信 达 澳银 新 财富 灵 活配 置 混合 基 金
2018 年第1 季度报 告
2018 年03 月31 日
基 金管 理人: 信达 澳银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2018 年04 月23 日 信达澳银新财富灵活配置混合基金 2018 年第 1 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4 月20日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至2018年03月31日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 信达澳银新财富混合
基金主代码 003655
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年11 月10日
报告期末基金份额总额 150,120,184.05 份
投资目标
本基金在有效控制风险的前提下，通过对不同
类别资产的优化配置，严选安全边际较高的股
票、债券等进行投资，追求超越业绩比较基准
的投资回报。
投资策略
本基金采取自上而下和自下而上相结合的积极
主动的投资策略， 并对投资组合进行动态调整。
本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票
投资策略、债券投资策略、中小企业私募债投
资策略、权证投资策略、股指期货投资策略、
资产支持证券投资策略。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%＋上证国债指数收益
率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预
期风险与预期收益中等的投资品种，其风险收信达澳银新财富灵活配置混合基金 2018 年第 1 季度报告
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益水平高于货币基金和债券型基金，低于股票
型基金。
基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份 有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2018 年01月01日 - 2018年03 月31日）
1.本期已实现收益 1,416,483.60
2.本期利润 4,216,415.04
3.加权平均基金份额本期利润 0.0261
4.期末基金资产净值 151,216,322.69
5.期末基金份额净值 1.007
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 基金 份额 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 （例 如， 开放 式基 金的
认购、 申购 及赎 回费 等） ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
2、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.82% 1.18% -0.91% 0.59% 2.73% 0.59%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
信达澳银新财富灵活配置混合基金 2018 年第 1 季度报告
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注：1 、本 基金 基金 合同 于2016 年11月10日 生效 ，2017 年2月10日 开始 办理 申购 、赎回 业务 。
2、本 基金 的投 资组 合比 例 为：股 票资 产占 基金 资产 的比例 为0-95% ；每 个交 易 日日终 在扣 除股 指期
货合约 需缴 纳的 交易 保证 金后， 基金 保留 的现 金或 投资于 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 的比 例合 计
不低于 基金 资产 净值 的5% ；权证 的投 资比 例不 超过 基金资 产净 值的3%， 资产 支持证 券投 资比 例不 超
过基金 资产 净值 的20% 。 本 基金按 规定 在合 同生 效后 六个月 内达 到上 述规 定的 投资比 例。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
冯士祯
本基金的
基金经
理、中小
盘混合基
金的基金
经理、转
型创新股
票基金的
基金经
理、新目
标混合基
金的基金
经理
2016 年11
月10日
- 6 年
北京大学金融学硕士。2011 年
7 月加入信达澳银基金公司， 历
任研究咨询部研究员、信达澳
银精华灵活配置混合基金基金
经理助理、信达澳银消费优选
混合基金基金经理助理、信达
澳银领先增长混合基金基金经
理（2015 年5 月 9 日起至2017
年7 月7 日）、信达澳银中小
盘混合基金基金经理（2015 年
7 月1 日起至今） 、 信 达澳银消
费优选混合基金基金经理
（2015 年8 月19 日起至2017信达澳银新财富灵活配置混合基金 2018 年第 1 季度报告
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年7 月7 日）、信达澳银转型
创新股票基金基金经理（2016
年9 月14 日起至今） 、 信达澳
银新目标混合基金基金经理
（2016 年10 月19 日起至今） 、
信达澳银新财富混合基金基金
经理（2016 年11 月10 日起至
今）。
唐弋迅
本基金 的
基金经 理 、
新目标 混
合基金 、 慧
理财货 币
基金 、 纯债
债券基 金 、
新征程 定
期开放 灵
活配置 混
合基金 的
基金经 理
2016 年11
月25日
- 5 年
中国人 民大 学世 界经 济专 业硕士 。
2012 年 7 月至 2014 年 7 月在第 一
创业证 券， 任研 究所 债券 研究员 ；
2014 年 7 月至 2015 年 9 月在第 一
创业证 券 ， 任 固定 收益 部销 售经理 、
产品经 理 ； 2015 年 9 月至 2016 年 7
月在第 一创 业证 券， 任固 定收益 部
债券交 易员 、投 资经 理助 理。2016
年 8 月加 入信 达澳 银基 金 ，任信 达
澳银慧 理财 货币 基金 基金 经理
（2016 年 11 月 25 日起 至 今） 、 信
达澳银 新目 标混 合基 金基 金经理
（2016 年 11 月 25 日起 至 今） 、 信
达澳银 新财 富混 合基 金基 金经理
（2016 年 11 月 25 日起 至 今） 、 信
达澳银 纯债 债券 基金 基金 经理
（2017 年 2 月 21 日 起至 今）、信
达澳银 新征 程定 期开 放灵 活配置 混
合型基 金基 金经 理 （2018 年 3 月 27
日起至 今） 。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投 资基金销售管
理办法》、《公开募集证券投资 基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、
监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产，
在严格控制投资风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益， 没有发生损害基金持有人
