招 商 安 德 保本 混 合 型 证券 投 资 基金2018
年第1 季 度报 告
2018 年03 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 4 月23 日 招商安德保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§ 1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2018 年4 月 20 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§ 2 基金产品概况
基金简 称 招商安 德保 本混 合
基金主 代码 002389
交易代 码 002389
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 2 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 972,025,709.94 份
投资目 标
通过运 用投 资组 合保 险技 术，力 争控 制本 金损 失的 风
险，并 寻求 组合 资产 的稳 定增值 。 招商安德保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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投资策 略
本基金 将投 资品 种分 为风 险资产 和保 本资 产两 类， 采 用
恒定比 例投 资组 合保 险（Constant Proportion Portfolio
Insurance ，以下 简称 “CPPI ” ）策略。 本基 金在 保本 周
期内将 严格 遵守 保本 策略 ， 实现对 风险 资产 和保 本资 产
的优化 动态 调整 和资 产配 置，力 争投 资本 金的 安全 性。
同时， 本基 金通 过积 极稳 健的风 险资 产投 资策 略， 竭力
为基金 资产 获取 稳定 增值 。具体 包括 ：
1、资 产配 置策 略；
2、债 券（ 不含 可转 换公 司 债）投 资策 略；
3、可 转换 公司 债投 资策 略 ；
4、中 小企 业私 募债 券投 资 策略；
5、国 债期 货投 资策 略；
6、股 票投 资策 略；
7、资 产支 持证 券投 资策 略 ；
8、股 指期 货投 资策 略；
9、权 证投 资策 略。
业绩比 较基 准 人民银 行公 布的 三年 期银 行定期 存款 利率 （税 后）
风险收 益特 征
本基金 是保 本混 合型 基金 ， 属于证 券市 场中 的低 风险 品
种
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 北京首 创融 资担 保有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 招商安 德保 本混 合 A 招商安 德保 本混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 002389 002390
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 972,025,709.94 份 -
注： 由 于本 基金C 类 份额 从成立 至报 告期 末未 有份 额， 报 告中 披露 的内 容均 为本基 金 A 类份
额的情 况。
§ 3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2018 年 1 月 1 日－2018 年 3 月 31 日）
1.本期 已实 现收 益 11,586,556.83
2.本期 利润 19,341,249.18
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0187
4.期末 基金 资产 净值 1,032,290,114.51
5.期末 基金 份额 净值 1.062
注：1、 上述基 金业 绩指标 不包括 持有人 认购或 交易 基金的 各项费 用，计 入费 用后实 际收益
水平要 低于 所列 数字 ； 招商安德保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益、 其他收 入( 不含 公允 价值 变 动收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 1.82% 0.11% 0.68% 0.01% 1.14% 0.10%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较
注： 自 基金 成立 至今， 招 商安德 保本 混 合 C 未 有份 额， 因 此上 图仅 显示 招商 安德保 本混 合 A
自基金 合同 生效 以来 基金 累计净 值增 长率 变动 及其 与同期 业绩 比较 基准 收益 率变动 的 比 较 。
§ 4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介 招商安德保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
马龙
本基金
基金经
理
2016 年 2
月 18 日
- 8
男，经 济学 博士 。2009 年 7 月加 入泰 达
宏利基 金管 理有 限公 司， 任研究 员， 从
事宏观 经济 、债 券市 场策 略、股 票市 场
策略研 究工 作 ， 2012 年 11 月加入 招商 基
金管理 有限 公司 固定 收益 投资部 ，曾 任
研究员 ，招 商招 利 1 个月 期理财 债券 型
证券投 资基 金、 招商 安盈 保本混 合型 证
