票C
下属分级基金的交易代码 004272 004273
报告期末下属分级基金的份额总额 23,671,509.59 份 2,545,967.12 份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018 年01 月01日 - 2018 年03月31日)
中融量化小盘股票A 中融量化小盘股票C
1.本期已实现收益 -616,586.54 -64,440.02
2.本期利润 -1,079,810.17 -90,289.57
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0440 -0.0384
4.期末基金资产净值 23,790,138.21 2,542,122.44
5.期末基金份额净值 1.0050 0.9985
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
中 融 量 化小 盘股 票A净值表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②-④ 中融量化小盘股票型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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过去三个月 -4.44% 1.41% -2.03% 1.43% -2.41% -0.02%
中 融 量 化小 盘股 票C净值表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -4.54% 1.41% -2.03% 1.43% -2.51% -0.02%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效以 来基 金累 计净 值增 长率 变动 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率
变 动 的 比较
中融量化小盘股票型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注： 按照 基金 合同 和招 募说 明书 的约 定， 本基 金自 合同 生效 日起6 个月内为建仓期， 建
仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
§4
管理人报告
4.1 基 金 经 理 （或 基金 经理 小组 ）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵菲
中融一
带一路、
中融银
行、 中融
钢铁 、 中
融煤炭、
中融量
化多因
子混合、
中融量
化小盘
股票基
金基金
经理及
2017-05-17 - 9 年
赵菲先生，中国国籍，毕业
于北京师范大学概率论与
数理 统计 专业 ， 硕士 研究 生
学历，具有基金从业资格，
证券从业年限9年。2008 年8
月至2011 年5月曾任国泰君
安证券股份有限公司证券
及衍生品投资总部投资经
理；2011 年5月至2012 年11
月曾任嘉实 基金管理有限
公司结构产品投资部专户
投资经理 。2012 年11 月加
入中融基金管理有限公司，
现任量化投资部总监职位，中融量化小盘股票型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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量化投
资部总
监
2017 年5月任本基金基金经
理。
注：（1 ）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2 ）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期内 本基 金运 作遵 规守 信情 况说 明
报告 期内 ， 本基 金管 理人 严格 遵循 了 《中 华人 民共 和国 证券 法》 、 《中 华人 民共 和
国证券投资基金法》 及其各项配套法规、 基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚
实信 用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额
持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的执 行情 况
根据 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本公 司制 定了 《公 平交 易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内 部控 制， 在研 究、 决策 、 交易 执行 等各 环节 ， 通过 制度 、 流程 、 技术 手段 等各 方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则 的实现.
本报 告期 内， 上述 公平 交易 制度 总体 执行 情况 良好 ， 不同 的投 资组 合受 到了 公平 对
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告 期内 ， 未出 现涉 及本 基金 的交 易所 公开 竞价 同日 反向 交易 成交 较少 的单 边交 易
量超过该证券当日成交量5% 的情况。
4.4 报 告 期 内 基金 的投 资策 略和 运作 分析
2018 年一季度，A股年初迎来开门红，之后受美股调整影响震荡下行。上证综指下
跌4.18% ， 沪深300 下跌3.28% ， 中证500 下跌2.18% ， 中小 板指 下跌1.47% ， 创业 板指 逆势
上涨8.43% 。 申万 一级 行业 涨跌 互现 ， 其中 计算 机、 休闲 服务 、 医药 生物 行业 涨幅 居前 ，
而综合、采掘、非银金融行业跌幅居前。
期间 ， 本基 金通 过多 因子 量化 选股 模型 ， 在中 小盘 股票 中精 选具 有超 额收 益的 股票
组合进行投资，通过合理的风格分散和个股分散，降低了非系统性风险。
4.5 报 告 期 内 基金 的业 绩表 现
截至报告期末中融量化小盘股票A 基金份额净值为1.0050 元;本报 告期 内， 基金 份额
净值增长率为-4.44% ，同期业绩比较基准收益率为-2.03%; 截至报告期末中融量化小盘中融量化小盘股票型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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股票C基金份额净值为0.9985 元;本报 告期 内， 基金 份额 净值 增长 率为-4.54% ， 同期 业绩
比较基准收益率为-2.03%;
§5
投资组合报告
5.1 报 告 期 末 基金 资产 组合 情况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例 （%）
1 权益投资 24,322,551.71 91.12
其中：股票 24,322,551.71 91.12
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其 中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,168,973.82 8.13
8 其他资产 200,611.58 0.75
9 合计 26,692,137.11 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业分 类的 股票 投资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业分 类的 境内 股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 340,587.00 1.29
B 采矿业 2,144,173.00 8.14
C 制造业 11,630,135.00 44.17
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和
供应业
- -
E 建筑业 1,033,348.00 3.92
F 批发和零售业 3,680,399.61 13.98
G 交通运输、仓储和邮政业 1,239,995.00 4.71
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息 传输 、 软件 和信 息技 术服 1,364,517.10 5.18 中融量化小盘股票型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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务业
J 金融业 - -
K 房地产业 2,161,165.00 8.21
L 租赁和商务服务业 604,032.00 2.29
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利 、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民 服务 、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 124,200.00 0.47
