易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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易 方 达瑞 祺 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 三日易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 19
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容， 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决 策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 29 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达瑞祺混合
基金主代码 001747
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年 1 月 29 日
报告期末基金份额总额 510,990,114.55 份
投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健
增值。
投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场因素、
估值及流动性因素、政策因素等分析，确定组合中
股票、 债券、 货币市场 工具等资产类别的配置比例。
本基金在行业分析、公司基本面分析及估值水平分
析的基础上，进行股票组合的构建。当行业、公司
的基本面、股票的估值水平出现较大变化时，本基易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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金将对股票组合适时进行动态调整。在债券投资方
面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层
次进行投资管理。
业绩比较基准 中债新综合指数（财富）收益率*75%+ 沪深 300 指
数收益率*25%
风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预 期收
益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属 分 级基金的基金简
称
易方达瑞祺混合 I 易方达瑞祺混合 E
下属 分 级基金的交易代
码
001747 001748
报告期末下属 分级基金
的份额总额
510,324,372.38 份 665,742.17 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 1 月 29 日（基金合同生效日）-2018
年 3 月 31 日)
易方达瑞祺混合 I 易方达瑞祺混合 E
1. 本期已实现收益 2,258,301.76 2,723.87
2. 本期利润 893,450.69 942.69
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0018 0.0014
4. 期末基金资产净值 511,217,823.07 666,684.86 易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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5. 期末基金份额净值 1.002 1.001
注： 1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不含公 允价值变动
收益) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收
益。
3.本基金合同于 2018 年 1 月 29 日生效，合同生效当期的相关数据和指标按实际
存续期计算。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
易 方达 瑞祺混 合 I
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
0.20% 0.14% -1.52% 0.33% 1.72% -0.19%
易 方达 瑞祺混 合 E
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
0.10% 0.14% -1.52% 0.33% 1.62% -0.19%
3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益
率 变动 的比较
易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2018 年 1 月 29 日至 2018 年 3 月 31 日)
易方达瑞祺混合 I 易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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易方达瑞祺混合 E
注：1.本基金合同于 2018 年 1 月 29 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满
一年。
2.按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投
资组合比例符合本基金合同 （第十二部分二、 投资范围， 三、 投资策略和四、 投资限
制）的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。
3.自基金合同生效至报告期末， I 类基金份额 净值增长率为 0.20% ， E 类基金份额易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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净值增长率为 0.10% ，同期业绩比较基准收益率为-1.52% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
胡
剑
本基金的基金经理、 易方
达裕景添利 6 个月定期 开
放债券型证券投资基金
的基金经理（自 2016 年
04 月 12 日至 2018 年 02
月 09 日） 、 易方达裕惠回
报定期开放式混合型发
起式证券投资基金的基
金经理、 易方达信用债债
券型证券投资基金的基
金经理、 易方达稳健收益
债券型证券投资基金的
基金经理、 易方达瑞智灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理、 易方达
瑞兴灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理、
易方达瑞祥灵活配置混
合型证券投资基金的基
金经理、 易方达瑞富灵活
配置混合型证券投资基
金的基金经理、 易方达瑞
财灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、 易
方达高等级信用债债券
型证券投资基金的基金
经理、 易方达丰惠混合型
证券投资基金的基金经
理、 固定收益研究部总经
理
2018-
01-29
- 12 年
硕士研究生， 曾任易方达基
金管理有限公司固定收益
部债券研究员、 基金经理助
理兼债券研究员、 固定收益
研究部负责人、 固定收益总
部总经理助理、 易方达中债
新综合债券指数发起式证
券投资基金 （LOF ） 基金经
理、 易方达纯债 1 年定期开
放债券型证券投资基金基
金经理、 易方达永旭添利定
期开放债券型证券投资基
金基金经理、 易方达纯债债
券型证券投资基金基金经
理。
注：1. 此处 的 “ 任 职 日期 ” 为 基 金合 同生 效 之日 ， “ 离 任日 期 ” 为 公 告确 定 的 解聘 日
期。 易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对 报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金
合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资
公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在控制风险的前
提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益 输送。 本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备 选库管理制度和集中交易制度等， 并重
视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先 、 价格优先 ” 作为执行指 令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可 能确保公平对待各投资组合。 本报告期
内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下 所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 39 次 ，其中 38 次为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不同基金经理
管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程
