银 华 和 谐 主题 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日 银华和谐主题混合 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华和 谐主 题混 合
交易代 码 180018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 4 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 117,335,061.93 份
投资目 标
在 有 效 控 制 组 合 风 险 的 前 提 下 获 取 超 越 业 绩 比 较 基
准的稳 健收 益。
投资策 略
国家的 政策 导向 将推 动特 定行业 的增 长， 改善 其经 济
效益； 这些 行业 中的 龙头 企业受 益更 为明 显， 投资 于
这些企 业将 能取 得较 好的 回报。 因此 ， 本 基金 将采 取
积极、 主动 的资 产配 置策 略， 注 重风 险与 收益 的平 衡，
重点投 资受 益于 “构 建和 谐社会 ” 政 策相 关行 业的 股
票和具 有较 高投 资价 值的 固定收 益类 资产 ， 力 求实 现
基金财 产的 长期 稳定 增值 。
本基金 的投 资比 例为 ： 股 票等权 益类 资产 占基 金资 产
比例 为 30%-80% ，债 券等 固定收 益类 资产 占基 金资 产
比例 为 15%-65% ，现 金或 者到期 日在 一年 以内 的政 府
债券不 低于 基金 资产 净值 的 5％。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数 收 益 率 ×5 5 %+ 中 国 债 券 总 指 数 收 益 率
×45% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 中高 风
险品种 ， 其 预期 风险 与预 期收益 水平 高于 债券 型基 金
和货币 市场 基金 ，低 于股 票型基 金。
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司 银华和谐主题混合 2018 年第 1 季度报告
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基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 5,573,109.44
2.本期 利润 -1,283,417.96
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0108
4.期末 基金 资产 净值 258,453,158.21
5.期末 基金 份额 净值 2.203
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.41% 1.17% -0.76% 0.64% 0.35% 0.53%
银华和谐主题混合 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按基金合 同的规定 ， 本基金自基金 合同生效 起 六个月内为建 仓期，建 仓 期结束时本 基金的各
项投资比例已 达到基金 合 同的规定：股 票等权益 类 资产占基金资 产比例 为 30%-80% ，债 券等固 定
收益类资产占 基金资产 比 例为 15%-65%， 现金或者 到期日在一年 以内的政 府 债券不低于基 金资产
净值 的5％。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
周可彦
先生
本 基金
的 基金
经理
2015 年5 月
6 日
- 15 年
硕士学 位。 历任 中国 银河 证 券有限 公司
研究员 ， 申 万巴 黎基 金管 理 有限公 司高
级分析 师， 工银 瑞信 基金 管 理有限 公司银华和谐主题混合 2018 年第 1 季度报告
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高级分 析师 ， 嘉 实基 金管 理 有限公 司高
级分析 师， 曾担 任嘉 实泰 和 价值封 闭式
基金基 金经 理职 务， 华夏 基 金管理 有限
公司投 资经 理， 天弘 基金 管 理有限 公司
投资部 总经 理， 曾担 任天 弘 精选混 合型
证券投 资基 金基 金经 理职 务。 2013 年8
月加盟银华基金管理有限公司。自
2013 年 10 月 22 日 起担 任 银华富 裕主
题 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 自
2016 年8 月10 日兼 任银 华 沪港深 增长
股票型证券投资基金基金经理，自
2018 年 2 月 8 日起 兼任 银 华瑞泰 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 基金经 理。 具
有从业 资格 。国 籍： 中国 。
唐能先
生
本 基金
的 基金
经理
2015 年5 月
25 日
- 8 年
硕士学 位。2009 年 9 月 加 盟银华 基金
管理有 限公 司， 曾任 行业 研究员 、 基 金
经理助 理职 务。 具有 从业 资格。 国籍 ：
中国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华和 谐主题 灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他有 关法 律法 规的 规定, 本着 诚实 信用 、 勤 勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产,在 严格 控制 风 险的基 础上,为 基金 份额 持 有人谋 求最 大利 益, 无损 害 基金份 额持 有人
利益的 行为 。本 基金 无违 法、违 规行 为。 本基 金投 资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。 银华和谐主题混合 2018 年第 1 季度报告
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在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 不存 在参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边 交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的 5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 ，以 创业 板 为代表 的成 长股 涨幅 较好 ，以蓝 筹股 为代 表的 上证 指数小 幅下 跌。
此外， 一季 度市 场波 动剧 烈， 主 要是 经济 预期 的波 动和政 策预 期的 变化 所致 。2018 年 开年 ， 银 行
地产家 电涨 幅较 大， 到2 月份， 开工 数据 一般 ，市 场对全 年的 经济 预期 迅速 下调， 前期 涨幅 较大
的板块 下跌 较大 ，加 上贸 易战的 影响 ，前 期强 势板 块几乎 都跌 回年 初的 位置 。创业 板则 在政 府支
持创新 ， 证监 会主 导独 角 兽回归 的背 景下 ， 涨幅 较 大。 本基 金以 蓝筹 股为 主 ， 重 点持 有行 业龙 头，
仓位中 等偏 上， 跑赢 上证 指数， 跑输 创业 板指 数。
2018 年二 季度 ， 经 济没 有 那么悲 观， 韧性 较强 ， 市 场预期 有望 低位 反弹 。 独 角兽有 望在 二季
度上市 ，上 市后 ，对 创新 为代表 的成 长股 的估 值有 一点的 压制 。此 外， 贸易 战也会 加剧 二季 度的
