中银文 体娱 乐灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季 度报 告
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中 银 文体 娱 乐灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年四 月二十 三日中银文 体娱 乐灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季 度报 告
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§ 1
重 要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 20 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投 资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止 。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简 称 中银文 体娱 乐混 合
基金主 代码 004396
交易代 码 004396
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 4 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 29,409,561.17 份
投资目 标 本基金 采用 定量 及定 性的 研究方 法， 结合 宏观 产业 分析及 精
选个股 策略 ， 优 选文 体娱 乐主题 的上 市公 司， 在严 格控制 风
险的基 础上 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略 本基金 将根 据各 类证 券风 险收益 特征 相对 变化 ， 适 度的调 整
确定基 金资 产在 股票 、债 券及现 金等 类别 资产 间的 分配比
例， 动 态优 化投 资组 合。 本 基金将 主要 采用 “ 自 下而 上 ”的方
法， 在 备选 行业 内部 通过 定量与 定性 相结 合的 分析 方法， 精
选具有 良好 成长 性、 估值 合理的 个股 。
业绩比 较基 准 中证 800 指 数收 益率× 60%+ 中 债综 合指 数收 益率× 40%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券
型基金 和货 币市 场基 金， 但低于 股票 型基 金， 属于 中等风 险
水平的 投资 品种 。
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标 中银文 体娱 乐灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季 度报 告
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单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 3,078,642.79
2. 本期 利润 -2,043,658.11
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0591
4. 期末 基金 资产 净值 27,965,260.65
5. 期末 基金 份额 净值 0.9509
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 -10.21% 1.64% -1.26% 0.71% -8.95% 0.93%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
中银文 体娱 乐灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2017 年 4 月 10 日至 2018 年 3 月 31 日) 中银文 体娱 乐灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季 度报 告
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注：截 至报 告期 末， 本基 金成立 未满 一年 。按 基金 合同规 定， 本基 金自 基金 合同生 效起6个
月内为 建仓 期， 截至 建仓 结束时 各项 资产 配置 比例 均符合 基金 合同 约定 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基金经理( 或基金经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
钱亚风 云
本基金 的基 金经
理、 中银 消费 主题
基金基 金经 理 、 中
银战略 新兴 产业
基金基 金经 理
2017-04-10 - 8
金融学 硕士 。 2010 年 加入 中
银基金 管理 有限 公司 ， 曾 任
研 究 员 、 基 金 经 理 助 理 。
2015 年 7 月至 今任 中银 消
费主题 基金 基金 经理 ， 2015
年 11 月至 2018 年 2 月任 中
银 新 财 富 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年 11 月至 今任 中银 战
略新兴 产业 基金 基金 经理 ，
2016 年 2 月至 2018 年 2 月
任中银 宝利 基金 基金 经理 ，
2017 年 4 月至 今任 中银 文
体娱乐 基金 基金 经理 。 具 有
8 年证 券从 业年 限。 具备 基
金从业 资格 。
注：1 、首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日，非 首任 基金 经理 的 “ 任 职日期 ”为根
据公司 决定 确定 的聘 任日 期， 基金 经理 的 “ 离任 日期 ” 均为 根据 公司 决定 确定 的 解聘日 期 ； 2、
证券从 业年 限的 计算 标准 及含义 遵从 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。 中银文 体娱 乐灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季 度报 告
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4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期 内，本基 金管理 人严格遵 守《中华 人民共 和国证券 投资基金 法》 、中 国证监 会
的有关 规则 和其 他有 关法 律法规 的规 定 ， 严 格遵 循 本基金 基金 合同 ， 本着 诚 实信用 、 勤勉 尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 严格 控制 风险 的基 础上 ， 为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。
本报告 期内 ，本 基金 运作 合法合 规， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中国 证监会颁 布的《 证券投资 基金管理 公司公 平交易制 度指导意 见》 ，公 司制定 了