券投资 基金 、招 商可 转债 分级债 券型 证
券投资 基金 基金 经理 ，现 任固定 收益 投
资部副 总监 兼招 商安 德保 本混合 型证 券
投资基 金、 招商 安心 收益 债券型 证券 投
资基金 、 招 商产 业债 券型 证券投 资基 金、
招商安 益保 本混 合型 证券 投资基 金、 招
商安弘 保本 混合 型证 券投 资基金 、招 商
安荣保 本混 合型 证券 投资 基金、 招商 睿
祥定期 开放 混合 型证 券投 资基金 、招 商
定期宝 六个 月期 理财 债券 型证券 投资 基
金、招 商招 利一 年期 理财 债券型 证券 投
资基金 、招 商招 丰纯 债债 券型证 券投 资
基金基 金经 理。
注：1、 本基金 首任基 金经 理的任职 日期 为本基 金合 同生效日 ，后 任基金 经理 的任职 日
期以及 历任 基金 经理 的离 任日期 为公 司相 关会 议作 出决定 的公 告（ 生效 ）日 期；
2 、证券 从业年 限计算 标准 遵从行业 协会 《证券 业从 业人员资 格管 理办法 》中 关于证 券
从业人 员范 围的 相关 规定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本基 金管理 人严 格遵守 《 中华 人民共 和国 证券投 资基
金法》 、 《公 开募 集证 券投 资基金 运作 管理 办法 》 等 有关法 律法 规及 其各 项实 施准则 的规 定
以及本 基金 的基 金合 同等 基金法 律文 件的 约定 ， 本 着诚实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用
基金资 产， 在严 格控 制风 险的前 提下 ， 为 基金 持有 人谋求 最大 利益 。 本 报告 期内， 基金 运作
整体合 法合 规， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。 基 金的投 资范 围以 及投 资运 作符合 有关 法律
法规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况 招商安德保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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基金管 理人 已建 立较 完善 的研究 方法 和投 资决 策流 程， 确保 各投 资组 合享 有公 平的投 资
决策机 会 。 基 金管理 人建 立了 所 有组 合适 用的 投资 对象备 选库 ， 制定明 确的 备选库 建立 、 维
护程序 。 基 金管 理人 拥有 健全的 投资 授权 制度 ， 明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合
经理等 各投 资决 策主 体的 职责和 权限 划分 ， 投 资组 合经理 在授 权范 围内 可以 自主决 策， 超过
投资权 限的 操作 需要 经过 严格的 审批 程序 。 基金 管理 人的相 关研 究成 果向 内部 所有投 资组 合
开放， 在投 资研 究层 面不 存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
基金管 理人 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易 ， 严 格禁 止可 能导 致不 公平交 易
和利益 输送 的同 日反 向交 易。 确因 投资 组合 的投 资策 略或流 动性 等需 要而 发生 的同日 反向 交
易， 基金 管理 人要求 相关 投资组 合经 理提 供决 策依 据， 并留 存记 录备查 ， 完 全按照 有关 指数
的构成 比例 进行 投资 的组 合等除 外。
本报告 期内 ， 本基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规 、 基 金合 同的有 关要 求执行 ， 本
基 金 管 理 人 所有 投 资 组 合参 与 的 交 易 所公 开 竞 价 同日 反 向 交 易 不存 在 成 交 较少 的 单 边 交易
量超过该 证券 当日成 交量 的 5%的 情形。 报告 期内未 发现有可 能导 致不公 平交 易和利益 输送
的重大 异 常 交易 行为 。
4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析
宏观经 济回 顾：
2018 年前 2 个 月是 经济 数 据真空 期， 而 3 月 中旬 开 始是宏 观经 济数 据和 开工 旺季商 品
价格表 现的 重要 观察 窗口 。 随着 PPI 增速 和高 频工 业品价 格的 下行 ， 名 义GDP 小幅 回落 走势
应该可 期 ， 基 本面对 债市 不会是 明显 的利 空因 素。 但基本 面方 面 ， 目前 还难 以确认 经济 出 现
明显回 落 ， 进 入二季 度后 经济基 本面 有复 工因 素的 支撑 ， 环 比上 预计会 比一 季度偏 强 。 因 此
建议暂 时还 是以 观察 为主 ， 过去 一年 多次 出现 所谓 经济拐 点的 迹象 ， 但 是以 此来对 市场 走势
做出判 断， 出现 错误 的概 率极高 。
债券市 场 回 顾：
2018 年以 来在 经历 了 1 月 监管政 策密 集落 地之 后，2 月份 监管 政策 落地 节奏 明显放 缓 ，
同期央 行货 币政 策操 作使 得资金 面较 为宽 松。 在这 种情况 下，1 月 由于 监管 政策频 繁出 台 、
跨年资 金面 极度 紧张 带来 的市场 悲观 情绪 出现 反转 ， 市场 主体 形成 了一 定预 期差。 从市 场的
反应来 看仍 然是 偏谨 慎的 ， 直到 资金 面宽 松持 续接 近 2 个 月， 叠加 中美 的贸 易摩擦 给债 券市
