招 商 安 盈 保本 混 合 型 证券 投 资 基金2018
年第1 季 度报 告
2018 年03 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 4 月23 日 招商安盈保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§ 1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于 2018 年4 月20 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§ 2 基金产品概况
基金简 称 招商安 盈保 本混 合
基金主 代码 217024
交易代 码 217024
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 8 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,566,451,015.18 份
投资目 标
通过运 用投 资组 合保 险技 术，控 制本 金损 失的 风险 ，寻
求组合 资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 充分 发挥 基金 管理 人的研 究优 势， 将严 谨、 规范
化的基 本面 研究 分析 与积 极主动 的投 资风 格相 结合 ，利
用组合 保险 技术 ，动 态调 整保本 资产 与收 益资 产的 投资
比例， 以确 保基 金在 保本 周期到 期时 ，实 现基 金资 产在
保本基 础上 的保 值增 值目 的。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）
风险收 益特 征
本基金 是保 本混 合型 基金 ，属于 证券 市场 中的 低风 险品
种。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 中合中 小企 业融 资担 保股 份有限 公司
招商安盈保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§ 3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2018 年 1 月 1 日－2018 年 3 月 31 日）
1.本期 已实 现收 益 23,602,768.98
2.本期 利润 22,667,975.40
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0137
4.期末 基金 资产 净值 1,658,485,792.22
5.期末 基金 份额 净值 1.059
注：1、 上述基 金业 绩指标 不包括 持有人 认购或 交易 基金的 各项费 用，计 入费 用后实 际收益
水平要 低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益、 其他收 入( 不含 公允 价值 变 动收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 1.24% 0.18% 0.68% 0.01% 0.56% 0.17%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较 招商安盈保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§ 4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
尹晓红
本基金
基金经
理
2017 年 12
月 30 日
- 4
女，硕 士。2013 年 7 月 加 入招商 基金 管
理有限 公司 ，曾 任交 易部 交易员 ；2015
年 2 月 工作 调动 至招 商财 富资产 管理 有
限公司 （ 招商 基金 全资 子 公司） ， 任投资
经理；2015 年 4 月 加入 招 商基金 管理 有
限公司 投资 支持 与创 新部 ，曾任 高级 研
究员， 现任 招商 安瑞 进取 债券型 证券 投
资基金 、招 商安 润保 本混 合型证 券投 资
基金、 招商 安盈 保本 混合 型证券 投资 基
金基金 经理 。 招商安盈保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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姚爽
本基金
基金经
理
2017 年 8
月 8 日
- 6
男，经 济学 硕士 。2011 年 7 月加 入国 泰
基金管 理有 限公 司研 究部 ，任宏 观策 略
研究员 ； 2013 年 12 月 加入 北京弘 毅远 方
投资顾 问有 限公 司， 任分 析师、 投资 经
理；2015 年 7 月加 入招 商 基金管 理有 限
公司， 曾任 研究 部高 级研 究员， 招商 睿
乾混合 型证 券投 资基 金基 金经理 ，现 任
招商丰 庆灵 活配 置混 合型 发起式 证券 投
资基金 、招 商安 盈保 本混 合型证 券投 资
基金基 金经 理。
注：1、 本基金 首任 基金经 理的任 职日期 为本基 金合 同生效 日，后 任基金 经理 的任职 日期以
及历任 基金 经理 的离 任日 期为公 司相 关会 议作 出决 定的公 告（ 生效 ）日 期；
2 、证券 从业年 限计算 标准 遵从行业 协会 《证券 业从 业人员资 格管 理办法 》中 关于证 券
从业人 员范 围的 相关 规定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本基 金管理 人严 格遵守 《 中华 人民共 和国 证券投 资 基
金法》 、 《公 开募 集证 券投 资基金 运作 管理 办法 》 等 有关法 律法 规及 其各 项实 施准则 的规 定
以及本 基金 的基 金合 同等 基金法 律文 件的 约定 ， 本 着诚实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用
基金资 产， 在严 格控 制风 险的前 提下 ， 为 基金 持有 人谋求 最大 利益 。 本 报告 期内， 基金 运作
整体合 法合 规， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。 基 金的投 资范 围以 及投 资运 作符合 有关 法律
法规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
基金管 理人 已建 立较 完善 的研究 方 法 和投 资决 策流 程， 确保 各投 资组 合享 有公 平的投 资
决策机 会 。 基 金管理 人建 立了所 有组 合适 用的 投资 对象备 选库 ， 制定明 确的 备选库 建立 、 维
护程序 。 基 金管 理人 拥有 健全的 投资 授权 制度 ， 明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合
经理等 各投 资决 策主 体的 职责和 权限 划分 ， 投 资组 合经理 在授 权范 围内 可以 自主决 策， 超过
投资权 限的 操作 需要 经过 严格的 审批 程序 。 基金 管理 人的相 关研 究成 果向 内部 所有投 资组 合
