招 商 睿 诚 定期 开 放 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 4 月23 日 招商睿诚定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§ 1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于 2018 年4 月20 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§ 2 基金产品概况
基金简 称 招商睿 诚定 开混 合
基金主 代码 003326
交易代 码 003326
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 4 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 200,028,704.45 份
投资目 标
在控制 风险 、确 保基 金资 产良好 流动 性的 前提 下， 追求较 高回 报
率，力 争实 现基 金资 产长 期稳健 增值 。
投资策 略
本基金 采取 运作 周期 和到 期开放 期相 结合 的运 作方 式，在 每个 运
作周期 内， 本基 金在 封闭 期内封 闭运 作， 封闭 期与 封闭期 之间 的
期间开 放期 定期 开放 。本 基金在 封闭 期与 开放 期（ 包括期 间开 放
期和到 期开 放期 ）采 取不 同的投 资策 略。
1、封 闭期 投资 策略
本基金 的投 资组 合在 债券 久期与 运作 周期 进行 适当 匹配的 基础
上，将 视大 类资 产的 市场 环境实 施积 极的 投资 组合 管理， 以获 取
较高的 组合 投资 收益 。本 基金的 具体 投资 策略 包括 ： （1） 资产 配
置策略 、 （2 ） 股 票投 资策 略、 （3） 、 债券 投资 策略、 （4 ） 权证 投资
策略、 （5） 可转 换债 券和 可交换 债券 投资 策略 、 （6 ）股指 期货 投
资策略 、 （7 ）国 债期 货投 资策略 、 （8 ）中 小企 业私 募债券 投资 策
略、 （9 ）资 产支 持证 券投 资策略 。
2、开 放期 投资 策略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投资人 安排 投招商睿诚定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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资，在 遵守 本基 金有 关投 资限制 与投 资比 例的 前提 下，将 主要 投
资于高 流动 性的 投资 品种 ，防范 流动 性风 险， 满足 开放期 流动 性
的需求 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×50%+ 中 债综 合指 数收 益率 ×50% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券型 基
金和货 币市 场基 金， 但低 于股票 型基 金， 属于 中等 预期收 益风 险
水平的 投资 品种 。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
§ 3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2018 年 1 月 1 日－2018 年 3 月 31 日）
1.本期 已实 现收 益 1,545,017.85
2.本期 利润 -4,611,048.60
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0231
4.期末 基金 资产 净值 215,206,285.39
5.期末 基金 份额 净值 1.0759
注：1、 上述基 金业 绩指标 不包括 持有人 认购或 交易 基金的 各项费 用，计 入费 用后实 际收益
水平要 低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益、 其他收 入( 不含 公允 价值 变 动收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 -2.09% 0.47% -0.63% 0.59% -1.46% -0.12%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较 招商睿诚定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注： 本基 金合 同于2017 年4 月 28 日 生效 ， 截 至本 报 告期末 基金 成立 未满 一年 ； 自 基金 成立
日起3 个月 内为 建仓 期， 建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 合同 约定 。
§ 4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李崟
本基金
基金经
理
2017 年 4
月 28 日
- 14
男，工 商管 理硕 士。2002 年 7 月 加入 中
国工商 银行 股份 有限 公司 ；2003 年 9 月
加入长 盛基 金管 理有 限公 司，曾 任交 易
部总监 、 行业 研究 员以 及投 资经理 ； 2013
年 12 月加 入国 投财 务有 限 公司， 任权 益
投资总 监 ； 2015 年 12 月加 入招商 基金 管
理有限 公司 ，曾 任招 商安 润保本 混合 型
证券投 资基 金基 金经 理， 现任投 资管 理
三部副 总监 兼招 商安 泰平 衡型证 券投 资
基金、 招商 睿诚 定期 开放 混合型 证券 投
资基金 基金 经理 。 招商睿诚定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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张韵
本基金
基金经
理
2017 年 4
月 28 日
- 5
女，理 学硕 士。2012 年 9 月加入 国泰 基
金管理 有限 公司 ，曾 任研 究员、 基金 经
理助理 ；2015 年加 入招 商 基金管 理有 限
公司， 曾任 招商 增荣 灵活 配置混 合型 证
券投资 基金 （LOF ） 、 招商 安润保 本混 合
型证券 投资 基金 、招 商兴 华灵活 配置 混
合型证 券投 资基 金、 招商 安达灵 活配 置
混合型 证券 投资 基金 基金 经理， 现任 招
商安元 保本 混合 型证 券投 资基金 、招 商
安瑞进 取债 券型 证券 投资 基金、 招商 兴
福灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、招 商
丰德灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 招
商睿诚 定期 开放 混合 型证 券投资 基金 基
金经理 。
注：1、 本基金 首任 基金经 理的任 职日期 为本基 金合 同生效 日，后 任基金 经理 的任职 日期以
及历任 基金 经理 的离 任日 期为公 司相 关会 议作 出决 定的公 告（ 生效 ）日 期；
2 、证券 从业年 限计算 标准 遵从行业 协会 《证券 业从 业人员资 格管 理办法 》中 关于证 券
从业人 员范 围的 相关 规定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本基 金管理 人严 格遵守 《 中华 人民共 和国 证券投 资 基
金法》 、 《公 开募 集证 券投 资基金 运作 管理 办法 》 等 有关法 律法 规及 其各 项实 施准则 的规 定