《中银基 金管理有 限公司 公平交易 管理办法 》 ，建立 了《新股 询价申购 和参与 公 开增发 管 理
办法》 、 《 债券 询价 申购 管 理办法 》 、 《集 中交 易管 理 办法 》 等 公平 交易 相关 制 度体系 ， 通过 制
度确保 不同 投资 组合 在投 资管理 活动 中得 到公 平对 待， 严 格防 范不 同投 资组 合 之间进 行利 益
输送 。 公 司建 立了 投资 决 策委员 会领 导下 的投 资决 策及授 权制 度 ， 以 科学 规 范的投 资决 策体
系， 采用 集中 交易 管理 加 强交易 执行 环节 的内 部控 制， 通过 工作 制度 、 流 程 和技术 手段 保证
公平交 易原 则的 实现 ； 通 过建立 层级 完备 的公 司证 券池及 组合 风格 库 ， 完 善 各类具 体资 产管
理业务 组织 结构 ，规 范各 项业务 之间 的关 系， 在保 证各投 资组 合既 具有 相对 独立性 的同 时 ，
确保其 在获 得投 资信 息 、 投资建 议和 实施 投资 决策 方面享 有公 平的 机会 ； 通 过对异 常交 易行
为的实 时监 控、 分析 评估 、监察 稽核 和信 息披 露确 保公平 交易 过程 和结 果的 有效监 督。
本报告 期内 ， 本公 司严 格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定 ， 确 保本 公 司管理 的不
同投资 组合 在授 权 、 研 究 分析 、 投 资决 策、 交易 执 行、 业绩 评估 等投 资管 理 活动和 环节 得到
公平对 待 。 各 投资 组合 均 严格按 照法 律 、 法 规和 公 司制度 执行 投资 交易 ， 本 报告期 内未 发生
异常交 易行 为。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告 期内 ， 基 金管 理人 未 发生所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 报告期内基金投资策 略和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
国外经 济方 面 ， 全 球经 济 继续稳 定复 苏 ， 美 国表 现 持续强 势 ， 欧 洲势 头略 有 下降 。 从 领
先指标 来看 ， 美 国经 济景 气度维 持高 位， 一季 度美 国 ISM 制造 业 PMI 指数 持 平于 2017 年底
的 59.3 ， 就业 市场 整体 稳 健，失 业率 持 续 4.1% 低位 ，通胀 略有 回暖 。欧 元区 经济复 苏势 头中银文 体娱 乐灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季 度报 告
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略有减 慢， 一季 度制 造 业 PMI 指数从 60.6 显著 下行 至 56.6 ， 基础 通胀 依然 疲 软，欧 元有 所
走强； 日本 经济 继续 复苏， 一季度 制造 业 PMI 指数从 54.0 一 度冲 高至 54.8 后 小 幅回落 至 53.1 ，
失业率 持续 低位 ， 通胀 逐 步回暖 。 综合 来看 ， 美 国 复苏前 景仍 好 ， 通 胀仍 将 是美国 加息 路径
的主要 影响 因素 ，而 贸易 摩擦风 险上 升后 市场 情绪 回落， 美元 指数 继续 下探 至 90 附近 ； 欧
洲复苏 速度 放缓 ，日 本经 济复苏 态势 较好 。
国内经 济方 面 ， 在 外需 复 苏内需 稳定 背景 下 ， 经 济 领先指 标整 体仍 是韧 性延 续， 但下 行
压力趋 于增 加。 具体 来看 ，一季 度领 先指 标中 采制 造业 PMI 震荡下 行 至 51.5 ，同步 指标 工
业增加 值 1-2 月同 比累 计 增长 7.2%，较 2017 年 末 上行 0.6 个 百分 点， 但与 行业高 频数 据存
在背离 ， 可能 由于 统计 口 径的差 异 。 从 经济 增长 动 力来看 ， 拉动 经济 的三 驾 马车中 出口 短期
强势，消 费与投资 季节性 稳中有升 ：2 月美 元计价 出口增速 在春节错 位因素 作用下较 2017
年末大 幅回 升 至 44.5% 左 右， 2 月消费 增速 较 2017 年末小 幅回 升 至 9.7% ， 仍 处于较 低水 平；
制 造 业 和 基 建 投 资 下 降 ， 房 地 产 投 资 拉 动 固 定 资 产 投 资 上 升 ，1-2 月 固 定 资 产 投 资 增 速 较
2017 年末 反弹 至 7.9% 的 水平。 通胀 方面 ，CPI 总 体低位 徘徊 ，2 月 受春 节 因素影 响短 期同
比冲高 至 2.9% 的 水平 ，PPI 持续回落，2 月 同比 涨幅 下降 至 3.7% 。
2. 市 场回 顾
股 票 市 场 方 面 ， 一 季 度 上 证 综 指 下 跌 4.18% ， 代 表 大 盘 股 表 现 的 沪 深 300 指 数 下 跌
3.28% ， 中小 板综 合指 数下 跌 3.35% ， 创业 板综 合指 数上 涨 3.41% 。
3. 运 行分 析
一季度 基金 保持 较高 仓位 。整体 结构 相对 均衡 ，消 费占比 较高 ，周 期、 成长 配置较 少 。
经历一 季度 的调 整 ， 我 们 对后市 维持 相对 积极 的观 点， 以盈 利稳 定增 长为 主 要择股 方向 ， 积
极做多 市场 。
4.5 报告期内基金的业绩表 现
截至 2018 年 3 月 31 日 为 止，季 度内 本基 金份 额净 值增长 率为-10.21% ， 同期 业绩比 较
基准收 益率 为-1.26% 。
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本报告 期内 ，本 基金 自 2018 年 1 月 11 日至 2018 年 3 月 30 日已 连续 超 过 20 个工作 日
出现基 金资 产净 值低 于 5000 万 元的 情形 。 中银文 体娱 乐灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季 度报 告
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§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比例
(%)
1 权益投 资 25,309,988.13 89.21
其中： 股票 25,309,988.13 89.21
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,908,411.54 10.25
7 其他各 项资 产 153,141.80 0.54
8 合计 28,371,541.47 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
777,600.00
2.78
C 制造业 14,684,139.26 52.51
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 2,802,411.20 10.02
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 4,647,008.67 16.62
