兴 业 聚宝 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年第1 季度报 告
2018 年03 月31 日
基 金管 理人: 兴业 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2018 年04 月23 日 兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4 月18日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情 况
基金简称 兴业聚宝灵活配置混合
基金主代码 002330
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年02 月03日
报告期末基金份额总额 51,125,640.88 份
投资目标
本基金通过精选具有较高成长性和投资价值的
金融工具，在充分控制投资风险的基础下，力
争实现持续稳定的投资回报。
投资策略
本基金通过预测资本市场资金环境、宏观经济
的发展趋势，使基金在保持总体风险水平相对
稳定的基础上， 优化投资组合， 谋求超额收益。
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率*70%+沪深300指数收
益率*30%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益
高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型
基金，属于证券投资基金中的中等风险品种。
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司 兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2018 年01月01日 - 2018年03 月31日）
1.本期已实现收益 1,509,603.25
2.本期利润 -66,174.92
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0013
4.期末基金资产净值 54,243,119.28
5.期末基金份额净值 1.061
注：1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.09% 1.00% -0.12% 0.35% 0.21% 0.65%
注： 本基金的业绩比较基准为： 中债综合全价指数收益率*70%+沪深300指数收益率*30% 。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
冯烜
兴业基金
股票业务
总监、基
金经理
2017-07-
26
- 14 年
中国籍，加拿大多伦多大学MB
A及中国人民大学经济学硕士，
特许金融分析师 （CFA） ， 具有
证券投资基金从业资格。2002
年7月至2003年8 月在第一创业
证券有限公司证券投资部担任
研究员。 2005年11 月至2011年3
月在汇丰晋信基金管理有限公
司投资部担任研究员、高级研
究员、 基金经理， 期间2009年7
月至2010年12月担任汇丰晋信
2016生命周期开放式证券投资
基金基金经理，2010年1月至2兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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011年3月担任汇丰晋信2026生
命周期证券投资基金基金经
理。2011年3月至2014年6月在
中国国际金融有限公司资产管
理部担任投资经理（执行总经
理级别） ， 管理中金安心回报、
中金股票策略、中金股票精选
集合资产管理计划。2014年6
月至2015年1月在汇丰晋信基
金管理有限公司担任QFII投资
咨询部总监，负责四只QFII基
金的A股投顾工作。2015年2月
加入兴业基金管理有限公司，
现任兴业基金股票业务总监、
基金经理。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据
公司决定确定的解聘日期， 除首任基金经理外， “任职日期” 和 “离任日期” 分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套
法规、 基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产， 在控制
风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，
无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018 年一季度国内经济表现稳健，货币环境稳中偏紧，市场利率维持在高位;海外
方面， 美联储次加息。 一季度A股市场先扬后抑,1 月份以银行股为代表的大盘股冲高, 春兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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节前大幅调整,之后展开震荡。由于中美贸易冲突，3月下旬市场再度调整。2月开始出
现明显的风格切换， 创业板大幅反弹。 展望未来， 在去杠杆及强监管的宏观环境下增长
动能趋于走弱， 潜在的中美贸易冲突也给增长蒙上了一层阴影， 但中国经济仍富有韧性、
增速放缓影响可控，企业盈利仍有望实现可持续增长。近期A股市场出现一些变化，包
括海外上市科技龙头将以CDR方式回归A股、 证监会将对科技类独角兽企业开辟绿色通道
等。总体来看，A股市场长期基本面仍然较好，估值处于合理区间，前期的下跌释放了
短期风险， 今年的风格更加均衡， 结构性机会较多。 不利因素方面， 去杠杆及较高的市
场利率对市场构成一定压力 。 一季度本基金的股票仓位较高， 基金主要配置的行业是金
融、消费、电子、环保、医药等。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
本报告期内，基金份额净值增长率为0.09%，同期业绩比较基准收益率为-0.12%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 48,116,252.32 87.47
其中：股票 48,116,252.32 87.47
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 4,913,930.00 8.93
其中：债券 4,913,930.00 8.93
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 600,000.00 1.09
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
1,256,220.46 2.28
8 其他资产 122,962.39 0.22 兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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9 合计 55,009,365.17 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 17,263,978.13 31.83
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 1,616,713.00 2.98
F 批发和零售业 753,067.52 1.39
G 交通运输、 仓储和邮政业 289,140.00 0.53
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
1,837,996.00 3.39
J 金融业 18,452,572.33 34.02
K 房地产业 2,655,390.79 4.90
L 租赁和商务服务业 813,384.00 1.50
M 科学研究和技术服务业 1,114,074.00 2.05
N
水利、 环境和公共设施管
理业
3,319,936.55 6.12
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 48,116,252.32 88.70
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元) 占基金资产净兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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值比例(%)
1 601336 新华保险 82,900 3,815,058.00 7.03
2 600887 伊利股份 113,600 3,236,464.00 5.97
3 601318 中国平安 42,435 2,771,429.85 5.11
