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招商全球(217015)

招商全球:2018年第一季度报告查看PDF公告

 
 
 
招 商 全 球 资源 股 票 型 证券 投 资 基金2018
年第1 季 度报 告 
 
 
2018 年03 月31 日 
 
 
 
 
基金管 理人: 招商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告 送 出日期:2018 年 4 月23 日 招商全球资源股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 
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§1 重要提示 
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。 
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 , 于 2018 年4 月20 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ,保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定
盈利。 
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。 
本报告 中财 务资 料未 经审 计。 
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年3 月31 日 止。 
§2 基金产品概况 
基金简 称 招商全 球资 源股 票(QDII) 
基金主 代码 217015 
交易代 码 217015 
基金运 作方 式 契约型 开放 式 
基金合 同生 效日 2010 年3 月25 日 
报告期 末基 金份 额总 额 24,366,072.19 份 
投资目 标 
本基金 在全 球范 围内 精选 优质的 资源 类公 司进 行投 资,通 过
积极主 动的 资产 配置 和组 合管理 ,追 求有 效风 险控 制下的 长
期资本 增值 。 
投资策 略 
本基金 将投 资分 为两 类: 核心投 资和 机会 投资 。其 中,核 心
投资指 投资 于股 东价 值呈 现持续 增长 趋势 的上 市公 司;机 会
投资指 投资 于未 来具 有股 东价值 改善 潜力 的上 市公 司,且 这
些公司 未来 股东 价值 提升 空间较 大。 
本基金 通过 “自 下而 上” 和“自 上而 下” 的分 析方 法以及 数
量测算 的综 合运 用, 筛选 出那些 股东 价值 或股 东价 值增长 潜
力被错 误判 断, 且这 种误 判反映 于股 价的 股票 。 
业绩比 较基 准 
25%× 摩根 斯坦 利世 界能 源 指数(MSCI World Energy Index )
+75% ×摩 根斯 坦利 世界 材 料指数 (MSCI World Material 
Index ) 招商全球资源股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 
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风险收 益特 征 
本基金 为主 动管 理的 全球 配置型 股票 基金,主 要投 资 方向为
能源和 材料 等资 源相 关行 业,属 于具 有较 高风 险和 较高收 益
预期的 证券 投资 基金 品种 ,本基 金力 争在 严格 控制 风险的 前
提下为 投资 人谋 求资 本的 长期增 值。 
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司 
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 
境外资 产托 管人 
英文名 称:Standard Chartered Bank(Hong Kong)Limited 
中文名 称: 渣打 银行(香港)有限 公司 
§3 主要财务指标和基金 净值表现 
3.1 主要 财务指 标 
单位: 人民 币元 
主要财 务指 标 报告期 (2018 年1 月1 日-2018 年3 月 31 日) 
1. 本期 已实 现收 益 898,760.13 
2. 本期 利润 -1,759,862.43 
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0707 
4. 期末 基金 资产 净值 25,460,910.82 
5. 期末 基金 份额 净值 1.045 
注:1、 上述基 金业 绩指标 不包括 持有人 认购或 交易 基金的 各项费 用,计 入费 用后实 际收益
水平要 低于 所列 数字 ; 
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益、 其他收 入( 不含 公允 价值 变 动收益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 
