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易方达丰和(002969)

易方达丰和:2018年第一季度报告

易方达丰和债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 
 第 1 页共 14 页 
 
 
 
 
 
易 方 达丰 和 债券 型 证券 投 资基 金 
2018 年第 1 季度 报 告 
2018 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 易方 达基金 管理 有限公 司 
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一八 年四 月二十 三日易方达丰和债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 
 第 2 页共 14 页 
§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2018 年 4 月 19 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 易方达丰和债券 基金主代码 002969 交易代码 002969 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 11 月 23 日 报告期末基金份额总额 6,202,826,519.49 份 投资目标 本基金主要投资于债券资产, 严格管理权益类品种 的投资比例,在控制基金资产净值波动的基础上, 力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金将密切关注宏观经济走势, 深入分析货币和 财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、 证券市场走势等,综合考量各类资产的市场容量、 市场流动性和风险收益特征等因素, 在固定收益类易方达丰和债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 3 页共 14 页 资产和权益类资产等资产类别之间进行动态配置, 确定资产的最优配置比例。 本基金在债券投资上主 要通过久期配置、 类属配置、 期限结构配置和个券 选择四个层次进行投资管理。 本基金将适度参与股 票资产投资。本基金股票投资 部分主要采取 “ 自下 而上” 的投资策略,精选优质企业进行投资。本基 金将结合对宏观经济状况、 行业成长空间、 行业集 中度、 公司竞争优势等因素的判断, 对公司的盈利 能力、偿债能力、营运能力、成长性、估值水平、 公司战略、 治理结构和商业模式等方面进行定量和 定性的分析,追求股票投资组合的长期稳健增值。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 15%+ 中债新综合指数收 益率 × 80%+ 金融机构人民币 活期存款基准利率(税后) × 5% 风险收益特征 本基金为债券型基金, 其长期平均风险和预期收益 率理论上低于股票型基金、 混合型基金, 高于货币 市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日) 1. 本期已实现收益 31,950,264.29 2. 本期利润 47,039,561.72 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0084 易方达丰和债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 4 页共 14 页 4. 期末基金资产净值 6,931,919,014.61 5. 期末基金份额净值 1.1175 注: 1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不含公允价值 变动收益) 扣除 相关费 用后的余额,本期利 润 为本期已实现收益加 上 本期公允价 值 变动收益。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个 月 1.27% 0.33% 1.05% 0.17% 0.22% 0.16% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 易方达丰和债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016 年 11 月 23 日至 2018 年 3 月 31 日) 易方达丰和债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 5 页共 14 页 注:1.按基金合同和招募说明书的约定, 本基金的建仓期为六个月, 建仓期 结束时各项资产配置比例符合基金合同 (第十二部分二、 投资范围, 三、 投资策 略和四、投资限制)的有关约定。 2.自基金合同生效至报告期末, 基金份额净值增长率为 11.75% , 同期 业绩比 较基准收益率为 2.46% 。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓 名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任 日期 张 清 华 本基金的基金经理、 易方 达裕鑫债券型证券投资 基金的基金经理、 易方达 裕祥回报债券型证券投 资基金的基金经理、 易方 达裕如灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理(自 2015 年 04 月 02 日至 2018 年 02 月 01 日 ) 、 易方达裕丰回报债券型 证券投资基金的基金经 2016- 11-23 - 11 年 硕士研究生, 曾任晨星资讯 (深圳) 有限公司数量分析 师, 中信证券股份有限公司 研究员、 易方达基金管理有 限公司投资经理。 易方达丰和债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 6 页共 14 页 理、 易方达新鑫灵活配置 混合型证券投资基金的 基金经理(自 2016 年 03 月 15 日至 2018 年 02 月 01 日) 、易方达新享灵活 配置混合型证券投资基 金的基金经理(自 2016 年 03 月 29 日至 2018 年 02 月 01 日) 、 易方达新收 益灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理 (自 2015 年 04 月 17 日至 2018 年 02 月 01 日) 、易方达 新利灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理 (自 2016 年 03 月 15 日 至 2018 年 02 月 01 日) 、 易方达瑞选灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理 (自 2015 年 12 月 09 日至 2018 年 02 月 01 日) 、易方达瑞信灵活配 置混合型证券投资基金 的基金经理、 易方达瑞通 