利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度， 确保在投资管理活动中公平对
待不同投资组合， 维护投资者的利益。 本基金管理人建立了严谨的公平交易机制， 确保
不同基金在买卖同一证券时， 按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。 公司对
报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别 （股票、 债券） 的
收益率差异进行了分析； 利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法， 对连续四个
季度内、 不同时间窗口 （日内、3日内、5日内 ） 公司管理的不同投资组合同向交易价差信达澳银新财富灵活配置混合基金 2018 年第 1 季度报告
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进行了分析； 对部分债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等以 公司名义进行的交易
进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为， 报告期内本公司所管理的投资组合未发
生交易所公开竞价的同日反向交易。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
一季度收益率 冲高回落， 债市情绪逐步乐观。
年初收益率 飙升，多因素 冲击市场信心。1月10年国债收益率上升10bp 接近4%，10
年国开债 上升30bp到5.12% 。一方面，基本面信号并未 显示走软，12月主要 数据表现平
稳，以“ 社融-M2”增速 差所反映的相对融资需求 仍显示旺盛。另一方面， 新政策的出
台进一步 推动金融去杠杆 措施，例如银监会出台 “302号文”，对金融机构正 、逆回购
规模进行系统 规范。 海外 方面， 美国生产、 就 业数据持续向好，2018年的加息预期 上升
至3-4 次，2019-2020加息 预期有所增加；自2017 年底到2月高点，10年美国国债收益率
上升超过50bp， 接近3%， 抬升 国内利率 区间的下行边界。1月份A股成分股指数快速上涨，
风险偏好迅速推升。 此外 ， 国开行重启10年期债券发行， 对供给的担忧成为压垮 市场的
最后一根稻草 。 综上， 多重 因素冲击债市信心， 交易型机构再度 “多杀多 ” ， 利率 债特
别是金融 债收益率大幅上升。
2 月份资金面持续呵护 ，基本面走弱信号正在显现 ，债市呈现牛陡行情 。虽然上述
要素在 前期推升了债市收益率， 但总体来看，一季度 资金面相对宽松，1月初央行宣布
对普惠金融实施定向降准政策， 预计永久性投放 资金4500亿；春节前后，央行 采取CRA
临时性 的下调存款准备金率 以应对取现需要， 阶段性释放2万亿元；1-2月 ， 央行向三大
政策性银行 投放2230亿PSL 。 回顾1月份， 飙升存在 非理性因素， 在相对宽松的流动性环
境下， 收益率得到较大修复。同时 ，1-3月份从微 观数据观察到，黑色、水泥、有色等
大宗商品价格 显著下跌， 发电数据走弱， 经济疲态已 现， 考虑到地方债务强化 监管的 政
策方向，2018年基建投资走弱 或是大概率事件。 另外， 全球 股市连续暴跌， 波动率升高，
中美贸易战 愈演愈烈，避险情绪升温 。10年国债 自高点下行26bp至3.74%附近 ，10年国
开债自 高点下行47bp至4.65%，1年国开债自高点下行67bp至4.01%。
本基金2018年一季度 净值增长率为1.82%。股票配置 方面，产品在年初将部分仓位
切换至成长板块， 整体配置风格较为平衡， 之后 成长股和权重股此涨彼跌， 在大盘指数
下跌的情况下， 产品权益 部分依旧保持正收益。 同时 ， 虽然今年新股发行数量有所下滑，
但本基金依旧积极 参与打新，也 累计了一定的收益。
展望2018年， 债券收益率仍可能处于高位震荡， 下半年或略好于上半年。 国内， 在
经济结构转型、 供给侧改革持续推进、 财政积极和消费升级等经济内生增长韧性的支撑
下， 经济无失速风险， 货币政策管好总闸门的提法， 海外保持加息节奏， 预期货币无大
规模放松的可能。 不过， 考虑到包括大资管新规的逐步落实， 预期之外利空不大， 地 产信达澳银新财富灵活配置混合基金 2018 年第 1 季度报告
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销售回落、 地方债务管控、 过剩产能清退及环保政策加码等环境下， 经济 增速或受到制
约，对目前处在历史高位的收益率水平来说，后期下行空间能够期待。
权益 市场， 白马蓝筹在持续了近两年的结构性行情后， 今年继续跑赢全指的 概率 可
能不大， 相应地， 调整 较多的成长板块， 其估值和盈利的匹配变得更加友好， 特别是 对
应产业升级的板块，未来向好潜力较大， 或在今年有上佳表现。
下阶段， 考虑 到全年 权益波动加大的情况， 产品 在配置上将从去年配 的白马蓝筹 部
分向计算机、医药 等板块做切换 ，并且灵活地把握市场风格转变带来的机会。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末 ， 本基金 份额净值为1.007元， 累计净值未1.204元； 本报告期内份额
净值增长率为1.82%，同期业绩比较基准收益率为-0.91%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 128,486,168.26 84.68
其中：股票 128,486,168.26 84.68
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 20,882,670.00 13.76
其中：债券 20,882,670.00 13.76
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 1,700,000.00 1.12
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
329,554.69 0.22
8 其他资产 332,451.65 0.22
9 合计 151,730,844.60 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合 信达澳银新财富灵活配置混合基金 2018 年第 1 季度报告
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5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 1,292,500.00 0.85
B 采矿业 3,240,000.00 2.14
C 制造业 70,442,808.12 46.58
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
5,730,000.00 3.79
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 9,114,801.27 6.03
G 交通运输、 仓储和邮政业 10,752,463.27 7.11
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
5,843,003.96 3.86
J 金融业 14,186,250.00 9.38
K 房地产业 1,090,000.00 0.72
L 租赁和商务服务业 3,766,693.04 2.49
