兴 业 量化 精 选灵 活 配置 混 合型 发 起式 证 券投 资 基金
2018 年第1 季度报 告
2018 年03 月31 日
基 金管 理人: 兴业 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2018 年04 月23 日 兴业量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4 月18日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 兴业量化混合
基金主代码 005133
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年12 月26日
报告期末基金份额总额 91,472,005.13 份
投资目标
本基金通过计算机算法分析财务、技术因子和
互联网大数据，使用多因子量化模型方法，精
选股票进行投资，在充分控制风险的前提下，
力争获取超越比较基准的投资回报。
投资策略
本基金通过综合分析互联网大数据所反映的投
资者行为出发，采用数量化模型驱动的选股策
略为主导投资策略， 结合适当的资产配置策略。
本基金所指数量化模型是建立在已为国际市场
上广泛应用的多因子阿尔法模型的基础
上， 根据中国资本市场的实际情况，由本基
金管理人的金融工程团队开发的更具针对性和
实用性的多因子阿尔法选股模型。本基金在股
票投资过程中将保持模型选股并构建股票投资
组合的投资策略，强调投资纪律、降低随意性兴业量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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投资带来的风险，力争实现基金资产长期稳定
增值。为降低资本市场系统性风险对基金的影
响，基金管理人在综合分析国内外宏观经 济形
势以及资本市场环境等因素的基础上，在对证
券市场中长期走势判断的基础上，采取适度的
资产配置策略。在投资过程中，在保持量化模
型选股的前提下， 基金管理人可以调整、 增加、
或减少所使用的量化模型。
业绩比较基准
中证800指数收益率×55%+中证综合债券指数
收益率×45%
风险收益特征
本基金为混合型基金，具有较高预期风险、较
高预期收益的特征，其预期风险和预期收益低
于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基
金。
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2018 年01月01日 - 2018年03 月31日）
1.本期已实现收益 -242,293.57
2.本期利润 -3,052,978.11
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0316
4.期末基金资产净值 88,628,425.49
5.期末基金份额净值 0.9689
注：1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现 兴业量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-3.15% 0.91% -0.66% 0.65% -2.49% 0.26%
注：本基金的业绩比较基准为：中证800指数收益率×55%+中证综合债券指数收益率×
45%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
注：1 、本基金基金合同于2017年12月26日生效，截至报告期末本基金基金合同生效未
满一年。
2、 根据本基金基金合同规定， 基金管理人应当自基金合同生效之日起6 个月内使基金
的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截止本报告期末本基金仍处于建仓期。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介 兴业量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
WEIDONG
WU（吴
卫东）
基金经理
2017-12-
26
- 23 年
美国籍，物理学博士，具有证
券投资基金从业资格。曾在美
国证券交易协会 （NASD） 注册。
1994-1998年任德意志银行量
化策略研究员(Associate Dir
ector)， 1998-2002 年任摩尔 （M
oore）资产管理公司资深策略
研究员，2002-2006 任千禧（M
illennium）基金投资经理，2
007-2010任梯度(Gradient)资
产管理公司投资经理，2010-2
013任兴业银行资产管理部研
究负责人， 2013年7月加入兴业
基金管理公司， 现任基金经理。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据
公司决定确定的解聘日期， 除首任基金经理外， “任职日期” 和 “离任日期” 分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套
法律法规、 基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 报告期内， 本基金运作整体
合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
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4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018 年一季度全球股市受美股影响而调整。 美股积累了近十年的收益， 已进入较高
估值区域。 二月初市场的快速调整是对前期积累风险的集中释放， 市场调整后过度乐观
情绪退潮， 市场重新开始关注基本面因素。 短期决定市场方向的 主要因素为欧美收紧货
币程度的认识和中美贸易战对经济的影响。 总体来看， 经过过去两年的中小创调整以及
2018年一季度的快速下跌后，A股估值总体处于合理区间，今年的风格将会更加均衡。
随着市场波动加剧，技术类因子的选股效果将会更加明显。
一季度基金建仓， 仓位逐步提高。 现在基金已经结束建仓。 截止一季度末， 我们 坚
持按照既定的量化模型进行选股， 维持中等偏高的仓位， 保持风格稳定。 未来我们将会
坚持模型选股， 根据宏观经济情况， 适当调整基金仓位， 有效控制收益回撤， 实现模 型
的长期超额收益。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
本报告期内，基金份额净值增长率为-3.15% ，同期业绩比较基准收益率为-0.66%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 73,933,485.36 82.85
其中：股票 73,933,485.36 82.85
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,169,870.00 5.79
其中：债券 5,169,870.00 5.79
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 6,000,000.00 6.72
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
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银行存款和结算备付金合
计
2,977,961.83 3.34
8 其他资产 1,153,070.84 1.29
9 合计 89,234,388.03 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 740,097.00 0.84
B 采矿业 3,059,695.00 3.45
C 制造业 34,605,642.12 39.05
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
2,355,578.88 2.66
E 建筑业 3,031,085.80 3.42
F 批发和零售业 2,591,343.00 2.92
G 交通运输、 仓储和邮政业 1,317,564.00 1.49