以及本 基金 的基 金合 同等 基金法 律文 件的 约定 ， 本 着诚实 信 用 、 勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用
基金资 产， 在严 格控 制风 险的前 提下 ， 为 基金 持有 人谋求 最大 利益 。 本 报告 期内， 基金 运作
整体合 法合 规， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。 基 金的投 资范 围以 及投 资运 作符合 有关 法律
法规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
基金管 理人 已建 立较 完善 的研究 方法 和投 资决 策流 程， 确保 各投 资组 合享 有公 平的投 资
决策机 会 。 基 金管理 人建 立了所 有组 合适 用的 投资 对象备 选库 ， 制定明 确的 备选库 建立 、 维
护程序 。 基 金管 理人 拥有 健全的 投资 授权 制度 ， 明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合
经 理等 各投 资决 策主 体的 职责和 权限 划分 ， 投 资组 合经理 在授 权范 围内 可以 自主决 策， 超过
投资权 限的 操作 需要 经过 严格的 审批 程序 。 基金 管理 人的相 关研 究成 果向 内部 所有投 资组 合
开放， 在投 资研 究层 面不 存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明 招商睿诚定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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基金管 理人 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易 ， 严 格禁 止可 能导 致不 公平交 易
和利益 输送 的同 日反 向交 易。 确因 投资 组合 的投 资策 略或流 动性 等需 要而 发生 的同日 反向 交
易， 基金 管理 人要求 相关 投资组 合经 理提 供决 策依 据， 并留 存记 录备查 ， 完 全按照 有关 指数
的构成 比例 进行 投资 的组 合等除 外。
本报告 期内 ， 本基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规 、 基 金合 同的有 关要 求执行 ， 本
基 金 管 理 人 所有 投 资 组 合参 与 的 交 易 所公 开 竞 价 同日 反 向 交 易 不存 在 成 交 较少 的 单 边 交易
量超过该 证券 当日成 交量 的 5%的 情形。 报告 期内未 发现有可 能导 致不公 平交 易和利益 输送
的重大 异常 交易 行为 。
4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析
报告期 内， 国内 宏观 经济 继续保 持平 稳，PMI 处于 荣 枯平衡 线以 上。 美股 迎来 连续几 年
上涨后 的季 度调 整， 带动 港股等 其他 市场 纷纷 下跌 。 从 国内 股票 市场来 看 ， 一季度 市场 呈现
出较为 震荡 的走 势 ， 从 年初 的大盘 蓝筹 逼空 上涨 到下 跌调整 ， 创业 板从 年初 下跌 到触底 反弹 ，
整体上 呈现 了错 综复 杂的 格局。 截至 一季 度末 创业 板 50 指 数、 创业 板指 数涨 幅领先 。上 证
综指、 上证 50 等 指数 跌幅 靠前。 行业 上， 计算 机、 餐饮旅 游、 医药 、国 防军 工行业 指数 涨
幅靠前 ，煤 炭、 建筑 、电 力设备 等行 业跌 幅较 大。
本基金 报告 期内 将股 票仓 位始终 维持 在中 游左 右水 平。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率为-2.09% ， 同期 业绩基 准增 长率 为-0.63% 。
4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
报告期 内 ， 本 基金 未发 生连 续二十 个工 作日 出现 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基
金资产 净值 低于 五千 万元 的情形 。
§ 5 投资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 69,729,828.98 32.33
其中： 股票 69,729,828.98 32.33
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 88,105,342.86 40.85
其中： 债券 88,105,342.86 40.85 招商睿诚定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 49,940,274.91 23.15
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,070,267.24 2.81
8 其他资 产 1,838,275.57 0.85
9 合计 215,683,989.56 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 11,319,945.20 5.26
C 制造业 14,096,834.03 6.55
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 438,822.72 0.20
E 建筑业 3,313,120.00 1.54
F 批发和 零售 业 26,402.87 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,223,457.60 0.57
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 37,906,344.56 17.61
K 房地产 业 1,404,902.00 0.65
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 69,729,828.98 32.40
5.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值招商睿诚定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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比例（ ％）
1 601318 中国平 安 140,700 9,189,117.00 4.27
2 601088 中国神 华 269,400 5,616,990.00 2.61
3 601336 新华保 险 106,164 4,885,667.28 2.27
4 600028 中国石 化 752,740 4,877,755.20 2.27
5 600519 贵州茅 台 6,700 4,580,254.00 2.13
6 601166 兴业银 行 183,600 3,064,284.00 1.42
7 601328 交通银 行 395,000 2,441,100.00 1.13
8 603156 养元饮 品 37,717 2,424,825.93 1.13
9 600887 伊利股 份 83,000 2,364,670.00 1.10
10 601288 农业银 行 551,585 2,156,697.35 1.00
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,834,000.00 4.57