3.2 基金 净值表 现 
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 
阶段 
净值增 长率
① 
净值增 长率
标准差 ② 
业绩比 较基
准收益 率③ 
业绩比 较基
准收益 率标
准差④ 
①- ③ ②-④ 
过去三 个月 -6.45% 1.03% -8.95% 1.02% 2.50% 0.01% 
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较 招商全球资源股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 
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§4 管理人报告 
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简 介 
姓名 职务 
任本基 金的 基金 经理
期限 
证券
从业
年限 
说明 
任职日 期 离任日 期 
白海峰 
本基金
基金经
理 
2016 年11
月8 日 
- 7 
男,硕 士。 曾任 职于 新东 方教育 科技 集
团;2010 年6 月加 入国 泰 基金管 理有 限
公司, 历任 管理 培训 生、 宏观经 济研 究
高级经 理、 首席 经济 学家 助理、 国际 业
务部负 责人 ;2015 年加 入 招商基 金管 理
有限公 司, 现任 国际 业务 部总监 兼招 商
资产管 理( 香港 )有 限公 司执行 董事 兼
总经理 、招 商全 球资 源股 票型证 券投 资
基金、 招商 中国 信用 机会 定期开 放债 券
型证券 投资 基金(QDII) 、 招商标 普金 砖
四国指 数证 券投 资基 金(LOF) 、 招 商沪 港
深科技 创新 主题 精选 灵活 配置混 合型 证
券投资 基金 基金 经理 。 
注:1、 本基金 首任 基金经 理的任 职日期 为本基 金合 同生效 日,后 任 基金 经理 的任职 日期以
及历任 基金 经理 的离 任日 期为公 司相 关会 议作 出决 定的公 告( 生效 )日 期; 
2 、证券 从业年 限计算 标准 遵从行业 协会 《证券 业从 业人员资 格管 理办法 》中 关于证 券
从业人 员范 围的 相关 规定 。 招商全球资源股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 
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4.2 境外 投资顾 问为 本基 金提 供投资 建议 的主要 成员 简介 
本基金 无境 外投 资顾 问。 
4.3 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况的 说明 
基金管 理人 声明 : 在 本报 告期内 , 本基 金管理 人严 格遵守 《 中华 人民共 和国 证券投 资 基
金法》 、 《公 开募 集证 券投 资基金 运作 管理 办法 》 等 有关法 律法 规及 其各 项实 施准则 的规 定
以及本 基金 的基 金合 同等 基金法 律文 件的 约定 , 本 着诚实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用
基金资 产, 在严 格控 制风 险的前 提下 , 为 基金 持有 人谋求 最大 利益 。 本 报告 期内, 基金 运作
整体合 法合 规, 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。 基 金的投 资范 围以 及投 资运 作符合 有关 法律
法规及 基金 合同 的规 定。 
4.4 公平 交易专 项说 明 
4.4.1 公平交 易制 度的执 行情 况 
基金管 理人 已建 立较 完善 的研究 方 法 和投 资决 策流 程, 确保 各投 资组 合享 有公 平的投 资
决策机 会 。 基 金管理 人建 立了所 有组 合适 用的 投资 对象备 选库 , 制定明 确的 备选库 建立 、 维
护程序 。 基 金管 理人 拥有 健全的 投资 授权 制度 , 明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合
经理等 各投 资决 策主 体的 职责和 权限 划分 , 投 资组 合经理 在授 权范 围内 可以 自主决 策, 超过
投资权 限的 操作 需要 经过 严格的 审批 程序 。 基金 管理 人的相 关研 究成 果向 内部 所有投 资组 合
开放, 在投 资研 究层 面不 存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。 
4.4.2 异常交 易行 为的专 项说 明 
基金管 理人 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易 , 严 格禁 止可 能导 致不 公平交 易
