中银瑞 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 1 季度报 告
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中 银 瑞利 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 上海 浦东发 展银 行股份 有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年四 月二十 三日中银瑞 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 1 季度报 告
2
§ 1
重 要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2018 年 4 月 20 日复 核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止 。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简 称 中银瑞 利混 合
基金主 代码 002413
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 2 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,996,747,550.39 份
投资目 标 本基金 在严 格风 险控 制的 前提下 ，通 过科 学严 谨、 具有前
瞻性的 宏观 策略 分析 以及 个券精 选策 略， 结合 大类 资产配
置策略 ，追 求基 金资 产的 长期稳 健增 值。
投资策 略 本基金 将采 用 “ 自上 而下 ” 与“ 自 下而 上 ” 相 结合 的主 动投资
管理策 略， 定性 分析 与定 量分析 贯穿 于大 类资 产配 置、行
业配置 和个 股筛 选中 ，构 建投资 组合 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 60% ＋中债 综合 指数 收益 率× 40%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ，其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债
券型基 金和 货币 市场 基金 ，但低 于股 票型 基金 ，属 于中等
风险水 平的 投资 品种 。
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
下属两 级基 金的 基金 简称 中银瑞 利混 合 A 中银瑞 利混 合 C
下属两 级基 金的 交易 代码 002413 002414
报告期 末下 属两 级基 金的 份
额总额
665,866,178.41 份 1,330,881,371.98 份
下 属 两 级 基 金 的 风 险 收 益 特
征
本基金 为混 合型 基金 ，其 预
期收益 及预 期风 险水 平高 于
债券型 基金 和货 币市 场基
本基金 为混 合型 基金 ，其 预
期收益 及预 期风 险水 平高 于
债券型 基金 和货 币市 场基中银瑞 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 1 季度报 告
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金，但 低于 股票 型基 金， 属
于中等 风险 水平 的投 资品
种。
金，但 低于 股票 型基 金， 属
于中等 风险 水平 的投 资品
种。
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财 务指 标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
中银瑞 利混 合 A 中银瑞 利混 合 C
1. 本期 已实 现收 益 6,346,154.67 12,458,803.04
2. 本期 利润 -3,785,093.84 -6,881,424.83
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0057 -0.0051
4. 期末 基金 资产 净值 652,654,841.77 1,303,304,520.67
5. 期末 基金 份额 净值 0.980 0.979
注：1、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 中银瑞利混合 A ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 -0.63% 0.44% -1.44% 0.70% 0.81% -0.26%
2、中银瑞利混合 C ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 -0.63% 0.43% -1.44% 0.70% 0.81% -0.27%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比
较
中银瑞 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2016 年 2 月 4 日至 2018 年 3 月 31 日)
1．中 银瑞 利混 合 A ： 中银瑞 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 1 季度报 告
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2．中 银瑞 利混 合 C ：
注： 按 基金 合同 规定， 本基 金自基 金合 同生 效起6个 月 内为建 仓期 ， 截 至建 仓结 束时各 项资 产配 置
比例均 符合 基金 合同 约定 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
邬炜 本基金 的基 金经 2016-11-17 - 8 中银基金管理有限公中银瑞 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 1 季度报 告
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理、中 银价 值基 金
基金经 理、 中银 策