开放， 在投 资研 究层 面不 存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
基金管 理人 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易 ， 严 格禁 止可 能导 致不 公平交 易
和利益 输送 的同 日反 向交 易。 确因 投资 组合 的投 资策 略或流 动性 等需 要而 发生 的同日 反向 交招商安盈保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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易， 基金 管理 人要求 相关 投资组 合经 理提 供决 策依 据， 并留 存记 录备查 ， 完 全按照 有关 指数
的构成 比例 进行 投资 的组 合等除 外。
本报告 期内 ， 本基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规 、 基 金合 同的有 关要 求执行 ， 本
基 金 管 理 人 所有 投 资 组 合参 与 的 交 易 所公 开 竞 价 同日 反 向 交 易 不存 在 成 交 较少 的 单 边 交易
量超过该 证券 当日成 交量 的 5%的 情形。 报告 期内未 发现有可 能导 致不公 平交 易和利益 输送
的重大 异常 交易 行为 。
4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析
国 内经 济方 面 ， 我们 认为 本轮经 济回 升的 动能 正在 逐步减 弱 。 信 贷、 发电 量 和铁路 货运
量的增 速近 几个 月均 有所 下滑。 价格 方面，PPI 从去 年高点 的 7% 以 上， 下 降至2 月的3.7% 。
由此我 们预 计，2018 年 全 年企业 盈利 增速 将 较 2017 年有所 放缓 。
近期中 美贸 易争 端进 一步 加大了 经济 增长 的不 确定 性， 但 我们 不认 为金 融监 管、 地 方政
府债务 整顿 和地 产调 控会 发生方 向性 改变 ， 政策 方面 将花更 大力 气在 培育 发展 经济新 动能 的
方向 。 近 期出 台的 一系 列 政策如 新股 发行 制度 改革 、CDR 的 出炉 、 制 造业 增值 税降低 、 战略
新兴产 业基 金的 扩容 等， 均表明 了这 一决 心。
债券市 场， 今年 的债 券格 局比去 年有 所改 善， 在票 息收益 比较 高以 及利 率曲 线较为 平坦
的情况 下， 积极 配置 短期 高票息 信用 债来 获得 利息 收益， 同时 用长 久期 利率 债来获 取利 差收
益。
股票方 面， 总体 判断 仍处 于结构 市、 震荡 市的 格局 中。 基 于此， 本基 金重 点配 置了金 融、
地产为 代表 的低 估值 蓝筹 ， 受外 需和 PPI 影响 较小 的必需 消费 ， 以 及受 到政 策支持 的新 兴产
业。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率 为 1.24% ， 同期 业绩基 准增 长率 为 0.68% 。
4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
报告期 内 ， 本 基金 未发 生连 续 二十 个工 作日 出现 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基
金资产 净值 低于 五千 万元 的情形 。
§ 5 投资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 招商安盈保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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1 权益投 资 155,966,249.69 9.27
其中： 股票 155,966,249.69 9.27
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 1,332,106,874.40 79.18
其中： 债券 1,332,106,874.40 79.18
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 112,000,390.00 6.66
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 55,344,414.92 3.29
8 其他资 产 26,953,781.60 1.60
9 合计 1,682,371,710.61 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 8,277,051.16 0.50
C 制造业 75,433,440.67 4.55
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 26,402.87 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 36,659.62 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 34,203.96 0.00
J 金融业 28,567,328.37 1.72
K 房地产 业 15,790,312.00 0.95
L 租赁和 商务 服务 业 13,111,646.68 0.79
M 科学研 究和 技术 服务 业 310,074.36 0.02
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 14,379,130.00 0.87
S 综合 - -
合计 155,966,249.69 9.40 招商安盈保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300323 华灿光 电 863,429 16,957,745.56 1.02
2 600352 浙江龙 盛 1,487,600 16,601,616.00 1.00
3 002311 海大集 团 676,487 16,357,455.66 0.99
4 000069 华侨 城 A 1,916,300 15,790,312.00 0.95
5 601818 光大银 行 3,572,063 14,574,017.04 0.88
6 002343 慈文传 媒 346,200 14,270,364.00 0.86
7 600138 中青旅 562,249 13,111,646.68 0.79
8 000895 双汇发 展 473,839 12,130,278.40 0.73
9 600030 中信证 券 568,896 10,570,087.68 0.64
10 002396 星网锐 捷 420,400 10,270,372.00 0.62
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 32,399,074.40 1.95
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 108,815,000.00 6.56
