易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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易 方 达易 百 智能 量 化策 略 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 三日易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 4 月 19 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复 核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业 绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 24 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达易百智能量化策略混合
基金主代码 005437
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年 1 月 24 日
报告期末基金份额总额 632,170,202.11 份
投资目标 本基金主要依托于百度提供的特色数据及其数据处
理能力，通过大数据挖掘和分析技术，结合基金管
理人自主研发的量化策略进行投资组合管理，追求
基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金主要借助百度在人工智能技术和算法方面的
优势，同时结合其特有的互联网大数据，对证券市
场相关数据进行深度分析，在海外成熟的多因子量
化选股框架下扩充因子维度，对股票超额收益进行易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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预测，并据此筛选具有投资价值的股票构建投资组
合。同时，本基金也可应用定向增发套利与大宗交
易套利等多种量化套利策略，根据各策略的预期收
益、风险及其所使用的市场环境，发现 和捕捉因市
场波动及无效定价带来的价差机会，力争获取超越
业绩比较基准的投资回报。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 65%+ 中债新综合指数 （财富）
收益率× 35%
风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属 分 级基金的基金简
称
易方达易百智能量化策
略混合 A
易方达易百智能量化策
略混合 C
下属 分 级基金的交易代
码
005437 005438
报告期末下属 分级基金
的份额总额
622,877,266.05 份 9,292,936.06 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 1 月 24 日（基金合同生效日）-2018
年 3 月 31 日)
易方达易百智能量化
策略混合 A
易方达易百智能量化
策略混合 C 易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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1. 本期已实现收益 -1,784,234.77 -30,573.17
2. 本期利润 2,467,880.96 -60,733.22
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0034 -0.0065
4. 期末基金资产净值 620,762,286.33 9,255,952.65
5. 期末基金份额净值 0.9966 0.9960
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用 后的余额， 本期利润为 本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.本基金合同于 2018 年 1 月 24 日生效，合同生效当期的相关数据和指标按实际
存续期计算。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
易 方达 易百智 能量 化策略 混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
-0.34% 0.89% -6.58% 0.84% 6.24% 0.05%
易 方达 易百智 能量 化策略 混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
-0.40% 0.89% -6.58% 0.84% 6.18% 0.05%
3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益
率 变动 的比较
易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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(2018 年 1 月 24 日至 2018 年 3 月 31 日)
易方达易百智能量化策略混合 A
易方达易百智能量化策略混合 C
注：1.本基金合同于 2018 年 1 月 24 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满
一年。
2.按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投
资组合比例符合本基金合同 （第十二部分二、 投资范围， 三、 投资策略和四、 投资限易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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制）的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。
3.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为-0.34% ，C 类基金份
额净值增长率为-0.40% ，同期业绩比较基准收益率为-6.58% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
官
泽
帆
本基金的基金经理、 易方
达量化策略精选灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理、 易方达沪深
300 量化增强证券投资基
金的基金经理
2018-
01-24
- 8 年
硕士研究生， 曾任招商基金
管理有限公司投资开发工
程师， 摩根士丹利华鑫基金
管理有限公司数量化研究
员、 基金经理助理， 易方达
基金管理有限公司易方达
沪深 300 量化增强证券投
资基金基金经理助理。
注：1. 此处 的 “ 任 职 日期 ” 为 基 金合 同生 效 之日 ， “ 离 任日 期 ” 为 公 告确 定 的 解聘 日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对 报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金
合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资
公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在控制风险的前
提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，
以及强化事后监控分析来 确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益 输送。 本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备 选库管理制度和集中交易制度等， 并重易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先 、 价格优先 ” 作为执行指 令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可 能确保公平对待各投资组合。 本报告期
