招 商 移 动 互联 网 产 业 股票 型 证 券 投资 基
金 2018 年第 1 季 度 报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 4 月23 日 招商移动互联网产业股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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§ 1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于 2018 年4 月20 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§ 2 基金产品概况
基金简 称 招商移 动互 联网 产业 股票 基金
基金 主 代码 001404
交易代 码 001404
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,916,766,593.86 份
投资目 标
本基金 重点 投资 于与 移动 互联网 产业 相关 的上 市公 司，
通过精 选个 股和 严格 控制 风险， 谋求 基金 资产 的长 期 稳
健增值 。
投资策 略
本基金 采取 主动 投资 管理 模式。 在投 资策 略上 ， 本 基 金
从两个 层次 进行 ， 首 先是 进行大 类资 产配 置， 尽可 能地
规避证 券市 场的 系统 性风 险， 把 握市 场波 动中 产生 的 投
资机会 ； 其 次是 采取 自下 而上的 分析 方法 ， 从 定量 和定
性两个 方面 ， 通 过深 入的 基本面 研究 分析 ， 精 选移 动互
联网产 业主 题中 基本 面良 好、 具 有较 好发 展前 景且 价 值
被低估 的优 质上 市公 司。 基 金投资 组合 中股 票资 产占 基
金资产 的 80%-95% ，其 中 ，投资 于移 动互 联网 产业 主
题相关 的股 票资 产的 比例 不低于 非现 金基 金资 产的
80% ； 权证 投资 占基 金资 产净值 的 0%-3% 。
业绩比 较基 准
中证移 动互 联网 指数 收益 率×80% ＋ 中债 综合 指数 收
益率×20% 招商移动互联网产业股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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风险收 益特 征
本基金 是一 只主 动管 理的 股票型 基金 ， 属 于证 券投 资 基
金中较 高预 期风 险、 较高 预期收 益的 品种 ， 其 预期 风险
收益水 平高 于混 合型 基金 、债券 型基 金及 货币 市场 基
金。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§ 3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2018 年 1 月 1 日－2018 年 3 月 31 日）
1.本期 已实 现收 益 77,425,328.53
2.本期 利润 -106,900,792.55
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0546
4.期末 基金 资产 净值 1,552,674,589.22
5.期末 基金 份额 净值 0.810
注：1、 上述基 金业 绩指标 不包括 持有人 认购或 交易 基金的 各项费 用，计 入费 用后实 际收益
水平要 低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益、 其他收 入( 不含 公允 价值 变 动收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 -6.47% 1.46% 0.03% 1.45% -6.50% 0.01%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较 招商移动互联网产业股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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§ 4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
潘明曦
本基金
基金经
理
2017 年 6
月 29 日
- 7
男，经 济学 硕士 。2010 年 7 月加 入国 泰
基金管 理有 限公 司， 曾任 行业研 究员 、
基金经 理助 理；2015 年 加 入招商 基金 管
理有限 公司 ，现 任招 商安 泰偏股 混合 型
证券投 资基 金、 招商 丰美 灵活配 置混 合
型证券 投资 基金 、招 商移 动互联 网产 业
股票型 证券 投资 基金 基金 经理。 招商移动互联网产业股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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钟贇
本基金
基金经
理
2017 年 2
月 22 日
- 6
男，硕 士。2011 年 7 月 加 入国泰 基金 管
理有限 公司 ，任 研究 部行 业研究 员， 先
后从事 电力 设备 新能 源、 通信设 备等 行
业的证 券研 究工 作；2015 年 9 月 加入 招
商基金 管理 有限 公司 研究 部，曾 任高 级
研究员 兼中 游制 造组 组长 ，现任 招商 移
动互联 网产 业股 票型 证券 投资基 金、 招
商优势 企业 灵活 配置 混合 型证券 投资 基
金、招 商安 润保 本混 合型 证券投 资基 金
基金经 理。
注：1、 本基金 首任 基金经 理的任 职日期 为本基 金合 同生效 日，后 任基金 经理 的任职 日期以
及历任 基金 经理 的离 任日 期为公 司相 关会 议作 出决 定的公 告（ 生效 ）日 期；
2 、证券 从业年 限计算 标准 遵从行业 协会 《证券 业从 业人员资 格管 理办法 》中 关于证 券
从业人 员范 围的 相关 规定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本基 金管理 人严 格遵守 《 中华 人民共 和国 证券投 资 基
金法》 、 《公 开募 集证 券投 资基金 运作 管理 办法 》 等 有关法 律法 规及 其各 项实 施准则 的规 定
以及本 基金 的基 金合 同等 基金法 律文 件的 约定 ， 本 着诚实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用
基金资 产， 在严 格控 制风 险的前 提下 ， 为 基金 持有 人谋求 最大 利益 。 本 报告 期内， 基金 运作
整体合 法合 规， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。 基 金的投 资范 围以 及投 资运 作符合 有关 法律
法规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
基金管 理人 已建 立较 完善 的研究 方法 和投 资决 策流 程， 确保 各投 资组 合享 有公 平的投 资
