银 华 保 本 增值 证 券 投 资基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日 银华保本增值混合 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华保 本增 值混 合
交易代 码 180002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 3 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,216,912,154.56 份
投资目 标
在确保 保本 周期 到期 时本 金安全 的基 础上， 谋求 基 金
资产的 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 采用 “恒 定比 例投 资组合 保险 策略 ” （CPPI），
以实现 基金 的保 本与 增值 。CPPI 主 要是 通过 数量 分
析， 根据 市场 的波 动来 调 整、 修正 收益 资产 与保 本 资
产在投 资组 合中 的比 重， 以确保 投资 组合 在保 本周 期
结束时 的保 值增 值。
本基金 在每 一个 保本 周期 内， 债券 投资 在资 产配 置 中
的比例 不低 于 60% ， 固定 收益类 金融 产品 和银 行存 款
以外的 资产 在资 产配 置中 的比例 不高 于 15% 。
业绩比 较基 准 保本周 期同 期限 的 3 年期 银行定 期存 款税 后收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中的低 风险 品种， 其风 险 收
益配比 关系 为低 风险 、稳 定收益 。
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
基金 保 证人 北京首 创融 资担 保有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 -5,839,780.48
2. 本期 利润
20,781,961.36
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0075
4. 期末 基金 资产 净值 2,249,831,880.29
5. 期末 基金 份额 净值 1.0148
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过 去 三 个
月
0.68% 0.14% 0.68% 0.01% 0.00% 0.13%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按 基金 合同 的规 定， 本基金 自基 金合 同生 效起 六个月 内为 建仓 期， 建仓 期结束 时本 基金 的各
项投资 比例 已达 到基 金合 同的规 定： 债券 投资 在资 产配置 中的 比例 不低 于 60% ，固 定收 益类 金融
产品和 银行 存款 以外 的资 产在资 产配 置中 的比 例不 高于 15% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
贾鹏
先生
本基金
的基金
经理
2014 年 9 月
12 日
- 9 年
硕士学 位，2008 年 3 月至 2011 年 3
月期间任职于银华基金管理有限公
司， 担任 行业 研究 员职 务 ；2011 年4
月至 2012 年 3 月期 间任 职 于瑞银 证银华保本增值混合 2018 年第 1 季度报告
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券有限责任公司，担任行业研究组
长；2012 年 4 月至 2014 年 6 月 期间
任职于 建信 基金 管理 有限 公司， 担任
基金经 理助 理。2014 年 6 月起任 职
于银华基金管理有限公司 ，自 2014
年8 月27 日至2017 年8 月7 日 期间
担任银华永祥保本混合型证券投资
基金基 金经 理， 自 2014 年 8 月 27
日至 2016 年12 月 22 日 担 任银华 中
证转债指数增强分级证券投资基金
基金经 理， 自 2014 年 12 月 31 日至
2016 年 12 月 22 日 兼任 银 华信用 双
利债券 型证 券投 资基 金基 金经理 ， 自
2016 年4 月1 日至2017 年7 月5 日
兼任银华远景债券型证券投资基金
基金经 理， 自 2016 年 5 月19 日 起兼
任银华多元视野灵活配置混合型证
券投资 基金 基金 经理 ， 自 2017 年 8
月 8 日起兼任银华永 祥灵 活配置混
合型证券投资基金基金经理，自
2017 年 12 月 14 日 起兼 任 银华多 元
动力灵活配置混合型证券投资基金
基金经 理。 自 2018 年 1 月29 日 起担
任银华多元收益定期开放混合型证
券投资基金基金经理。具有从业资
格。国 籍： 中国 。
孙慧
女士
本基金
的基金
经理
2016 年2 月6
日
- 7.5 年
硕士学 位。2010 年 6 月至 2012 年 6
月任职中邮人寿保险股份有限公司
投资管 理部 ， 任投 资经 理 助理 ；2012
年 7 月至 2015 年 2 月任 职 于华夏 人
寿保险 股份 有限 公司 资产 管理中 心，
任投资 经理 ；2015 年 3 月 加盟银 华
基金管 理有 限公 司， 历任 基 金经理 助
理； 自 2016 年 2 月 6 日 起至 2017
年8 月7 日 担任 银华 永祥 保 本混合 型
证券投 资基 金基 金经 理； 自 2016 年
