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中欧先进制造股票A(004812)

中欧先进制造股票:2018年第一季度报告

 
 
 
中 欧 先进 制 造股 票 型发 起 式式 证 券投 资 基金 
2018 年第1 季度报 告 
2018 年03 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 中欧 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期:2018 年04 月23 日 中欧先进制造股票型发起式式证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告 




































页,共 13 页 2 §1


重要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。





基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018 年4月20日 复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说 明书。


本报告中财务资料未经审计。





本报告期自2018年01月19日起至2018年03月31日止。


§2


基金 产品 概况 基金简称 中欧先进制造股票 基金主代码 004812 基金运作方式 契约型、开放式、发起式 基金合同生效日 2018年01月19 日 报告期末基金份额总额 15,936,710.74 份 投资目标 本基金主要投资于符合中国制造业升级大趋势中的 先进行业及其优秀公司,在严格控制投资组合风险 的前提下,通过积极主动的资产配置,力争获得超 越业绩比较基准的收益。 投资策略 本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产 配置,确定股票、债券、现金的投资比例,重点通 过跟踪宏观经济数据 ( 包括GDP增长率、 工业增 加值、 PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等)和 政策环境的变化趋势,来做前瞻性的战略判断。 业绩比较基准 申银万国制造业指数收益率×75%+恒生指数收益率 ×10%+中证综合债券指数收益率×15% 风险收益特征 本基金为股票型基金,其预期收益及预期风险水平 高于债券型基金、货币市场基金和混合型基金,属 于较高预期收益和预期风险水平的投资品种。本基 金将投资港股通标的股票,需承担港股通机制下因中欧先进制造股票型发起式式证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告



































页,共 13 页 3 投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差 异带来的特有风险。 基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中欧先进制造股票A 中欧先进制造股票C 下属分级基金的交易代码 004812 004813 报告期末下属分级基金的份额总 额 15,051,714.13 份 884,996.61 份 §3


主要 财务 指标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2018 年01月19日 (基金合同生效日) - 2018 年03月31日) 中欧先进制造股票A 中欧先进制造股票C 1.本期已实现收益 -1,005,347.08 -60,398.31 2.本期利润 -260,838.53 -16,689.19 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0173 -0.0189 4.期末基金资产净值 14,790,875.60 868,307.42 5.期末基金份额净值 0.9827 0.9811 注:1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 ( 不含公允价值变动 收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金 净值 表现 3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 中 欧先 进制造 股票A净值 表现 阶段 净值增 长率① 净值 增长 率标 准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 中欧先进制造股票型发起式式证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告



































页,共 13 页 4 自基金合同 生效日至今 -1.73% 1.12% -1.85% 1.37% 0.12% -0.25% 中 欧先 进制造 股票C净值 表现 阶段 净值增 长率① 净值 增长 率标 准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 自基金合同 生效日至今 -1.89% 1.12% -1.85% 1.37% -0.04% -0.25% 3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率 变 动的 比较 注: 本基金基金合同生效日期为 2018 年1 月19 日, 自基金合同生效日起到本报告期末 不满一年, 按基金合同的规定, 本基金自基金合同生效起六个月为建仓期, 建仓期结束 时各项资产配置比例应当符合基金合同约定。 中欧先进制造股票型发起式式证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告



































页,共 13 页 5 注: 本基金基金合同生效日期为 2018 年1 月19 日, 自基金合同生效日起到本报告期末 不满一年, 按基金合同的规定, 本基金自基金合同生效起六个月为建仓期, 建仓期结束 时各项资产配置比例应当符合基金合同约定。


§4


管理 人报 告 4.1 基金 经理 (或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 于浩成 基金经理 2018-01- 19 - 5 历任阳光资产管理股份有限公 司行业研究。2015-07-06加入 中欧基金管理有限公司,历任 研究 注:1 、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合 同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。


2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本 基金基金合同和其他相关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取 信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,中欧先进制造股票型发起式式证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告



































页,共 13 页 6 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定, 无违法违规、 未履行 基金合同承诺或损 害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平 交易 专项说 明 4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况 报告期内, 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 及公司内部相关制度等规定, 从研究分析、 投 资决 策、 交易执行、 事 后监控等环节严格 把关, 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行, 未发现不同投资组合 之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明 报告期内, 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况, 且不存在其他可能导 致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析 2018 年一季度,A股市场出现两次较大的调整, 分别是1月底跟随外围美股市场大幅 下调以及近期的中美贸易战事件冲击, 期间市场风格也出现较大转变, 涨幅居前的板块 从年初的家电、 食品饮料为代表的消费蓝筹, 转向计算机为代表的科技创新方向。 本基 金成立于1月下旬,建仓后也经受了这两次市场调整。


展望2季度,宏观经济稳中略降,结构中仍不乏亮点,同时市场经历调整后,正是 布局真成长公司的时机。 中游制造相关看好的方向有: 工控自动化、 进口替代加速的汽 车零部件、订单出现改善的国防军工以及新能源汽车等,本基金将主要围绕上述方向, 淡化风格,自下而上挖掘估值合理的优秀公司。 4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现 自基金成立以来,A 类份额净值增长率为-1.73% ,同期业绩比较基准收益率为 -1.85% ;C类份额净值增长率为-1.89%,同期业绩比较基准收益率为-1.85% 。 4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 本报告期内, 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万的情形。 §5


投资 组合 报告 5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 中欧先进制造股票型发起式式证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告



