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 83,342.86 0.04
8 同业存 单 78,188,000.00 36.33
9 其他 - -
10 合计 88,105,342.86 40.94
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111712231 17 北 京银 行CD231 400,000 39,096,000.00 18.17
2 111714290 17 江 苏银 行CD290 400,000 39,092,000.00 18.16
3 179948 17 贴 现国 债 48 100,000 9,834,000.00 4.57
4 132010 17 桐昆 EB 540 72,090.00 0.03
5 123006 东财转 债 40 4,918.40 0.00
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细 招商睿诚定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 采取 套期 保值 的方 式参与 股指 期货 的投 资交 易，以 管理 市场 风险 为主 要目的 。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
本基金 参与 国债 期货 投资 是为了 有效 控制 债券 市场 的系统 性风 险 ， 本 基金 将根 据风险 管
理原则 ， 以套 期保值 为主 要目的 ， 适度 运用国 债期 货提高 投资 组合 运作 效率 。 在 国债 期货 投
资过程 中， 基金 管理 人通 过对宏 观经 济和 利率 市场 走势的 分析 与判 断， 并充 分考虑 国债 期货
的收益 性、 流动 性及 风险 特征， 通过 资产 配置 ， 谨 慎进行 投资 ， 以 调整 债券 组合的 久期 ， 降
低投资 组合 的整 体风 险。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债 期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 合约 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除 17 北 京银 行 CD231 （证 券代 码111712231 ） 外其他 证
券的发 行主 体未 有被 监管 部门立 案调 查， 不存 在报 告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、 处 罚的
情形。 招商睿诚定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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根据2017 年8 月 18 日发 布的相 关公 告 ， 该 证券 发行 人因违 规经 营被 北京 银监 局处以 罚
款,并 责令 改正 。
对上述 证券 的投 资决 策程 序的说 明 ： 本 基金 投资 上述 证券的 投资 决策 程序 符合 相关法 律
法规和 公司 制度 的要 求。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ， 本基 金管 理人 从制度 和
流程上 要求 股票 必须 先入 库再买 入。
5.11.3 其 他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,634.71
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,835,640.86
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,838,275.57
5.11.4 报 告 期末 持有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告 期末 前十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值 （元 ）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况
说明
1 603156 养元饮 品 2,424,825.93 1.13 自愿锁 定
§ 6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 200,028,704.45
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-" 填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 200,028,704.45
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§ 7 基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§ 8 影响投资者决策的其 他重要信息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初份 额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1 20180101-20180331 99,999,000.00 - - 99,999,000.00 49.99%
机
构
2 20180101-20180331 99,999,000.00 - - 99,999,000.00 49.99%
产品特 有风 险
本基金 存在 单一 投资 者持 有基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情 况， 可能 会出 现集中 赎回 甚
至巨额 赎回 从而 引发 基金 净值剧 烈波 动， 甚至 引发 基金的 流动 性风 险， 基金 管理人 可能 无
法及时 变现 基金 资产 以应 对基金 份额 持有 人的 赎回 申请， 基金 份额 持有 人可 能无法 及时 赎
回持有 的全 部基 金份 额。
注：报 告期 末持 有份 额占 比按照 四舍 五入 方法 保留 至小数 点后 第2 位。
§ 9 备查文件目录
9.1 备查 文件目 录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 睿诚 定期 开放 混合型 证券 投资 基金 设立 的文件 ；
3 、《 招商 睿诚 定期 开放 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
4 、《 招商 睿诚 定期 开放 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、《 招商 睿诚 定期 开放 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ； 招商睿诚定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存放 地点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
9.3 查阅 方式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅， 或者 在营 业时 间内 到招 商基金 管
理有限 公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
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2018 年 4 月 23 日