2 月6 日起 兼任 银华 中证 转 债指数 增
强分级证券投资基金基金经理， 自
2016 年 10 月 17 日至 2018 年 2 月5
日兼任银华稳利灵活配置混合型证
券投资 基金 、 自 2016 年 10 月 17 日
起兼任银华永泰积极债券型证券投
资基金 基金 经理 ，自 2016 年 12 月
22 日起兼任银华远景 债券 型证券投银华保本增值混合 2018 年第 1 季度报告
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资基金 基金 经理 ，自 2017 年 8 月 8
日起兼任银华永祥灵活配置混合型
证券投 资基 金基 金经 理， 自 2018 年
3 月7 日起 兼任 银华 多元 收 益定期 开
放混合 型证 券投 资基 金基 金经理 。 具
有从业 资格 。国 籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》 、 《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》 、 《证 券投 资基 金 运作管 理办 法 》 及 其各 项 实施准 则、 《银 华保 本增 值 证券投 资基 金基 金合
同》和 其他 有关 法律 法规 的规定,本 着诚 实信 用、 勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产, 在严 格控
制风险 的基 础上,为 基金 份 额持有 人谋 求最 大利 益, 无 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。本 基金 无
违法、 违规 行为 。本 基金 投资组 合符 合有 关法 规及 基金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公 平交 易制 度》 和《 公平交 易执 行制 度》 等， 并建立 了健 全有 效的 公平 交易执 行体 系， 保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 不存 在参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边 交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的 5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年1 季度 ， 全 球市场 在美国 主导 的贸 易战 持续 升温、 发达 国家 货币 政策 正常化 进程 加 速
等因素 的作 用下 ，风 险资 产波动 性显 著上 升。 国内 方面， 随着 地产 与基 建边 际动能 的减 弱， 宏观
供需格 局 较2017 年 有所 逆 转， 名 义经 济增 速稳 中略 降。 货 币政 策在 呵护 实体 经济以 及协 调金 融监
管的双 重目 的下 ，保 持稳 健中性 立场 ，但 对流 动性 的呵护 明显 增多 。权 益市 场1 季 度的 波动 明显
放大， 关键 变化 出现 在两 会期间 ：一 是政 策明 确引 导 “创新 ” ；二 是部 分消 费龙头 股业 绩出 现低
于预期 的情 况 ； 三是 贸易 战叠加 国内 宏观 数据 由于 春节因 素扰 动； 四是 以计 算机为 代表 的超 跌股
部分出 现业 绩拐 点或 超预 期。 在以 上因 素共 同推 动 下， 市场 预期 和情 绪快 速 扭转 ， 在 部分 “ 创新 ”
龙头带 动下 ，逐 渐演 变成 配置行 情， 而存 量格 局下 ，价值 蓝筹 板块 出现 大面 积回调 ，跷 跷板 效应
显著。 债券 市场 则在 经历 了 1 月 初的 短暂 调整 后， 收益率 迎来 了一 波快 速下 行，市 场情 绪逐 渐走
强。目 前， 债券 各品 种的 长短端 期限 利差 仍处 于历 史较低 水平 ，同 时信 用风 险继续 呈现 点状 暴露
之态， 信用 利差 分化 加剧 。
1 季度 ， 本 基金 继续 坚持 稳 健的投 资策 略， 在控 制信 用风险 的前 提下 保证 基金 组合的 流 动 性。
权益方 面 ， 针 对市 场的 变 化及时 调整 了应 对策 略 ， 在保持 中性 仓位 的情 况下 ， 结 构上 已趋 于均 衡。
债券方 面， 总体 以持 有为 主，同 时结 合市 场环 境变 化择机 进行 了结 构优 化， 并积极 参加 新股 申购
以增厚 组合 收益 。
展望2018 年2 季度 ， 需 求 端总体 受地 产与 基建 投资 的影响 而延 续弱 化趋 势， 但考虑 到 1 季度
受到延 迟的 春季 复工 进程 在 2 季 度有 望加 速， 短期 经济活 动以 及市 场主 体预 期仍将 反复 。此 外，
随着资 管新 规的 正式 落地 ，其对 金融 领域 的深 刻影 响亦值 得关 注。 权益 市场 方面， 随 着 4 月 份一
季报逐 步披 露完 毕， 个股 的选择 上将 去伪 存真 。在 政策引 导下 ，市 场的 中期 预期正 在发 生改 变，
均衡配 置将 成为 一致 选择 。因此 ，即 不宜 对成 长过 度乐观 、 也 不宜 对价 值过 度悲观 。债 券市 场方
面，中 期视 角下 已逐 渐具 备较优 的风 险收 益比 ，趋 势性行 情值 得等 待， 但随 着收益 率快 速下 行，
同时叠 加短 期风 险因 素尚 未充分 释放 ，市 场节 奏或 存反复 。
2 季度 ，本 基金 将继 续秉 承 CPPI 策 略， 以稳 健为 核 心，债 券久 期匹 配下 严格 控制信 用风 险，
