招 商 丰 盛 稳定 增 长 灵 活配 置 混 合 型证 券
投资基金 2018 年第 1 季度报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2018 年 4 月23 日 招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 1 页共12 页
§ 1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2018 年4 月 20 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§ 2 基金产品概况
基金简 称 招商丰 盛稳 定增 长混 合
基金主 代码 000530
交易代 码 000530
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 3 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 117,550,333.71 份
投资目 标
本基金 通过 执行 与投 资收 益相挂 钩的 资产 配置 策略 来控制 基
金的风 险程 度， 在精 选个 股、个 券的 基础 上适 度集 中投资 ，
在控制 风险 的前 提下 力争 在每个 业绩 考核 周期 为投 资者带 来
绝对收 益。
投资策 略
本基金 以获 取绝 对收 益为 投资目 的。 在投 资策 略上 ，本基 金
从两个 层次 进行 ，首 先是 进行大 类资 产配 置， 采取 与投资 收
益相挂 钩的 资产 配置 策略 ，从而 有效 控制 基金 净值 的下行 风
险；其 次是 从定 量和 定性 两个方 面， 通过 深入 的基 本面研 究
分析， 精选 在业 绩考 核周 期内具 有获 取绝 对收 益潜 力的个 股
和个券 ，构 建股 票组 合和 债券组 合。
业绩比 较基 准 1 年期 存款 利率+3% （单 利 年化）
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ，在 证券投 资基 金中 属于 预期 风险收 益
水平中 等的 投资 品种 ，预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基
金和债 券型 基金 ，低 于股 票型基 金。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 2 页共12 页
下属分 级基 金的 基金 简称 招商丰 盛稳 定增 长混 合 A 招商丰 盛稳 定增 长混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000530 002417
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
85,166,522.76 份 32,383,810.95 份
注： 本 基金 从2016 年 2 月29 日起 新增C 类 份额 ，C 类份 额自2016 年5 月 10 日起 存续 。
§ 3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （2018 年 1 月 1 日－2018 年 3 月 31 日）
招商丰 盛稳 定增 长混 合 A 招商丰 盛稳 定增 长混 合 C
1.本期 已实 现收 益 2,756,299.15 1,068,938.58
2.本期 利润 -294,020.26 40,032.33
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0032 0.0011
4.期末 基金 资产 净值 103,217,242.05 39,700,442.71
5.期末 基金 份额 净值 1.212 1.226
注：1、 上述基 金业 绩指标 不包括 持有人 认购或 交易 基金的 各项费 用，计 入费 用后实 际收益
水平要 低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益、 其他收 入( 不含 公允 价值 变 动收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
招商丰 盛稳 定增 长混 合 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三 个月 -0.57% 0.53% 1.11% 0.01% -1.68% 0.52%
招商丰 盛稳 定增 长混 合 C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三 个月 -0.65% 0.53% 1.11% 0.01% -1.76% 0.52% 招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 3 页共12 页
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较 招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 4 页共12 页
注： 本 基金 从2016 年 2 月29 日起 新增C 类 份额 ，C 类份 额自2016 年5 月 10 日起 存续 。 招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 5 页共12 页
§ 4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
何文韬
本基金
基金经
理
2014 年 4
月 8 日
- 10
男，管 理学 硕士 。2007 年 7 月加 入招 商
基金管 理有 限公 司， 曾任 交易部 交易 员，
专户资 产投 资部 研究 员、 助理投 资经 理、
投资经 理， 招商 丰裕 灵活 配置混 合型 证
券投资 基金 基金 经理 ，现 任养老 金投 资
部总监 助理 兼招 商丰 盛稳 定增长 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金、 招商丰 利灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 、招商 丰享 灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金、招 商睿 逸
稳健配 置混 合型 证券 投资 基金、 招商 丰
益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、招 商
丰凯灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 招
商丰诚 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基
金经理 。
注：1、 本基金 首任 基金经 理的任 职日期 为本基 金合 同生效 日，后 任基金 经理 的任职 日期以
及历任 基金 经理 的离 任日 期为公 司相 关会 议作 出决 定的公 告（ 生效 ）日 期；
2 、证券 从业年 限计算 标准 遵从行业 协会 《证券 业从 业人员资 格管 理办法 》中 关于证 券
