中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理股份有限公 司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 4 月23 日 中邮创新优势混合 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年04 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本季 度 报告 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2018 年01 月01 日 起至2018 年 03 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中邮创 新优 势灵 活配 置混 合
交易代 码 001275
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 7 月23 日
报告期 末基 金份 额总 额 941,985,099.58 份
投资目 标
本基金 通过 合理 的动 态资 产配置 ， 在 严格 控制 风险 并
保证充 分流 动性 的前 提下 ， 充分 挖掘 和利 用中 国科 技
进步和 创新 过程 中带 来的 投资机 会， 谋求 基金 资产 的
长期稳 定增 值。
投资策 略
（一） 大类 资产 配置 策略
本 基 金 根 据 各 项 重 要 的 经 济 指 标 分 析 宏 观 经 济 发 展
变动趋 势， 判断 当前 所处 的经济 周期 ， 进 而对 未来 做
出科学 预测 。 在 此基 础上 ， 结合 对流 动性 及资 金流 向
的分析 ， 综 合股 市和 债市 估值及 风险 分析 进行 灵活 的
大类资 产配 置。 此外 ， 本 基金将 持续 地进 行定 期与 不
定期的 资产 配置 风险 监控 ，适时 地做 出相 应的 调整 。
（二） 股票 投资 策略
本基金 主要 投资 于具 有创 新优势 的上 市公 司。 具有 创
新 优 势 的 公 司 通 过 提 供 差 异 性 的 甚 至 具 有 颠 覆 性 的
产品或 服务 为公 司创 造出 广阔的 蓝海 市场 ， 或 者通 过
工 艺 流 程 的 改 进 甚 至 变 革 明 显 提 升 性 能 或 降 低 成 本
从 而 为 公 司 带 来 优 势 的 市 场 份 额 或 者 明 显 高 于 行 业
的盈利 能力 。 因 而， 在 市 场表现 中， 能够 为投 资者 带
来较高 的回 报， 这类 企业 是本基 金重 点投 资对 象。 中邮创新优势混合 2018 年第 1 季度报告
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1、创 新优 势企 业的 筛选
本基金 所指 的创 新优 势， 包括技 术创 新优 势和 商业 创
新优势 两种 类型 。 技 术创 新优势 是指 企业 创造 和应 用
新知识 和新 技术 ， 采 用新 工艺或 新的 生产 方式 ， 开 发
生产新 产品 ， 提 供新 的服 务， 提 高产 品质 量、 或 降 低
产品成 本， 占据 市场 并实 现市场 价值 的优 势。 商业 创
新优势 是指 企业 通过 商业 模式、 市场 营销 、 管 理体 系 、
生产流 程等 方面 的创 新， 使企业 的盈 利能 力和 竞争 实
力得到 持续 改善 的优 势。
（1） 技术 创 新 优势
本 基 金 将 重 点 研 究 企 业 技 术 创 新 的 竞 争 力 及 其 市 场
前景， 并对 企业 研发 管理 体系、 研发 规划、 人才 吸 引
力及激 励制 度进 行分 析
1 ）技术创新的竞争 力分析：通 过专家访谈、竞争对
手调研 、 产 业链 上下 游公 司交流 等手 段， 有效 判断 企
业技术 和产 品创 新的 先进 程度， 被模 仿的 难易 程度 ，
从而有 效判 断企 业技 术创 新优势 的可 持续 性。
2 ）研发投入分析： 公司为保证 技术领先地位，应确
保研发 资金 的规 模和 持续 性； 同 时， 确保 人力 资源 投
入 与 经 费 投 入 水 平 适 当 增 长 。 对 企 业 研 发 投 入 的 评
判， 所 采用 的主 要量 化指 标包括 ： 研 究开 发费 用占 销
售收入 的比 重， 近三 年研 究开发 费用 的规 模以 及增 长
情况等 。
3 ）研发能力分析： 本基金从企 业专利申请量、发明
专利比 重、 拥有 专利 数量 、 专有 技术、 新产 品推 出 周
期等方 面对 企业 的研 发能 力进行 分析 。
（2） 商业 创新 优势
本 基 金 认 为 商 业 创 新 活 动 是 一 种 节 约 人 力 和 资 本 的
活动， 即以 更少 的人 力和 资本投 入取 得更 大的 增长 。
本基金 将辨 识企 业是 否在 商业模 式、 市场 营销 、 管 理
体系、 生产 流程 等商 业行 为方面 有创 新优 势。 本基 金
将重点 分析 商业 创新 优势 的持续 性， 分析 企业 的商 业
创 新 优 势 在 商 业 模 式 的 可 复 制 性 ， 促 进 销 售 收 入 增
长、市 场份 额增 长、 成本 降低等 方面 的持 续性 。
对 于 传 统 产 业 的 上 市 公 司 ， 如 果 已 在 或 正 在 管 理 制
度、 营 销体 系、 技术 开发 和 生产体 系等 方面 进行 创新 ，
具有较 大潜 在发 展前 景和 经济效 应， 也属 于本 基金 的
主要投 资范 围。
2、创 新管 理能 力分 析