权益资 产波 段操 作， 同时 积极参 与打 新以 增强 收益 。其中 ，权 益投 资重 心放 在自下 而上 选股 ，相银华保本增值混合 2018 年第 1 季度报告
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对放宽 成长 型行 业标 的的 绝对估 值标 准， 平衡 确定 性与弹 性。 债券 投资 则将 继续以 持有 为主 ，同
时结合 市场 环境 与流 动 性 变化， 不断 优化 组合 结构 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0148 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.68% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.68% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 162,614,870.04 4.64
其中： 股票
162,614,870.04 4.64
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
3,127,003,074.00 89.28
其中： 债券
3,127,003,074.00 89.28
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其 中 ：买 断 式回 购的 买 入返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
162,186,793.97 4.63
8 其他资 产 50,706,275.33 1.45
9 合计 3,502,511,013.34
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 4,904,287.85 0.22 银华保本增值混合 2018 年第 1 季度报告
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B 采矿业 10,608,829.02 0.47
C 制造业 88,993,918.24 3.96
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 22,291,944.55 0.99
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 100,980.42 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
34,203.96 0.00
J 金融业 35,680,706.00 1.59
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 162,614,870.04 7.23
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600809 山西汾 酒 382,500 21,026,025.00 0.93
2 601169 北京银 行 2,287,200 15,735,936.00 0.70
3 600887 伊利股 份 527,300 15,022,777.00 0.67
4 600297 广汇汽 车 1,617,288 11,903,239.68 0.53
5 600690 青岛海 尔 675,300 11,898,786.00 0.53
6 000661 长春高 新 64,806 11,897,085.48 0.53
7 000858 五粮液 166,100 11,022,396.00 0.49
8 600583 海油工 程 1,716,639 10,608,829.02 0.47
9 601318 中国平 安 158,000 10,318,980.00 0.46
10 000001 平安银 行 883,100 9,625,790.00 0.43
银华保本增值混合 2018 年第 1 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 95,889,174.00 4.26
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 74,102,500.00 3.29
其中： 政策 性金 融债 25,032,500.00 1.11
4 企业债 券 2,374,455,400.00 105.54
5 企业短 期融 资券 411,635,000.00 18.30
6 中期票 据 170,921,000.00 7.60
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,127,003,074.00 138.99
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 122465 15 广越 01 2,000,000 198,820,000.00 8.84
2 127292 15 国网 03 1,900,000 188,765,000.00 8.39
3 136039 15 石化 01 1,800,000 178,236,000.00 7.92
4 136256 16 南航 01 1,400,000 137,620,000.00 6.12
5 122748 12 石油 01 1,200,000 119,820,000.00 5.33