场带来 的情 绪提 振， 长端 收益率 才出 现较 大幅 度的 下行， 很明 显市 场在 经过 2017 年 之后 ，
学习效 应下 ，过 去经 验的 总结使 得市 场不 再轻 易地 认为货 币政 策转 向松 动。
3 月中旬至今债券收 益率 大幅下行与中 美 贸 易摩 擦引 发 的 避 险 情 绪 上 升有 关。 但 实 际
上， 特朗 普贸 易战主 要集 中在高 科技 领域 ， 并 不是 中国对 美国 的主 要顺 差领 域。 其重 点是 遏招商安德保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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制 未 来 中 国 在高 端 制 造 业可 能 对 美 国 带来 的 挑 战 ，这 种 长 周 期 变量 对 短 期 出口 实 质 影 响不
大， 但对 债市 情绪上 有明 显正向 激励 。 贸易战 主要 打击的 不是 中国 的优 势出 口行业 ， 后续 也
大概率 会以 较为 缓和 的方 式解决 ，对 经济 本身 的打 击有限 。
股票市 场回 顾：
2018 年 一季 度股票 市场宽 幅震荡， 指数 权重板 块年 初快速上 涨后 回调， 成长 板块持 续
压缩估 值后 出现 反弹 ，整 体来看 市场 风格 较2017 年 表现更 为均 衡。
基金操 作回 顾：
回顾 2018 年 一季 度的 基金 操作， 我们 严格 遵照 基金 合同的 相关 约定 ，按 照既 定的投 资
流程进 行了 规范 运作 。 在债 券投资 上 ， 根 据市 场行 情的 节奏变 化及 时进 行了 合理 的组合 调 整 。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率 为 1.82% ， 同期 业绩基 准增 长率 为 0.68% 。
4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
报告期 内 ， 本 基金 未发 生连 续二十 个工 作日 出现 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基
金资产 净值 低于 五千 万元 的情形 。
§ 5 投资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 39,404,659.61 3.80
其中： 股票 39,404,659.61 3.80
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 846,786,082.00 81.64
其中： 债券 846,786,082.00 81.64
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 97,013,465.52 9.35
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 9,531,407.52 0.92
8 其他资 产 44,451,096.46 4.29
9 合计 1,037,186,711.11 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 招商安德保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,003,475.00 0.10
C 制造业 28,101,352.84 2.72
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 1,034,622.00 0.10
E 建筑业 2,062,458.00 0.20
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 3,700,087.77 0.36
L 租赁和 商务 服务 业 3,502,664.00 0.34
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 39,404,659.61 3.82
5.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300054 鼎龙股 份 412,500 4,339,500.00 0.42
2 600048 保利地 产 274,691 3,700,087.77 0.36
3 600138 中青旅 150,200 3,502,664.00 0.34
4 601877 正泰电 器 130,200 3,428,166.00 0.33
5 601636 旗滨集 团 593,200 3,410,900.00 0.33
6 600498 烽火通 信 105,000 3,015,600.00 0.29
7 002013 中航机 电 221,544 2,561,048.64 0.25
8 600970 中材国 际 230,700 2,062,458.00 0.20
9 600438 通威股 份 179,600 1,907,352.00 0.18
10 300298 三诺生 物 72,220 1,744,835.20 0.17 招商安德保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 60,017,000.00 5.81
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 98,846,000.00 9.58
7 可转债 （可 交换 债） 1,068,082.00 0.10
8 同业存 单 686,855,000.00 66.54
