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银华高端制造(000823)

银华高端制造:2018年第一季度报告

 
 
银 华 高 端 制造 业 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金 
2018 年第1 季度报告 
 
2018 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 银华基金管 理股份有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2018 年 4 月23 日 银华高端制造业混合 2018 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2018 年 4 月 19 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 银华高 端制 造业 混合 交易代 码 000823 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年 11 月 13 日 报告期 末基 金份 额总 额 373,752,081.65 份 投资目 标 本 基 金 通 过 精 选 高 端 制 造 行 业 的 优 质 上 市 公 司 进 行 投资, 积极 把握 中国 制造 业的产 业升 级所 带来 的投 资 机会, 追求 超越 业绩 比较 基准的 投资 回报 , 力 争实 现 基金资 产的 中长 期稳 定增 值。 投资策 略 本基金 在大 类资 产配 置过 程中, 在严 格控 制投 资组 合 风险的 前提 下, 将优 先考 虑对于 股票 类资 产的 配置 , 在采取 精选 策略 构造 股票 组合的 基础 上, 将剩 余资 产 配置于 债券 、权 证、 资产 支持证 券、 货币 市场 工具 、 银行存 款 ( 包括 定期 存款 和协议 存款 ) 和 法律 法规 或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 品种 。


本基金 的投 资组 合比 例: 股票投 资占 基金 资产 的比 例 为0%-95% ,其 余资 产投 资 于股指 期货 、债 券、 权证 、 资产支 持证 券、 货币 市场 工具、 银行 存款 ( 包括 定 期 存款和 协议 存款 ) 等 金融 工具, 其中 投资 于本 基金 界 定 的 高 端 制 造 业 行 业 范 围 内 股 票 和 债 券 不 低 于 非 现 金资产 的 80% ; 基金 持有 的全部 权证 的市 值不 得超 过 基金资 产净 值 的 3%; 每个 交易日 日终 在扣 除股 指期 货 保证金 以后 , 基 金保 留的 现金或 投资 于在 一年 以内 的 政府债 券的 比例 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 银华高端制造业混合 2018 年第 1 季度报告 第 3 页 共 12 页


业绩比 较基 准 50%*申 银万 国制 造业 指数 +50%* 中证 全债 指数 。 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中较 高预 期 风险、 较高 预 期 收益 的品 种, 其 预期 风险 收益 水平 高 于债券 型基 金及 货币 市场 基金。

























































































基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2018 年 1 月 1 日 - 2018 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 12,465,875.86 2.本期 利润 1,535,896.63 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0041 4.期末 基金 资产 净值 330,257,522.84 5.期末 基金 份额 净值 0.884 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。


2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 , 例 如: 基 金的 申 购、 赎 回费 等, 计 入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 0.45% 1.33% -1.13% 0.78% 1.58% 0.55%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:按基金合 同的规定 , 本基金自基金 合同生效 起 六个月内为建 仓期,建 仓 期结束时本 基金的各 项投资 比例 已达 到基 金合 同的规 定: 股票 投资 占基 金资产 的比 例 为 0%-95%, 其余资 产投 资于 股 指 期货、债券、 权证、资 产 支持证券、货 币市场工 具 、银行存款( 包括定期 存 款和协议存 款)等金 融工具,其中 投资于本 基 金界定的高端 制造业行 业 范围内股票和 债券不低 于 非现金资产 的 80% ; 基金持 有的 全部 权证 的市 值不得 超过 基金 资产 净值 的 3%; 每个 交易 日日 终在 扣除股 指期 货保 证 金 以后, 基金 保留 的现 金或 投资于 在一 年以 内的 政府 债券的 比例 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。


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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 薄官辉 先生 本 基 金 的 基金经 理 2016 年11 月 7 日 - 13 年 硕士学 位。2004 年 7 月至2006 年5 月 任职 于长江证券股份有限 公司研究所,任研究 员,从事农业、食品 饮 料 行 业 研 究 。2006 年6 月至2009 年5 月, 任职于中信证券股份 有限公司研究部,任 高级研究员,从事农 业、食品饮料行业研 究。2009 年 6 月 加入 银华基金管理有限公 司研究部,曾任消费 组食品饮料行业研究 员、大宗商品组研究 主管、研究部总监助 理、研究部副总监, 自 2015 年 4 月 29 日 起担任 银华 中国 梦 30 股票型证券投资基金 基金经理。具有从业 资格。 国籍 :中 国 注:1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投 资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华高 端制造 业灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 和 其他 有关 法律 法规 的规定,本 着诚 实信 用、 勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产, 在严 格控 制 风险的 基础 上, 为基 金份 额 持有人 谋求 最大 利益,无 损 害基金 份额 持有 人利益 的行 为。 本基 金无 违法、 违规 行为 。本 基金 投资组 合符 合有 关法 规及 基金合 同的 约定 。 银华高端制造业混合 2018 年第 1 季度报告 第 6 页 共 12 页


