中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年第 1 季 度报 告
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中 银 新经 济 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年四 月二十 三日中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年第 1 季 度报 告
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§ 1
重 要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 20 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投 资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止 。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简 称 中银新 经济 灵活 配置 混合
基金主 代码 000805
交易代 码 000805
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 9 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 464,903,553.73 份
投资目 标 本基金 重点 投资 于经 济转 型过程 中代 表新 的经 济发 展方式
和未来 经济 发展 方向 的新 经济类 行业 和企 业， 在严 格控制 风
险并保 持基 金资 产良 好流 动性的 前提 下， 追求 基金 资产的 长
期稳定 增值 。
投资策 略 十八大 以来 ， 中 国经 济已 经进入 适当 放缓 经济 增速 、 着力 提
高经济 增长 质量 和效 益的 转型阶 段， 在加 快形 成新 的经济 发
展方式 、 产 业转 型升 级过 程中， 代表 新的 经济 发展 方式和 符
合产业 转型 升级 的新 经济 主题行 业和 企业 成为 经济 持续高
效增长 的新 动力 ，具 备长 期稳定 的增 长空 间和 投资 价值。
本基金 充分 发挥 基金 管理 人的投 资研 究优 势， 在大 类资产 配
置的基 础上 灵活 配置 国 内 新经济 主题 的上 市公 司股 票和债
券，谋 求基 金资 产的 长期 稳定增 长。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 收益 率× 60% ＋中 债综 合指 数收 益率× 40% 。
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券
型基金 和货 币市 场基 金， 但低于 股票 型基 金， 属于 中等风 险
水平的 投资 品种 。
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司 中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年第 1 季 度报 告
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基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 -7,378,927.94
2. 本期 利润 -85,626,529.50
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1769
4. 期末 基金 资产 净值 568,781,019.50
5. 期末 基金 份额 净值 1.223
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 -12.83% 1.24% -1.44% 0.70% -11.39% 0.54%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2014 年 9 月 30 日至 2018 年 3 月 31 日) 中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年第 1 季 度报 告
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注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起6 个 月内为 建仓 期， 截至 建仓 结束时 各项 资
产配置 比例 均符 合基 金合 同约定 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基金经理( 或基金经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
史彬
本基金 的基 金经
理、 中银 主题 策略
基金基 金经 理 、 中
银新动 力基 金基
金经理
2014-09-30 - 11
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 副
总裁（VP ）, 上 海 财 经 大 学
金融学 硕士 。 2007 年 加入 中
银基金 管理 有限 公司 ， 先 后
担任股 票交 易员 、研 究员 、
基 金 经 理 助 理 等 职 。2012
年 7 月 至今 任中 银主 题基 金
基金经 理， 2014 年 9 月至 今
任 中 银 新 经 济 基 金 基 金 经
理， 2015 年 2 月 至今 任中 银
新动力 基金 基金 经理 。 具 有
11 年 证券 从业 年限。 具备 基
金、 证 券、 银行 间本 币市 场
交易员 从业 资格 。
注：1 、首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日，非 首任 基金 经理 的 “ 任 职日期 ”为根
据公司 决定 确定 的聘 任日 期，基 金经 理的 “ 离 任日 期 ” 均为 根据 公司 决定 确定 的 解聘日 期；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明 中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年第 1 季 度报 告
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本报告期 内，本基 金管理 人严格遵 守《中华 人民共 和国证券 投资基金 法》 、中 国证监 会
的有关 规则 和其 他有 关法 律法规 的规 定 ， 严 格遵 循 本基金 基金 合同 ， 本着 诚 实信用 、 勤勉 尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 严格 控制 风险 的基 础上 ， 为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。
本报告 期内 ，本 基金 运作 合法合 规， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中国 证监会 颁 布的《 证券投资 基金管理 公司公 平交易制 度指导意 见》 ，公 司制定 了