略基金 基金 经理 、
中银互 联网+ 基金
基金经 理
司副总裁（VP ）, 数量
经济学 硕士 。 2010 年加
入中银基金管理有限
公司， 曾任 研究 员、 基
金经理 助理 、 专 户投 资
经理。 2015 年 3 月至 今
任中银价值基金基金
经理， 2015 年 5 月至 今
任中银策略基金基金
经理，2015 年 5 月至
2016 年 11 月任 中银 健
康生活 基金 基金 经理 ，
2015 年 8 月至 今任 中
银 互 联 网+ 基 金 基 金 经
理，2016 年 11 月至 今
任中银瑞利基金基金
经理。 具 有 8 年 证券 从
业年限 。 具 备基 金从 业
资格。
王妍
本基金 的基 金经
理、 中 银理 财 14 天
债券基 金基 金经
理、 中 银理 财 30 天
债券型 基金 基金 经
理、中 银中 高等 级
债券基 金基 金经
理、中 银季 季红 基
金基金 经理 、中 银
丰实基 金基 金经
理、中 银丰 进基 金
基金经 理、 中银 利
享基金 基金 经理 、
中银智 享基 金基 金
经理
2016-02-04 2018-02-09 13
中银基金管理有限公
司助理 副总 裁 （A VP ） ,
管理学 学士 。 曾 任南 京
银行金融市场部债券
交易员 。 2011 年 加入 中
银基金 管理 有限 公司 ，
曾担任 基金 经理 助理 。
2012 年 9 月至 今任 中
银理 财 14 天债 券基 金
基金经 理，2012 年 10
月至 2016 年 7 月任 中
银理 财 60 天债 券基 金
基金经理，2013 年 1
月 至 今 任 中 银 理 财 30
天 债 券 基 金 基 金 经
理,2013 年 12 月 至今 任
中银中高等级债券基
金基金 经理 ， 2016 年 2
月至 2018 年 2 月任 中
银瑞利 基金 基金 经理 ，
2016 年 3 月至 至 2018
年 2 月 任中 银珍 利基 金
基金经理，2016 年 4
月至 2018 年 2 月任 中
银裕利 基金 基金 经理 ，中银瑞 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 1 季度报 告
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2016 年 7 月至 今任 中
银季季红基金基金经
理， 2017 年 7 月 至今 任
中银丰实基金基金经
理，2017 年 11 月至 今
任中银丰进基金基金
经理，2017 年 12 月至
今任中银利享基金基
金经理 ， 2018 年 2 月至
今任中银智享基金基
金经 理 。具 有 13 年证
券从业年限。具备银
行、 基 金和 银行 间债 券
市场交 易员 从业 资格 。
苗婷
本基金 基金 经理 、
中银新 财富 基金 基
金经理 、中 银新 机
遇基金 基金 经理 、
中银珍 利基 金基 金
经理、 中银 裕利 基
金基金 经理 、中 银
腾利基 金基 金经
理、中 银广 利基 金
基金经 理
2016-08-16 - 11
经济学 硕士 。 曾 任万 家
基金管理有限公司交
易员。 2010 年加 入中 银
基金管 理有 限公 司， 曾
任 债 券 交 易 员 。2016
年 8 月 至今 任中 银新 机
遇基金 基金 经理 ， 2016
年 8 月 至今 任中 银瑞 利
基 金 基 金 经 理 ，2016
年 8 月 至今 任中 银珍 利
基 金 基 金 经 理 ，2016
年 8 月 至今 任 中 银新 财
富基金 基金 经理 ， 2016
年 8 月 至今 任中 银裕 利
基 金 基 金 经 理 ，2016
年 8 月 至今 任中 银腾 利
基 金 基 金 经 理 ，2016
年 12 月至 今中 银广 利
基金基 金经 理。 具有 11
年证券 从业 年限 。 具 备
基金从 业资 格。
注：1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日， 非首任 基金 经理 的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公司
决定确 定的 聘任 日期 ， 基 金经理 的 “ 离任 日期 ” 均为 根据公 司决 定确 定的 解聘 日期 ；2 、 证 券从 业年
限的计 算标 准及 含义 遵从 《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 报告期内本基金运作遵 规守信情况说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 中 国证监 会的 有关
规则和 其他 有关 法律 法规 的规定 ，严 格遵 循本 基金 基金合 同， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则 管中银瑞 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 1 季度报 告
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理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益。 本报 告期 内 ，
本基金 运作 合法 合规 ，无 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银
基金管 理有 限公 司公 平交 易管理 办法 》 ， 建 立了 《 新 股询价 申购 和参 与公 开增 发管理 办法 》 、 《 债券
询价申 购管 理办 法》 、 《集 中交易 管理 办法 》等 公平 交易相 关制 度体 系， 通过 制度确 保不 同投 资 组
合在投 资管 理活 动中 得到 公平对 待， 严格 防范 不同 投资组 合之 间进 行利 益输 送。公 司建 立了 投 资
决策委 员会 领导 下的 投资 决策及 授权 制度 ，以 科学 规范的 投资 决策 体系 ，采 用集中 交易 管理 加 强
交易执 行环 节的 内部 控制 ，通过 工作 制度 、流 程和 技术手 段保 证公 平交 易原 则的实 现； 通过 建 立
层级 完 备的 公司 证券 池及 组合风 格库 ，完 善各 类具 体资产 管理 业务 组织 结构 ，规范 各项 业务 之 间
的关系 ，在 保证 各投 资组 合既具 有相 对独 立性 的同 时，确 保其 在获 得投 资信 息、投 资建 议和 实 施