对具有 创新 优势 的某 些企 业而言 ， 尽 管不 断有 创新 活
动， 却 不能 产生 利润， 究 其原因 ， 主 要在 于创 新管 理
能力欠 缺， 无法 实现 创新 成果的 商业 价值 。 因 此， 本
基金将 对企 业的 创新 管理 能力进 行分 析， 比如 ： 企 业
的技术 前瞻 能力 、 企 业的 技术管 理能 力 （ 是否 具有 科
学 规 范 的 研 发 管 理 体 系 、 激 励 和 人 才 培 养 机 制 ） 、 企中邮创新优势混合 2018 年第 1 季度报告
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业创新 与发 展战 略的 匹配 能力、 企业 的资 源整 合能 力
以及企 业的 市场 开拓 能力 等； 通 过市 场份 额增 长、 成
本 降 低 等 各 项 具 体 指 标 对 企 业 的 创 新 管 理 能 力 进 行
评价。
3、创 新优 势企 业产 业链
本基金 认为 除上 文所 述的 创新优 势企 业之 外， 还可 以
将 产 业 链 中 可 以 受 益 于 创 新 优 势 企 业 成 长 和 发 展 的
上下游 优秀 的上 市公 司也 纳入本 基金 股票 库。 这类 上
市公司 虽然 分布 在创 新优 势企业 的产 业链 上下 游， 但
他 们 将 受 益 于 为 创 新 优 势 企 业 提 供 原 材 料 或 者 应 用
创新优 势企 业的 新技 术新 模式获 得利 润。
（四） 债券 投资 策略
在债券 投资 部分 ， 本 基金 在债券 组合 平均 久期 、 期 限
结构和 类属 配置 的基 础上 ， 对影 响个 别债 券定 价的 主
要因素 ， 包 括流 动性 、 市 场供求 、 信 用风 险、 票息 及
付息频 率、 税赋、 含权 等 因素进 行分 析， 选择 具有 良
好投资 价值 的债 券品 种进 行投资 。
（五） 权证 投资 策略
本 基 金 将 按 照 相 关 法 律 法 规 通 过 利 用 权 证 及 其 他 金
融工具 进行 套利 、 避 险交 易， 控 制基 金组 合风 险， 获
取超额 收益 。 本 基金 进行 权证投 资时 ， 将 在对 权证 标
的证券 进行 基本 面研 究及 估值的 基础 上， 结合 股价 波
动率等 参数 ， 运 用数 量化 期权定 价模 型， 确定 其合 理
内在价 值， 从而 构建 套利 交易或 避险 交易 组合 。 未 来，
随着证 券市 场的 发展 、 金 融工具 的丰 富和 交易 方式 的
创新等 ， 基 金还 将积 极寻 求其他 投资 机会 ， 履 行适 当
程序后 更新 和丰 富组 合投 资策略 。
（六） 股指 期货 投资 策略
本基金 将在 注重 风险 管理 的前提 下， 以套 期保 值为 目
的， 遵 循有 效管 理原 则经 充分论 证后 适度 运用 股指 期
货 。 通 过 对 股 票 现 货 和 股 指 期 货 市 场 运 行 趋 势 的 研
究， 结 合股 指期 货定 价模 型， 采 用估 值合 理、 流 动 性
好、 交 易活 跃的 期货 合约 ， 对本 基金 投资 组合 进行 及
时、有 效地 调整 和优 化， 提高投 资组 合的 运作 效率 。
（七） 中小 企业 私募 债券 投资策 略
中 小 企 业 私 募 债 是 指 中 小 微 型 企 业 在 中 国 境 内 以 非
公开方 式发 行和 转让 ， 约 定在一 定期 限还 本付 息的 公
司债券 。 与 传统 的信 用债 相比， 中小 企业 私募 债具 有
高风险 和高 收益 的显 著特 点。
目 前 市 场 上 正 在 或 即 将 发 行 的 中 小 企 业 私 募 债 的 期
限通常 都在 三年 以下 ， 久 期风险 较低 ； 其 风险 点主 要
集中在 信用 和流 通性 。 由 于发行 规模 都比 较小 ， 这 在
一定程 度上 决定 了其 二级 市场的 流通 性有 限， 换手 率
不高， 所以 本基 金在 涉及 中小企 业私 募债 投资 时， 会
将重点 放在 一级 市场 ， 在 有效规 避信 用风 险的 同时 获中邮创新优势混合 2018 年第 1 季度报告
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取信用 利差 大的 个券 ，并 持有到 期。
对 单 个 券 种 的 分 析 判 断 与 其 它 信 用 类 固 定 收 益 品 种
的方法 类似 。 在 信用 研究 方面， 本基 金会 加强 自下 而
上的分 析， 将机 构评 级与 内部评 级相 结合 ， 着 重通 过
发行方 的财 务状 况 、 信 用 背景 、 经 营能 力、 行业 前景 、
个体竞 争力 等方 面判 断其 在期限 内的 偿付 能力 ， 尽 可
能对发 行人 进行 充分 详尽 地调研 和分 析； 会倾 向于 大
券商承 销的 有上 市诉 求的 企业。 鉴于 其信 用风 险大 ，
流通性 弱， 本基 金会 严格 防范风 险。 所有 中小 企业 私
募债在 投资 前都 必须 实地 调研， 研究 报告 由研 究员 双
人会签 ， 并 对投 资比 例有 严格控 制。 重大 投资 决策 需
上报投 资委 员会 。
（八） 资产 支持 证券 投资 策略
本基金 将分 析资 产支 持证 券的资 产特 征， 估计 违约 率
和 提 前 偿 付 比 率 ， 并 利 用 收 益 率 曲 线 和 期 权 定 价 模
型， 对 资产 支持 证券 进行 估值。 本基 金将 严格 控制 资
产支持 证券 的总 体投 资规 模并进 行分 散投 资， 以降 低
流动性 风险 。
业绩比 较基 准
本基金 整体 业绩 比较 基准 构成为 ： 沪 深300 指数 ×6 0 %