决策机 会 。 基 金管理 人建 立了所 有组 合适 用的 投资 对象备 选库 ， 制定明 确的 备选库 建立 、 维
护程序 。 基 金管 理人 拥有 健全的 投资 授权 制度 ， 明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合
经理等 各投 资决 策主 体的 职责和 权限 划分 ， 投 资组 合经理 在授 权范 围内 可以 自主决 策， 超过
投资权 限的 操作 需要 经过 严格的 审批 程序 。 基金 管理 人的相 关研 究成 果向 内部 所有投 资组 合
开放， 在投 资研 究层 面不 存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
基金管 理人 严格 控制 不同 投资 组 合之 间的 同日 反向 交易 ， 严 格禁 止可 能导 致不 公平交 易
和利益 输送 的同 日反 向交 易。 确因 投资 组合 的投 资策 略或流 动性 等需 要而 发生 的同日 反向 交招商移动互联网产业股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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易， 基金 管理 人要求 相关 投资组 合经 理提 供决 策依 据， 并留 存记 录备查 ， 完 全按照 有关 指数
的构成 比例 进行 投资 的组 合等除 外。
本报告 期内 ， 本基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规 、 基 金合 同的有 关要 求执行 ， 本
基 金 管 理 人 所有 投 资 组 合参 与 的 交 易 所公 开 竞 价 同日 反 向 交 易 不存 在 成 交 较少 的 单 边 交易
量超过该 证券 当日成 交量 的 5%的 情形。 报告 期内未 发现有可 能导 致不公 平交 易和利益 输送
的重大 异常 交易 行为 。
4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析
报告期 内 ， 国 内经 济韧 性依 然较强 ， 虽然 前三 个月 的 PMI 均 值相 比去 年四 季度 有 所下降 ，
呈现稳 中趋 降的 态势 。在 广义社 融约 束、 实体 经济 利率高 企、 财政 资金 来源 有限的 情况 下 ，
我们预 计经 济继 续维 持稳 中向下 的判 断， 且随 着PPI 同比 增速 收窄， 预计 名 义 GDP 增速 也将
收窄。
从外需来 看，18 年 净出口 的贡献占 比本 应进一 步提 升，但当 前的 贸易战 端倪 为此增 添
许多不 确定 性； 投资 增速 整体收 窄， 其中 ， 基 建投 资略有 收窄 ， 地 产开 发投 资保持 韧性 、 小
幅收窄 ，制 造业 投资 或有 改善。
一季度 以来 长端 利率 下行 幅度较 大， 尤其 是在 美 国 加息背 景下 ， 中 美利 差降 低到历 史均
值以下 。
一季度 股票 市场 发生 了较 为剧烈 波动 。 年初伊 始 ， 市场延 续去 年的 风格 ， 但 在美国 国债
利率上 行引 发全 球风 险资 产的调 整中 ，A 股 也经 历了 大幅的 回调 。 风 格在2 月 份也发 生了 较
大的变 化， 国内 鼓励 创新 的政策 使得 新经 济的 优质 公司涨 幅较 大。
关于本 基金 的运 作， 报告 期内主 要持 仓了 去年 表现 较好的 品种 ， 在 市场 的快 速下跌 中净
值回撤 的幅 度较 大。 在市 场调整 以后 ，对 组合 进行 了均衡 化的 配置 。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率为-6.47% ， 同期 业绩基 准增 长率 为 0.03% 。
4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
报告期 内 ， 本 基金 未发 生连 续二十 个工 作日 出现 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基
金资产 净值 低于 五千 万元 的情形 。
§ 5 投资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 招商移动互联网产业股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,342,328,057.51 85.25
其中： 股票 1,342,328,057.51 85.25
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 76,857,654.30 4.88
其中： 债券 76,857,654.30 4.88
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 152,543,142.71 9.69
8 其他资 产 2,796,293.04 0.18
9 合计 1,574,525,147.56 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 854,190,821.68 55.01
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 28,227,995.40 1.82
F 批发和 零售 业 26,402.87 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 5,869,466.37 0.38
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 154,467,238.55 9.95
J 金融业 200,794,054.29 12.93
K 房地产 业 98,697,695.35 6.36
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 54,383.00 0.00
S 综合 - -
合计 1,342,328,057.51 86.45 招商移动互联网产业股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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5.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000002 万科 A 2,725,215 90,722,407.35 5.84
2 002202 金风科 技 4,477,004 81,123,312.48 5.22
3 600690 青岛海 尔 4,357,558 76,780,171.96 4.95
4 600519 贵州茅 台 104,437 71,395,221.94 4.60
5 601636 旗滨集 团 12,357,665 71,056,573.75 4.58
6 600887 伊利股 份 2,463,222 70,177,194.78 4.52
7 000001 平安银 行 6,242,696 68,045,386.40 4.38