其中： 政策 性金 融债 108,815,000.00 6.56
4 企业债 券 257,624,000.00 15.53
5 企业短 期融 资券 80,170,000.00 4.83
6 中期票 据 240,271,000.00 14.49
7 可转债 （可 交换 债） 1,084,800.00 0.07
8 同业存 单 611,743,000.00 36.89
9 其他 - -
10 合计 1,332,106,874.40 80.32
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1580233 15 大 同建 投债 1,000,000 98,290,000.00 5.93
2 111712132 17 北 京银 行CD132 1,000,000 95,520,000.00 5.76
3 150217 15 国开 17 700,000 69,944,000.00 4.22
4 111891347 18 贵 阳银 行CD027 700,000 68,446,000.00 4.13
5 111780875 17 杭 州银 行CD134 700,000 66,934,000.00 4.04 招商安盈保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值为 目的 ， 有 选择 地投 资于股 指期 货。 套期 保
值将主 要采 用流 动性 好、 交易活 跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并 结合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。 本基 金管理 人将 充分 考虑 股指 期货的 收益 性 、
流动性 及风 险特 征， 通过 资产配 置、 品种 选择， 谨慎 进行投 资， 以降 低投 资组 合的整 体风 险 。
基金管 理人 将建 立股 指期 货交易 决策 部门 或小 组 ， 授 权特定 的管 理人 员负 责股 指期货 的
投资审 批事 项。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价 招商安盈保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除 17 北京 银行 CD132 （证 券代 码 111712132 ）、17 杭
州银行 CD134 （ 证券 代码 111780875）、18 绍兴 银行 CD023 （证 券代 码 111891322 ）外 其他
证券的 发行 主体 未有 被监 管部门 立案 调查 ， 不 存在 报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚
的情形 。
1 、17 北京 银行CD132 （ 证 券代 码111712132 ）
根据2017 年8 月 18 日发 布的相 关公 告 ， 该 证券 发行 人因违 规经 营被 北京 银监 局处以 罚
款,并 责令 改正 。
2 、17 杭州 银行CD134 （ 证 券代 码111780875 ）
根据2017 年 10 月 30 日发 布的相 关公 告， 该证 券发 行人因 违规 经营 被央 行杭 州中心 支
行处以 罚款 。
根据2017 年 12 月 27 日发 布的相 关公 告， 该证 券发 行人因 信息 披露 虚假 或严 重误导 性
陈述被 浙江 银监 局处 以罚 款。
3 、18 绍兴 银行CD023 （ 证 券代 码111891322 ）
根据2018 年 1 月 27 日 发 布的相 关公 告， 该证 券发 行人因 违规 经营,信 息披 露 虚假或 严
重误导 性陈 述被 绍兴 银监 分局处 以罚 款。
对上述 证券 的投 资决 策程 序的说 明 ： 本 基金 投资 上述 证券的 投资 决策 程序 符合 相关法 律
法规和 公司 制度 的要 求。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ， 本基 金管 理人 从制度 和
流程上 要求 股票 必须 先入 库再买 入。
5.11.3 其 他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 73,084.29
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 26,878,716.32
5 应收申 购款 1,980.99
6 其他应 收款 - 招商安盈保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 26,953,781.60
5.11.4 报 告 期末 持有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113011 光大转 债 1,084,800.00 0.07
5.11.5 报 告 期末 前十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末投 资前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§ 6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,772,591,957.99
报告期 期间 基金 总申 购份 额 441,720.20
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 206,582,663.01
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-" 填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,566,451,015.18
§ 7 基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§ 8 备查文件目录
8.1 备查 文件目 录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 安盈 保本 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
3 、《 招商 安盈 保本 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
4 、《 招商 安盈 保本 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ； 招商安盈保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5 、《 招商 安盈 保本 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
8.2 存放 地点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查阅 方式
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理有限 公司 查阅 。
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招商基 金管 理有 限公 司
2018 年 4 月 23 日
