招 商 睿 祥 定期 开 放 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 4 月23 日 招商睿祥定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§ 1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2018 年4 月 20 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§ 2 基金产品概况
基金简 称 招商睿 祥定 开混 合
基金主 代码 003004
交易代 码 003004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 8 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 387,677,586.48 份
投资目 标
在控制 风险 、 确 保基 金资 产良好 流动 性的 前提 下， 追求
较高回 报率 ，力 争实 现基 金资产 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 采取 运作 周期 和到 期开放 期相 结合 的运 作方 式，
在每个 运作 周期 内， 本基 金在封 闭期 内封 闭运 作， 封闭
期与封 闭期 之间 的期 间开 放期定 期开 放。 本基 金在 封 闭
期与开 放期 （包 括期 间开 放期和 到期 开放 期） 采取 不同
的投资 策略 。
1、封 闭期 投资 策略
本基金 的投 资组 合在 债券 久期与 运作 周期 进行 适当 匹
配的基 础上 ， 将 视大 类资 产 的市场 环境 实施 积极 的投 资
组合管 理， 以获 取较 高的 组合投 资收 益。 本基 金的 具体
投资策 略包 括： （1） 资产 配 置策略 、 （2 ） 股 票投 资策 略 、
（3） 债券 投资 策略、 （4 ） 权证投 资策 略、 （5） 可转 换
债券和 可交 换债 券投 资策 略、 （6 ）股 指期 货投 资策 略、
（7） 、 国 债期 货投 资策 略、 （8 ） 中 小企 业私 募债 券投 资
策略、 （9） 资产 支持 证券 投资策 略 招商睿祥定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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2、开 放期 投资 策略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投资
人安排 投资 ， 在 遵守 本基 金 有关投 资限 制与 投资 比例 的
前提下 ， 将 主要 投资 于高 流动性 的投 资品 种， 防范 流动
性风险 ，满 足开 放期 流动 性的需 求。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×50%+ 中 证全 债指 数收 益率 ×
50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预 期收益 及预 期风 险水 平高 于
债券型 基金 和货 币市 场基 金， 但 低于 股票 型基 金， 属 于
中等预 期收 益风 险水 平的 投资品 种。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
§ 3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2018 年 1 月 1 日－2018 年 3 月 31 日）
1.本期 已实 现收 益 32,565.09
2.本期 利润 4,746,004.28
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0079
4.期末 基金 资产 净值 395,618,870.67
5.期末 基金 份额 净值 1.0205
注：1、 上述基 金业 绩指标 不包括 持有人 认购或 交易 基金的 各项费 用，计 入费 用后实 际收益
水平要 低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益、 其他收 入( 不含 公允 价值 变 动收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 0.45% 0.35% -0.50% 0.59% 0.95% -0.24%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较 招商睿祥定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§ 4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
贾仁栋
本基金
基金经
理
2017 年 11
月 30 日
- 11
男， 理学 硕士 。 2006 年 10 月加入 万家 基
金管理 有限 公司 研究 部 ， 任 研究员 ； 2007
年 11 月 加入 光大 保德 信基 金管理 有限 公
司投资 研究 部， 任研 究员 ；2010 年 1 月
加入国 金证 券股 份有 限公 司研究 所， 任
行业研 究员 ； 2010 年 12 月至 2012 年 12
月于平 安养 老保 险股 份有 限公司 年金 投
资部工 作， 任投 资经 理；2014 年 1 月加
入万家 共赢 资产 管理 有限 公司证 券投 资
部，曾 任投 资经 理；2015 年 7 月 加入 招
商基金 管理 有限 公司 投资 支持与 创新
部，曾 任投 资经 理， 招商 增荣灵 活配 置
混合型 证券 投资 基金 （LOF ） 基金经理，招商睿祥定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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现任招 商睿 祥定 期开 放混 合型证 券投 资
基金基 金经 理。
张林
本基金
基金经
理
2017 年 1
月 7 日
- 7
男，经 济学 硕士 。2010 年 7 月加 入国 泰
基金管 理有 限公 司， 任 助理 研究员 ； 2011
年 11 月加 入万 家基 金管 理 有限公 司 ， 任
研究员 、助 理基 金经 理；2015 年 6 月加
入招商 基金 管理 有限 公司 ，曾任 招商 大
盘蓝筹 混合 型证 券投 资基 金基金 经理 ，
现任招 商优 势企 业灵 活配 置混合 型证 券
投资基 金、 招商 睿祥 定期 开放混 合型 证
券投资 基金 、招 商盛 达灵 活配置 混合 型
证券投 资基 金基 金经 理。
马龙
本基金
基金经
理
2016 年 8
月 30 日
- 8
男，经 济学 博士 。2009 年 7 月加 入泰 达
宏利基 金管 理有 限公 司， 任研究 员， 从
事宏观 经济 、债 券市 场策 略、股 票市 场
策略研 究工 作 ， 2012 年 11 月加入 招商 基
金管理 有限 公司 固定 收益 投资部 ，曾 任
研究员 ，招 商招 利 1 个月 期理财 债券 型
证券投 资基 金、 招商 安盈 保本混 合型 证
券投资 基金 、招 商可 转债 分级债 券型 证
券投资 基金 基金 经理 ，现 任固定 收益 投
资部副 总监 兼招 商安 德保 本混合 型证 券
投资基 金、 招商 安心 收益 债券型 证券 投
资基金 、 招 商产 业债 券型 证券投 资基 金、
招商安 益保 本混 合型 证券 投资基 金、 招
商安弘 保本 混合 型证 券投 资基金 、招 商