市场波 动。 本基 金在 二季 度维持 中高 仓位 ，重 点配 置行业 格局 很好 的行 业龙 头和所 处行 业增 速较
快的优 秀公 司。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 2.203 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-0.41% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-0.76% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。 银华和谐主题混合 2018 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 184,733,716.36 70.76
其中： 股票
184,733,716.36 70.76
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
49,972,000.00 19.14
其中： 债券
49,972,000.00 19.14
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
25,136,489.86 9.63
8 其他资 产
1,235,703.95 0.47
9 合计
261,077,910.17
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 93,290,356.74 36.10
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 16,941,925.00 6.56
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 11,645,235.92 4.51
J 金融业 20,212,815.10 7.82
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
17,010,159.60 6.58
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 7,385,082.00 2.86 银华和谐主题混合 2018 年第 1 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
18,248,142.00 7.06
S 综合 - -
合计 184,733,716.36 71.48
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000333 美的集 团 340,800 18,583,824.00 7.19
2 002027 分众传 媒 1,319,640 17,010,159.60 6.58
3 002415 海康威 视 318,511 13,154,504.30 5.09
4 002410 广联达 459,016 11,645,235.92 4.51
5 603833 欧派家 居 78,484 11,039,559.44 4.27
6 002352 顺丰控 股 210,000 10,426,500.00 4.03
7 002572 索菲亚 298,158 10,217,874.66 3.95
8 000681 视觉中 国 346,700 9,568,920.00 3.70
9 000651 格力电 器 194,999 9,145,453.10 3.54
10 600031 三一重 工 997,000 7,836,420.00 3.03
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,972,000.00 19.34
其中： 政策 性金 融债 49,972,000.00 19.34
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 49,972,000.00 19.34
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150217 15 国开 17 400,000 39,968,000.00 15.46
2 170207 17 国开 07 100,000 10,004,000.00 3.87
注：本 基金 本报 告期 期末 仅持有 上述 债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 160,490.60
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,035,714.23
5 应收申 购款 39,499.12
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,235,703.95
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 内未 持有转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 120,409,689.62
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,179,451.08
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 8,254,078.77
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 117,335,061.93
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内不 存在持 有基 金份 额比 例达 到或者 超 过 20% 的单 一投 资者的 情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本基金 管理 人 于2018 年3 月28 日披 露了 《关 于修 订 公司旗 下部 分基 金基 金合 同有关 条款 及
调整赎 回费 的公 告》 ，修 订后的 《基 金合 同》 自本 公告发 布之 日起 生效 ，但 为不影 响原 有基 金份
额持有 人的 利益 ， 《 基金 合同》 中 “ 本基 金对 持续 持有期 少 于7 日 的投 资者 收取不 低 于 1.5%的赎
回费， 并将 上述 赎回 费全 额计入 基金 财产 ”的 条款 将于 2018 年4 月1 日起 正式实 施。 银华和谐主题混合 2018 年第 1 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华和谐 主题 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 募集 的文 件
9.1.2 《银 华和 谐主 题灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》
9.1.3 《银 华和 谐主 题灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》
9.1.4 《银 华和 谐主 题灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》
9.1.5 《银 华基 金管 理股 份 有限公 司开 放式 基金 业务 规则》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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2018 年 4 月 23 日