＋上证 国债 指数 ×40 %
本基金 股票 投资 的业 绩比 较基准 为沪 深 300 指 数， 债
券投资 的业 绩比 较基 准为 上证国 债指 数， 主要 基于 以
下原因 ：
沪深300 指 数是 由上 海和 深圳证 券市 场中 选 取300 只
A 股作 为样 本编 制而 成的 成份股 指数 ，覆 盖了 沪深 市
场六成 左右 的市 值， 具有 良好的 市场 代表 性和 市场 流
动性。 沪 深 300 指数 与市 场整体 表现 具有 较高 的相 关
性， 且 指数 历史 表现 强于 市场平 均收 益水 平， 具有 良
好的投 资价 值。 该指 数由 中证指 数公 司在 引进 国际 指
数编制 和管 理经 验的 基础 上编制 和维 护， 编制 方法 的
透明度 高， 具有 独立 性。
上 证 国 债 指 数 是 以 上 海 证 券 交 易 所 上 市 的 所 有 固 定
利 率 国 债 为 样 本, 按 照 国 债 发 行 量 加 权 而 成 。 上 证 国
债指数 编制 合理 、 透 明、 运用广 泛， 具有 较强 的代 表
性和权 威性 ，能 够满 足本 基金的 投资 管理 需要 。
随着市 场环 境的 变化 ， 如 果上述 业绩 比较 基准 不适 用
本基金 或市 场推 出代 表性 更强、 投资 者认 同度 更高 且
更能够 表征 本基 金风 险收 益特征 的指 数时 ， 本 基金 管
理人可 以依 据维 护基 金份 额持有 人合 法权 益的 原则 ，
根据实 际情 况对 业绩 比较 基准进 行相 应调 整。 调整 业
绩 比 较 基 准 应 经 基 金 托 管 人 同 意 ， 报 中 国 证 监 会 备
案， 基 金管 理人 应在 调整 前 3 个 工作 日 在 中国 证监 会
指定的 信息 披露 媒介 上刊 登公告。
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高于 债中邮创新优势混合 2018 年第 1 季度报告
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券型基 金和 货币 市场 基金 ， 低于 股票 型基 金， 属于 证
券投资 基金 中的 中等 风险 品种。
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -21,548,109.20
2.本期 利润 20,319,418.98
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0208
4.期末 基金 资产 净值 759,249,713.69
5.期末 基金 份额 净值 0.806
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。2. 所述 基金 业绩
指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.68% 0.37% -1.37% 0.71% 4.05% -0.34%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 合同 生效 日 为 2015 年 7 月 23 日 ；按 照 基金合 同和 招募 说明 书的 约定， 本基 金自 基金
合同生 效之 日 起 6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结 束时 使基金 的投 资组 合比 例符 合基金 合同 的有 关 约
定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘田 基金经 理
2015 年12 月
24 日
- 3 年
硕士研究生，曾任北
京凯盛旭日电子科技
有 限 公 司 销 售 工 程
师、中邮创业基金管
理股份有限公司研究
部研究员，现任中邮中邮创新优势混合 2018 年第 1 季度报告
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创业基金管理股份有
限公司中邮核心成长
混合型证券投资基金
基金经理、中邮创新
优势灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理、中邮军民融合灵
活配置混合型证券投
资基金 基金 经理 。
注： 基 金经 理的 任职 日期 及离任 日期 均依 据基 金成 立日期 或中 国证 券投 资基 金业协 会下 发的 基金 经
理注册 或变 更等 通知 的日 期。
证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了公 平交 易管 理制度 的规 定， 各基 金在 研究、 投资 、交
易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期 内， 本基 金的 投资 决策、 投资 交易 程序 、投 资权限 等各 方面 均符 合规 定的要 求； 交易
行为合 法合 规， 未出 现异 常交易 、操 纵市 场的 现象 ；未发 生内 幕交 易的 情况 ；相关 的信 息披 露真
实、完 整、 准确 、及 时； 基金各 种账 户类 、申 购赎 回及其 他交 易类 业务 、注 册登记 业务 均按 规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》， 公司制 定了 《中
邮基金 公平 交易 管理 制度 》、《 中邮 基金 投资 管理 制度》 、《 交易 部管 理制 度》、 《交 易部 申购