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理(自 2016 年 12 月 07 日至 2018 年 02 月 01 日) 、易方达 瑞景灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理 (自 2016 年 08 月 06 日 至 2018 年 02 月 01 日) 、 易方达瑞弘灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理 (自 2017 年 01 月 11 日至 2018 年 02 月 01 日) 、易方达瑞和灵活配 置混合型证券投资基金 的基金经理、 易方达瑞程 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理(自 2016 年 12 月 15 日至 2018 年 02 月 01 日) 、易方达 安盈回报混合型证券投易方达丰和债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 7 页共 14 页 资基金的基金经理、 易方 达安心回馈混合型证券 投资基金的基金经理、 易 方达安心回报债券型证 券投资基金的基金经理、 固定收益基金投资部总 经理 注:1.此 处的 “ 任职 日期 ” 为基 金合同 生效之 日 , “ 离 任日期 ” 为 公告确 定的解 聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规 定。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及 基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定, 以取信于市场、 取信于 社会投资公众为宗旨, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在 控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内, 基金运作 合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流 程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易 制度等, 并重视交易执行环节的公平交易措施, 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执 行指令的基本原则, 通过投资交易系统中的公平交易模块, 以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中, 同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 39 次, 其中 38 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易, 1 次为不 同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易, 有关基金经理按规定 履行了审批程序。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 易方达丰和债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 8 页共 14 页 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年 1 季度债券市场收益率先上后下。 1 月份, 市场对经济基本面预期乐 观、资金面较为紧张叠加监管政策出台,债券收益率出现明显上行。2 月之后, 央行通过公开市场操作持续进行净投放, 资金面呈现宽松状态; 同时欧美股市下 跌、 中美贸易摩擦发酵、 大宗商品价格下跌引发市场对于经济的悲观预期, 债券 收益率大幅回落。 权益方面,1 季度股票市场大幅波动。年初市场对经济增长预期较为乐观, 股票市场快速上涨。 随后受到海外股市调整, 中美贸易摩擦发酵以及大宗商品价 格下跌影响, 股市出现明显调整。 结构上, 周期性行业和白马龙头品种下跌幅度 较大;受益于对创新行业的政策利好,创业板和中小板表 现相对较好。 报告期内, 组合债券部分持仓以信用债为主, 逐步拉长了组合久期, 保持中 性的杠杆水平, 并参与了利率债的波段交易。 权益部分持仓以盈利增长稳定、 估 值合理的品种为主,行业配置更加均衡。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.1175 元,本报告期份额净值增长率为 1.27% ,同期业绩比较基准收益率为 1.05% 。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例 (% ) 1 权益投资 1,257,235,196.87 16.07 其中:股票 1,257,235,196.87 16.07 2 固定收益投资 6,404,299,308.68 81.88 其中:债券 6,404,299,308.68 81.88 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 易方达丰和债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 9 页共 14 页 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 53,432,614.30 0.68 7 其他资产 106,737,325.19 1.36 8 合计 7,821,704,445.04 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 113,578,677.00 1.64 C 制造业 799,014,409.68 11.53 D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 99,620,169.00 1.44 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - - J 金融业 121,660,578.27 1.76 K 房地产业 123,361,362.92 1.78 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 易方达丰和债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 10 页共 14 页 合计 1,257,235,196.87 18.14 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 000651 格力电器 2,972,601 139,414,986.90 2.01 2 601318 中国平安 1,862,817 121,660,578.27 1.76 3 600426 华鲁恒升 6,925,404 110,252,431.68 1.59 4 600009 上海机场 2,039,725 99,620,169.00 