易方达安盈回报混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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易 方 达安 盈 回报 混 合型 证 券投 资 基金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 三日易方达安盈回报混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4
月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达安盈回报混合
基金主代码 001603
交易代码 001603
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 2 月 16 日
报告期末基金份额总额 135,187,194.27 份
投资目标 本基金主要投资于固定收益类资产， 并通过较灵活
的资产配置，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金将密切关注宏观经济走势， 深入分析货币和
财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、
证券市场走势等，综合考量各类资产的市场容量、
市场流动性和风险收益特征等因素， 在固定收益类
资产和权益类资产等资产类别之间进行动态配置，易方达安盈回报混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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确定资产的最优配置比例。 本基金在债券投资上主
要通过久期配置、 类属配置、 期限结构配置和个券
选择四个层次进行投资管理。 本基金股票投资部分
主要采取“ 自下而上 ” 的 投资策略， 精选优质企业进
行投资。 本基金将结合对宏观经济状况、 行业成长
空间、行业集中度、公司竞争优势等因素的判断，
对公司的盈利能力 、 偿债能力、 营运能力、 成 长性、
估值水平、 公司战略、 治理结构和商业模式等方面
进行定量和定性的分析， 追求股票投资组合的长期
稳健增值。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 25%+ 中债新综合指数 收益
率× 70%+ 金融机构人民 币活期存款基准利率（税
后）× 5%
风险收益特征 本基金为混合型基金， 理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金， 高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 -3,324,546.86
2. 本期利润 -7,181,258.19
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0490
4. 期末基金资产净值 162,752,417.89 易方达安盈回报混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5. 期末基金份额净值 1.204
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-1.55% 1.22% 0.56% 0.29% -2.11% 0.93%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达安盈回报混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2017 年 2 月 16 日至 2018 年 3 月 31 日） 易方达安盈回报混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注：1.按基金合同和招募说明书的约定， 本基金的建仓期为六个月， 建仓期
结束时各项资产配置比例符合基金合同 （第十二部分二、 投资范围， 三、 投资策
略和四、投资限制）的有关约定。
2.自基金合同生效至报告期末， 基金份额净值增长率为 20.40% ， 同期业绩比
较基准收益率为 5.54% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
张
清
华
本基金的基金经理、 易方
达裕鑫债券型证券投资
基金的基金经理、 易方达
裕祥回报债券型证券投
资基金的基金经理、 易方
达裕如灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理（自 2015 年 04 月 02
日至 2018 年 02 月 01 日 ） 、
易方达裕丰回报债券型
证券投资基金的基金经
2017-
02-16
- 11 年
硕士研究生， 曾任晨星资讯
（深圳） 有限公司数量分析
师， 中信证券股份有限公司
研究员、 易方达基金管理有
限公司投资经理。 易方达安盈回报混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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理、 易方达新鑫灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理（自 2016 年 03
月 15 日至 2018 年 02 月
01 日） 、易方达新享灵活
配置混合型证券投资基
金的基金经理（自 2016
年 03 月 29 日至 2018 年
02 月 01 日） 、 易方达新收
益灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理 （自
2015 年 04 月 17 日至 2018
年 02 月 01 日） 、易方达
新利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理
（自 2016 年 03 月 15 日
至 2018 年 02 月 01 日） 、
易方达瑞选灵活配置混
合型证券投资基金的基
金经理 （自 2015 年 12 月
09 日至 2018 年 02 月 01
日） 、易方达瑞信灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理、 易方达瑞通
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理（自
2016 年 12 月 07 日至 2018
年 02 月 01 日） 、易方达
瑞景灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理
（自 2016 年 08 月 06 日
至 2018 年 02 月 01 日） 、
易方达瑞弘灵活配置混
合型证券投资基金的基
金经理 （自 2017 年 01 月
11 日至 2018 年 02 月 01
日） 、易方达瑞和灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理、 易方达瑞程
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理（自
2016 年 12 月 15 日至 2018
年 02 月 01 日） 、易方达
丰和债券型证券投资基易方达安盈回报混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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金的基金经理、 易方达安
心回馈混合型证券投资
基金的基金经理、 易方达
安心回报债券型证券投
资基金的基金经理、 固定
收益基金投资部总经理
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 为基 金合同 生效之 日 ， “ 离 任日期 ” 为 公告确 定的解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 39 次， 其中
