中 欧 医疗 健 康混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第1 季度报 告
2018 年03 月31 日
基 金管 理人: 中欧 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2018 年04 月23 日 中欧医疗健康混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018 年4月20日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说 明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至2018年03月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 中欧医疗健康混合
基金主代码 003095
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2016年09月29 日
报告期末基金份额总额 1,013,324,728.27 份
投资目标
本基金主要投资于医疗健康相关行业股票，在有效
控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产
配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产
配置，确定股票、债券、现金的投资比例，重点通
过跟踪宏观经济数据 （ 包括GDP增长率、 工业增 加值、
PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和
政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。
业绩比较基准
65%×中证医药卫生指数收益率+35%×中证综合债
券指数收益率
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金， 属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。
基金管理人 中欧基金管理有限公司 中欧医疗健康混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧医疗健康混合A 中欧医疗健康混合C
下属分级基金的交易代码 003095 003096
报告期末下属分级基金的份额总
额
893,187,809.83 份 120,136,918.44 份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年01月01日 - 2018 年03月31日)
中欧医疗健康混合A 中欧医疗健康混合C
1.本期已实现收益 -4,002,316.39 121,653.03
2.本期利润 87,788,611.43 9,801,257.52
3.加权平均基金份额本期利润 0.1298 0.1440
4.期末基金资产净值 1,218,925,032.01 163,424,026.63
5.期末基金份额净值 1.365 1.360
注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （ 不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
中 欧医 疗健康 混合A净值 表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
10.08% 1.75% 5.98% 0.95% 4.10% 0.80%
中 欧医 疗健康 混合C净值 表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比较
基准收益
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④ 中欧医疗健康混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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准差② 率③ 准差④
过去三个
月
10.21% 1.75% 5.98% 0.95% 4.23% 0.80%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
中欧医疗健康混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
葛兰 基金经理
2016-09-
29
- 7
历任国金证券研究所研究员，
民生加银基金管理有限公司研
究员。2014-10-08加入中欧基
金管理有限公司，历任中欧基
金管理有限公司研究员
注：1 、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行 基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投 资决 策、 交易执行、 事 后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析 中欧医疗健康混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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2018 年1季度A股市场波动较大且行业间的分化显著。 医药生物版块表现较好， 涨幅
靠前，我们也取得了良好的超 额收益。
具体投资方向方面， 我们持续看好创新药企业和优质仿制药企业， 政策对于创新药
相关支持的持续推进， 仿制药一致性评价通过的品种也在持续增加， 相关标的取得了较
好的收益。
我们认为在行业增速较为稳定的基础上，行业内部格局的变化将会是长期的趋势，
展望2018 年2季度，相关的板块仍旧是我们重点配置的方向之一。此外，对于长期空间
广阔的部分医疗服务龙头也会重点关注。2017年3季度行业业绩企稳后，2017 年4季度及
2018年1季度行业仍保持着良好的业绩增速， 我们将结合17年年报及18年1 季报， 持续挖
掘优质公司 。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
本报告期内， 基金A 类份额净值增长率为10.08% ， 同期业绩比较基准收益率为5.98% ；
基金C 类份额净值增长率为10.21%，同期业绩比较基准收益率为5.98%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 1,245,296,203.11 75.16
其中：股票 1,245,296,203.11 75.16
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合 386,252,217.54 23.31 中欧医疗健康混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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计
8 其他资产 25,271,081.08 1.53
9 合计 1,656,819,501.73 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 848,053,575.92 61.35
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 174,251,409.02 12.61
G 交通运输、 仓储和邮政业 36,659.62 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
34,203.96 0.00
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 2,803,792.00 0.20
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 220,116,562.59 15.92
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,245,296,203.11 90.09
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合 中欧医疗健康混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600276 恒瑞医药 1,581,179
137,578,384.
79
9.95
2 600521 华海药业 2,597,147
85,160,450.1
3
6.16
3 600196 复星医药 1,870,661
83,225,707.8
9
6.02
4 300122 智飞生物 2,445,042
83,082,527.1
6
6.01
5 300347 泰格医药 1,539,245
82,672,848.9
5
5.98
6 300015 爱尔眼科 1,985,175
81,749,506.5
0
5.91
7 000963 华东医药 1,196,185
78,350,117.5
0
5.67
8 600566 济川药业 1,662,744
76,452,969.1
2
5.53
9 600867 通化东宝 2,811,849
75,188,842.2
6
5.44
10 600436 片仔癀 829,009
68,791,166.8
2
4.98
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 中欧医疗健康混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则， 主要选择流动性好、 交易活跃的股指
期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 报告 期内没 有被 监管部 门立 案调查 ，或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 本 基金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 于备 选库以 外的 股票。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 430,083.52
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 35,056.16 中欧医疗健康混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5 应收申购款 24,805,941.40
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 25,271,081.08
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
中欧医疗健康混合A 中欧医疗健康混合C
报告期期初基金份额总额 511,594,880.49 62,018,009.52
报告期期间基金总申购份额 875,487,593.86 137,276,185.23
减：报告期期间基金总赎回份额 493,894,664.52 79,157,276.31
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 893,187,809.83 120,136,918.44
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
中欧医疗健康混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§8
备查 文件 目录
8.1 备查 文件 目录
1 、中欧医疗健康混合型证券投资基金相关批准文件
2 、《中欧医疗健康混合型证券投资基金基金合同》
3 、《中欧医疗健康混合型证券投资基金托管协议》
4 、《中欧医疗健康混合型证券投资基金招募说明书》
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照
6 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
8.2 存放 地点
基金管理人的办公场所。
8.3 查阅 方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中 欧基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十三日