投资决 策方 面享 有公 平的 机会； 通过 对异 常交 易行 为的实 时监 控、 分析 评估 、监察 稽核 和信 息 披
露确保 公平 交易 过程 和结 果的有 效监 督。
本报告 期内 ，本 公司 严格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定， 确保 本公 司管理 的不 同 投
资组合 在授 权、 研究 分析 、 投资 决策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管 理活 动和 环节得 到公 平对 待。
各投资 组合 均严 格按 照法 律、法 规和 公司 制度 执行 投资交 易， 本报 告 期 内未 发生异 常交 易 行 为 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较 少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 报告期内基金投资策略 和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
国外经 济方 面， 全球 经济 继续稳 定复 苏， 美国 表现 持续强 势， 欧洲 势头 略有 下降。 从领 先 指
标来看 ，美 国经 济景 气度 维持高 位， 一季 度美 国 ISM 制造 业 PMI 指数 持平 于 2017 年底 的 59.3 ，
就业市 场整 体稳 健 ， 失 业 率持 续 4.1% 低位 ， 通胀 略 有 回暖 。 欧元 区经 济复 苏 势头略 有减 慢 ， 一 季
度制造 业 PMI 指数从 60.6 显著 下行至 56.6 ，基 础 通胀依 然疲 软， 欧元 有所 走强； 日本 经济 继续
复苏， 一季 度制 造 业 PMI 指数 从 54.0 一度 冲高 至 54.8 后 小幅 回落 至 53.1 ， 失 业率持 续低 位， 通
胀逐步 回暖 。综 合来 看， 美国复 苏前 景仍 好， 通胀 仍将是 美国 加息 路径 的主 要影响 因素 ，而 贸 易
摩擦风 险上 升后 市场 情绪 回落， 美元 指数 继续 下探 至 90 附近； 欧洲 复苏 速度 放缓， 日本 经济 复苏中银瑞 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 1 季度报 告
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态势较 好。
国内经 济方 面， 在外 需复 苏内需 稳定 背景 下， 经济 领先指 标整 体仍 是韧 性延 续，但 下行 压 力
趋于增 加。 具体 来看 ，一 季 度领 先指 标中 采制 造业 PMI 震荡下行 至 51.5 ， 同 步指标 工业 增加 值
1-2 月同比累 计增 长 7.2%，较 2017 年末 上行 0.6 个 百分点 ， 但 与行 业高 频数 据存在 背离 ， 可 能由
于统计 口径 的差 异。 从经 济增长 动力 来看 ，拉 动经 济的三 驾马 车中 出口 短期 强势， 消费 与投 资 季
节性稳 中有 升： 2 月美 元计 价出口 增速 在春 节错 位因 素作用 下较 2017 年末 大幅 回升至 44.5% 左右 ，
2 月消 费增 速较 2017 年末 小幅回 升至 9.7% ，仍 处于 较低水 平； 制造 业和 基建 投资下 降， 房地 产
投资拉 动固 定资 产投 资上 升， 1-2 月 固定 资产 投资增 速较 2017 年末 反弹 至 7.9% 的水 平 。 通胀 方面 ，
CPI 总体低 位徘 徊， 2 月 受 春节因 素影 响短 期同 比冲 高至 2.9% 的 水平 ， PPI 持 续回落 ，2 月同 比涨
幅下降 至 3.7% 。
可转债 方面 ， 一 季度 中证 转债指 数上 涨 3.88% ， 一方 面虽然 权益 市场 在一 季度 整体波 动较 大，
但以中 小创 为代 表的 成长 板块表 现突 出， 另一 方面 一季度 缺乏 大盘 转债 的发 行，市 场整 体估 值 中
枢 有所 上移 。个 券方 面，与 权益 市场 风格 一致 ，宝信 转债 、万 信转 债一 季度分 别上 涨 32.99% 、
31.33% ， 表 现相对 较好 。 从市场 波动 情况 看， 在供 给端压 力相 对平 稳的 背景 下， 权 益市 场的 高波
动及结 构性 行情 主导 了转 债价格 的波 动。 往 后 看， 在史无 前例 的潜 在巨 量供 给之下 ，转 债的 估 值
预计短 期仍 难见 系统 性的 提升， 不过 随着 品种 的持 续丰富 ，市 场结 构性 机会 带来的 择券 空间 将 继
续增加 。
股票市 场方 面， 一季 度上 证综指 下跌 4.18% ，代 表 大盘股 表现 的沪 深 300 指 数下跌 3.28% ，
中小板 综合 指数 下 跌 3.35% ，创 业板 综合 指数 上涨 3.41% 。
2. 市 场回 顾
整体来 看， 一季 度债 市各 类券种 出现 了不 同程 度的 上涨。 其中 ，一 季度 中债 总全价 指数 上 涨
1.21% ， 中 债银 行间 国债 全 价指数 上 涨 1.29% ， 中债 企业债 总全 价指 数上 涨 0.41% ， 在收 益率 曲线
上， 一 季度 收益 率曲 线经 历 了由 平变 陡的 变化 。 其 中， 一 季度 10 年 期国 债收 益率 从 3.88% 的 水平
下行 14 个 bp 至 3.74% ，10 年期 金融 债（ 国开 ）收 益率 从 4.82%下行 17 个 BP 至 4.65% 。
3. 运 行分 析
策略上 ，债 券方 面， 以配 置高等 级信 用债 为主 ，合 理控制 组合 久期 ，同 时积 极参与 一级 市 场
新股申 购， 借此 提升 基金 的业绩 表现 。 中银瑞 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 1 季度报 告
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股票方 面， 基金 仓位 保持 较低水 平， 主要 积极 挖掘 具备中 长期 成长 潜力 、且 估值合 理的 优 质
个股， 行业 方面 主要 配置 于食品 饮料 、电 子、 金融 等领域 。
4.5 报告期内基金的业绩表 现
截至 2018 年 3 月 31 日为 止， 季度 内本基 金 A 类份 额净值 增长 率为-0.63% ， 同期业 绩比 较基
准收益 率为-1.44% 。
截至 2018 年 3 月 31 日为 止， 季 度内 本基 金 C 类份 额净值 增长 率为-0.63% ， 同期业 绩比 较 基