38 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易， 1 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易， 有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 易方达安盈回报混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年 1 季度债券市场收益率先上后下。 1 月份， 市场对经济基本面预期乐
观、资金面较为紧张叠加监管政策出台，债券收益率出现明显上行。2 月之后，
央行通过公开市场操作持续进行净投放， 资金面呈现宽松状态； 同时欧美股市下
跌、 中美贸易摩擦发酵、 大宗商品价格下跌引发市场对于经济的悲观预期， 债券
收益率大幅回落。
权益方面，1 季度股票市场大幅波动。年初市场对经济增长预期较为乐观，
股票市场快速上涨。 随后受到海外股市调整， 中美贸易摩擦发酵以及大宗商品价
格下跌影响， 股市出现明显调整。 结构上， 周期性行业和白马龙头品种下跌幅度
较大；受益于对创新行业的政策利好，创业板和中小板表 现相对较好。
报告期内， 组合债券部分持仓以短久期品种为主， 保持适度的杠杆水平。 权
益部分持仓以盈利增长稳定、估值合理的品种为主，行业配置更加均衡。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 1.204 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
-1.55% ，同期业绩比较 基准收益率为 0.56% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 78,089,333.29 40.15
其中：股票 78,089,333.29 40.15
2 固定收益投资 108,318,207.38 55.69
其中：债券 108,318,207.38 55.69
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - - 易方达安盈回报混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,894,179.60 2.00
7 其他资产 4,189,761.61 2.15
8 合计 194,491,481.88 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
6,541,507.35
4.02
C 制造业
49,900,108.22 30.66
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
6,767,172.72 4.16
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
14,880,545.00 9.14
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
78,089,333.29 47.98 易方达安盈回报混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 000651 格力电器 253,235 11,876,721.50 7.30
2 000002 万科Ａ 233,800 7,783,202.00 4.78
3 600426 华鲁恒升 449,400 7,154,448.00 4.40
4 600048 保利地产 526,900 7,097,343.00 4.36
5 600009 上海机场 138,558 6,767,172.72 4.16
6 600188 兖州煤业 475,055 6,541,507.35 4.02
7 000418 小天鹅Ａ 78,488 5,163,725.52 3.17
8 603806 福斯特 112,700 4,131,582.00 2.54
9 002064 华峰氨纶 744,800 3,664,416.00 2.25
10 002415 海康威视 88,355 3,649,061.50 2.24
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 8,297,510.00 5.10
其中：政策性金融债 8,297,510.00 5.10
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 100,020,697.38 61.46
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 108,318,207.38 66.55
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例易方达安盈回报混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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（％）
1 132010
17 桐昆
EB
72,690 9,704,115.00 5.96
2 110038 济川转债 73,550 8,858,362.00 5.44
3 132013
17 宝武
EB
84,980 8,667,960.00 5.33
4 110039 宝信转债 60,430 8,558,096.60 5.26
5 132009
17 中油
EB
86,200 8,537,248.00 5.25
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 三一 转债 （代 码：110032 ）为 易方 达 安盈回 报混 合型 证券 投 资基金 的前
十大持仓证券。2017 年7 月19 日， 北京市发展和改革委员会针对三一重工违反
《中华人民共和国节约能源法》 第十七条 “禁止使用国家明令淘汰的用能设备 ”
规定，处以没收Y2160L-4 型（编号：2420）等总计 15 台电动机的行政处罚。
本基金投资三一转债的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除三一转债外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元） 易方达安盈回报混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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1 存出保证金 121,426.71
2 应收证券清算款 2,860,466.61
3 应收股利 -
4 应收利息 460,525.13
5 应收申购款 747,343.16
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,189,761.61
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 （元）
占基金资产
净值比例
（% ）
1 110032 三一转债 8,068,359.00 4.96
2 128015 久其转债 7,886,933.10 4.85
3 113011 光大转债 7,602,278.40 4.67
4 128016 雨虹转债 4,679,735.76 2.88
5 128010 顺昌转债 3,415,500.00 2.10
6 120001 16 以岭 EB 1,346,492.00 0.83
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 132,549,283.68
报告期基金总申购份额 72,302,411.96
减：报告期基金总赎回份额 69,664,501.37
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 135,187,194.27 易方达安盈回报混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会准予易方达安盈回报混合型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达安盈回报混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达安盈回报混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 八年四 月二 十三日
