兴 银 现 金 增利 货 币 市 场基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 兴银基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日
兴银现金增利 2018 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴银现 金增 利
场内简 称 -
交易代 码 001937
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,929,883,962.32 份
投资目 标
在严格 控制 风险 、 保持 较 高流动 性的 基础 上 ， 力 争
为基金 份额 持有 人创 造高 于业绩 比较 基准 的投 资
收益。
投资策 略
本基金 将在 深入 研究 国内 外的宏 观经 济走 势 、 货 币
政策变 化趋 势 、 市 场资 金 供求状 况的 基础 上 ， 分 析
和判断 利率 走势 与收 益率 曲线变 化趋 势 ， 并 综合 考
虑各类 投资 品种 的收 益性 、 流 动性 和风 险特 征， 对
基金资 产组 合进 行积 极管 理。
业绩比 较基 准 人民币 活期 存款 利率 （税 后） 。
风险收 益特 征
本基金 属于 货币 市场 基金 ， 长期风 险收 益水 平低 于
股票型 基金 、混 合型 基金 和债券 型基 金。
基金管 理人 兴银基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
兴银现金增利 2018 年第 1 季度 报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1．本 期已 实现 收益 21,212,652.28
2．本 期利 润 21,212,652.28
3．期 末基 金资 产净 值 1,929,883,962.32
注：1 、 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含 公允价 值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.0858% 0.0005% 0.0862% 0.0000% 0.9996% 0.0005%
注：1 、本 基金 成立 于2015 年 11 月2 日；
2、 比较 基准= 活期 存款利 率（ 税后 ） ， 按 “3 6 5 天/ 年” 计算 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较 兴银现金增利 2018 年第 1 季度 报告
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注：1 、本 基金 成立 于2015 年 11 月2 日；
2、 比较 基准= 活期 存款利 率（ 税后 ） ， 按 “3 6 5 天/ 年” 计算 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈博亮
本基金 的基
金经理、 固定
收益总 监
2015 年11
月19 日
- 9 年
陈博亮 先生 ， 硕士 研究 生 ， 拥
有 9 年 银行 、 基金 行业 工 作经
验。 曾任 职于 中国 农业 银 行金
融市场 部 ， 历 任交 易员 、 投资
经理 、 高 级投 资经 理。 现 任兴
银基金 管理 有限 责任 公司 固
定收益 总监 ， 自 2015 年11 月兴银现金增利 2018 年第 1 季度 报告
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起担任 兴银 长乐 半年 定期 开
放债券 型证 券投 资基 金基 金
经理 、 自2015 年 11 月 起 担任
兴银现 金增 利货 币市 场基 金
基金经 理 、 自 2016 年 11 月起
担任兴 银收 益增 强债 券型 证
券投资 基金 基金 经理 、 自 2017
年3 月起 担任 兴银 长盈 半 年定
期开放 债券 型证 券投 资基 金
基金经 理、 自 2017 年 3 月 起
担任兴 银长 益半 年定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 基金 经
理。
1 、此 处的 任职 日期 和离 任日期 均指 公司 作出 决定 后正式 对外 公告 载明 日期 。
洪木妹 女士 为本 基金 的首 任基金 经理 ，任 职日 期为 基金合 同生 效日 至2017 年3 月 20 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规的
规定， 基金 合同 、招 募说 明书等 基金 法律 文件 的约 定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产 ，在 控制 风险 的前提 下， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益， 不存 在违法 违规 或损 害基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人按照 法律 法规 关于 公平 交易的 相关 规定 ，严 格执 行公司 公平 交易
管理制 度， 加强 了对 所管 理的不 同投 资组 合同 向交 易价差 的分 析， 确保 公司 管理的 不同 投资 组合
在授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理活 动和 环节 得到公 平对 待。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度， 国际 经济 总体延 续复 苏， 货币 政策 继续退 出宽 松； 贸易 争端 加剧， 出现 贸 易
战迹象 ；国 内经 济受 春节 及两会 等因 素影 响， 开工 后延， 部分 宏观 及中 观数 据有所 走弱 ，政 策面
边际上 暂无 加码 ； 央行 货 币政策 总体 中性 ， 边际 上 偏宽松 ， 资金 面波 动低 于2017 年 ， 关键 时点 的
回购利 率脉 冲形 态大 幅好 转， 以 上因 素共 同推 动债 市收益 率在 一月 份走 高后 持续下 行。 报告 期内 ，
组合保 持一 定杠 杆， 合理 进行存 单、 存款、 逆回 购 、 短期 利率 债等 资产 配置 ， 较好 实现 了流 动性、兴银现金增利 2018 年第 1 季度 报告
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安全性 、收 益性 的平 衡。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 1.0858% ，业 绩比 较基准 收益 率 为 0.0862% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 1,386,101,702.23 66.29
其中： 债券 1,386,101,702.23 66.29
资产支 持证 券
-
-
2
买入返 售金 融资 产
386,622,779.93
18.49
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 307,044,716.05 14.68
4 其他资 产 11,212,147.31 0.54
5 合计 2,090,981,345.52 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 - 8.97
其中： 买断 式回 购融 资 - -
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 159,999,450.00 8.29
其中： 买断 式回 购融 资 - -
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本基金 本报 告期 内无 债券 正回购 的资 金余 额超 过基 金资产 净值 的20% 的 情况 。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限 兴银现金增利 2018 年第 1 季度 报告
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5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 51
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 76
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 40
