中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理股份有限公 司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日 中邮信息产业 2018 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年04 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本季 度 报告 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2018 年01 月01 日 起至2018 年 03 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中邮信 息产 业灵 活配 置混 合
交易代 码 001227
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月14 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,734,829,667.26 份
投资目 标
本 基 金 重 点 关 注 国 家 信 息 产 业 发 展 过 程 中 带 来 的 投
资 机 会 ， 在 严 格 控 制 风 险 并 保 证 充 分 流 动 性 的 前 提
下，谋 求基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
本基金 将采 用 “ 自上 而下 ” 的大类 资产 配置 策略 和 “ 自
下而上 ”的 股票 投资 策略 相结合 的方 法进 行投 资。
（一） 大类 资产 配置 策略
本基金 将根 据对 宏观 经济 、 政策 、 市 场和 行业 发展 阶
段判定 当前 所处 的经 济周 期， 进 而科 学地 指导 大类 资
产配置 。 通 过对 各类 资产 的市场 趋势 和预 期风 险收 益
特征的 判定 ， 来 确定 组合 中股票 、 债 券、 货 币市 场 工
具及其 他金 融工 具的 比例 ，规避 系统 性风 险。
（二） 股票 投资 策略
本基金 采用 主题 投资 策略 ， 通过 对国 家信 息产 业发 展
状况持 续跟 踪， 分析 信息 产业的 变化 趋势 和新 技术 的
发展方 向， 选择 具有 领先 优势、 创新 能力 及增 长潜 力
的好的 上市 公司 进行 投资 ， 不断 挖掘 属于 信息 产业 的
投 资 主 题 及 相 关 股 票 ， 分 享 这 类 企 业 带 来 的 较 高 回
报。
（三） 债券 投资 策略 中邮信息产业 2018 年第 1 季度 报告
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在债券 投资 部分 ， 本 基金 在债券 组合 平均 久期 、 期 限
结构和 类属 配置 的基 础上 ， 对影 响个 别债 券定 价的 主
要因素 ， 包 括流 动性 、 市 场供求 、 信 用风 险、 票息 及
付息频 率、 税赋、 含权 等 因素进 行分 析， 并结 合对 未
来信息 产业 主题 及相 关行 业的基 本面 判断 ， 选 择具 有
良好投 资价 值的 债券 品种 进行投 资， 确定 债券 的投 资
组合。
（四） 权证 投资 策略
本 基 金 将 按 照 相 关 法 律 法 规 通 过 利 用 权 证 及 其 他 金
融工具 进行 套利 、 避 险交 易， 控 制基 金组 合风 险， 获
取超额 收益 。 本 基金 进行 权证投 资时 ， 将 在对 权证 标
的证券 进行 基本 面研 究及 估值的 基础 上， 结合 股价 波
动率等 参数 ， 运 用数 量化 期权定 价模 型， 确定 其合 理
内在价 值， 从而 构建 套利 交易或 避险 交易 组合 。 未 来，
随着证 券市 场的 发展 、 金 融工具 的丰 富和 交易 方式 的
创新等 ， 基 金还 将积 极寻 求其他 投资 机会 ， 履 行适 当
程序后 更新 和丰 富组 合投 资策略 。
（五） 股指 期货 投资 策略
本基金 将在 注重 风险 管理 的前提 下， 以套 期保 值为目
的， 遵 循有 效管 理原 则经 充分论 证后 适度 运用 股指 期
货 。 通 过 对 股 票 现 货 和 股 指 期 货 市 场 运 行 趋 势 的 研
究， 结 合股 指期 货定 价模 型， 采 用估 值合 理、 流 动 性
好、 交 易活 跃的 期货 合约 ， 对本 基金 投资 组合 进行 及
时、有 效地 调整 和优 化， 提高投 资组 合的 运作 效率 。
业绩比 较基 准
本基金 整体 业绩 比较 基准 构成为 ： 中 证信 息技 术指 数
×60% ＋上 证国 债指 数 ×4 0 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高于 债
券型基 金和 货币 市场 基金 ， 低于 股票 型基 金， 属于 证
券投资 基金 中的 中等 风险 品种。
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -848,763,017.64
2.本期 利润 562,737,556.80
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1289 中邮信息产业 2018 年第 1 季度 报告
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4.期末 基金 资产 净值 3,216,010,812.50
5.期末 基金 份额 净值 0.679
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。2. 所述 基金 业绩
指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 23.91% 2.00% 2.52% 1.19% 21.39% 0.81%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自合 同生效 日 起 6 个 月内 为建 仓期， 报告 期内 本 基
金的各 项投 资比 例符 合基 金合同 的有 关规 定。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
任泽松 基金经 理
2015 年 5 月
14 日
- 8 年
生物学硕士，曾任毕
马威华振会计师事务
所审计员、北京源乐
晟资产管理有限公司
行业研究员、中邮创
业基金管理股份有限
公司研究部行业研究
员，中邮创业基金管
理股份有限公司中邮
核心成长混合型证券
投资基金基金经理助
理 兼 行 业 研 究 员, 现
任中邮创业基金管理
股份有限公司任泽松
投 资 工 作 室 总 负 责
人、中邮战略新兴产
业混合型证券投资基