从业人 员范 围的 相关 规定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本基 金管理 人严 格遵守 《 中华 人民共 和国 证券投 资 基
金法》 、 《公 开募 集证 券投 资基金 运作 管理 办法 》 等 有关法 律法 规及 其各 项实 施准则 的规 定
以及本 基金 的基 金合 同等 基金法 律文 件的 约定 ， 本 着诚实 信 用 、 勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用
基金资 产， 在严 格控 制风 险的前 提下 ， 为 基金 持有 人谋求 最大 利益 。 本 报告 期内， 基金 运作
整体合 法合 规， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。 基 金的投 资范 围以 及投 资运 作符合 有关 法律
法规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
基金管 理人 已建 立较 完善 的研究 方法 和投 资决 策流 程， 确保 各投 资组 合享 有公 平的投 资
决策机 会 。 基 金管理 人建 立了所 有组 合适 用的 投资 对象备 选库 ， 制定明 确的 备选库 建立 、 维招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 6 页共12 页
护程序 。 基 金管 理人 拥有 健全的 投资 授权 制度 ， 明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合
经 理等 各投 资决 策主 体的 职责和 权限 划分 ， 投 资组 合经理 在授 权范 围内 可以 自主决 策， 超过
投资权 限的 操作 需要 经过 严格的 审批 程序 。 基金 管理 人的相 关研 究成 果向 内部 所有投 资组 合
开放， 在投 资研 究层 面不 存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
基金管 理人 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易 ， 严 格禁 止可 能导 致不 公平交 易
和利益 输送 的同 日反 向交 易。 确因 投资 组合 的投 资策 略或流 动性 等需 要而 发生 的同日 反向 交
易， 基金 管理 人要求 相关 投资组 合经 理提 供决 策依 据， 并留 存记 录备查 ， 完 全按照 有关 指数
的构成 比例 进行 投资 的组 合等除 外。
本报告 期内 ， 本基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规 、 基 金合 同的有 关要 求执行 ， 本
基 金 管 理 人 所有 投 资 组 合参 与 的 交 易 所公 开 竞 价 同日 反 向 交 易 不存 在 成 交 较少 的 单 边 交易
量超过该 证券 当日成 交量 的 5%的 情形。 报告 期内未 发现有可 能导 致不公 平交 易和利益 输送
的重大 异常 交易 行为 。
4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析
报告期 内， 宏观 经济 数据 总体比 较平 稳，PMI 维持 50 以 上。 通胀 温和 上行 ， 货币政 策
稳健中 性， 流动 性维 持紧 平衡状 态。 从股 票市 场来 看，上 证 50 指 数下 跌 4.83% ，沪 深 300
指数下 跌3.28% ， 创 业板 指 数上 涨 8.43% ， 表现 出明 显 的风格 切换 ， 小盘股 明显 优于大 盘股 。
一方面 是由 于 2017 年 大盘 蓝筹积 累了 较大 的涨 幅， 另一方 面也 是国 内政 策对 创新的 支持 。
债券市 场方 面整 体表 现较 好，10 年 期国 债收 益率 先 上后下 ，总 体下 行 了14 个 BP 。
关于本 基金 的运 作， 股票 部 分保持 均衡 风格 ， 维 持中 性 仓位。 债券 部分 逐渐 增加 了 仓位，
拉长了 久期 。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
报告期 内， 本基 金 A 类份 额净值 增长 率为-0.57% ， 同期业 绩基 准增 长率 为 1.11% ，C 类
份额净 值增 长率 为-0.65% ，同期 业绩 基准 增长 率 为1.11% 。
4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
报告期 内 ， 本 基金 未发 生连 续二十 个工 作日 出现 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基
金资产 净值 低于 五千 万元 的情形 。
§ 5 投资组合报告 招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 7 页共12 页
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 45,691,328.11 28.05
其中： 股票 45,691,328.11 28.05
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 108,943,000.00 66.87
其中： 债券 108,943,000.00 66.87
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,577,379.66 2.20
8 其他资 产 4,700,177.01 2.89
9 合计 162,911,884.78 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 26,129,971.00 18.28
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 759,800.00 0.53
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 1,841,212.00 1.29
J 金融业 14,397,477.11 10.07
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 2,562,868.00 1.79
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - - 招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 8 页共12 页
合计 45,691,328.11 31.97
5.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601601 中国太 保 133,000 4,512,690.00 3.16
2 601288 农业银 行 1,039,000 4,062,490.00 2.84
3 600887 伊利股 份 126,600 3,606,834.00 2.52