准收益 率为-1.44% 。
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本基金 在报 告期 内未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 329,390,853.74 16.82
其中： 股票 329,390,853.74 16.82
2 固定收 益投 资 1,207,244,976.00 61.65
其中： 债券 1,207,244,976.00 61.65
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 215,000,377.50 10.98
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 136,003,413.80 6.94
7 其他各 项资 产 70,662,279.40 3.61
8 合计 1,958,301,900.44 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 24,629,880.00 1.26
B 采矿业
-
-
C 制造业 260,258,600.92 13.31 中银瑞 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 1 季度报 告
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D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 10,270,719.40 0.53
F 批发和 零售 业 26,402.87 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 917,651.62 0.05
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 34,203.96 0.00
J 金融业 15,864,015.26 0.81
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 15,820,399.71 0.81
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,568,980.00 0.08
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 329,390,853.74 16.84
5.2.2 报告期末按行业分 类的港股通投资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 000651 格力电 器 1,777,700 83,374,130.00 4.26
2 000858 五粮液 1,157,128 76,787,014.08 3.93
3 002304 洋河股 份 491,903 53,120,604.97 2.72
4 600702 舍得酒 业 815,144 29,141,398.00 1.49
5 000998 隆平高 科 952,800 24,629,880.00 1.26
6 002027 分众传 媒 1,227,339 15,820,399.71 0.81
7 600703 三安光 电 652,108 15,213,679.64 0.78
8 601288 农业银 行 3,349,486 13,096,490.26 0.67
9 002659 凯文教 育 820,345 10,270,719.40 0.53
10 601939 建设银 行 357,100 2,767,525.00 0.14
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 132,071,400.00 6.75 中银瑞 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 1 季度报 告
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其中： 政策 性金 融债 132,071,400.00 6.75
4 企业债 券 115,905,000.00 5.93
5 企业短 期融 资券 30,033,000.00 1.54
6 中期票 据 59,028,000.00 3.02
7 可转债 （可 交换 债） 1,348,576.00 0.07
8 同业存 单 868,859,000.00 44.42
9 其他 - -
10 合计 1,207,244,976.00 61.72
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 111818014
18 华 夏银 行
CD014
1,000,000 98,840,000.00 5.05
2 111710670
17 兴 业银 行
CD670
1,000,000 97,720,000.00 5.00
3 111715465
17 民 生银 行
CD465
1,000,000 97,720,000.00 5.00
4 111710600
17 兴 业银 行
CD600
1,000,000 97,710,000.00 5.00
5 111718458
17 华 夏银 行
CD458
1,000,000 97,700,000.00 4.99
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 参与 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本 基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，有选 择地 投资 于股 指期 货。套 期保 值 将
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 股 指中银瑞 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 1 季度报 告
12
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。 本基 金管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性、 流动 性 及