和利益 输送 的同 日反 向交 易。 确因 投资 组合 的投 资策 略或流 动性 等需 要而 发生 的同日 反向 交
易, 基金 管理 人要求 相关 投资组 合经 理提 供决 策依 据, 并留 存记 录备查 , 完 全按照 有关 指数
的构成 比例 进行 投资 的组 合等除 外。 
本报告 期内 , 本基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规 、 基 金合 同的有 关要 求执行 , 本
基 金 管 理 人 所有 投 资 组 合参 与 的 交 易 所公 开 竞 价 同日 反 向 交 易 不存 在 成 交 较少 的 单 边 交易
量超过该 证券 当日成 交量 的 5%的 情形。 报告 期内未 发现有可 能导 致不公 平交 易和利益 输送
的重大 异 常 交易 行为 。 
4.5 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 
4.5.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析 招商全球资源股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 
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1 季度 ,全 球资 产呈 现剧 烈波动 。 
本季度 美国 经济 基本 面继 续乐观 , 就 业状 况继 续保 持相对 良好 , 但 是年 初以 来由于 市场
对美国 通胀 、 美 国加 息过 快等担 忧, 全球 市场 波动 剧烈, 贸易 摩擦 、 政 治风 险、 以 及美 股科
技股大 跌轮 番冲 击市 场, 导致风 险偏 好再 度遭 受重 创, 全 球股 市几 乎悉 数下 跌而债 券则 多数
上涨, 因此 整体 上呈 现避 险资产 表现 好于 风险 资产 的局面 , 仅 因地 缘风 险推 升的油 价和 部分
市场例 外。 
总体而 言, 中美 贸易 战的 未来走 势, 成为 左右 市场 近期 走 向的 最重 要因 素。 若 “贸 易战”
开打, 可能 将会 影响 全球 经济复 苏的 节奏 ,也 将改 变大宗 商品 的运 行格 局。 
本季度 大宗 商品 表现 相对 显著 , 特 别是 铜和原 油 , 国际油 市虽 有波 动, 但整 体延续 相对
乐观情 绪 , 主 要受到 需求 端和供 给端 的双 重利 好: 一方面 需求 增长 预期 改善 , 另 一方 面供 给
端传来 继续 减产 的利 好消 息,全 球原 油市 场继 续在 博弈中 进行 供需 再平 衡。 
从基本 面因 素来 看, 未来 国际能 源价 格仍 然要 相对 谨慎 。 从 需求 方面看 , 世 界石油 需求
总体上 呈现 小幅 上涨 态势 ; 从供 给方 面看,OPEC 国 家及以 俄罗 斯为 首的 非 OPEC 国 家达 成的
减产协 议在 2018 年能 否继 续 推行 下去 ,将 成为 影响 未来世 界原 油供 给的 关键 因素, 若减 产
能执行 到位 或超 预期 , 未 来全球 原油 供给 增幅 将显 著缩小 。 回顾 本季度 的原 油走势 , 原油 基
本整体 呈现 涨跌 交错 的走 势, 在 65-66 美 元上 下波 动。 
本季度 , 随着 中美两 国之 间的贸 易紧 张形 势加 剧, 为黄金 带来 了避 险需 求。 国际金 价 总
计上涨 了近1.8% , 连续 第 三个季 度上 涨, 黄金ETF 持 有量增 至了 接近50 年的 最 高水平 。 Comex
期金的 交易 量在 本季 度达 到了创 纪录 的2300 万手 。 
本季度 ,本 基金 在行 业配 置上对 油气 、综 合化 工、 黄金类 个股 进行 了小 幅加 仓,同 时 ,
加大配 置了 一些 成长 性较 好、 长 期 看好 的新能 源类 、 新 兴科 技个 股以及 新兴 消费类 个股 , 尤
其是加 大了 港股 市场 相关 材料类 以及 公用 事业 类个 股配置 。 
4.5.2 报告期 内基 金的业 绩表 现 
报告期 内, 本基 金份 额净 值增长 率为-6.45%, 同 期 业绩基 准增 长率 为-8.95% 。 
4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 
本基金 存在 连续 六十 个工 作日基 金资 产净 值低 于五 千万元 的情 形 , 相 关解 决方 案已经 上
报证监 会。 
§5 投资组合报告 
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 招商全球资源股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 
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序号 项目 金额( 人民 币元 ) 
占基金 总资 产的 比例
(%) 
1 权益投 资 22,873,893.23 88.71 
2 基金投 资 859,243.71 3.33 
3 固定收 益投 资 - - 
 其中: 债券 - - 