业务管 理细 则》 等一 系列 与公平 交易 相关 制度 体系 ，制度 的范 围包 括境 内上 市股票 、债 券的 一级
市场申 购、 二级 市场 交易 等所有 投资 管理 活动 ， 同 时包括 授权 、 研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行、
监控等 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 ，形 成了 有效 的公平 交易 执行 体系 。
公司建 立了 投资 决策 委员 会领导 下的 投资 决策 及授 权制度 ，以 科学 规范 的投 资决策 体系 ，采
用集中 交易 管理 加强 交易 执行环 节的 内部 控制 ，通 过工作 制度 、流 程和 信息 系统控 制等 手段 保证
公平交 易原 则得 以实 现； 在确保 各投 资组 合相 对独 立性的 同时 在获 得投 资信 息、投 资建 议和 实施
投资决 策方 面享 有公 平的 机会； 通过 信息 系统 对公 平交易 行为 进行 定期 分析 评估， 发现 异常 情况 ，
要求投 资经 理做 出合 理解 释，并 根据 发现 情况 进一 步完善 公司 相关 公平 交易 制度， 避免 类似 情况中邮创新优势混合 2018 年第 1 季度报告
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再次发 生， 最后 妥善 保存 分析报 告备 查。 从而 确保 整个业 务环 节对 公平 交易 过程和 结果 控制 的有
效性。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 为主 要投 向“ 军民 融合” 方向 的主 题型 基金 。报告 期内 ，我 们认 为： 军工板 块经 过持
续两年 的回 调， 板块 估值 回归历 史低 位， 已经 具备 了较高 的安 全边 际； 我们 认为可 能对 板块 形成
向上催 化的 有两 方面 因素 ，一是 军改 完成 后行 业整 体收入 利润 开始 出现 加速 增长的 势头 ；二 是行
业配套 政策 的跟 进带 动板 块估值 从历 史低 位向 上修 复。 因 此， 我们 认为 ，2018 年军 民 融 合行 业的
投资机 会会 显著 优于 过去 的两年 。因 此， 我们 将以 中性偏 高仓 位为 主， 在行 业内寻 找具 有较 高安
全边际 和估 值优 势的 个股 进行配 置。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2018 年3 月31 日， 本基金 份额 净值 为0.806 元，累 计净 值0.806 元。 份额净 值增 长率
为2.68% ， 业绩 比较 基准 增长率-1.37% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警的 说明。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 136,846,174.56 17.92
其中： 股票
136,846,174.56 17.92
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
592,918,045.91 77.65
8 其他资 产
33,827,694.00 4.43
9 合计
763,591,914.47
100.00
注： 由 于四 舍五 入的 原因 报告期 末基 金资 产组 合各 项金额 占基 金总 资产 的比 例分项 之和 与合 计可 能
有尾差 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 123,836,469.40 16.31
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 3,449,600.00 0.45
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 中邮创新优势混合 2018 年第 1 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
9,560,105.16 1.26
S 综合 - -
合计 136,846,174.56 18.02
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本报告 期末 本基 金未 投资 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603228 景旺电 子 300,000 15,855,000.00 2.09
2 600480 凌云股 份 900,000 14,076,000.00 1.85
3 002664 长鹰信 质 500,004 13,970,111.76 1.84
4 600760 中航沈 飞 360,000 12,412,800.00 1.63
5 300027 华谊兄 弟 1,000,011 9,560,105.16 1.26
6 002537 海联金 汇 800,000 9,208,000.00 1.21
7 300073 当升科 技 300,000 8,454,000.00 1.11
8 603197 保隆科 技 180,082 7,954,221.94 1.05
9 002460 赣锋锂 业 100,000 7,738,000.00 1.02
10 002179 中航光 电 143,979 6,234,290.70 0.82
