易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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易 方 达科 瑞 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 三日易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 4 月 19
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达科瑞混合
基金主代码 003293
交易代码 003293
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 1 月 3 日
报告期末基金份额总额 900,322,887.93 份
投资目标 本基金在控制风险的前提下， 追求超越业绩比较基
准的投资回报。
投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，
确定组合中股票、 债券等资产类别的配置比例。 股
票投资方面，本基金将根据对各行业的综合分析，
确定并调整行业配置比例。 在个股选择方面， 本基
金将精选具有持续竞争优势且估值具有吸引力的易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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公司进行投资。 在债券投资方面， 本基金将主要通
过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 80%+ 中债新综合财富指 数收
益率× 20%
风险收益特征 本基金为混合基金， 理论上其预期风险与预期收益
水平低于股票基金，高于债券基金和货币市场基
金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 47,228,649.35
2. 本期利润 -3,479,303.56
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0038
4. 期末基金资产净值 895,733,688.36
5. 期末基金份额净值 0.9949
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④ 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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长率 ① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个
月
-0.49% 1.09% -2.25% 0.94% 1.76% 0.15%
3.2.2 自 基金 转型以 来 基 金累 计净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益
率 变动 的比较
易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2017 年 1 月 3 日至 2018 年 3 月 31 日）
注：1.按基金合同和招募说明书的约定， 本基金的建仓期为六个月， 建仓期
结束时各项资产配置比例符合基金合同 （第十二部分二、 投资范围， 三、 投资策
略和四、投资限制）的有关约定。
2.自基金转型至报告期末， 基金份额净值增长率为 16.50% ， 同期业绩比较基
准收益率为 14.65% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
杨
嘉
文
本基金的基金经理
2017-
12-27
- 7 年
硕士研究生， 曾任大成基金
管理有限公司研究部研究
员， 易方达基金管理有限公
司行业研究员、 易方达科瑞
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理助理。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 39 次， 其中
38 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易， 1 次为不易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易， 有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年一季度 A 股市场整体呈现震荡态势， 且分化较大。2018 年一季度沪
深 300 指数下跌 3.28% ， 上证综指下跌 4.18% ， 上证 50 指数下跌 4.83% ， 中小板
综指下跌 3.35% ，创业板指数一枝独秀，上涨 8.43% 。
分析原因：
宏观经济层面看， 当前外部经济仍持续复苏， 但两大因素对全球经济复苏进
程构成影响 ——一方面美联储加息导致全球货币金融条件持续收紧； 另一方面贸
易争端加剧对经济增长和全球金融市场造成不确定性，带来全球通胀上行压力。
全球股票市场风险偏好受抑制，风险资产波动率上行。
国内流动性层面看， 人民币持续升值， 我国外汇储备平稳增长。 去杠杆和防
风险的基调仍未改 变， 央行削峰填谷针对春节期间流动性进行微调， 春节前后流
动性环境实现平稳过渡 。无风险利率阶段性下 行带来流动性阶段性宽 松, 货币政
策继续保持稳健中性。资管新规出台时点有所推后，但金融监管的基调不变。
实体经济运行层面看， 在供给侧改革的持续作用下， 春季期间受到环保限产
及假期停工影响， 一季度宏观及中观数据存在一定扰动， 国企、 工业企业利润增
速达到阶段性相对高点， 民间固定资产投资缓慢复苏。 房地产投资超预期维持高
位， 一、 二线销售数据向好。 两会确认 2018 年财政赤字为 2.6% ， 相对去年有所
下行。 建筑企业订单快 速下行后略有企稳 ，PPP 清库行动接近尾声。 工业企业利
润受季节性影响略有回落，但整体维持稳定，CPI 价格基本符合预期 。
本基金在 2018 年一季 度仓位略有下降，主要以食品饮料、银行、医药生物
三个板块为主线进行配置， 同时提高了持股集中度， 重点配置有护城河、 有竞争
力的个股。本基金整体对 TMT 板块配置相对较少。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.9949 元，本报告期份额净值增长率为
-0.49% ，同期业绩比较 基准收益率为-2.25% 。 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 714,177,854.13 78.89
其中：股票 714,177,854.13 78.89
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 186,295,882.41 20.58
7 其他资产 4,833,312.10 0.53
8 合计 905,307,048.64 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 31,245,186.85 3.49
B 采矿业
59,558,866.65
6.65
C 制造业
337,619,014.25 37.69
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
12,242,307.00 1.37
F 批发和零售业
51,631,122.67 5.76 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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G 交通运输、仓储和邮政业
20,247,313.42 2.26
H 住宿和餐饮业
5,469,216.00 0.61
I 信息传输、 软件和信息技术服务业
29,855,354.96 3.33
J 金融业
143,732,628.53 16.05
K 房地产业
22,576,843.80 2.52
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
714,177,854.13 79.73
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 601939 建设银行 9,240,726 71,615,626.50 8.00
2 600519 贵州茅台 70,300 48,058,486.00 5.37
3 000858 五粮液 651,264 43,217,879.04 4.82
4 600028 中国石化 6,421,500 41,611,320.00 4.65
5 603708 家家悦 1,924,914 40,038,211.20 4.47
6 601318 中国平安 583,534 38,110,605.54 4.25
7 000998 隆平高科 1,143,161 29,550,711.85 3.30
8 600196 复星医药 574,404 25,555,233.96 2.85
9 002142 宁波银行 1,284,989 24,453,340.67 2.73
10 300059 东方财富 1,206,700 20,429,431.00 2.28
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 宁波 银行 （代 码：002142 ）为 易方 达 科瑞灵 活配 置混 合型 证 券投资 基金
的前十大重仓证券之一。2017 年 10 月 10 日 ，宁波银监局针对宁波银行以贷转
存等，处以人民币50 万元的行政处罚。
本基金投资宁波银行的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除宁波银行外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部
门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 276,752.72
2 应收证券清算款 4,437,249.82
3 应收股利 -
4 应收利息 37,357.74
5 应收申购款 81,951.82
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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9 合计 4,833,312.10
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 945,188,031.29
报告期基金总申购份额 14,791,499.68
减：报告期基金总赎回份额 59,656,643.04
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 900,322,887.93
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
123,612,662.00
报告期 期间买入/ 申购总份额
-
报告期 期间卖出/ 赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
123,612,662.00
报告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额比
例（% ）
13.73
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会准予科瑞证券投资基金变更注册的文件； 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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2.关于科瑞证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告；
3.《易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
4.《易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
6.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 八年四 月二 十三日
