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兴业14天理财A(003430)

兴业14天理财:2018年第一季度报告查看PDF公告

 
 
 
兴业14 天 理财债 券 型证 券 投资 基 金 
2018 年第1 季度报 告 
2018 年03 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 兴业 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 民生银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期:2018 年04 月23 日 兴业 14 天理财债券型证券投资 基金 2018 年第 1 季度报告 




































页,共 12 页 2 §1


重要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018 年4月18日 复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明 书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。


§2


基金 产品 概况 2.1 基金 基本 情况 基金简称 兴业14天理财 基金主代码 003430 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年10月24 日 报告期末基金份额总额 10,137,068,273.74 份 投资目标 在追求本金安全、保持资产流动性的基础上,力争 实现超过业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金将采用积极管理型的投资策略,在深入研究 国内外的宏观经济走势、货币政策变化趋势、市场 资金供求状况的基础上,通过债券类属配置和收益 率曲线配置等方法, 实施积极的债券投资组合管理。 业绩比较基准 中国人民银行公告的金融机构人民币七天通知存款 基准利率(税后)。 风险收益特征 本基金属于短期理财债券型证券投资基金,长期风 险收益水平低于股票型基金、混合型基金及普通债 券型证券投资基金,高于货币市场基金。 基金管理人 兴业基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 兴业14天理财A 兴业14天理财B 兴业 14 天理财债券型证券投资 基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 12 页 3 下属分级基金的交易代码 003430 003431 报告期末下属分级基金的份额总 额 18,554,635.55 份 10,118,513,638.19 份 §3


主要 财务 指标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2018年01月01日 - 2018 年03月31日) 兴业14 天理财A 兴业14 天理财B 1.本期已实现收益 246,307.31 108,145,433.60 2.本期利润 246,307.31 108,145,433.60 3.期末基金资产净值 18,554,635.55 10,118,513,638.19 注:1 、本基金收益分配按日结转份额。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益, 由于本基金采用摊余成本法核算, 因此, 公允价值变动收益为零, 本期已实现收益和本 期利润的金额相等。 3.2 基金 净值 表现 3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 兴业14 天理 财A 净值表现 阶段 净值收 益率① 净值收 益率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 1.070 2% 0.000 2% 0.3329% 0.0000% 0.7373% 0.0002% 兴业14 天理 财B 净值表现 阶段 净值收 益率① 净值收 益率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 1.080 3% 0.000 2% 0.3329% 0.0000% 0.7474% 0.0002% 兴业 14 天理财债券型证券投资 基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 12 页 4 注:1 、本基金的业绩比较基准为:中国人民银行公告的金融机构人民币七天通知存款 基准利率(税后)。 2、本基金收益分配为按日结转份额。 3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率 变 动的 比较 兴业 14 天理财债券型证券投资 基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 12 页 5 §4


管理 人报 告 4.1 基金 经理 (或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 徐莹 固定收益 投资二部 副总经理 兼投资总 监、基金 经理 2016-10- 24 - 10 年 中国籍, 硕士学位,CFA, 具有 证券投资基金从业资格。2008 年7月至2012年5 月,在兴业银 行总行资金营运中心从事债券 交易、 债券投资;2012年5月至 2013年6月, 在兴业银行总行资 产管理部从事组合投资管理; 2 013年6月加入兴业基金管理有 限公司,现任固定收益投资二 部副总经理兼投资总监、基金 经理。 雷志强 基金经理 2017-01- 04 - 7年 中国籍,硕士学位,特许金融 分析师 (CFA) , 注册会 计师 (C PA),具有证券投资基金从业 资格。2011年7月至2016年5月 在交通银行总行资产负债管理 部工作,主要从事利率市场化 研究、利率定价管理等资产负 债管理相关工作。 2016年6月加 入兴业基金管理有限公司,现 任基金经理。 1、对基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,"离职日期"为根据公司 决定确定的解聘日期, 除首任基金经理外,"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决 定确定的聘任日期和解聘日期; 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资 格管理办法》的相关规定。 4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套 法律法规、 基金合同的约定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在兴业 14 天理财债券型证券投资 基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 12 页 6 严格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益。 报告期内, 本基金运作整体 合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平 交易 专项说 明 4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况 报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》,完善相应制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行, 公平对待旗下管理的基金和投资组合。 4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析 1. 宏观经济分析