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本报告 期末 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本报告 期末 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 权证。 中邮创新优势混合 2018 年第 1 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 本基 金未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 将在 注重 风险 管理 的前提 下， 以套 期保 值为 目的， 遵循 有效 管理 原则 经充分 论证 后适
度运用 股指 期货 。通 过对 股票现 货和 股指 期货 市场 运行趋 势的 研究 ，结 合股 指期货 定价 模型 ，采
用估值 合理 、 流动 性好 、 交易活 跃的 期货 合约 ， 对 本基金 投资 组合 进行 及时 、 有 效地 调整 和优 化，
提高投 资组 合的 运作 效率 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定， 本基 金不 参与 国债期 货的 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 无被 监管部 门立 案调 查, 无在 报 告编制 日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票， 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 616,996.90
2 应收证 券清 算款 32,457,282.81
3 应收股 利 -
4 应收利 息 724,983.29
5 应收申 购款 28,431.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 33,827,694.00
中邮创新优势混合 2018 年第 1 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本报告 期末 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,022,840,283.40
报告期 期间 基金 总申 购份 额 8,966,940.73
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 89,822,124.55
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 941,985,099.58
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 1,686,915.94
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 1,686,915.94
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.18
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 中邮创新优势混合 2018 年第 1 季度报告
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者类
别
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20180101-20180331 389,609,090.91 - - 389,609,090.91 41.36%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或超过20%引 起 的风险， 主 要是由 于持有 人结构相 对集中， 机
构同质化， 资金呈 现 “ 大 进大出 ” 特点， 在 市场突 变情况下， 赎回行 为高度 一致， 给基 金投资 运
作可能会 带来较 大压力 ， 使得基金 资产的 变现能 力 和投资者 赎回管 理的匹 配 与平衡可 能面临 较大
考验，继 而可能 给基金 带 来潜在的 流动性 风险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 中邮 创 新优势 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 募集 的文 件
2. 《中 邮创 新优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
3. 《中 邮创 新优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
4. 《中 邮创 新优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可于 营业 时间 查阅 ，或登 陆基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人中 邮创业 基金 管理 股份 有限 公司。
客户服 务中 心电 话：010-58511618
400-880-1618
基金管 理人 网址 ：www.postfund.com.cn
中 邮创 业基金 管理 股份有 限公 司
2018 年 4 月 23 日
