易方达中小盘混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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易 方 达中 小 盘混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 三日易方达中小盘混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 4 月 19
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达中小盘混合
基金主代码 110011
交易代码 110011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 6 月 19 日
报告期末基金份额总额 1,352,187,956.26 份
投资目标 通过投资具有竞争优势和较高成长性的中小盘股
票， 力求在有效控制风险的前提下， 谋求基金资产
的长期增值。
投资策略 采取“ 自下而上” 的策略 ，投资具有良好治理结构、
在细分行业具有竞争优势以及有较高成长性的中
小盘股票，以谋求基金资产的长期增值。
业绩比较基准 45%× 天相中盘指数收 益率+35%× 天相小盘指 数收易方达中小盘混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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益率+20%× 中债总指数 收益率
风险收益特征 本基金是混合基金， 理论上其风险收益水平高于债
券基金和货币市场基金，低于股票基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 37,773,076.86
2. 本期利润 -69,609,486.13
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0545
4. 期末基金资产净值 5,161,884,538.26
5. 期末基金份额净值 3.8174
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④ 易方达中小盘混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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过去三个
月
-0.85% 1.43% -2.27% 1.04% 1.42% 0.39%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达中小盘混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008 年 6 月 19 日至 2018 年 3 月 31 日）
注： 自基金合同生效至报告期末， 基金份额净值增长率为 335.91% ， 同期业
绩比较基准收益率为 58.43% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
张
坤
本基金的基金经理、 易方
达亚洲精选股票型证券
投资基金的基金经理、 易
方达新丝路灵活配置混
合型证券投资基金的基
2012-
09-28
- 10 年
硕士研究生， 曾任易方达基
金管理有限公司研究部行
业研究员、 基金投资部基金
经理助理。 易方达中小盘混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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金经理、 研究部总经理助
理
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 39 次， 其中
38 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易， 1 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易， 有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年一季度， A 股市场先扬后抑， 沪深 300 指数下跌 3.28% ， 上证综指下易方达中小盘混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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跌 4.18% 。
一季度， 宏观经济方面， 前期商品房市场的热销拉动房地产投资恢复， 带动
经济企稳， 各类经济数据普遍较为强劲； 然而从 3 月份开始， 市场开始形成经济
转弱的预期。 流动性方面， 在去杠杆政策的引导下， 整体保持较紧的状态。 股票
市场方面，一季度涨跌互现，同时呈现较明显的结构分化，创业板指数上涨
8.43% ，以计算机、 医 药、餐饮旅游为代表 的 新兴行业表现较为突 出 ，而煤炭 、
非银金融、农林牧渔等行业表现相对落后。
本基金在一季度股票仓位略有提升， 并对结构进行了调整， 降低了交运等行
业的配置， 增加了医药、 家电等行业的配置。 个股方面， 本基金降低 了部分高估
值的小盘股配置， 增加了业务模式有特色、 长期逻辑清晰、 估值水平合理的个股
的投资比例。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 3.8174 元，本报告期份额净值增长率为
-0.85% ，同期业绩比较 基准收益率为-2.27% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 4,823,980,685.06 92.29
其中：股票 4,823,980,685.06 92.29
2 固定收益投资 230,215,000.00 4.40
其中：债券 230,215,000.00 4.40
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - - 易方达中小盘混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 142,675,417.21 2.73
7 其他资产 30,345,548.64 0.58
8 合计 5,227,216,650.91 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业
3,760,420,095.01 72.85
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
26,402.87 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业
493,809,059.62 9.57
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业
34,203.96 0.00
J 金融业
104,496,000.00 2.02
K 房地产业
127,420,100.00 2.47
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
98,000.00 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
337,676,823.60 6.54
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
4,823,980,685.06 93.45
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产易方达中小盘混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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净值比例
（％）
1 600009 上海机场 10,110,000 493,772,400.00 9.57
2 000858 五粮液 7,380,047 489,739,918.92 9.49
3 000568 泸州老窖 8,616,676 485,004,282.57 9.40
4 600519 贵州茅台 704,500 481,610,290.00 9.33
5 600196 复星医药 8,600,000 382,614,000.00 7.41
6 600690 青岛海尔 20,620,041 363,325,122.42 7.04
7 300015 爱尔眼科 8,200,020 337,676,823.60 6.54
8 000651 格力电器 7,000,049 328,302,298.10 6.36
9 600276 恒瑞医药 3,600,048 313,240,176.48 6.07
10 002007 华兰生物 10,300,070 309,723,104.90 6.00
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 230,215,000.00 4.46
其中：政策性金融债 230,215,000.00 4.46
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 230,215,000.00 4.46
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 180404 18 农发 04 800,000 80,088,000.00 1.55
2 180201 18 国开 01 600,000 60,078,000.00 1.16 易方达中小盘混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3 170207 17 国开 07 400,000 40,016,000.00 0.78
3 170410 17 农发 10 400,000 40,016,000.00 0.78
5 180301 18 进出 01 100,000 10,017,000.00 0.19
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 627,095.91
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,796,109.84
5 应收申购款 26,922,342.89
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 易方达中小盘混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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9 合计 30,345,548.64
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限
情况说明
1 000568 泸州老窖 24,355,815.62 0.47
非公开发
行流通受
限
2 000568 泸州老窖 23,672,899.45 0.46
非公开发
行流通受
限
注：根据《深圳/ 上 海 证 券 交 易 所 上 市 公 司 股 东 及 董 事 、 监 事 、 高 级 管 理 人
员减持 股份实 施细 则》 ，大股 东以外 的股 东减 持所持 有的上 市公 司非 公开发 行股
份，采取集中竞价交易方式的，在任意连续 90 日内，减持股份的总数不得超过
公司股份总数的 1% 。持有上市公司非公开发行股份的股东，通过集中竞价交易
减持该部分股份的，除遵守前款规定外，自股份解除限售之日起 12 个月内，减
持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的 50% 。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,190,041,186.24
报告期基金总申购份额 561,766,583.97
减：报告期基金总赎回份额 399,619,813.95
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 1,352,187,956.26
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 易方达中小盘混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会批准易方达中小盘股票型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达中小盘混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达中小盘混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 八年四 月二 十三日