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
720,589.00 0.81
J 金融业 18,744,081.68 21.15
K 房地产业 4,657,473.88 5.26
L 租赁和商务服务业 202,064.00 0.23
M 科学研究和技术服务业 455,437.00 0.51
N
水利、 环境和公共设施管
理业
281,292.00 0.32
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 289,100.00 0.33
R 文化、体育和娱乐业 287,440.00 0.32
S 综合 595,002.00 0.67
合计 73,933,485.36 83.42
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5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 601318 中国平安 32,200 2,102,982.00 2.37
2 601288 农业银行 437,600 1,711,016.00 1.93
3 600519 贵州茅台 2,100 1,435,602.00 1.62
4 600079 人福医药 90,500 1,408,180.00 1.59
5 601328 交通银行 208,726 1,289,926.68 1.46
6 600000 浦发银行 99,800 1,162,670.00 1.31
7 601601 中国太保 34,000 1,153,620.00 1.30
8 601668 中国建筑 129,200 1,118,872.00 1.26
9 600094 大名城 146,100 1,057,764.00 1.19
10 600704 物产中大 146,700 977,022.00 1.10
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,169,870.00 5.83
其中：政策性金融债 5,169,870.00 5.83
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,169,870.00 5.83
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 140202 14国开02 51,000 5,169,870.00 5.83
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5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
代码 名称
持仓量（买/
卖）
合约市值
(元)
公允价值变动
（元）
风险说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） -
股指期货投资本期收益（元） -1,320.00
股指期货投资本期公允价值变动（元） -
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金将在风险可控的前提下， 本着谨慎原则， 以套期保值为目的， 适度参与股指
期货投资。 通过对现货市场和期货市场运行趋势的研究， 结合基金股票组合的实际情况
及对股指期货的估值水平、 基差水平、 流动性等因素的分析， 选择合适的期货合约构建
相应的头寸， 以调整投资组合的风险暴露， 降低系统性风险。 基金还将利用股指期货
作为组合流动性管理工具， 降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险， 提高
基金的建仓或变现效率。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金投资范围不包含国 债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价 兴业量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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本基金投资范围不包含国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 ，本基 金投 资决策 程序 符合相 关法 律法规 的要 求，未 发现 本基金 投资
的 前十 名证券 的发 行主体 本期 出现被 监管 部门立 案调 查， 或在 报告编制 日前 一年内 受到
公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票未超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 29,002.87
2 应收证券清算款 1,059,882.59
3 应收股利 -
4 应收利息 61,091.36
5 应收申购款 3,094.02
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,153,070.84
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 97,504,344.03
报告期期间基金总申购份额 311,261.86
减：报告期期间基金总赎回份额 6,343,600.76
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 91,472,005.13
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 兴业量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 10.93
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
报告 期末 发起式基 金发 起资金 持有 份额情 况
项目
持有份额
总数
持有份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例(%)
发起份
额承诺
持有期
限
基金管理人固有资
金
10,000,00
0.00
10.93
10,000,00
0.00
10.93 三年
基金管理人高级管
理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计
10,000,00
0.00
10.93
10,000,00
0.00
10.93 -
§9
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
9.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 兴业量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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9.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§10
备 查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
（一） 中国证监会准予兴业量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金募集注册
的文件
（二）《兴业量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》
（三）《兴业量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国 证监会要求的其他文件
10.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人的住所
10.3 查 阅方 式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话 4000095561
兴 业基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十三日