S 综合 - -
合计 24,322,551.71 92.37
5.3 报 告 期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 十名 股票 投资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600120 浙江东方 27,801 600,779.61 2.28
2 600580 卧龙电气 67,300 590,894.00 2.24
3 000528 柳 工 58,400 519,760.00 1.97
4 000078 海王生物 82,100 499,989.00 1.90
5 002064 华峰氨纶 101,500 499,380.00 1.90
6 600366 宁波韵升 29,800 497,064.00 1.89
7 000762 西藏矿业 36,600 491,172.00 1.87
8 000587 金 洲慈航 68,900 489,190.00 1.86
9 002127 南极电商 31,600 485,376.00 1.84
10 600079 人福医药 31,000 482,360.00 1.83
5.4 报 告 期 末 按债 券品 种分 类的 债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 债券 投资 明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 十名 资产 支持 证券 投资 明
细 中融量化小盘股票型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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本基金本报告期末未持有资产支持证券 。
5.7 报 告 期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 贵金 属投 资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 权证 投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金投 资的 股指 期货 交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金投 资的 国债 期货 交易 情 况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附注
5.11.1 报 告 期 内 ，本 基金 投资 决策 程序 符 合相 关法 律法 规的 要求 ，未 发现 本基 金投 资
的前 十名 证券 的 发行 主体 本期 出现 被监 管部 门立 案调 查， 或在 报告 编制 日前 一年 内受 到
公 开 谴 责、 处罚 的 情形 。
5.11.2 基 金 投 资 的前 十名 股票 未超 过基 金 合同 规定 的备 选股 票库 。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 12,181.81
2 应收证券清算款 132,119.99
3 应收股利 -
4 应收利息 526.52
5 应收申购款 55,783.26
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 200,611.58
5.11.4 报 告 期 末 持有 的处 于转 股期 的可 转 换 债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名股 票中 存在 流通 受 限情 况的 说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。 中融量化小盘股票型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.11.6 投 资 组 合 报告 附注 的其 他文 字描 述 部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
中融量化小盘股票A 中融量化小盘股票C
报告期期初基金份额总额 26,735,781.48 2,576,866.97
报告期期间基金总申购份额 1,138,763.40 1,073,022.70
减：报告期期间基金总赎回份额 4,203,035.29 1,103,922.55
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 23,671,509.59 2,545,967.12
申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基 金 管 理 人持 有本 基金 份额 变动 情况
单位：份
中融量化小盘股票A 中融量化小盘股票C
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,450.04 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,450.04 -
报告期期末持有的本基金份额占基金
总份额比例（% ）
42.25 -
§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额
占基金总
份额比例
(%)
发起份额总数
发起份额
占基金总
份额比例
(%)
发起份
额承诺
持有期
限
基金管理人固有资金 10,000,450.04 38.14 10,000,450.04 38.14 三年
基金管理人高级管理 - - - - - 中融量化小盘股票型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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人员
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,450.04 38.14 10,000,450.04 38.14 三年
§9
影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报 告 期 内 单一 投资 者持 有基 金份 额比 例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到
或者超过20%的时间区间
期初份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1 20180101-20180331 10,000,450.04 - - 10,000,450.04 38.14%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况，该类投资者大额赎回所持
有的基金份额时， 将可能产生流动性风险， 即基金资产不能迅速变现， 或者未能以合理的价格变
现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回， 基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回
导致的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时 ， 为了 切实 保护 存量 基金 份额 持有 人的 合
法权 益， 可能 出现 延期 支付 赎回 款等 情形 。 同时 为了 公平 对待 所有 投资 者合 法权 益不 受损 害， 管
理人有权根据基金合同和招募说明书的约定， 暂停或者拒绝申购、 暂停赎回， 基金份额持有人存
在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
9.2 影 响 投 资 者决 策的 其他 重要 信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§10
备查文件目录
10.1 备 查 文 件 目录
（1 ）中国证监会准予中融量化小盘股票型发起式证券投资基金注册的批复文件
（2 ）《中融量化小盘股票型发起式证券投资基金基金合 同》
（3 ）《中融量化小盘股票型发起式证券投资基金托管协议》
（4 ）《中融量化小盘股票型发起式证券投资基金招募说明书》
（5 ）基金管理人业务资格批件、营业执照 中融量化小盘股票型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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（6 ）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7 ）中国证监会要求的其他文件
10.2 存放地点
基金管理人 的办公场所 或托管人 住所
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的
复印件 。
咨询 电话 ： 中融 基金 管理 有限 公司 客户 服务 电话400-160-6000 （免长途话费） , （010 ）
56517299 。
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中 融 基 金管 理有 限 公司
二 〇 一 八年 四月 二 十三 日