安荣保 本混 合型 证券 投资 基金、 招商 睿
祥定期 开放 混合 型证 券投 资基金 、招 商
定期宝 六个 月期 理财 债券 型证券 投资 基
金、招 商招 利一 年期 理财 债券型 证券 投
资基金 、招 商招 丰 纯 债债 券型证 券投 资
基金基 金经 理。
注：1、 本基金 首任 基金经 理的任 职日期 为本基 金合 同生效 日，后 任基金 经理 的任职 日期以
及历任 基金 经理 的离 任日 期为公 司相 关会 议作 出决 定的公 告（ 生效 ）日 期；
2 、证券 从业年 限计算 标准 遵从行业 协会 《证券 业从 业人员资 格管 理办法 》中 关于证 券
从业人 员范 围的 相关 规定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本基 金管理 人严 格遵守 《 中华 人民共 和国 证券投 资 基
金法》 、 《公 开募 集证 券投 资基金 运作 管理 办法 》 等 有关法 律法 规及 其各 项实 施准则 的规 定
以及本 基金 的基 金合 同等 基金法 律文 件的 约定 ， 本 着诚实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用招商睿祥定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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基金资 产， 在严 格控 制风 险的前 提下 ， 为 基金 持有 人谋求 最大 利益 。 本 报告 期内， 基金 运作
整体合 法合 规， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。 基 金的投 资范 围以 及投 资运 作符合 有关 法律
法规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
基金管 理人 已建 立较 完善 的研究 方 法 和投 资决 策流 程， 确保 各投 资组 合享 有公 平的投 资
决策机 会 。 基 金管理 人建 立了所 有组 合适 用的 投资 对象备 选库 ， 制定明 确的 备选库 建立 、 维
护程序 。 基 金管 理人 拥有 健全的 投资 授权 制度 ， 明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合
经理等 各投 资决 策主 体的 职责和 权限 划分 ， 投 资组 合经理 在授 权范 围内 可以 自主决 策， 超过
投资权 限的 操作 需要 经过 严格的 审批 程序 。 基金 管理 人的相 关研 究成 果向 内部 所有投 资组 合
开放， 在投 资研 究层 面不 存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
基金管 理人 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易 ， 严 格禁 止可 能导 致不 公平交 易
和利益 输送 的同 日反 向交 易。 确因 投资 组合 的投 资策 略或流 动性 等需 要而 发生 的同日 反向 交
易， 基金 管理 人要求 相关 投资组 合经 理提 供决 策依 据， 并留 存记 录备查 ， 完 全按照 有关 指数
的构成 比例 进行 投资 的组 合等除 外。
本报告 期内 ， 本基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规 、 基 金合 同的有 关要 求执行 ， 本
基 金 管 理 人 所有 投 资 组 合参 与 的 交 易 所公 开 竞 价 同日 反 向 交 易 不存 在 成 交 较少 的 单 边 交易
量超过该 证券 当日成 交量 的 5%的 情形。 报告 期内未 发现有可 能导 致不公 平交 易和利益 输送
的重大 异常 交易 行为 。
4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析
一 季度 国内 外宏 观经 济平 稳运行 ， 主 要矛 盾还 在金 融去杠 杆和 中美 对抗 ； 展 望可预 见的
未来， 去扛 杆特 别是 新资 管的执 行所 带来 的不 确定 性有待 观察 ， 中 美的 竞合 关系将 在更 长时
间和更 大维 度发 酵给 市场 带来不 确定 性。
一季度 整体 权益 仓位 有所 下降， 精选 行业 细分 龙头， 并将未 来半 年左 右时 间继 续执行 这
一策略 。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率 为 0.45% ， 同期 业绩基 准增 长率 为-0.50% 。 招商睿祥定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
报告期 内 ， 本 基金 未发 生连 续二十 个工 作日 出现 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人 或者 基
金资产 净值 低于 五千 万元 的情形 。
§ 5 投资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 63,734,355.31 14.56
其中： 股票 63,734,355.31 14.56
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 336,389,715.66 76.83
其中： 债券 336,389,715.66 76.83
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 28,605,916.95 6.53
8 其他资 产 9,103,791.27 2.08
9 合计 437,833,779.19 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 42,311,071.71 10.69
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 552,132.00 0.14
F 批发和 零售 业 26,402.87 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 4,745,720.00 1.20
J 金融业 - -
K 房地产 业 - - 招商睿祥定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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L 租赁和 商务 服务 业 6,032,146.19 1.52
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 10,066,882.54 2.54
S 综合 - -
合计 63,734,355.31 16.11
5.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600136 当代明 诚 579,721 9,472,641.14 2.39
2 002236 大华股 份 308,700 7,908,894.00 2.00
3 600585 海螺水 泥 204,383 6,575,001.11 1.66
4 002027 分众传 媒 467,971 6,032,146.19 1.52
5 002415 海康威 视 137,100 5,662,230.00 1.43
6 600779 水井坊 116,984 4,985,858.08 1.26
7 002008 大族激 光 88,432 4,837,230.40 1.22