内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下 所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 39 次 ，其中 38 次为
指数量化投资组合 因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不同基金经理
管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程
序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾本报告期， 国内经济保持稳中向好态势， 3 月最新公布的制造业 PMI 指数分
别为 51.5% ，较前两 月 有所回升，连续 20 个 月位于 50% 以上的景气 区间。物价温和
上涨， 2 月 CPI 虽同比 增速 2.9% 远超预期， 但主要源于春节错位效应。 市场流动性延
续宽松格局， 一季度央行操作维持中性格局， 货币投放并未加码， 流动性改善来源于
表外监管加强后社会融资总需求下滑。 房地产 投资增速大幅反弹， 带 动固定资产投资
增速回升； 外需方面不确定性加剧， 2017 推动经济复苏的重要因素出口受到冲击， 中
美贸易冲突的持续升温使得市场风险偏好下降，避险资产相对受到青睐。政策方面，
深化增值税改革措施确定， 制造业和现代服务 业直接受益， 有望进一 步提振实体经济。
在国内外诸多因素冲击下，2018 年一季度 A 股经历数次风格变换，行业主题分
化明显， 整体而言 ， 大盘蓝筹涨势不 再， 中小创主题异军突起。 市场指数来看， 去年
表现突出的上证 50 指数下跌 4.83% ， 沪深 300 、 上证综指也分别下跌 3.28% 和 4.18% ；
中小板指仅下跌 1.47% ，创业板 50 和创业板指数则分别上涨 10.04% 和 8.43% 。行业
板块来看，仅有计算机、休闲服务和医药板块取得正收益。一方面，IPO 审核趋严，
新股发行速度放缓； 另一方面， 中小创板块盈利改善超预期， 估值得到修复， 再加之
“ 独角兽 ” 上市、快速 IPO 、中概股发行 CDR 等市场热点轮番刺激，2017 年出现回撤
的市值、反转因子在 2018 一季度得到一定修 复，大小盘切换多有反复，超跌反弹表
现突出； 盈利风格表现上佳， 成长类因子相对价值因子在本季度跑出超额。 本基金仍易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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处建仓阶段， 将依托百 度特色数据及数据处理能力， 结合采用长期有 效的基本面量化
模型进行选股， 配置稳 健的策略模型以顺应市场风格变换， 力争为投 资人创造持续稳
健的 投资 收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 0.9966 元，本报告期份额净值增长
率为-0.34% ；C 类基金份额净值为 0.9960 元， 本报告期份额净值增长率为-0.40%；同
期业绩比较基准收益率为-6.58% ，各项指标均 在合同规定的目标控制范围之内。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 511,911,065.52 80.85
其中：股票 511,911,065.52 80.85
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 120,805,922.14 19.08
7 其他资产 435,611.30 0.07
8 合计 633,152,598.96 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
24,385,933.00
3.87
C 制造业
281,750,362.92 44.72
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
29,165,762.00 4.63
E 建筑业
8,919,680.00 1.42
F 批发和零售业
31,241,417.87 4.96
G 交通运输、仓储和邮政业
33,551,372.62 5.33
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
27,466,255.96 4.36
J 金融业
27,474,970.95 4.36
K 房地产业
25,855,411.80 4.10
L 租赁和商务服务业
9,570,990.00 1.52
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
2,153,364.00 0.34
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
10,375,544.40 1.65
合计
511,911,065.52 81.25
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 300274 阳光电源 555,700 10,658,326.00 1.69
2 300159 新研股份 1,029,000 10,464,930.00 1.66
3 600256 广汇能源 2,723,240 10,375,544.40 1.65
4 002444 巨星科技 856,700 10,074,792.00 1.60
5 002056 横店东磁 1,017,000 9,824,220.00 1.56
6 000830 鲁西化工 559,200 9,819,552.00 1.56
7 000039 中集集团 583,100 9,755,263.00 1.55 易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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8 603328 依顿电子 766,500 9,657,900.00 1.53
9 000988 华工科技 624,300 9,651,678.00 1.53
10 000581 威孚高科 427,900 9,649,145.00 1.53
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 124,888.11
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 29,899.81
5 应收申购款 280,823.38 易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 435,611.30
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 600256 广汇能源 7,981,188.00 1.27 配股停牌
2 600256 广汇能源 2,394,356.40 0.38
配股流通
受限
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
项目
易方达易百智能量
化策略混合A
易方达易百智能量
化策略混合C
基金合同生效日基金份额总额 785,605,733.86 9,148,962.61
基金合同生效日起至报告期期末基
金总申购份额
7,268,658.25 1,921,079.48
减：基金合同生效日起至报告期期
末基金总赎回份额
169,997,126.06 1,777,106.03
基金合同生效日起至报告期期末基
金拆分变动份额
- -
报告期期末基金份额总额 622,877,266.05 9,292,936.06
注：本基金合同生效日为 2018 年 01 月 24 日。 易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金注册的
文件；
2.《易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 八年四 月二 十三日