序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年一季度我国经济数据整体稳健增长，但部分数据之间出现了一定背离。1
月初公布的 2017 年 12 月工业增加值同比增长 6.2% ，月度环比增 速也有所提高；随
后 2018 年 1-2 月份的 工业增加值增速进一步提高至 7.2% ，明显好于市场预期。固定
资产投资数据方面，1-2 月份同比增速也由去年 12 月的 7.2% 升至 7.9% ，其中主要是
房地产行业投资明显加速， 而基建投资及制造 业投资则均相对偏弱。 一般而言基建投易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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资每年初均显示出较强的季节性大幅增长， 但今年 1-2 月增速明显偏低。 制造业投资
去年下半年一度有所复苏，但今年初再度回落。此外，1-2 月份的社会融资规模存量
增速继续下降，其中表外融资的下滑速度更快。
整体而言，一季度市场投资者对于宏观经济的预期在边 际上较 2017 年四季度有
所弱化， 使得此前较高 的债券收益率水平存在下行空间。 对债市影响 更加重要的因素
来自于资金面的变化， 2018 年初以来银行间市场流动性整体保持平稳， 回购利率及银
行同业存单利率并未出现大幅波动。 在经济基本面及市场流动性均有利于债市的背景
下，收益率曲线整体显著下行，曲线形状较 2017 年末明显陡峭化。
一季度权益市场波动性有所上升， 市场风格也 出现了明显转换。 上证 综指年初以
来至一季度末下跌 4.18% ， 其中蓝筹风格股票估值调整明显， 但创业板指数同期上涨
8.43% 。
操作上， 一季度组合处于建仓期， 逐渐增 加了债券及股票配置， 久期整体处于偏
低水平，权益部分持仓以盈利基本面较好的价值型股票为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 I 类基金份额净值为 1.002 元，本报告期份额净值增长率
为 0.20% ；E 类基金份 额净值为 1.001 元，本 报告期份额净值增长率为 0.10% ；同期
业绩比较基准收益率为-1.52% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 45,128,015.44 8.56
其中：股票 45,128,015.44 8.56
2 固定收益投资 459,688,128.96 87.17
其中：债券 459,688,128.96 87.17
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - - 易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 14,524,189.93 2.75
7 其他资产 8,017,351.77 1.52
8 合计 527,357,686.10 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业
21,100,848.36 4.12
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
10,997,396.08 2.15
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
8,515,647.00 1.66
K 房地产业
4,514,124.00 0.88
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- - 易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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S 综合
- -
合计
45,128,015.44 8.82
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 601117 中国化学 1,492,184 10,997,396.08 2.15
2 601398 工商银行 1,398,300 8,515,647.00 1.66
3 002179 中航光电 133,700 5,789,210.00 1.13
4 603806 福斯特 152,596 5,594,169.36 1.09
5 601877 正泰电器 204,300 5,379,219.00 1.05
6 000002 万科Ａ 135,600 4,514,124.00 0.88
7 000651 格力电器 92,500 4,338,250.00 0.85
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 67,522,000.00 13.19
5 企业短期融资券 270,819,000.00 52.91
6 中期票据 115,653,500.00 22.59
7 可转债（可交换债） 5,693,628.96 1.11
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 459,688,128.96 89.80
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金
资产净易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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值比例
（％）
1 1382306 13 晋交投 MTN1 350,000 35,318,500.00 6.90
2 101354003 13 湘投 MTN001 300,000 30,315,000.00 5.92
3 041800070 18 桑德 CP002 300,000 30,057,000.00 5.87
4 101556034 15 鞍钢 MTN001 300,000 30,045,000.00 5.87
5 011756050
17 天富能源
SCP004
200,000 20,112,000.00 3.93
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 21,780.79
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,995,570.98
5 应收申购款 -
6 其他应收款 - 易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,017,351.77
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
项目 易方达瑞祺混合I 易方达瑞祺混合E
基金合同生效日基金份额总额 510,324,372.38 665,742.17
基金合同生效日起至报告期期末基
金总申购份额
- -
减：基金合同生效日起至报告期期
末基金总赎回份额
- -
基金合同生效日起至报告期期末基
金拆分变动份额
- -
报告期期末基金份额总额 510,324,372.38 665,742.17
注：本基金合同生效日为 2018 年 01 月 29 日。
§7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
项目
易方达瑞祺混合 I 易方达瑞祺混合 E
基 金 合 同 生 效 日 管 理 人 持 有
的本基金份额
10,000,000.00 -
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期
期末 买入/ 申购总份额
- - 易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期
期末 卖出/ 赎回总份额
- -
报 告 期 期 末 管 理 人 持 有 的 本
基金份额
10,000,000.00 -
报 告 期 期 末 持 有 的 本 基 金 份
额占基金总份额比例（% ）
1.96 -
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 认购
2018-01-2
5
10,000,000.00 10,000,000.00 -
合计
10,000,000.00 10,000,000.00
注：按照基金合同及更新招募说明书的有关规定， 每笔认购费用为 1000 元。
§8 影 响投资 者决 策的其 他重 要信息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1
2018 年 01 月 29 日
~2018 年 03 月 31
日
-
249,999,0
00.00
-
249,999,000
.00
48.92
%
2
2018 年 01 月 29 日
~2018 年 03 月 31
日
-
249,999,0
00.00
-
249,999,000
.00
48.92
%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20% 的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形； 持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。 易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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§9 备 查文件 目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 八年四 月二 十三日