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情 况说 明
序号 发生日 期 平均剩 余期 限 原因 调整期
本报告 期内 本基 金投 资组 合平均 剩余 期限 未超 过 120 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 51.44
8.29
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 29.02 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 5.14 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-120 天 10.36 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 11.81
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 107.77 8.29
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
本报告 期内 ，本 基金 投资 组合平 均剩 余存 续期 未出 现超 过 240 天的 情况 。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 370,198,717.38 19.18
其中： 政策 性金 融债 370,198,717.38
19.18
4 企业债 券 - - 兴银现金增利 2018 年第 1 季度 报告
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5
企业短 期融 资券
-
-
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 1,015,902,984.85 52.64
8 其他 - -
9
合计 1,386,101,702.23
71.82
10 剩余 存续期超 过 397 天的浮 动
利率债 券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
债券数 量
（张）
摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 111781300 17 南 京银 行CD138 1,000,000 99,790,517.11 5.17
2 111713077 17 浙 商银 行CD077 1,000,000 99,777,441.82 5.17
3 111816054 18 上 海银 行CD054 1,000,000 99,445,013.62 5.15
4 111709484 17 浦 发银 行CD484 1,000,000 99,111,162.70 5.14
5 111721156 17 渤 海银 行CD156 800,000 78,260,849.36 4.06
6 170308 17 进出 08 700,000 70,001,894.86 3.63
7 170410 17 农发 10 600,000 59,934,724.02 3.11
8 130425 13 农发 25 500,000 50,243,883.41 2.60
9 150309 15 进出 09 500,000 49,999,644.50 2.59
10 150418 15 农发 18 500,000 49,968,191.75 2.59
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0788%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0009%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0250%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 存在 负偏离 度的 绝对 值达 到0.25% 的 情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
本基金 本报 告期 内未 存在 正偏离 度的 绝对 值达 到0.5% 的情 况。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
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本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 估值 采用 “摊 余成 本法” 计价 ，即 估值 对象 以买入 成本 列示 ，按 照票 面利率 或协 议利
率并考 虑其 买入 时的 溢价 与折价 ，在 剩余 存续 期内 平均摊 销， 每日 计提 损益 。
5.9.2
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 未出 现本 期被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 11,204,347.31
4 应收申 购款 7,800.00
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 11,212,147.31
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,958,865,428.32
报告期 期间 基金 总申 购份 额 132,853,554.22
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 161,835,020.22
报告期 期末 基金 份额 总额 1,929,883,962.32
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
- 20180101-20180331 1,871,411,990.63 20,594,530.46 0.00 1,892,006,521.09 98.04%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
（1）赎回 申请延 缓支付 的风险
上述高占 比投资 者大额 赎 回时易构 成本基 金巨额 赎 回， 中小投 资者可 能面临 小额赎回 申请也 需要与 该 等
投资者按 同比例 延缓支 付 的风险。
（2）基金 净值大 幅波动 的风险
上述高占 比投资 者大额 赎 回时，基 金管理 人进行 基 金财产变 现可能 会对基 金 资产净值 造成较 大波动 。
（3）基金 规模过 小导致 的风险
上述高占 比投资 者赎回 后 ， 可能导 致基金规 模过小 。 基金可 能面临投 资银行 间债券、 交易所债 券时 交 易
困难的情 形，实 现基金 投 资目标存 在一定 的不确 定 性。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录 兴银现金增利 2018 年第 1 季度 报告
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9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会准 予兴 银 现金增 利货 币市 场基 金募 集注册 的文 件；
（2） 《兴 银现 金增 利货 币 市场基 金基 金合 同》 ；
（3） 《兴 银现 金增 利货 币 市场基 金招 募说 明书 》；
（4） 《兴 银现 金增 利货 币 市场基 金托 管协 议》 ；
（5） 兴银 现金 增利 货币 市 场基金 基金 份额 持有 人大 会决议 文件 ；
（6） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（7） 报告 期内 在指 定信 息 披露媒 体上 公开 披露 的各 项公告 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 办公场 所， 并登 载于 基金 管理人 网站 （www.hffunds.cn）。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 网站查 阅， 或在 营业 时间 内至基 金管 理人 或基 金托 管人的 办公 场所
免费查 阅。 投资 者对 本报 告书如 有疑 问， 可拨 打客 服电话 （40000-96326 ） 咨 询本基 金管 理人 。
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