4 000910 大亚圣 象 156,100 3,150,098.00 2.20
5 601939 建设银 行 333,000 2,580,750.00 1.81
6 600138 中青旅 109,900 2,562,868.00 1.79
7 601398 工商银 行 342,079 2,083,261.11 1.46
8 600062 华润双 鹤 64,400 1,539,804.00 1.08
9 600703 三安光 电 64,400 1,502,452.00 1.05
10 002327 富安娜 125,000 1,398,750.00 0.98
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,999,000.00 7.00
其中： 政策 性金 融债 9,999,000.00 7.00
4 企业债 券 88,996,000.00 62.27
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 9,948,000.00 6.96
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 108,943,000.00 76.23
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170211 17 国开 11 100,000 9,999,000.00 7.00
2 143076 17 兵装 01 100,000 9,964,000.00 6.97
3 101551061 15 中 石油 MTN001 100,000 9,948,000.00 6.96
4 127292 15 国网 03 100,000 9,935,000.00 6.95 招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 9 页共12 页
5 143043 17 邮政 01 100,000 9,924,000.00 6.94
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 采取 套期 保值 的方 式参与 股指 期货 的投 资交 易， 以管 理市 场风 险和 调节 股票仓 位
为主要 目的 。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11 投 资组合 报告 附注 招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 10 页共 12 页
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除 16 南航 01 （ 证券 代码 136256 ） 外 其他 证券 的发行 主
体未有 被监 管部 门立 案调 查，不 存在 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
根据2017 年11 月 30 日 发 布的相 关公 告， 该证 券发 行人因 走私 被成 都海 关处 以罚款 。
对上述 证券 的投 资决 策程 序的说 明 ： 本 基金 投资 上述 证券的 投资 决策 程序 符合 相关法 律
法规和 公司 制度 的要 求。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股 票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ， 本基 金管 理人 从制度 和
流程上 要求 股票 必须 先入 库再买 入。
5.11.3 其 他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 31,265.08
2 应收证 券清 算款 2,845,009.78
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,798,443.77
5 应收申 购款 25,458.38
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,700,177.01
5.11.4 报 告 期末 持有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告 期末 前十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末投 资前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§ 6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 招商丰 盛稳 定增 长混 合 A 招商丰 盛稳 定增 长混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 100,655,072.28 45,474,428.47
报告期 期间 基金 总申 购份 额 188,881.63 849,781.16 招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 11 页共 12 页
减：报 告期 期间 基金 总赎 回
份额
15,677,431.15 13,940,398.68
报告期 期间 基金 拆分 变动 份
额（份 额减 少以"-" 填列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 85,166,522.76 32,383,810.95
§ 7 基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§ 8 备查文件目录
8.1 备查 文件目 录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中国 证券监 督管理 委员 会批准招 商丰 盛稳定 增长 灵活配置 混合 型证券 投资 基金设 立
的文件 ；
3 、《 招商 丰盛 稳定 增长 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
4 、《 招商 丰盛 稳定 增长 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
5 、《 招商 丰盛 稳定 增长 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
8.2 存放 地点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查阅 方式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅， 或者 在营 业时 间内 到招 商基金 管
理有限 公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555 招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 12 页共 12 页
网址：http://www.cmfchina.com
招商基 金管 理有 限公 司
2018 年 4 月 23 日