国外经济方面, 报告期内, 世界经济整体延续复苏状态, 但从先行指标上看边际上 增速显露放缓迹象。从美国经济领先指标来看,3月美国ISM制造业PMI指数小幅回落至 59.30 ,继续处于相对高位。就 业市场持续改善,3月失业率继续维持在4.10% 左右。通 胀温和上行,3月PCE和核心PCE通胀当月同比分别上行至1.75%和1.60%左右。从欧元区 经济领先指标来看, 欧元区制造业PMI指数报告期内回落至56.6。 就业情况持续改善,2 月失业率小幅降至8.50% 。通胀依然受抑制,3月CPI同比增速在1.4%以下小幅波动。


国内经济方面, 当前我国经济运行总体平稳, 报告期内经济增长预计温和下行。 具 体来看,领先指标制造业PMI报告期内小幅回落至51.50水平,同步指标工业增加值1-2 月累计同比增速升至7.20%。从 经济增长动力来看, 拉动经济的三驾马车涨跌互现:1-2 月,社会消费品零售累计增速下滑至9.70%,固定资产投资累计增速持续回落至7.90%, 进出口总额累计同比增速升至23.10%。 通胀方面,CPI同比升至阶段性高点后回落,3 月 CPI降至2.10%;PPI保持回落态势,3月PPI至3.10% 水平。


2. 市场回顾


债券市场方面,报告期内,债券资产价格有所上涨,中债总全价指数上涨1.21%, 中债银行间国债全价指数上涨1.29%, 中债企业债总全价指数上涨0.41%。 具体来看,10 年期国债收益率从3.88% 的水平下行14BP至3.74% ,10年期金融债 (国开) 收益率从4.82% 下行17BP 至4.65%。货币市场方面,报告期内,央行货币政策维持稳健中性,资金面整 体情况宽松,跨季时点偶有结构性紧张情况发生。银行间1天回购利率收至3.44%,7天 回购利率收至4.19%。


3. 运行分析


报告期内组合规模较为稳定,7日年化收益率保持平稳。本季度基本面相对平稳, 货币政策维持稳健中性, 央行公开市场"削峰填谷", 金融强监管、 同业去杠杆延续, 组 合投资整体采取短久期、 高安全性、 高流动性 策略, 增强资产流动性, 合理布局到期时 点, 同时结合对下季度货币政策及流动性预判, 以同业存单投资为主, 无杠杆操作。 下兴业 14 天理财债券型证券投资 基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 12 页 7 阶段管理人将进一步加强宏观利率走势研判,继续做好流动性风险管理,实现流动性、 安全性和收益性有机统一。 4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现 报告期内,A类基金份额净值收益率为1.0702% ,同期业绩比较基准收益率为 0.3329% ;B类基金份额净值收益率为1.0803%,同期业绩比较基准收益率为0.3329%。 4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 本报告期内, 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资 产净值低于五千万的情形。 §5