9 其他 - -
10 合计 846,786,082.00 82.03
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 019563 17 国债 09 500,000 50,010,000.00 4.84
2 101664017 16 中 山城 建 MTN001 500,000 49,155,000.00 4.76
3 111721190 17 渤 海银 行 CD190 500,000 47,740,000.00 4.62
4 111799742
17 广 州农 村商 业银
行 CD115
500,000 47,710,000.00 4.62
5 111894170 18 贵 阳银 行 CD060 500,000 47,705,000.00 4.62
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 招商安德保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 参与 股指 期货 的投 资应符 合基 金合 同规 定的 保本策 略和 投资 目标 。 本基 金在股 指
期货投 资中 主要 遵循 有效 管理投 资策 略 ， 主要 采用 流动性 好 、 交 易活跃 的期 货合约 ， 通过 对
现货和 期货 市场 运行 趋势 的研究 ， 结 合股 指期 货定 价模型 寻求 其合 理估 值水 平， 与 现货 资产
进行匹 配， 通过 多头 或空 头套期 保值 等策 略进 行套 期保值 操作 。
本基金 的股 指期 货投 资将 充分考 虑股 指期 货的 收益 性、 流 动性 及风 险特 征， 通 过资产 配
置、品 种选 择， 谨慎 进行 投资， 以降 低投 资组 合的 整体风 险。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
本基金 参与 国债 期货 投资 是为了 有效 控制 债券 市场 的系统 性风 险 ， 本 基金 将根 据风险 管
理原则 ， 以套 期保值 为主 要目的 ， 适度 运用国 债期 货提高 投资 组合 运作 效率 。 在 国债 期货 投
资过程 中， 基金 管理 人通 过对宏 观经 济和 利率 市场 走势的 分析 与判 断， 并充 分考虑 国债 期货
的收益 性、 流动 性及 风险 特征， 通过 资产 配置 ， 谨 慎进行 投资 ， 以 调整 债券 组合的 久期 ， 降
低投资 组合 的整 体风 险。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 合约 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除 16 中 山城 建 MTN001 （证 券代 码101664017）、17 大
连银 行 CD059 （证 券代 码 111795874）、17 杭 州银 行 CD127 （证 券代 码 111799447 ）、17 南
京银 行 CD117 （证 券代 码 111799596）、17 温 州银 行 CD137 （证 券代 码 111799813 ）、17 重
庆农村 商 行CD115 （证 券代 码 111798985 ） 外 其他 证券 的发行 主体 未有 被监 管部 门立案 调查 ，
不存在 报告 编制 日前 一年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
1 、16 中山 城 建MTN001 （ 证券代 码101664017 ） 招商安德保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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根据2017 年11 月 22 日 发 布的相 关公 告 ， 该 证券 发行 人因违 规经 营, 未按 时披 露 定期报
告被广 东监 管局 处以 警示 。
2 、17 大连 银行CD059 （ 证 券代 码111795874 ）
根据2017 年 9 月 20 日 发 布的相 关公 告， 该证 券发 行人因 违规 经营,信 息披 露 虚假或 严
重误导 性陈 述被 央行 大连 市中心 支行 处以 罚款,没 收 违法所 得, 责令 改正 。
3 、17 杭州 银行CD127 （ 证 券代 码111799447 ）
根据2017 年 10 月 30 日发 布的相 关公 告， 该证 券发 行人因 违规 经营 被央 行杭 州中心 支
行处以 罚款 。
根据2017 年 12 月 27 日发 布的相 关公 告， 该证 券发 行人因 信息 披露 虚假 或严 重误导 性
陈述被 浙江 银监 局处 以罚 款。
4 、17 南京 银行CD117 （ 证 券代 码111799596 ）
根据2017 年6 月 30 日发 布的相 关公 告 ， 该 证券 发行 人因未 依法 履行 职责 被江 苏银监 局
处以罚 款。
根据2017 年11 月 9 日发 布的相 关公 告 ， 该 证券 发行 人因违 规经 营被 人民 银行 南京分 行
营业管 理部 处以 罚款 、警 示。
根据2018 年1 月 29 日发 布的相 关公 告 ， 该 证券 发行 人因违 规经 营被 江苏 银监 局处以 罚
款。
5 、17 温州 银行CD137 （ 证 券代 码111799813 ）
根据2018 年 3 月 6 日 发布 的相关 公告 ，该 证券 发行 人因违 规经 营被 温州 银监 分局处 以
罚款。
6 、17 重庆 农村 商行CD115 （证券 代 码111798985 ）
根据2018 年1 月 12 日发 布的相 关公 告 ， 该 证券 发行 人因违 规经 营被 央行 重庆 营业管 理