1.44 5 002179 中航光电 2,275,044 98,509,405.20 1.42 6 600048 保利地产 6,511,836 87,714,430.92 1.27 7 002415 海康威视 2,083,950 86,067,135.00 1.24 8 002008 大族激光 1,322,758 72,354,862.60 1.04 9 600596 新安股份 5,357,619 71,470,637.46 1.03 10 002064 华峰氨纶 13,502,093 66,430,297.56 0.96 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 406,298,000.00 5.86 其中:政策性金融债 406,298,000.00 5.86 4 企业债券 1,111,356,000.00 16.03 5 企业短期融资券 2,900,783,000.00 41.85 6 中期票据 1,847,459,000.00 26.65 7 可转债(可交换债) 138,403,308.68 2.00 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 6,404,299,308.68 92.39 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产易方达丰和债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 11 页共 14 页 净值比例 (%) 1 01180031 9 18 金地 SCP001 2,000,000 200,460,000.00 2.89 2 01180010 0 18 陕延油 SCP001 1,700,000 170,442,000.00 2.46 3 01180007 4 18 津城建 SCP003 1,600,000 160,368,000.00 2.31 4 10136300 2 13 中色 MTN001 1,500,000 151,095,000.00 2.18 5 143215 17 京资 01 1,500,000 148,410,000.00 2.14 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本 基 金 根 据 风 险 管 理 的 原 则 , 主 要 选 择 流 动 性 好 的 国 债 期 货 合 约 进 行 交 易, 以对冲投资组合的利率风险、 有效管理现金流量、 降低建仓或调仓过程中的冲击 成本等。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 (买/ 卖) 合约市值 (元) 公允价值变 动(元) 风险指标说 明 T1806 10 年期国 债期货 1806 -200 -187,460,00 0.00 70,950.00 本交易期内 组合利用国 债期货进行 了套保交易, 调整组合的 整体久期。 易方达丰和债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 12 页共 14 页 公允价值变动总额合计(元) 70,950.00 国债期货投资本期收益(元) - 国债期货投资本期公允价值变动(元) 70,950.00 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金投资国债期货根据风险管理的原则, 以套期保值为目的, 主要选择流 动性好、 交易活跃的期货合约。 本基金力争利用国债期货的杠杆作用, 降低债券 持仓调整的交易成本, 以达到有效管理现金流量、 降低建仓或调仓过程中的冲击 成本的目的。 本报告期内, 本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。 5.11 投 资组合 报告 附注 5.11.116 东航股MTN001 (代码:101651032) 为易方达丰和债券型证券投资基金 的前十大持仓证券。2017 年7 月26 日, 中国民用航空华北地区管理局针对中国 东方航空股份有限公司未能及时报告不安全事件信息的行为, 处以人民币 1 万元 的行政罚款。2017 年 11 月8 日, 中国民用航空华东地区管理局针对中国东方航 空股份有限公司未落实适航性责任,处以人民币 2 万元的行政罚款。 本基金投资16 东航股 MTN001 的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除16 东航股MTN001 外, 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监 管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 4,143,924.96 2 应收证券清算款 938,428.88 3 应收股利 - 4 应收利息 98,878,450.76 5 应收申购款 2,776,520.59 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 106,737,325.19 易方达丰和债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 13 页共 14 页 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (% ) 1 113013 国君转债 68,751,362.00 0.99 2 113011 光大转债 13,015,430.40 0.19 3 128016 雨虹转债 5,848,500.00 0.08 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 报告期期初基金份额总额 4,337,278,649.19 报告期基金总申购份额 2,847,661,867.85 减:报告期基金总赎回份额 982,113,997.55 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 6,202,826,519.49 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8


备查文 件目 录 8.1 备查 文件目 录 1.中国证监会准予易方达丰和债券型证券投资基金注册的文件; 2.《易方达丰和债券型证券投资基金基金合同》 ; 3.《易方达丰和债券型证券投资基金托管协议》 ; 易方达丰和债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 14 页共 14 页 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ; 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放 地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅 方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易 方达 基金管 理有 限公司 二 〇一 八年四 月二 十三日