投资 组合 报告 5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 固定收益投资 10,089,992,195.98 99.50 其中:债券 10,089,992,195.98 99.50 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - - 其中: 买断式回购的买入返售金 融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 27,810,007.13 0.27 4 其他资产 22,416,920.30 0.22 5 合计 10,140,219,123.41 100.00 5.2 报告 期债 券回购 融资 情况 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占 资产净值比例的简单平均值。 债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的20% 的说 明 在本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3 基金 投资 组合平 均剩 余期 限 5.3.1 投资 组合平 均剩余 期限 基本情 况 项目 天数 兴业 14 天理财债券型证券投资 基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 12 页 8 报告期末投资组合平均剩余期限 55 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 83 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 38 报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过120 天情况 说明 根据本基金基金合同, 本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过134天。 在本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过134天。 5.3.2 报告 期末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 产净值的比例(%) 各期限负债占基金资 产净值的比例(%) 1 30 天以内 28.23 - 其中: 剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 2 30 天(含)—60 天 54.42 - 其中: 剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 3 60 天(含)—90天 7.91 - 其中: 剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 4 90 天(含)—120 天 2.47 - 其中: 剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 5 120 天(含)—397 天(含) 6.78 - 其中: 剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 合计 99.81 - 5.4 报告 期内 投资组 合平 均剩 余存续 期超 过240 天情 况说明 根据本基金基金合同,本基金投资组合的平均剩余存续期不得超过254天。 在本报告期内本基金投资组合平均剩余存续期未超过254天。 5.5 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例 (%) 兴业 14 天理财债券型证券投资 基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 12 页 9 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,096,921,826.23 10.82 其中:政策性金融债 1,096,921,826.23 10.82 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 同业存单 8,993,070,369.75 88.71 8 其他 - - 9 合计 10,089,992,195.98 99.54 10 剩余存续期超过397天的浮动 利率债券 - - 5.6 报告 期末 按摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 111817044 18光大银行C D044 16,200,000 1,609,046,09 5.14 15.87 2 111809051 18浦发银行C D051 12,700,000 1,261,483,51 1.32 12.44 3 111807015 18招商银行C D015 12,000,000 1,197,518,40 2.15 11.81 4 111811034 18平安银行C D034 10,200,000 1,016,055,09 5.17 10.02 5 111818015 18华夏银行C D015 6,000,000 598,583,931. 58 5.90 6 111816022 18上海银行C D022 4,000,000 399,102,774. 01 3.94 7 111812059 18北京银行C D059 4,000,000 397,289,695. 94 3.92 8 111806084 18交通银行C D084 3,100,000 306,885,517. 96 3.03 9 111820065 18广发银行C D065 3,000,000 296,970,453. 51 2.93 10 111809046 18浦发银行C 2,500,000 248,644,337. 2.45 兴业 14 天理财债券型证券投资 基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 12 页 10 D046 09 5.7 “影 子定 价”与 “摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.1221% 报告期内偏离度的最低值 0.0115% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0391% 报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到0.25% 情况 说明 本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25% 的情况。 报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到0.5% 情况说 明 本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.50% 的情况。 5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资 组合 报告附 注 5.9.1 基金 计价方 法说明 本基金计价采用摊余成本法, 即计价对象以买入成本列示, 按票面利率或商定利率并考 虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内按照实际利率法每日计提收益。


本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在 1.00 元。 5.9.2 报告 期内, 本基金 投资 决策程 序符 合相关 法律 法规的 要求,未发 现本 基金投 资的 前 十名 证券的 发行 主体本 期出 现被监 管部 门立案 调查,或在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开 谴责 、处罚 的情 形 。 5.9.3 其他 资产构 成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 22,112,200.55 4 应收申购款 304,719.75 5 其他应收款 - 兴业 14 天理财债券型证券投资 基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 12 页 11 6 其他 - 7 合计 22,416,920.30 §6


开放 式基 金份额变 动 单位:份 兴业14天理财A 兴业14 天理财B 报告期期初基金份额总额 48,067,020.89 10,010,368,204.59 报告期期间基金总申购份额 55,291,397.22 108,145,433.60 报告期期间基金总赎回份额 84,803,782.56 0.00 报告期期末基金份额总额 18,554,635.55 10,118,513,638.19 注: 申购份额含红利再投、 转换入及分级份额调增份额; 赎回份额含转换出及分级份额 调减份额。 §7


基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


影响 投资 者决策的 其他 重要信 息 8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况 投 资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达 到或者超过20%的时 间区间 期初份 额 申购份 额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 20180101-20180331 10,010, 368,20 4.59 108,14 5,433. 60 0.00 10,118,513,6 38.19 99.82% 产品特有风险 本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。如果该类投资者 集中赎回,可能会对本基金造成流动性压力;同时,该等集中赎回将可能产生(1)份额净值尾 差风险; (2) 基金净 值波动的风险; (3) 因引发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法及 时赎回的风险;(4)因基金资产净值低于5000 万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等风 险。 管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平, 并对申购赎回进行合理的应对, 加强防范流兴业 14 天理财债券型证券投资 基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 12 页 12 动性风险,保护持有人利益。 上述份额占比为四舍五入,保留两位小数后的结果。 §9


备查 文件 目录 9.1 备查 文件 目录 (一)中国证监会准予兴业14天理财债券型证券投资基金募集注册的文件


(二)《兴业14天理财债券型证券投资基金基金合同》


(三)《兴业14天理财债券型证券投资基金托管协议》


(四)法律意见书


(五)基金管理人业务资格批件和营业执照


(六)基金托管人业务资格批件和营业执照


(七)中国证监会要求的其他文件 9.2 存放 地点 基金管理人、基金托管人的住所 9.3 查阅 方式 投资者可在基金管 理人营业时间内免费查阅 。


网站:http://www.cib-fund.com.cn


投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。


客户服务中心电话:4000095561 兴 业基 金管理 有限 公司 二 〇一 八年四 月二 十三日