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 银华保本增值混合 2018 年第 1 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 225,785.42
2 应收证 券清 算款 8,500,133.43
3 应收股 利 -
4 应收利 息 41,880,912.94
5 应收申 购款 99,443.54
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 50,706,275.33
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,932,790,263.02
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,406,396.84
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 718,284,505.30
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,216,912,154.56
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 银华保本增值混合 2018 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20%的 时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 2018/01/01-2018/03/26 800,747,000.00 0.00 400,000,000.00 400,747,000.00 18.08%
产品特有 风险
投资人在 投资本 基金时 ， 将面临本 基金的 特有风 险 ，具体包 括：
1 ） 当基金 份额集 中度较 高时， 少 数基金份 额持有 人所持有 的基金 份额占 比 较高， 其 在召开持 有人大 会并
对重大事 项进行 投票表 决 时可能拥 有较大 话语权 ；
2 ） 在极端 情况下 ， 当持 有基金份 额占比 较高的 基 金份额持 有人大 量赎回 本 基金时， 可能导致 在其赎 回后
本基金资 产规模 长期低 于 5000 万 元，进 而可能 导致本基 金终止 或与其 他 基金合并 或转型 为另外 的 基金，
其他基金 份额持 有人丧 失 继续投资 本基金 的机会 ；
3 ） 当持有 基金份 额占比 较高的基 金份额 持有人 大 量赎回本 基金时， 更容易 触发巨额 赎回条 款 ， 基金 份额
持有人将 可能无 法及时 赎 回所持有 的全部 基金份 额 ；
4 ） 当持有 基金份 额占比 较高的基 金份额 持有人 大 量赎回本 基金时， 基金为 支付赎回 款项而 卖出所 持 有的
证 券， 可能 造成 证券 价格波 动， 导致 本基 金的 收益水 平发 生波 动。 同时 ，巨额 赎回 、份 额净 值小数 保留
位数是采 用四舍 五入、 管 理费及托 管费等 费用是 按 前一日资 产计提， 会导致 基金份额 净值出 现大幅 波 动；
5 ）当某一 基金份 额持有 人所持有 的基金 份额达 到 或超过本 基金规 模的 50% 时，本基 金管理 人将不 再 接受
该 持有 人对 本基 金基 金份额 提出 的申 购及 转换 转入申 请。 在其 他基 金份 额持有 人赎 回基 金份 额 导致 某一银华保本增值混合 2018 年第 1 季度报告
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基金份额 持有人 所持有 的 基金份额 达到或 超过本 基 金规模 50% 的情 况下， 该 基金份额 持有人 将面临 所 提出
的 对本 基金 基金 份额 的申购 及转 换转 入申 请被 拒绝的 风险 。如 果投 资人 某笔申 购或 转换 转入 申请导 致其
持有本基 金基金 份额达 到 或超过本 基金规 模的 50% ，该笔申 购或转 换转入 申 请可能被 确认失 败。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本基金 管理 人 于2018 年3 月28 日披 露了 《关 于修 订 公司旗 下部 分基 金基 金合 同有关 条款 及
调整赎 回费 的公 告》 ， 修订 后的 《基 金合 同 》 自 本公 告发布 之日 起生 效 ， 但 为 不影响 原有 基金 份额
持有人 的利 益， 《基 金合 同 》中 “ 本基 金对 持续 持有 期少 于 7 日 的投 资者 收取 不低 于 1.5%的赎 回
费，并 将上 述赎 回费 全额 计入基 金财 产 ” 的条 款将 于 2018 年4 月1 日 起正 式实施 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华保本 增值 证券 投资 基金 募集的 文件
9.1.2 《银 华保 本增 值证 券 投资基 金招 募说 明书 》
9.1.3 《银 华保 本增 值证 券 投资基 金基 金合 同》
9.1.4 《银 华保 本增 值证 券 投资基 金托 管协 议》
9.1.5 《银 华基 金管 理股 份 有限公 司开 放式 基金 业务 规则》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。 银华保本增值混合 2018 年第 1 季度报告
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银 华基 金管理 股份 有限公 司
2018 年 4 月 23 日