8 000063 中兴通 讯 2,046,039 61,688,075.85 3.97
9 002035 华帝股 份 2,244,281 58,710,390.96 3.78
10 300059 东方财 富 3,244,600 54,931,078.00 3.54
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 24,903,420.20 1.60
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 39,996,000.00 2.58
其中： 政策 性金 融债 39,996,000.00 2.58
4 企业债 券 8,330,000.00 0.54
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 3,628,234.10 0.23
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 76,857,654.30 4.95
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170211 17 国开 11 400,000 39,996,000.00 2.58
2 019571 17 国债 17 248,860 24,903,420.20 1.60
3 124712 PR 并经 开 100,000 8,330,000.00 0.54
4 110040 生益转 债 32,010 3,620,971.20 0.23
5 123006 东财转 债 40 4,918.40 0.00 招商移动互联网产业股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 采取 套期 保值 的方 式参与 股指 期货 的投 资交 易，以 管理 投资 组合 的系 统性风 险 ，
改善组 合的 风险 收益 特性 。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
根据本 基 金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1
招商移动互联网产业股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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报告期内 基金投 资的 前十 名证券除 平安 银行（ 证券 代码 000001 ）外其 他证券 的发行 主
体未有 被监 管部 门立 案调 查，不 存在 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
根据2017 年 4 月 10 日 发 布的相 关公 告， 该证 券发 行人因 涉嫌 违反 法律 法规, 违规提 供
担保及 财务 资助 被中 国银 监会处 以罚 款。
根据2017 年4 月 21 日发 布的相 关公 告， 该证 券发 行人因 未依 法履 行职 责， 被青岛 市地
税局崂 山分 局责 令改 正。
根据2018 年2 月 12 日发 布的相 关公 告， 该证 券 发 行人因 违规 经营 ， 被 大连 银监局 处以
罚款。
根据2018 年3 月 16 日发 布的相 关公 告， 该证 券发 行人因 涉嫌 违反 法律 法规 ， 被央 行处
以罚款 、警 示、 没收 违法 所得。
对上述 证券 的投 资决 策程 序的说 明 ： 本 基金 投资 上述 证券的 投资 决策 程序 符合 相关法 律
法规和 公司 制度 的要 求。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ， 本基 金管 理人 从制度 和
流程上 要求 股票 必须 先入 库再买 入。
5.11.3 其 他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 575,447.48
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,709,153.25
5 应收申 购款 511,692.31
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,796,293.04
5.11.4 报 告 期末 持有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告 期末 前十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末投 资前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 招商移动互联网产业股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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§ 6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,014,620,629.28
报告期 期间 基金 总申 购份 额 125,503,026.49
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 223,357,061.91
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-" 填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,916,766,593.86
§ 7 基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§8 备查文件目录
8.1 备查 文件目 录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、 中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 移动 互联 网产 业股票 型证 券投 资基 金设 立的文 件 ；
3 、《 招商 移动 互联 网产 业 股票型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
4 、《 招商 移动 互联 网产 业 股票型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
5 、《 招商 移动 互联 网产 业 股票型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
8.2 存放 地点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查阅 方式 招商移动互联网产业股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网 站 上查 阅， 或者 在营 业时 间内 到招 商基金 管
理有限 公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基 金管 理有 限公 司
2018 年 4 月 23 日