风险特 征， 通过 资产 配置 、品种 选择 ，谨 慎进 行投 资，以 降低 投资 组合 的整 体风险 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
国债期 货作 为利 率衍 生品 的一种 ，有 助于 管理 债券 组合的 久期 、流 动性 和风 险水平 。基 金 管
理人将 按照 相关 法律 法规 的规定 ，结 合对 宏观 经济 形势和 政策 趋势 的判 断、 对债券 市场 进行 定 性
和定量 分析 。构 建量 化分 析体系 ，对 国债 期货 和现 货的基 差、 国债 期货 的流 动性、 波动 水平 、 套
期保值 的有 效性 等指 标进 行跟踪 监控 ，在 最大 限度 保证基 金资 产安 全的 基础 上，力 求实 现基 金 资
产的长 期稳 定增 值。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投 资 ，无 相关 投资 评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体本 期没 有出现 被监 管部 门立 案调 查，或 在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.11.3 其他各项资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 478,552.40
2 应收证 券清 算款 50,127,902.75
3 应收股 利 -
4 应收利 息 20,051,810.28
5 应收申 购款 4,013.97
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 70,662,279.40
5.11.4 报告期末持有的 处 于转股期的可转换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名 股 票中存在流通受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票不 存在 流通 受限 情况 。 中银瑞 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 1 季度报 告
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5.11.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§ 6 开 放式 基金 份额变动
单位： 份
项目 中银瑞 利混 合A 中银瑞 利混 合C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 665,040,909.81 1,830,537,130.72
本报告 期基 金总 申购 份额 1,287,627.07 1,203,070.09
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 462,358.47 500,858,828.83
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 665,866,178.41 1,330,881,371.98
§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基金管理人持有本基金 份额变动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，本 公司 未运 用固有 资金 申购 、赎 回或 买卖本 基金 。
§ 8 影响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2018-01-01 至
2018-03-31
2,493,
461,29
2.81
-
500,000,
000.00
1,993,461,2
92.81
99.8354%
产品特 有风 险
本基金 由于 存在 上述 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超过20% 的情 况， 存 在以下 特有 风险 ： （1 ）
持有基 金份 额比 例达 到或 超过20% 的 投资 者大 额赎 回 导致的 基金 份额 净值 波动 风险； （2） 持 有基 金
份额比 例达 到或 超过20% 的 投资者 大额 赎回 导致 的流 动性风 险； （3） 持 有基 金 份额比 例达 到或 超过
20% 的 投资 者大 额赎 回导 致 的巨额 赎回 风险 ；（4） 持 有基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的投 资者 大额
赎回导 致的 基金 资产 净值 持续低 于5000 万 元的 风险 。
§9 备 查文 件目录
9.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 准予 中银 瑞 利灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件；
2、 《中 银瑞 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ； 中银瑞 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 1 季度报 告
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3、 《中 银瑞 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4、 《中 银瑞 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
5、法 律意 见书 ；
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
8、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存放地点
以上备 查文 件存 放在 基金 管理人 、基 金托 管人 处， 供公众 查阅 。
9.3 查阅方式
投资人 在支 付工 本费 后， 可在合 理时 间内 取得 上述 文件复 制或 复印 件。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十三日