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 3,027,648.60 2.00
S 综合 - -
合计 128,486,168.26 84.97
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%) 信达澳银新财富灵活配置混合基金 2018 年第 1 季度报告
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1 600276 恒瑞医药 80,000 6,960,800.00 4.60
2 300003 乐普医疗 170,000 5,732,400.00 3.79
3 600887 伊利股份 200,000 5,698,000.00 3.77
4 600196 复星医药 120,000 5,338,800.00 3.53
5 000895 双汇发展 199,950 5,118,720.00 3.39
6 601318 中国平安 75,000 4,898,250.00 3.24
7 000661 长春高新 22,500 4,130,550.00 2.73
8 600900 长江电力 250,000 4,005,000.00 2.65
9 600138 中青旅 161,522 3,766,693.04 2.49
10 601939 建设银行 480,000 3,720,000.00 2.46
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 11,103,670.00 7.34
其中：政策性金融债 11,103,670.00 7.34
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 9,779,000.00 6.47
9 其他 - -
10 合计 20,882,670.00 13.81
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 170410 17农发10 100,000
10,004,000.0
0
6.62
2 111819105
18恒丰银行C
D105
100,000 9,779,000.00 6.47
3 108601 国开1703 11,000 1,099,670.00 0.73 信达澳银新财富灵活配置混合基金 2018 年第 1 季度报告
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注：本基金报告期末仅持有上述债券。
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金未参与投资股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金未参与投资国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金未参与投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体报 告期 内没有 被监 管部门 立案 调查， 也没
有 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 本基 金投资 的前十 名股 票中， 没有 投资超 出基 金合同 规定 备选股 票库 的情形 。
5.11.3 其 他资产 构成 信达澳银新财富灵活配置混合基金 2018 年第 1 季度报告
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 27,475.41
2 应收证券清算款 139.73
3 应收股利 -
4 应收利息 304,836.51
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 332,451.65
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
报告期末前十名股票中无流通受限情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 200,097,899.00
报告期期间基金总申购份额 26,147.78
减：报告期期间基金总赎回份额 50,003,862.73
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 150,120,184.05
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细 信达澳银新财富灵活配置混合基金 2018 年第 1 季度报告
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注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20% 的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2018 年 1
月 1 日
-2018 年 3
月 31 日
199,999,000.00 - 49,999,000.00 150,000,000.00 99.92%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
1、赎回申 请延期 办理的 风险
机构投资 者大额 赎回时 易 构成本基 金发生 巨额赎 回 ， 中小 投资者 可能面 临小 额赎回申 请也需 要与
机构投资 者按同 比例部 分 延期办理 的风险 ；
2、基金净 值大幅 波动的 风险
机构投资 者大额 赎回时 ， 基金管理 人进行 基金财 产 变现可能 会对基 金资产 净 值造成较 大波动 ；
3、提前终 止基金 合同的 风险
机构投资 者赎回 后，可 能 出现基金 资产净 值低于5000 万元 的情形 ，若连 续 六十个工 作日出 现基
金资产净 值低于5000 万 元情形的 ，基金 管理人 可 能提前终 止基金 合同， 基 金财产将 进行清 算；
4、基金规 模过小 导致的 风险
机构投资 者赎回 后， 可 能 导致基金 规模过 小。 基 金 可能会面 临投资 银行间 债 券、 交易 所债券 时交
易困难的 情形。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2、《 信达 澳银 新财 富灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
信达澳银新财富灵活配置混合基金 2018 年第 1 季度报告
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3、《 信达 澳银 新财 富灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4、法 律意 见书 ；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、本 报告 期内 公开 披露 的 基金资 产净 值、 基金 份额 净值及 其他 临时 公告 。
9.2 存放 地点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查阅 方式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 、 营业 场所 及网 站免 费查 阅备查 文件 。 在 支
付工本 费后 ，投 资者 可在 合理时 间内 取得 备查 文件 的复制 件或 复印 件。
信 达澳 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 八年四 月二 十三日