金、中邮核心竞争力
灵活配置混合型证券
投资基金、中邮双动
力混合型证券投资基
金、中邮信息产业灵
活配置混合型证券投
资基金、中邮绝对收
益策略定期开放混合
型发起式证券投资基
金、中邮尊享一年定
期开放灵活配置混合
型发起式证券投资基
金、中邮增力债券型
证券投资基金、中邮
健康文娱灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 。
周楠 基金经 理
2015 年 5 月
26 日
- 4 年
曾任大唐微电子技术
有限公司数字前端设
计工程师、大唐电信中邮信息产业 2018 年第 1 季度 报告
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科技股份有限公司产
品工程师，中邮创业
基金管理股份有限公
司中邮战略新兴产业
混合型证券投资基金
基金经理助理、中邮
核心竞争力灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理助理兼行业
研究员。现任中邮信
息产业灵活配置混合
型证券投资基金、中
邮消费升级灵活配置
混合型发起式证券投
资基金 基金 经理 。
注： 基 金经 理的 任职 日期 及离任 日期 均依 据基 金成 立日期 或中 国证 券投 资基 金业协 会下 发的 基金 经
理注册 或变 更等 通知 的日 期。
证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了公 平交 易管 理制度 的规 定， 各基 金在 研究、 投资 、交
易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期 内， 本基 金的 投资 决策、 投资 交易 程序 、投 资权限 等各 方面 均符 合规 定的要 求； 交易
行为合 法合 规， 未出 现异 常交易 、操 纵市 场的 现象 ；未发 生内 幕交 易的 情况 ；相关 的信 息披 露真
实、完 整、 准确 、及 时； 基金各 种账 户类 、申 购赎 回及其 他交 易类 业务 、注 册登记 业务 均按 规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》， 公司制 定了 《中
邮基金 公平 交易 管理 制度 》、《 中邮 基金 投资 管理 制度》 、《 交易 部管 理制 度》、 《交 易部 申购
业务管 理细 则》 等一 系列 与公平 交易 相关 制度 体系 ，制度 的范 围包 括境 内上 市股票 、债 券的 一级
市场申 购、 二级 市场 交易 等所有 投资 管理 活动 ， 同 时包括 授权 、 研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行、
监控等 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 ，形 成了 有效 的公平 交易 执行 体系 。
公司建 立了 投资 决策 委员 会领导 下的 投资 决策 及授 权制度 ，以 科学 规范 的投 资决策 体系 ，采
用集中 交易 管理 加强 交易 执行环 节的 内部 控制 ，通 过工作 制度 、流 程和 信息 系统控 制等 手段 保证中邮信息产业 2018 年第 1 季度 报告
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公平交 易原 则得 以实 现； 在确保 各投 资组 合相 对独 立性的 同时 在获 得投 资信 息、投 资建 议和 实施
投资决 策方 面享 有公 平的 机会； 通过 信息 系统 对公 平交易 行为 进行 定期 分析 评估， 发现 异常 情况 ，
要求投 资经 理做 出合 理解 释，并 根据 发现 情况 进一 步完善 公司 相关 公平 交易 制度， 避免 类似 情况
再次发 生， 最后 妥善 保存 分析报 告备 查。 从而 确保 整个业 务环 节对 公平 交易 过程和 结果 控制 的有
效性。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 在宏 观经 济稳 健、政 策导 向利 好新 经济 、流动 性宽 松和 贸易 战升 温等因 素共 同影
响下， 资本 市场 出现 反转 行 情。 上 证综 数下 跌4.18% ， 深证指 数下 跌 1.56% ， 创 业 板指数 上 涨 8.43% 。
计算机 、餐 饮旅 游、 医药 和军工 等成 长股 表现 较好 ，价值 、周 期股 表现 低迷 。
由于信 息产 业存 在估 值修 复的机 会， 本基 金一 方面 采取 了 偏积 极的 操作 策略 ，增加 了股 票仓
位；同 时， 围绕 行业 空间 、竞争 力和 管理 层等 维度 “自下 而上 ”精 选个 股， 保持了 对长 期看 好标
的配置 。
在行 业配 置方 面， 我们 认 为信息 产业 空间 巨大 ，渗 透率不 高， 是战 略新 兴产 业的重 中之 重，
我们保 持了 对人 工智 能、 军工信 息化 、半 导体 和新 能源等 细分 子行 业的 重点 配置。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.679 元， 累计 净值 为 0.679 元 。本 报告 期基金 份额 净值
增长率 为23.91% ， 业绩 比 较基准 收益 率 为 2.52% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金持 有人 数或基 金资 产净 值无 预警 的说明 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,901,784,646.53 88.32
其中： 股票
2,901,784,646.53 88.32
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
260,264,315.98 7.92
8 其他资 产
123,513,021.41 3.76
9 合计
3,285,561,983.92
100.00
注： 由 于四 舍五 入的 原因 报告期 末基 金资 产组 合各 项目公 允价 值占 基金 总资 产的比 例分 项之 和与 合
计可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,173,986,472.36 36.50
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
41,810,935.92 1.30
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,321,865,437.13 41.10
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
72,159,652.20 2.24