《中银基 金管理有 限公司 公平交易 管理办法 》 ，建立 了《新股 询价申购 和参与 公开增发 管 理
办法》 、 《 债券 询价 申购 管 理办法 》 、 《集 中交 易管 理 办法 》 等 公平 交易 相关 制 度体系 ， 通过 制
度确保 不同 投资 组合 在投 资管理 活动 中得 到公 平对 待， 严 格防 范不 同投 资组 合 之间进 行利 益
输送 。 公 司建 立了 投资 决 策委员 会领 导下 的投 资决 策及授 权制 度 ， 以 科学 规 范的投 资决 策体
系， 采用 集中 交易 管理 加 强交易 执行 环节 的内 部控 制， 通过 工作 制度 、 流 程 和技术 手段 保证
公平交 易原 则的 实现 ； 通 过建立 层级 完备 的公 司证 券 池及 组合 风格 库 ， 完 善 各类具 体资 产管
理业务 组织 结构 ，规 范各 项业务 之间 的关 系， 在保 证各投 资组 合既 具有 相对 独立性 的同 时 ，
确保其 在获 得投 资信 息 、 投资建 议和 实施 投资 决策 方面享 有公 平的 机会 ； 通 过对异 常交 易行
为的实 时监 控、 分析 评估 、监察 稽核 和信 息披 露确 保公平 交易 过程 和结 果的 有效监 督。
本报告 期内 ， 本公 司严 格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定 ， 确 保本 公 司管理 的不
同投资 组合 在授 权 、 研 究 分析 、 投 资决 策、 交易 执 行、 业绩 评估 等投 资管 理 活动和 环节 得到
公平对 待 。 各 投资 组合 均 严格按 照法 律 、 法 规和 公 司制度 执行 投资 交易 ， 本 报告期 内未 发生
异常 交 易行 为。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告 期内 ， 基 金管 理人 未 发生所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 报告期内基金投资策 略和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
2018 年 一季度全 球经济 景 气度维持高 位，美 国经济 表现持续强 势，欧 洲经济 虽然略有
下降， 但是 依然 相对 平稳 。 一季度 美 国 ISM 制造 业 PMI 指数持平 于 2017 年底的 59.3 ， 就 业
市场整 体稳 健， 失业 率持 续 4.1% 低 位， 通胀 略有 回 暖；欧 元区 经济 复苏 势头 略有减 慢， 一
季度制 造 业 PMI 指数 从 60.6 显 著下 行至 56.6 ，基 础 通胀依 然疲 软。 主要 经济 体的指 标表 明中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年第 1 季 度报 告
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全球经 济依 然强 劲 ， 经 济 复苏有 利于 中国 出口 的稳 定。 值得 关注 的是 美国 的 贸易保 护可 能会
影响全 球经 济的 稳定 。
国内经 济方 面 ， 在 外需 复 苏内需 稳定 背景 下 ， 经 济 领先指 标整 体仍 是韧 性延 续， 但下 行
压力趋 于增 加。2018 年的 一季度 领先 指标 中采 制造 业 PMI 震荡下 行至 51.5 ， 同步指 标工 业
增加 值 1-2 月同 比累 计增 长 7.2%，较 2017 年 末上 行 0.6 个百 分点 。 虽然 PMI 略有回落 ， 但
从历史 上看 并不 低 ， 经 济 在过去 两年 供给 收缩 的调 控政策 下 ， 宏 观经 济表 现 的更加 稳定 ， 波
动性降 低。
2. 市 场回 顾
一季度 上证 指数 整体 表现 下跌 4.18% ， 在 一月 蓝筹 指数表 现出 色， 带领 上证 指数上 涨 并
在 1 月 底创 下 3587 点高 点 ， 随 后一 路下 跌。 相反 ， 创 业板指 数在 经历 下跌 之后 ， 震 荡走 高。
从行业 指数 看 ， 计 算机 、 生物医 药 、 通 信、 传媒 指 数表现 排在 前面 ， 而采 掘 、 非 银金 融排 在
后两位 ， 特 别是 去年 全年 表 现优异 的蓝 筹股 ， 在 经过 一 月的上 涨后 ， 整 体回 调幅 度 较为明 显。
3. 运 行分 析
一季度 股票 市场 结构 性分 化特别 明显 。 年 初， 蓝筹 股 票先涨 后跌 ， 创 业板 指数 先 跌后涨 。
本基金 年初 配置 主要 集中 在保险 、 食品 饮料 。 由 于 市场波 动比 较剧 烈和 行业 的变化 ， 逐步 对
配置进 行了 调整 ，目 前主 要配置 银行 、计 算机 、通 信为主 。
4.5 报告期内基金的业绩表 现
截至 2018 年 3 月 31 日 为 止，季 度内 本基 金份 额净 值增长 率为-12.83% ， 同期 业绩比 较
基准收 益率 为-1.44% 。
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比例
(%)
1 权益投 资 469,730,799.71 79.68
其中： 股票 469,730,799.71 79.68
2 固定收 益投 资 1,117,527.68 0.19
其中： 债券 1,117,527.68 0.19 中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年第 1 季 度报 告
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资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 118,066,961.53 20.03
7 其他各 项资 产 640,324.59 0.11
8 合计 589,555,613.51 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
51,748,304.00
9.10
C 制造业 168,695,136.37 29.66
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 26,402.87 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 97,114,519.60 17.07
J 金融业 108,367,568.79 19.05
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 43,778,868.08 7.70
S 综合 - -
合计 469,730,799.71 82.59
5.2.2 报告期末按行业分 类的港股通投资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％) 中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年第 1 季 度报 告
8
1 300059 东方财 富 1,805,900 30,573,887.00 5.38
2 300364 中文在 线 2,292,952 29,900,094.08 5.26