资产 支持 证券 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入返 售金 融资 产 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金合计 1,447,634.01 5.61 8 其他资 产 605,699.05 2.35 9 合计 25,786,470.00 100.00 注:由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 总资 产的 比例分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 5.2 报告 期末在 各个 国家 (地 区)证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布 国家( 地区 ) 公允价 值( 人民 币元 ) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 香港 9,512,295.65 37.36 美国 7,349,335.59 28.87 英国 2,509,733.23 9.86 日本 1,625,053.33 6.38 德国 844,557.65 3.32 荷兰 604,120.99 2.37 瑞士 428,796.79 1.68 合计 22,873,893.23 89.84 5.3 报告 期末按 行业 分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合 行业类 别 公允价 值( 人民 币元 ) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 能源 4,904,143.47 19.26 原材料 12,119,441.09 47.60 工业 589,374.18 2.31 非必需 消费 品 1,293,128.96 5.08 必需消 费品 429,918.70 1.69 医疗保 健 142,607.65 0.56 金融 784,897.53 3.08 信息科 技 2,170,897.45 8.53 电信服 务 - - 公用事 业 376,586.07 1.48 房地产 62,898.13 0.25 招商全球资源股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 7 页共10 页 合计 22,873,893.23 89.84 注:以 上分 类采 用全 球行 业分类 标准 (GICS)。 5.4 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 及 存 托 凭 证 投资 明细 序号 公司名 称( 英 文) 公司 名称 (中 文) 证券 代码 所在证 券市场 所属 国家 (地 区) 数量 (股) 公允价 值( 人 民币元 ) 占基金 资产净 值比例 (%) 1 SHIN-ETSU CHEMICAL CO LTD - 4063 JP 东京证 券交易 所 日本 2,500 1,625,053.33 6.38 2 CHINA HONGQIAO GROUP LTD - 1378 HK 香港联 合交易 所 香港 210,000 1,442,009.63 5.66 3 DowDuPont Inc - DWDP US 美国纽 约证券 交易所 美国 2,638 1,056,821.98 4.15 4 TENCENT HOLDINGS LTD 腾讯 控股 有限 公司 700 HK 香港联 合交易 所 香港 3,200 1,050,214.40 4.12 5 ANTOFAGASTA PLC - ANTO LN 英国伦 敦证券 交易所 英国 10,000 812,239.11 3.19 6 EXXON MOBIL CORP - XOM US 美国纽 约证券 交易所 美国 1,600 750,648.23 2.95 7 BASF SE - BAS GR 德国证 券交易 所 德国 1,100 701,950.00 2.76 8 CHINA PETROLEUM-H - 386 HK 香港联 合交易 所 香港 120,000 662,473.50 2.60 9 UNITED CO RUSAL PLC - 486 HK 香港联 合交易 所 香港 170,000 647,009.38 2.54 10 NINE DRAGONS PAPER HOLDINGS - 2689 HK 香港联 合交易 所 香港 60,000 564,400.50 2.22 5.5 报告 期末按 债券 信用 等级 分类的 债券 投资组 合 招商全球资源股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 8 页共10 页 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 金 融 衍 生 品 投 资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。 5.9 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 基金投 资明 细 序号 基金名 称 基金 类型 运作方 式 管理人 公允价 值 (人民 币 元) 占基金 资 产净值 比 例(% ) 1 VANGUARD MATERIALS ETF ETF 交易型 开放 式 VANGUARD 486,321.6 5 1.91 2 ISHARES U.S. ENERGY ETF ETF 交易型 开放 式 ISHARES ETF Trust 185,976.8 5 0.73 3 ALERIAN MLP ETF ETF 交易型 开放 式 ALPS ETF Trust 117,838.9 9 0.46 4 VANECK VECTORS GOLD MINERS E ETF 交易型 开放 式 VanEck Vectors ETF Trust 69,106.22 0.27 5.10 投 资组合 报告 附注 5.10.1


报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查 , 不 存在 报告编 制 日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。 5.10.2


本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 的股 票 。 5.10.3 其他 资产 构成 招商全球资源股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 9 页共10 页 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 499,848.80 3 应收股 利 75,041.98 4 应收利 息 79.13 5 应收申 购款 30,729.14 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 605,699.05 5.10.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 5.10.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 §6 开放式基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 25,383,504.35 报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,722,493.59 减:报 告期 期间 基金 总赎 回份额 2,739,925.75 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以"-"填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 24,366,072.19 §7 基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况 7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况 本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。 7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。 §8 备查文件目录 8.1 备查 文件目 录 招商全球资源股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 10 页共 10 页 1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ; 2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 全球 资源 股票 型证券 投资 基金 设立 的文 件; 3 、《 招商 全球 资源 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ; 4 、《 招商 全球 资源 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ; 5 、《 招商 全球 资源 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》; 6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。 8.2 存放 地点 招商基 金管 理有 限公 司 地址: 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦 8.3 查阅 方式 上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅, 或者 在营 业时 间内 到招 商基金 管 理有限 公司 查阅 。 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。 客户服 务中 心电 话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基 金管 理有 限公 司 2018 年4 月23 日