8 600703 三安光 电 117,400 2,738,942.00 0.69
9 002373 千方科 技 164,600 2,692,856.00 0.68
10 002025 航天电 器 98,700 2,609,628.00 0.66
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 20,004,000.00 5.06
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 218,853,300.00 55.32
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 90,423,000.00 22.86
7 可转债 （可 交换 债） 7,109,415.66 1.80
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 336,389,715.66 85.03 招商睿祥定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 136782 16 宁 建材 300,000 29,097,000.00 7.35
2 098019 09 渝 地产 债 200,000 20,300,000.00 5.13
3 101773022
17 华 远地 产
MTN002
200,000 20,202,000.00 5.11
4 019563 17 国债 09 200,000 20,004,000.00 5.06
5 101753012 17 陕 煤化 MTN001 200,000 20,004,000.00 5.06
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 采取 套期 保值 的方 式参与 股指 期货 的投 资交 易，以 管理 市场 风险 为主 要目的 。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
本基金 参与 国债 期货 投资 是为了 有效 控制 债券 市场 的系统 性风 险 ， 本 基金 将根 据风险 管
理原则 ， 以套 期保值 为主 要目的 ， 适度 运用国 债期 货提高 投资 组合 运作 效率 。 在 国债 期货 投
资过程 中， 基金 管理 人通 过对宏 观经 济和 利率 市场 走势的 分析 与判 断， 并充 分考虑 国债 期货招商睿祥定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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的收益 性、 流动 性及 风险 特征， 通过 资产 配置 ， 谨 慎进行 投资 ， 以 调整 债券 组合的 久期 ， 降
低投资 组合 的整 体风 险。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 合约 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除 16 宁建 材（ 证券 代码 136782 ）、17 陕煤化 MTN001
（证券 代 码101753012 ） 外 其他证 券的 发行 主体 未有 被监管 部门 立案 调查 ， 不 存在报 告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
1 、16 宁建 材（ 证券 代码136782 ）
根据2017 年5 月 15 日发 布的相 关公 告 ， 该 证券 发行 人因涉 嫌违 反法 律法 规被 银川市 地
税局稽 查局 处以 罚款 。
2 、17 陕煤 化MTN001 （证 券代 码101753012 ）
根据2017 年7 月 11 日及2017 年 10 月20 日 发布 的 相关公 告， 该证 券发 行人 因涉嫌 违
反法律 法规 被陕 西省 国税 局稽查 局处 以罚 款。
对上述 证券 的投 资决 策程 序的说 明 ： 本 基金 投资 上述 证券的 投资 决策 程序 符合 相关法 律
法规和 公司 制度 的要 求。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ， 本基 金管 理人 从制度 和
流程上 要求 股票 必须 先入 库再买 入。
5.11.3 其 他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 220,947.79
2 应收证 券清 算款 2,363,679.20
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,519,164.28
5 应收申 购款 - 招商睿祥定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,103,791.27
5.11.4 报 告 期末 持有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113011 光大转 债 4,880,515.20 1.23
2 113013 国君转 债 490,146.00 0.12
3 132007 16 凤凰 EB 869,630.10 0.22
5.11.5 报 告 期末 前十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末投 资前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§ 6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 708,377,914.52
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 320,700,328.04
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-" 填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 387,677,586.48
§ 7 基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§ 8 备查文件目录
8.1 备查 文件目 录 招商睿祥定期开放混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 睿祥 定期 开放 混合型 证券 投资 基金 设立 的文件 ；
3 、《 招商 睿祥 定期 开放 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
4 、《 招商 睿祥 定期 开放 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、《 招商 睿祥 定期 开放 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
8.2 存放 地点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查阅 方式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅， 或者 在营 业时 间内 到招 商基金 管
理有限 公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
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招商基 金管 理有 限公 司
2018 年 4 月 23 日