4 600030 中信证券 145,700 2,707,106.00 4.99
5 300203 聚光科技 93,199 2,696,247.07 4.97
6 600054 黄山旅游 177,600 2,324,784.00 4.29
7 601398 工商银行 294,500 1,793,505.00 3.31
8 600406 国电南瑞 97,600 1,640,656.00 3.02
9 600837 海通证券 139,400 1,601,706.00 2.95
10 600622 光大嘉宝 116,469 1,563,013.98 2.88
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,939,730.00 5.42
其中：政策性金融债 2,939,730.00 5.42
4 企业债券 1,974,200.00 3.64
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,913,930.00 9.06
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 140202 14国开02 29,000 2,939,730.00 5.42
2 112257 15荣盛02 20,000 1,974,200.00 3.64
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细 兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、
品种选择、谨慎进行投资，旨在通过股指期货实现基金的套期保值。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金投资国债期货， 将根据风险管理的原则， 充分考虑国债期货的流动性和风险
收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期未参与国债期货投资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 ，本基 金投 资前十 名证 券的发 行主 体中, 中信 证券(600030.SH) 的发
行 主体 中信证 券股 份有限 公司,2015 年公司 曾公 告收 到中国 证监 会调查 通知 书（稽 查总
队 调查 通字153121 号）， 该次 调查的 范围 是公司 在融 资融券 业务 开展过 程中,存在 违反
《 证券 公司监 督管 理条例 》第 八十四 条“ 未按照 规定 与客户 签订 业务合 同” 规定之 嫌 。
就 前述 调查， 公司 于2017 年5月25 日 公告收 到中 国证 监会《 行政 处罚事 先告 知 书》 （处
罚字[2017]57 号 ）， 主要 内容 是2011-2015 年期 间公 司向司 度（ 上海） 贸易 有限公 司开
展 融券 业务过 程中 的相关 行为 违反了 《证 券公司 融资 融券业 务管 理办法 》 第 十一 条的相兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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关 规定 ， 构 成 《证券 公司 监督 管理条 例 》 第八十 四条 第 （ 七 ） 项 “未按 规定 与客户 签订
业 务合 同”所 述行 为。依 据《 证券公 司监 督管理 条例 》第八 十四 条第（ 七） 项的规 定 ，
中 国证 监会拟 决定 ： 一、 责令 中信证 券改 正， 给 予警 告， 没 收违 法所得6165.6 万 元， 并
处 人民 币3.08 亿元罚 款； 二 、 对 两位 直接责 任人 给予 警告 ， 并 分别处以 人民 币10 万元 罚
款。
报 告期内 ， 本 基金投 资前 十名证 券的 发行主 体中,海通 证券(600837.SH) 的 发行主
体 海通 证券股 份有 限公司,公 司于2017 年5 月25 日 公告 收到中 国证 监会行 政处 罚事先 告
知 书（ 处罚字[2017]59 号 ）， 主要内 容是 公司在2017 年5月 向司度 （上 海） 贸易有 限公
司 开展 融券业 务过 程中的 相关 行为违 反了 《证券 公司 融资融 券业 务管理 办法 》 第 十一条
的 相关 规定 ， 构 成 《 证券 公司 监督管 理条 例》 第 八十 四条第 （ 七） 项 “ 未 按规定 与客 户
签 订业 务合同， 或者未在 与客 户的业 务合 同中载 入规 定的必 要条 款” 所 述行 为。 依据 《 证
券 公司 监督管 理条 例》 第 八十 四条第 （ 七） 项的 规定 ， 中 国证 监会拟决 定 ： 一 、 责 令海
通 证券 改正， 给予 警告， 没收 违法所 得50.97 万 元， 并处人 民币254.83 万 元罚款 ；二 、
对 两位 直接责 任人 给予警 告， 并分别 处以 人民币10 万元罚 款。
对 中信证 券与 海通证 券投 资决策 程序 的说明 ： 该 两只 证券经 股票研 究员 推荐 ， 并通
过 股票 入库审 批流 程后， 基金 管理 人经过 研究判 断， 按照 相关投 资决策 流程 投资了 该两
只 证券。 除此 以外， 本基 金投 资决策 程序 均符合 相关 法律法 规的 要求， 未发现 本基 金投
资 的其 他前十 名证 券的发 行主 体本期 出现 被监管 部门 立案调 查 ， 或在报 告编 制日前 一年
内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票未超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 29,000.40
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 90,961.99
5 应收申购款 3,000.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 122,962.39
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 46,581,335.59
报告期期间基金总申购份额 8,751,803.70
减：报告期期间基金总赎回份额 4,207,498.41
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 51,125,640.88
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投 资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达
到或者超过20%的时间
区间
期初份
额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1 20180101-20180331
33,46
0,803.
06
- -
33,460,80
3.06
65.45%
产品特有风险
本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。如果该类投资者兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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集中赎回，可能会对本基金造成流动性压力；同时，该等集中赎回将可能产生（1）份额净值尾
差风险； （2） 基金净 值波动的风险； （3） 因引发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法及
时赎回的风险；（4）因基金资产净值低于5000 万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等风
险。 管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平， 并对申购赎回进行合理的应对， 加强防范流
动性风险，保护持有人利益。
上述份额占比为四舍五入，保留两位小数后的结果。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
（一）中国证监会准予兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件
（二）《兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（三）《兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人的住所
9.3 查阅 方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅。
网站：http：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话 4000095561
兴 业基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十三日