页,共 13 页 7 1 权益投资 13,963,015.30 86.07 其中:股票 13,963,015.30 86.07 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 2,139,694.40 13.19 8 其他资产 120,221.96 0.74 9 合计 16,222,931.66 100.00 5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 13,405,127.30 85.61 D 电力、 热力、 燃气及水 生 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 557,888.00 3.56 G 交通运输、 仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技 术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 中欧先进制造股票型发起式式证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告



































页,共 13 页 8 N 水利、 环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、 修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 13,963,015.30 89.17 5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 002709 天赐材料 25,800 1,206,408.00 7.70 2 603416 信捷电气 33,020 1,060,272.20 6.77 3 600038 中直股份 21,000 1,015,350.00 6.48 4 601799 星宇股份 17,500 964,600.00 6.16 5 300124 汇川技术 24,100 852,176.00 5.44 6 603179 新泉股份 21,800 845,840.00 5.40 7 603788 宁波高发 20,200 829,210.00 5.30 8 002179 中航光电 18,900 818,370.00 5.23 9 002013 中航机电 70,100 810,356.00 5.17 10 603306 华懋科技 25,900 609,168.00 3.89 5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 本基金本报告期末未持有债券。 中欧先进制造股票型发起式式证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告



































页,共 13 页 9 5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则, 以套期保值为目的, 主要选择流动性 好、 交易活跃的股指期货合约。 本基金力争利用股指期货的杠杆作用, 降低股票仓位频 繁调整的交易成本。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策 本基金将根据风险管理的原则, 以套期保值为主要目的, 参与国债期货的投资。 国 债期货作为利率衍生品的一种, 有助于管理债券组合的久期 、 流动性和风险水平。 基金 管理人将按照相关法律法规的规定, 结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、 对债券市 场进行定性和定量分析。 构建量化分析体系, 对国债期货和现货的基差、 国债期货的流 动性、 波动水平、 套期保值的有效性等指标进行跟踪监控, 在最大限度保证基金资产安 全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。 5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价 本基金投资国债期货以套期保值为目的, 以回避市场风险。 故国债期货空头的合约 价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量, 以萃取相应债券组合的超额收益。 中欧先进制造股票型发起式式证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告



































页,共 13 页 10 5.11 投 资组 合报告 附注


5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 报告 期内没 有被 监管部 门立 案调查 ,或 在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。 5.11.2 本基 金投资 的前 十名 股票中 , 没有投资 于超 出基金 合同 规定备 选库 之外的 股票。 5.11.3 其 他资产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 5,500.88 2 应收证券清算款 114,289.86 3 应收股利 - 4 应收利息 431.22 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 120,221.96 5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分 本报告中因四舍五入原因, 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和 与合计可能存在尾差。 §6


开放 式基 金份额变 动 单位:份 中欧先进制造股票A 中欧先进制造股票C 基金合同生效日的基金份额总额 15,051,714.13 884,996.61 基金合同生效日起至报告期期末 基金总申购份额 0.00 0.00 减:基金合同生效日起至报告期 0.00 0.00 中欧先进制造股票型发起式式证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告



































页,共 13 页 11 期末基金总赎回份额 基金合同生效日起至报告期期末 基金拆分变动份额(份额减少以 “-”填列) 0.00 0.00 报告期期末基金份额总额 15,051,714.13 884,996.61 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7


基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况 单位:份 中欧先进制造股票A 中欧先进制造股票C 基金合同生效日管理人持有的本基 金份额 10,013,954.95 - 基金合同生效日起至报告期期末买 入/申购总份额 - - 基金合同生效日起至报告期期末卖 出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份 额 10,013,954.95 - 报告期期末持有的本基金份额占基 金总份额比例(%) 66.53 - 7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。 §8


报告 期末 发起式基 金发 起资金 持有 份额情 况 项目 持有份额总 数 持有份额占 基金总份额 比例 发起份额总 数 发起份额占 基金总份额 比例 发起份 额承诺 持有期 限 基金管理人固有资 金 10,013,95 4.95 62.84% 10,013,95 4.95 62.84% 三年 基金管理人高级管 - - - - - 中欧先进制造股票型发起式式证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告



































页,共 13 页 12 理人员 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,013,95 4.95 62.84% 10,013,95 4.95 62.84% 三年 §9


影响 投资 者决策的 其他 重要信 息 9.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额 比例达到或者 超过20%的时间 区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额 占比 机 构 1 2018年1月19 日 至2018年3月31 日 10,013,954. 95 0.00 0.00 10,013,954.95 62.8 4% 产品特有风险 本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况,在市场情况突变的情况 下, 可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险, 本基金管理人将对申购赎回进行审 慎的应对,并在基金运作中对流动性进行严格的管理,降低流动性风险,保护中小投资者利益。 注:申购份额含红利再投份额、转换入份额,赎回份额含转换出份额。 9.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息 无 §10


备 查文 件目录 10.1 备 查文 件目录 1 、中欧先进制造股票型发起式式证券投资基金相关批准文件


2 、《中欧先进制造股票型发起式式证券投资基金基金合同》


3 、《中欧先进制造股票型发起式式证券投资基金托管协议》 中欧先进制造股票型发起式式证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告



































页,共 13 页 13


4 、《中欧先进制造股票型发起式式证券投资基金招募说明书》


5 、基金管理人业务资格批件、营业执照


6 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告





10.2 存 放地 点 基金管理人的办公场所。 10.3 查 阅方 式 投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅, 或在营业时间内至基金管理 人、基金托管人办公场所免费查阅。


投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:


客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700 中 欧基 金管理 有限 公司 二 〇一 八年四 月二 十三日