3 601818 光大银 行 6,659,000 27,168,720.00 4.78
4 601939 建设银 行 3,449,000 26,729,750.00 4.70
5 600547 山东黄 金 905,000 26,281,200.00 4.62
6 600489 中金黄 金 2,744,300 25,467,104.00 4.48
7 601398 工商银 行 4,165,900 25,370,331.00 4.46
8 000063 中兴通 讯 742,500 22,386,375.00 3.94
9 000977 浪潮信 息 781,700 19,253,271.00 3.39
10 600196 复星医 药 398,700 17,738,163.00 3.12
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 1,117,527.68 0.20
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,117,527.68 0.20
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
( ％)
1 123003 蓝思转 债 11,408 1,117,527.68 0.20
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细 中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年第 1 季 度报 告
9
本基金 本报 告期 内未 参与 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为目 的 ， 有 选择 地投 资于 股指 期 货。 套期 保值将
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合股 指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平 。 本 基金 管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性 、 流 动
性及风 险特 征， 通过 资产 配置、 品种 选择 ，谨 慎进 行投资 ，以 降低 投资 组合 的整体 风险 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
国债期 货作 为利 率衍 生品 的一种 ， 有助 于管 理债 券 组合的 久期 、 流动 性和 风 险水平 。 管理 人
将按照 相关 法律 法规 的规 定， 结合 对宏 观经 济形 势 和政策 趋势 的判 断 、 对 债 券市场 进行 定性
和定量 分析 。 构建 量化 分 析体系 ， 对国 债期 货和 现 货的基 差 、 国 债期 货的 流 动性 、 波 动水 平、
套期保 值的 有效 性等 指标 进行跟 踪监 控 ， 在 最大 限 度保证 基金 资产 安全 的基 础上 ， 力 求实 现
基金资 产的 长期 稳定 增值 。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本 基金 投资 的前 十 名证券 发行 主体 本期 没有 出现被 监管 部门 立案 调查 ， 或在 报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.11.3 其他各项资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 518,685.85
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 29,504.20
5 应收申 购款 92,134.54
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年第 1 季 度报 告
10
9 合计 640,324.59
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 的情 况。
5.11.6 投资组合报告附注 的 其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 516,390,980.12
本报告 期基 金总 申购 份额 16,158,123.11
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 67,645,549.50
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 464,903,553.73
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,059,691.48
本报告 期买入/ 申 购总 份额 -
本报告 期卖出/ 赎 回总 份额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,059,691.48
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例 （% ） 2.16
7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细
本报告 期内 ，本 公司 未运 用固有 资金 申购 、赎 回或 买卖本 基金 。
§ 8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 准予 中银 新 经济灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金募 集注 册的 文件 ；
2、 《中 银新 经济 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3、 《中 银新 经济 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
4、 《中 银新 经济 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》 ；
5、法 律意 见书 ；
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照； 中银新 经济 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 2018 年第 1 季 度报 告
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7、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
8、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，部 分文 件同 时登载 于基 金管 理人 互联 网站。
8.3 查阅方式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站查 阅， 或在 营业 时 间内至 基金 管理 人或 基金 托管人 的办 公
场所免 费查 阅。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十三日
