易方达策略成长二号混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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易 方 达策 略 成长 二 号混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 三日易方达策略成长二号混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 4 月 19
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达策略成长二号混合
基金主代码 112002
交易代码 112002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年 8 月 16 日
报告期末基金份额总额 1,196,037,868.73 份
投资目标 本基金通过投资兼具较高内在价值和良好成长性
的股票，积极把握股票市场波动所带来的获利机
会， 努力为基金份额持有人追求较高的中长期资本
增值。
投资策略 本基金投资的总体原则是在价值区域内把握波动，
在波动中实现研究的 “ 溢价” 。 基金采取相对 稳定的
资产配置策略， 避免因过于主动的仓位调整带来额易方达策略成长二号混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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外的风险。 同时， 以雄 厚的研究力量为依托， 通过
以价值成长比率 （PEG ） 为核心的系统方法筛 选出
兼具较高内在价值及良好成长性的股票， 并通过对
相关行业和上市公司成长率变化的动态预测， 积极
把握行业/ 板块、个股的市场波动所带来的获利机
会， 为基 金持有人追求较高的当期收益及长期资本
增值。
业绩比较基准 上证 A 指收益率× 75％+ 上证国债指数收益率× 25％
风险收益特征 本基金为混合型基金， 理论上其风险收益水平低于
股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 10,171,147.88
2. 本期利润 -43,036,747.87
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0357
4. 期末基金资产净值 1,227,572,951.22
5. 期末基金份额净值 1.026
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。 易方达策略成长二号混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-3.54% 1.34% -2.81% 0.84% -0.73% 0.50%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达策略成长二号混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006 年 8 月 16 日至 2018 年 3 月 31 日）
注： 自基金合同生效至报告期末， 基金份额净值增长率为 219.35% ， 同期业
绩比较基准收益率为 85.45% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 易方达策略成长二号混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
梁
裕
宁
本基金的基金经理、 易方
达策略成长证券投资基
金的基金经理
2017-
02-17
- 8 年
硕士研究生， 曾任普华永道
会计师事务所高级审计师，
中山华通五金制品有限公
司 总 裁 助 理 ， QQ
Distinction Pty Ltd 董事 、 财
务负责人， 易方达基金管理
有限公司研究部行业研究
员、投资经理兼行业研究
员、 易方达瑞享灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明 易方达策略成长二号混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 39 次， 其中
38 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易， 1 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易， 有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和 利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年一季度初，全球流动性收紧预期持续，十年期国债收益率在 1 月份
上升到 4% 水平，市场风险偏好进一步下降，保险、银行等低估值加息周期股表
现出众。 春节后， 市场 流动性有所改善， 债券市场普遍反弹， 市场风险偏好回升。
经济预期较节前逐步回落， 传统经济预期下调， 导致资金逐步重新流入调整充分
的新经济板块，春节前后市场风格转变明显。A 股市场在 2018 年一 季度先扬后
抑， 市场风格转变猛烈。 上证综指在一季度下跌 4.18% ， 创业板指数 大涨 8.43% 。
基于全球加息周期持续、 国内去杠杆远未结束的判断， 本基金在一季度继续
保持较高仓位， 配置上较为倾向加息周期收益品种， 如银行、 保险； 同时， 白酒
行业基本面持续向上， 尽管估值偏贵， 但判断业绩增长仍能向上， 也成为本基金
的重点配置。 另一方面， 本基金也小量买入估值处于历史底部的军工、 油服、 火
电等行业，并持续关注其基本面好转情况。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 1.026 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
-3.54% ，同期业绩比较 基准收益率为-2.81% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 1,156,083,692.80 92.93
其中：股票 1,156,083,692.80 92.93 易方达策略成长二号混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 86,222,259.49 6.93
7 其他资产 1,765,346.85 0.14
8 合计 1,244,071,299.14 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
71,412,679.00
5.82
C 制造业
597,434,835.51 48.67
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
28,324,244.00 2.31
F 批发和零售业
11,789,042.87 0.96
G 交通运输、仓储和邮政业
114,274,208.46 9.31
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业
25,102,998.96 2.04
J 金融业
258,017,285.24 21.02
K 房地产业
34,200,610.72 2.79
L 租赁和商务服务业
7,160,832.00 0.58
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- - 易方达策略成长二号混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
8,366,956.04 0.68
S 综合
- -
合计
1,156,083,692.80 94.18
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 601318 中国平安 1,101,900 71,965,089.00 5.86
2 600519 贵州茅台 88,387 60,423,120.94 4.92
3 600809 山西汾酒 973,231 53,498,508.07 4.36
4 002142 宁波银行 2,100,804 39,978,300.12 3.26
5 600115 东方航空 5,060,500 36,486,205.00 2.97
6 600036 招商银行 1,043,055 30,342,469.95 2.47
7 600029 南方航空 2,892,100 30,106,761.00 2.45
8 000418 小天鹅Ａ 453,930 29,864,054.70 2.43
9 601601 中国太保 879,100 29,827,863.00 2.43
10 000568 泸州老窖 545,141 29,122,171.32 2.37
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 易方达策略成长二号混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 宁波 银行 （代 码：002142 ）为 易方 达 策略成 长二 号混 合型 证 券投资 基金
的前十大重仓证券之一。2017 年 10 月 10 日 ，宁波银监局针对宁波银行以贷转
存等，处以人民币50 万元的行政处罚。
东方航空 （代码：600115） 为易方达策略成长二号混合型证券投资基金的前
十大重仓证券之一。2017 年7 月26 日， 中国民用航空华北地区管理局针对中国
东方航空股份有限公司未能及时报告不安全事件信息的行为， 处以人民币 1 万元
的行政罚款。2017 年 11 月8 日， 中国民用航空华东地区管理局针对中国东方航
空股份有限公司未落实适航性责任 ，处以人民币 2 万元的行政罚款。
本基金投资宁波银行、东方航空的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除宁波银行、 东方航空外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出
现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 535,395.26
2 应收证券清算款 1,103,893.90
3 应收股利 -
4 应收利息 20,489.42
5 应收申购款 105,568.27
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,765,346.85
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 易方达策略成长二号混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限
情况说明
1 000568 泸州老窖 11,070,815.62 0.90
非公开发
行流通受
限
2 000568 泸州老窖 10,760,399.45 0.88
非公开发
行流通受
限
注：根据《深圳/ 上 海 证 券 交 易 所 上 市 公 司 股 东 及 董 事 、 监 事 、 高 级 管 理 人
员减持 股份实 施细 则》 ，大股 东以外 的股 东减 持所持 有的上 市公 司非 公开发 行股
份，采取集中竞价交易方式的，在任意连续 90 日内，减持股份的总数不得超过
公司股份总数的 1% 。持有上市公司非公开发行股份的股东，通过集中竞价交易
减持该部分股份的，除遵守前款规定外，自股份解除限售之日起 12 个月内，减
持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的 50% 。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,191,303,449.35
报告期基金总申购份额 66,292,804.17
减：报告期基金总赎回份额 61,558,384.79
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 1,196,037,868.73
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 易方达策略成长二号混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会核准易方达策略成长二号混合型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达策略成长二号混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达策略成长二号混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 八年四 月二 十三日