4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,制 定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ,并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ,保 证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。 在投资 决策 环节 ,本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台, 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研 究支持 。同 时, 在投 资决 策过程 中, 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管 理制度 和投 资授 权制 度, 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。 在交易 执行 环节 , 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 , 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、 综合平 衡” 的原 则, 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。 在事后 监控 环节 ,本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ,并 出具 公平 交易执 行情 况分 析报告 ;另 外, 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不 定期的 检查 ,并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。 综上所 述, 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 本报告 期内 ,本 基金 管理 人所有 投资 组合 不存 在参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的单 边 交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的 5% 的情 况 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2018 年第 一季 度宏 观经 济 分歧加 大。 美国 、 欧 洲和 日本经 济保 持了 良好 的复 苏状态 , 美 联储 于3 月22 日美 联储 再次 加 息 25 个基 点; 欧洲 和日 本 各项经 济指 标维 持在 高位 。国内 经济 复苏 的 预期边 际走 弱, 一方 面是 担心金 融去 杠杆 带来 的资 金压力 ,另 一方 面, 担心 美国的 贸易 保护 主义 政策对 我国 的出 口增 长形 成压制 。 2018 年第 一季 度市 场的 波 动也超 出了 上个 季度 我们 的预期 。 在 中美 贸易 争端 有可能 加剧 的背 景下, 叠加 部分 价值 蓝筹 业绩没 有达 到市 场预 期, 导致价 值蓝 筹在 第一 季度 呈现先 扬后 抑的 走势 , 上证 50 指 数下 跌4.83% 。 另外, 以创 业板 为代 表的 成长股 在国 家政 策大 力支 持下, 本季 度创 业板 50 指 数上 涨10.04% 。 成长 股的大 幅反 弹除 了借 “ 独 角兽 ” 投 资概 念的 政策 东 风, 也有 部分 公司 前 几年盈 利模 式被 验证 ,业 绩在 2018 年第 一季 度超 预 期的因 素。 银华高端制造业混合 2018 年第 1 季度报告 第 7 页 共 12 页


本报告 期基 金重 点持 仓集 中在家 电, 机械 ,电 子和 通信等 行业 中, 本基 金净 值上 涨 0.45% 。 展望2018 年第 二季 度, 在 全球经 济复 苏的 大背 景下 , 我 们对 中国 经济 有信 心 。 中 国经 济目 前 正处于 由大 变强 的重 要时 期,人 工智 能、 云计 算、 大数据 等科 技的 发展 也为 我国经 济的 再次 升级 提供了 条件 ,在 政府 的政 策引导 下, 中国 经济 的升 级必然 能够 实现 。当 然我 们也会 重视 美国 贸易 保护主 义导 致的 潜在 的中 美贸易 冲突 ,详 细分 析可 能的冲 突对 我国 经济 发展 的影响 。 我们 对2018 年 第二 季度 的 市场也 有信 心。 虽然 有潜 在贸易 冲突 的不 利因 素, 但是我 们也 发现 很多内 生性 增长 的机 会。 首先, 新兴 产业 的机 会再 次显现 。人 工智 能、 生物 科技、 云计 算等 行业 我们和 国外 竞争 者的 差距 不大, 发展 空间 广阔 。而 且前几 年移 动互 联网 公司 的成功 也增 加了 投资 者的信 心。 其次 ,高 端制 造为代 表的 制造 业升 级成 为中国 经济 提质 升级 的支 撑点。 自动 化、 智能 化和工 业 互 联网 的推 广和 普及将 再次 提高 我们 制造 业的竞 争力 。以 上这 两个 方向也 是也 是本 基金 契约重 点投 资的 方向 ,产 业发展 和高 科技 技术 的发 展合二 为一 ,有 可能 给相 关公司 带来 很大 的发 展机会 。 展望2018 年第 二季 度的 投 资操作 , 行 业景 气度 、 公 司 业绩增 速和 估值 三者 的合 理搭配 是我 们 选择投 资标 的首 要标 准。 按照契 约, 本基 金投 资将 主要集 中在 以下 两个 方面 。第一 ,受 益于 产业 升级和 技术 升级 的行 业。 第二, 新兴 成长 行业 的机 会。5G 、新 能源 汽车 、人 工智能 和云 计算 等行 业始终 保持 较快 的增 长, 相关设 备投 资增 速较 高带 来投资 机会 。我 们将 密切 上市公 司利 润增 长情 况,及 时调 整配 置结 构, 争取实 现基 金资 产的 保值 增值。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.884 元; 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.45% , 业绩 比较基 准收 益率 为-1.13% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 报告期 内, 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 银华高端制造业混合 2018 年第 1 季度报告 第 8 页 共 12 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 251,621,184.42 65.40 其中: 股票