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 中邮信息产业 2018 年第 1 季度 报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
206,028,548.92 6.41
R 文化、 体育 和娱 乐业
85,933,600.00 2.67
S 综合 - -
合计 2,901,784,646.53 90.23
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本报告 期末 本基 金未 投资 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300287 飞利信 27,027,943 258,927,693.94 8.05
2 300324 旋极信 息 12,620,000 241,294,400.00 7.50
3 300418 昆仑万 维 8,776,485 231,962,498.55 7.21
4 300347 泰格医 药 3,643,652 195,700,548.92 6.09
5 300271 华宇软 件 8,900,000 182,361,000.00 5.67
6 002841 视源股 份 2,038,886 172,693,644.20 5.37
7 603986 兆易创 新 852,280 167,728,704.00 5.22
8 300267 尔康制 药 21,822,733 165,198,088.81 5.14
9 300059 东方财 富 9,599,920 162,526,645.60 5.05
10 300450 先导智 能 1,806,377 138,404,605.74 4.30
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本报告 期末 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本报告 期末 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 权证。 中邮信息产业 2018 年第 1 季度 报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 本基 金未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 将在 注重 风险 管理 的前提 下， 以套 期保 值为 目的， 遵循 有效 管理 原则 经充分 论证 后适
度运用 股指 期货 。通 过对 股票现 货和 股指 期货 市场 运行趋 势的 研究 ，结 合股 指期货 定价 模型 ，采
用估值 合理 、 流动 性好 、 交易活 跃的 期货 合约 ， 对 本基金 投资 组合 进行 及时 、 有 效地 调整 和优 化，
提高投 资组 合的 运作 效率 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定， 本基 金不 参与 国债期 货的 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 尔康 制药 （300267 ） 。 湖南 尔康 制药 股份 有限公 司因 信息 披露 涉嫌 违反证 券相 关法
律法规 ， 目前 正被 中国 证 券监督 管理 委员 会立 案调 查 （ 《调 查通 知书 》 编 号 ： 湘稽调 查 字 0607 号） 。
如该公 司存 在重 大信 息披 露违法 行为 ，该 公司 股票 将被深 圳证 券交 易所 实施 暂停上 市。 除此 ，本
基金投 资的 前十 名其 他证 券的发 行主 体没 有被 监管 部门立 案调 查的 ，也 没有 在报告 编制 日前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票， 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,049,237.48
2 应收证 券清 算款 99,103,057.70
3 应收股 利 -
4 应收利 息 97,248.49
5 应收申 购款 23,263,477.74
6 其他应 收款 - 中邮信息产业 2018 年第 1 季度 报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 123,513,021.41
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本报告 期末 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 4,455,201,145.30
报告期 期间 基金 总申 购份 额 910,537,143.55
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 630,908,621.59
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 4,734,829,667.26
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 2,425,314.58
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 2,425,314.58
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.05
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。 中邮信息产业 2018 年第 1 季度 报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 中邮 信 息产业 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 募集 的文 件
2. 《中 邮信 息产 业灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
3. 《中 邮信 息产 业灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
4. 《中 邮信 息产 业灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可于 营业 时间 查阅 ，或登 陆基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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2018 年 4 月 23 日