部处以 罚款 ， 因违 规经 营被 国家外 汇管 理局 重庆 外汇 管理部 处以 罚款,没 收违 法 所得, 并责 令
改正。
对上述 证券 的投 资决 策程 序的说 明 ： 本 基金 投资 上述 证券的 投资 决策 程序 符合 相关法 律
法规和 公司 制度 的要 求。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ， 本基 金管 理人 从制度 和
流程上 要求 股票 必须 先入 库再买 入。
5.11.3 其 他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 29,053.25 招商安德保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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2 应收证 券清 算款 21,081,368.34
3 应收股 利 -
4 应收利 息 23,340,674.87
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 44,451,096.46
5.11.4 报 告 期末 持有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 120001 16 以岭 EB 1,068,082.00 0.10
5.11.5 报 告 期末 前十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末投 资前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§ 6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,097,032,901.36
报告期 期间 基金 总申 购份 额 116,808.47
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 125,123,999.89
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-" 填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 972,025,709.94
§ 7 基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§ 8 影响投资者决策的其 他重要信息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况 招商安德保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初份 额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 20180101-20180331 300,012,500.00 - - 300,012,500.00 30.86%
产品特 有风 险
本基金 存在 单一 投资 者持 有基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情 况， 可 能会 出 现集中 赎回 甚至 巨额 赎回
从而引 发基 金净 值剧 烈波 动， 甚至 引发 基金 的流 动 性风险 ， 基金 管理 人可 能 无法及 时变 现基 金资 产以
应对基 金份 额持 有人 的赎 回申请 ，基 金份 额持 有人 可能无 法及 时赎 回持 有的 全部基 金份 额。
注：报 告期 末持 有份 额占 比按照 四舍 五入 方法 保留 至小数 点后 第 2 位。
8.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
由于本 基金C 类 份额 从成 立至报 告期 末未 有资 金进 入，本 基金 XBRL 报送 版本 按照未 分
级的普 通基 金模 板披 露， 报告中 披露 的内 容均 为本 基金 A 类份 额的 情况 。
§ 9 备查文件目录
9.1 备查 文件目 录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 安德 保本 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
3 、《 招商 安德 保本 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
4 、《 招商 安德 保本 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、《 招商 安德 保本 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存放 地点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
9.3 查阅 方式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅， 或者 在营 业时 间内 到招 商基金 管
理有限 公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com 招商安德保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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招商基 金管 理有 限公 司
2018 年 4 月 23 日
