中 欧 兴利 债 券型 证 券投 资 基金
2018 年第1 季度报 告
2018 年03 月31 日
基 金管 理人: 中欧 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 兴业 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2018 年04 月23 日 中欧兴利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4 月20日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至2018年03月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 中欧兴利债券
基金主代码 001776
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2015年09 月25日
报告期末基金份额总额 4,831,997,885.02 份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，力争为基
金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回
报。
投资策略
本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属
配置、个券选择等积极的投资策略，构建债券
投资组合。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高
于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型
基金，属于较低风险/收益的产品。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
中欧兴利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2018 年01月01日 - 2018年03 月31日）
1.本期已实现收益 54,299,689.46
2.本期利润 86,893,080.01
3.加权平均基金份额本期利润 0.0180
4.期末基金资产净值 4,879,588,770.62
5.期末基金份额净值 1.0098
注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （ 不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.79% 0.03% 1.13% 0.04% 0.66% -0.01%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 中欧兴利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
朱晨杰 基金经理
2017-04-
07
- 5年
历任法国兴业银行投资银行部
交易助理，海通证券股份有限
公司债券融资部销售交易员，
平安证券有限责任公司固定收
益事业部交易员。2016年3月2
4日加入中欧基金管理有限公
司，历任中欧基金管理有限公
司投资经理
注:1、 任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基金合同
生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取中欧兴利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行 基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投 资决 策、 交易执行、 事 后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018 年1-3月平均PMI 低于去年同期， 且微观数据显示： 发电耗煤增速较弱、 年后钢
铁库存去化较慢，大宗 商品价格大幅调整。从PMI 数据和高频数据来 看，经济动能阶段
性放缓。此外中美贸易战的走向，也将一定程度影响基本面下行的速率。
通胀方面，此前市场担忧2 月CPI 同比较高，但3 月CPI 数据同比降至2.1% ，且PPI 同
比也在回落通道中，年内通胀的担忧有所降低。
融资数据方面，1 月份社融余额增速从12% 降至11.3% ，增速创2003 年有数据以来新
低， 进一步确立了融资需求向下的拐点， 反映出实体融资需求持续减弱。 对实体发 放贷
款2.69 万亿，则主要是年初银行信贷冲动仍存、融资需求从表外向表内转移。
政策方面， 中央经济工作会议提到未来三年的三大攻坚战之首便是 “防范化解重大
风险” ， 重点是 “防控 金融风险” ， 因此对金 融行业的风险管控依旧是高层的监管主线。
但同时在去年去杠杆取得一定成效的背景下， 习主席提及的 “结构性去杠杆” 代表今年
的政策取向将边际有所宽松，这将有助于改善债券市场去年四季度以来的悲观情绪。
债券市场方面， 一季度收益率曲线整体下移。 利率债方面：1年期政金债下行70BP ；
5年期政金债下行40BP；10年期证金债下行30BP。 信用债方面：3年期AAA中票下行50BP ；
5年期AAA中票下行 45BP 。
报告期内，本基金主要 投资于2 年 以 内 优 质 信用 债 ， 并 适 当 提 高 组 合杠 杆 ， 提 高 组
合静态收益。 同时在控制仓位的情况下参与了长久期利率债的交易。 组合整体流动性较
好，期限搭配和杠杆维持适当水平。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现 中欧兴利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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本报告期内，基金份额净值增长率为1.79%，同期业绩比较基准收益率为1.13%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,365,289,324.27 97.49
其中：债券 4,960,919,311.00 90.14
资产支持证券 404,370,013.27 7.35
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
4,316,546.61 0.08
8 其他资产 133,691,051.92 2.43
9 合计 5,503,296,922.80 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。 中欧兴利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 20,004,000.00 0.41
2 央行票据 - -
3 金融债券 308,108,000.00 6.31
其中：政策性金融债 240,068,000.00 4.92
4 企业债券 2,686,371,311.00 55.05
5 企业短期融资券 702,499,000.00 14.40
6 中期票据 976,561,000.00 20.01
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 267,376,000.00 5.48
9 其他 - -
10 合计 4,960,919,311.00 101.67
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 112194 13 东北01 1,792,200
180,384,93
0.00
3.70
2 170408 17 农发08 1,600,000
160,000,00
0.00
3.28
3 111785693
17 广州农村商业
银行CD173
1,600,000
152,848,00
0.00
3.13
4 101453020 14 南电MTN002 1,250,000
126,250,00
0.00
2.59
5 1380224 13 筑铁投债 1,000,000
102,360,00
0.00
2.10
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
序号 证券代码 证券名称 数量( 张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 146245 花呗30A1 1,000,000 100,000,000. 2.05 中欧兴利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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00
2 1789217 17融发1优先 2,000,000
81,420,000.0
0
1.67
3 142151 PR远东4A 2,000,000
71,779,694.0
9
1.47
4 1789149 17开元2B 390,000
39,202,800.0
0
0.80
5 119277 15宁北07 200,000
19,910,010.9
6
0.41
6 119274 15宁北04 200,000
19,754,186.3
0
0.40
7 119275 15宁北05 200,000
19,694,010.9
6
0.40
8 119276 15宁北06 200,000
19,612,010.9
6
0.40
9 1789088
17德宝天元1
B
180,000
18,001,800.0
0
0.37
10 1789078 17福元1B 150,000
14,995,500.0
0
0.31
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 中欧兴利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 报告 期内没 有被 监管部 门立 案调查 ，或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 本 基金为 债券型 基金 ，未涉 及股 票相关 投资 。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 40,879.27
2 应收证券清算款 1,866,117.91
3 应收股利 -
4 应收利息 131,774,059.74
5 应收申购款 9,995.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 133,691,051.92
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份 中欧兴利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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报告期期初基金份额总额 4,831,933,180.02
报告期期间基金总申购份额 133,889.13
减：报告期期间基金总赎回份额 69,184.13
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 4,831,997,885.02
注:总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机
构
1
2018年1月1日
至2018年3月3
1日
4,831,674,6
11.25
0.00 0.00
4,831,674,61
1.25
99.9
9%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况
下， 可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险， 本基金管理人将对申购赎回进行审
慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录 中欧兴利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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9.1 备查 文件 目录
1 、中欧兴利债券型证券投资基金相关批准文件
2 、《中欧兴利债券型证券投资基金基金合同》
3 、《中欧兴利债券型证券投资基金托管协议》
4 、《中欧兴利债券型证券投资基金招募说明书》
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照
6 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
9.2 存放 地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅 方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中 欧基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十三日