251,621,184.42 65.40 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


132,810,762.45 34.52 8 其他资 产


327,489.28 0.09 9 合计





384,759,436.15





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 224,782,745.00 68.06 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 26,838,439.42 8.13 J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 银华高端制造业混合 2018 年第 1 季度报告 第 9 页 共 12 页


O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 251,621,184.42 76.19


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 002415 海康威 视 548,425 22,649,952.50 6.86 2 002202 金风科 技 1,093,528 19,814,727.36 6.00 3 600498 烽火通 信 671,900 19,296,968.00 5.84 4 000651 格力电 器 350,183 16,423,582.70 4.97 5 002572 索菲亚 478,675 16,404,192.25 4.97 6 002035 华帝股 份 496,558 12,989,957.28 3.93 7 600570 恒生电 子 216,539 12,944,701.42 3.92 8 002456 欧菲科 技 557,400 11,292,924.00 3.42 9 000725 京东 方A 2,060,400 10,961,328.00 3.32 10 300059 东方财 富 623,100 10,549,083.00 3.19





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


注:本 基金 报告 期末 未持 有债券 。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 注:本 基金 报告 期末 未持 有债券 。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 报告 期末 未持 有资产 支持 证券 。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 报告 期末 未持 有贵金 属。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 报告 期末 未持 有权证 。 银华高端制造业混合 2018 年第 1 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 注:本 基金 报告 期末 未持 有股指 期货 。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 报告 期末 未持 有国债 期货 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查, 或 在报 告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。 5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 222,921.36 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 22,600.83 5 应收申 购款 81,967.09 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 327,489.28


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 报告 期末 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 388,831,832.47 报告期 期间 基金 总申 购份 额 13,649,362.67 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 28,729,113.49 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 银华高端制造业混合 2018 年第 1 季度报告 第 11 页 共 12 页


报告期 期末 基金 份额 总额 373,752,081.65 注:总 申购 份额 含转 换入 份额, 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 注:本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 注:本 基金 本报 告期 内不 存在持 有基 金份 额比 例达 到或者 超 过 20% 的单 一投 资者的 情况 。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 本基金 管理 人 于2018 年3 月28 日披 露了 《关 于修 订 公司旗 下部 分基 金基 金合 同有关 条款 及 调整赎 回费 的公 告》 ,修 订后的 《基 金合 同》 自本 公告发 布之 日起 生效 ,但 为不影 响原 有基 金份 额持有 人的 利益 , 《 基金 合同》 中 “ 本基 金对 持续 持有期 少 于7 日 的投 资者 收取不 低 于 1.5%的赎 回费, 并将 上述 赎回 费全 额计入 基金 财产 ”的 条款 将于 2018 年4 月1 日起 正式实 施。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 9.1.1 银华 高端 制造 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金募集 申请 获中 国证 监会 注册的 文件 9.1.2 《银 华高 端制 造业 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 9.1.3 《银 华高 端制 造业 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 9.1.4 《银 华高 端制 造业 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》 9.1.5 《银 华基 金管 理股 份有限 公司 开放 式基 金业 务规则 》 9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照 银华高端制造业混合 2018 年第 1 季度报告 第 12 页 共 12 页


9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照 9.1.8 本报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告 9.2 存 放地 点 上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及 托管人 住所 ,供 公众 查阅 、复制 。 9.3 查 阅方 式 投资者 可免 费查 阅, 在支 付工本 费后 ,可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相 关公开 披露 的法 律文 件, 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 (www.yhfund.com.cn )查 阅。 银 华基 金管理 股份 有限公 司 2018 年 4 月 23 日