L 租赁和 商务 服务 业 2,398,829.00 8.58
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - - 中银文 体娱 乐灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季 度报 告
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R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 25,309,988.13 90.51
5.2.2 报告期末按行业分 类的港股通投资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 600519 贵州茅 台 3,979 2,720,123.98 9.73
2 000651 格力电 器 57,047 2,675,504.30 9.57
3 000858 五粮液 39,670 2,632,501.20 9.41
4 002027 分众传 媒 186,100 2,398,829.00 8.58
5 000002 万科 A 58,215 1,937,977.35 6.93
6 601933 永辉超 市 184,700 1,817,448.00 6.50
7 300618 寒锐钴 业 5,900 1,715,779.00 6.14
8 600048 保利地 产 117,756 1,586,173.32 5.67
9 600690 青岛海 尔 86,831 1,529,962.22 5.47
10 002035 华帝股 份 57,241 1,497,424.56 5.35
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为目 的 ， 有 选择 地投 资于 股指 期 货。 套期 保值 将
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。 中银文 体娱 乐灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季 度报 告
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本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合股 指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平 。 本 基金 管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性 、 流 动
性及风 险特 征， 通过 资产 配置、 品种 选择 ，谨 慎进 行投资 ，以 降低 投资 组合 的整体 风险 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
国债期 货作 为利 率衍 生品 的一种 ， 有助 于管 理债 券 组合的 久期 、 流动 性和 风 险水平 。 管理 人
将按照 相关 法律 法规 的规 定， 结合 对宏 观经 济形 势 和政策 趋势 的判 断 、 对 债 券市场 进行 定性
和定量 分析 。 构建 量化 分 析体系 ， 对国 债期 货和 现 货的基 差 、 国 债期 货的 流 动性 、 波 动水 平、
套期保 值的 有效 性等 指标 进行跟 踪监 控 ， 在 最大 限 度保证 基金 资产 安全 的基 础上 ， 力 求实 现
基金资 产的 长期 稳定 增值 。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未持 有国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体本 期没 有出现 被监 管部 门立 案调 查， 或 在报 告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.11.3 其他各项资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 56,219.15
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 728.18
5 应收申 购款 96,194.47
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 153,141.80
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明 中银文 体娱 乐灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季 度报 告
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本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 的情 况。
5.11.6 投资组合报告附注 的 其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 55,885,447.66
本报告 期基 金总 申购 份额 2,594,495.73
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 29,070,382.22
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 29,409,561.17
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。
§ 8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 准予 中银 文 体娱乐 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 募集 注册 的文 件；
2、 《中 银文 体娱 乐灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 ；
3、 《中 银文 体娱 乐灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》 ；
4、 《中 银文 体娱 乐灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
5、法 律意 见书 ；
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
8、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存放地点
以上备 查文 件存 放在 基金 管理人 、基 金托 管人 处， 供公众 查阅 。
8.3 查阅方式
投资人 在支 付工 本费 后， 可在合 理时 间内 取得 上述 文件复 制件 或复 印件 。
中银文 体娱 乐灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年第 1 季 度报 告
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中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十三日
