中 金 绝 对 收益 策 略 定 期开 放
混 合 型 发 起式 证 券 投 资基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 中金基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月23 日 中金绝对收益 2018 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中金绝 对收 益
基金主 代码 001059
交易代 码 001059
基金运 作方 式 契约型 定期 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 67,623,499.84 份
投资目 标
本 基 金 灵 活 应 用 多 种 绝 对 收 益 策 略 对 冲 本 基 金 的 系
统性风 险， 寻求 基金 资产 的长期 稳健 增值 ， 以 期实 现
超越业 绩比 较基 准的 绝对 收益。
投资策 略
本 基 金 采 用 市 场 中 性 策 略 为 主 的 多 种 绝 对 收 益 策 略
剥离系 统风 险， 力争 实现 基金资 产长 期稳 定的 绝对 回
报。 其 中， 市场 中性 策略 包括量 化选 股策 略和 期货 对
冲策略 两大 策略 。
业绩比 较基 准 本基金 业绩 比较 基准 为一 年期银 行定 期存 款收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 为特 殊的 混合 型基 金， 通 过多 种绝 对收 益策 略
剥 离 本 基 金 的 系 统 性 风 险 ， 实 现 基 金 资 产 的 保 值 增
值。 因 此相 对股 票型 基金 和一般 的混 合型 基金 其预 期
风险较 小。
基金管 理人 中金基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 865,869.81
2.本期 利润 569,584.36
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0084
4.期末 基金 资产 净值 68,990,669.98
5.期末 基金 份额 净值 1.020
注:1. 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （ 不含 公允 价值变 动收 益 ） 扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ；
2.本报 告所 列示 的基 金业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际 收益
水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.79% 0.27% 0.35% 0.00% 0.44% 0.27%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
魏孛
本 基 金 基
金经理
2017 年 3 月
28 日
- 7 年
魏孛先生，香港大学
统 计 专 业 博 士 。2010
年 8 月至 2014 年 10
月，在北京尊嘉资产
管理有限公司从事 A
股 量 化 策 略 开 发 工
作。2014 年 11 月 ， 加
入中金基金管理有限
公司，现任中金基金中金绝对收益 2018 年第 1 季度 报告
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管理有限公司量化公
募投资 部副 总经 理。
注:1、 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写
2、证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定
3、本 基金 无基 金经 理助 理
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规的
规定和 《中 金绝 对收 益策 略定期 开放 混合 型发 起式 证券投 资基 金基 金合 同》 的约定 ，本 着诚 实信
用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 灵 活应 用多种 绝对 收益 策略 剥离 本基金 的系 统性 风险 ，
寻求基 金资 产的 长期 稳健 增值， 以期 实现 超越 业绩 比较基 准的 绝对 收益 ，无 损害基 金份 额持 有人
利益的 行为 ，本 基金 投资 组合符 合有 关法 律法 规的 规定及 基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 ，严格 执行 证监 会《 证券 投资基 金管 理公
司公平 交易 制度 指导 意见 》和公 司内 部公 平交 易制 度，规 范投 资、 研究 和交 易等各 相关 流程 ，通
过系统 控制 和人 工监 控等 方式在 各环 节严 格控 制， 确保公 平对 待不 同投 资组 合，切 实防 范利 益输
送。
本报告 期内 ，本 基金 运作 符合法 律法 规和 公司 公平 交易制 度的 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
本报告 期内 ，本 公司 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易
量未超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 。
4.4 报 告期 内基 金 投资 策略和 运作 分析
用量化 对冲 的投 资策 略， 运作正 常。 从一 月到 二月 初，基 金表 现良 好， 获得 了一定 的绝 对收
益。从 二月 初以 来， 由于 国际国 内形 势以 及市 场风 格变化 的影 响， 净值 有一 定的回 撤。 根据 市场
信号， 我们 已经 对模 型进 行了一 定的 调整 ， 争 取在 有效控 制风 险的 情况 下为 客户带 来稳 定的 收 益 。
回顾2018 年第 一季 度 ， 国 内经济 出口 增速 转负 ， 再 现贸易 逆差 ， 主因 是今 年 春节较 晚 ， 复 工中金绝对收益 2018 年第 1 季度 报告
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后进口 先行 。工 业生 产加 快，高 炉开 工回 升， 发电 耗煤转 正， 工业 品价 格普 涨。地 产销 售低 迷，
跌幅扩 大， 土地 成交 波动 较大。 车市 零售 尚可 ，增 速平稳 。3 月CPI 环 比下 跌1.1% ， 同比 大幅 回
落至2.1% ，春 节等 短期 因 素消退 ，预 计 4 月 CPI 微 降。蔬 菜价 格止 跌回 升， 猪肉价 格弱 势震 荡。
在货币 、社 融增 速下 行的 背景下 ，今 年通 胀压 力不 大。流 动性 宽松 格局 持续 。央行 称未 来利 率双
轨制或 将逐 渐接 轨， 其中 管制的 存款 利率 趋于 上升 。市场 化的 利率 或趋 于下 降。今 年以 来流 动性
持续宽 松， 并非 源于 央行 放水， 而是 由于 表外 融资 持续萎 缩， 社会 融资 总需 求回落 。在 国内 政策
方面， 博鳌 亚洲 论坛 举办 ，多领 域现 开放 政策 ：习 近平主 席发 言， 中国 将继 续走开 放发 展道 路；
央行行 长易 纲发 言 ， 大 幅 开放金 融业 十一 项举 措 。 国务院 常务 会议 ， 确定 发 展 “ 互联 网+ 医疗 健康”
措施， 零关 税药 品进 口5 月1 日 起实 施； 国务 院发 布《关 于支 持海 南全 面深 化改革 开放 的指 导意
见》， 发展 海南 自由 贸易 港。在 国际 方面 ，中 东战 火重燃 ，但 中美 贸易 摩擦 态势缓 和， 市场 对经
济的悲 观预 期有 一定 的修 复。在 这样 的国 际国 内环 境下， 我们 要看 到经 济中 积极的 信号 ，以 及抓
住政策 层面 的一 些机 会， 同时也 要看 到不 确定 的因 素，注 意防 范风 险， 审慎 投资。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.020 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.79% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.35% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 21,507,491.53 30.92
其中： 股票
21,507,491.53 30.92
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
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4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
20,000,000.00 28.75
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
23,785,646.95 34.19
8 其他资 产
4,276,502.52 6.15
9 合计
69,569,641.00
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 58,820.50 0.09
B 采矿业 836,411.92 1.21
C 制造业 13,182,901.41 19.11
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
399,004.31 0.58
E 建筑业 826,245.08 1.20
F 批发和 零售 业 1,760,346.82 2.55
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 557,654.39 0.81
H 住宿和 餐饮 业 6,832.00 0.01
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 892,924.86 1.29
J 金融业 162,124.88 0.23
K
房地产 业
1,426,545.74 2.07
L
租赁和 商务 服务 业
226,321.19 0.33
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 613,333.02 0.89
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 44,746.68 0.06
Q 卫生和 社会 工作
12,884.18 0.02
R 文化、 体育 和娱 乐业
472,444.77 0.68
S 综合 27,949.78 0.04
合计 21,507,491.53 31.17
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600666 奥瑞德 67,840 1,180,416.00 1.71
2 002384 东山精 密 14,249 370,331.51 0.54
3 002002 鸿达兴 业 52,399 332,209.66 0.48
4 600094 大名城 40,699 294,660.76 0.43
5 600079 人福医 药 18,064 281,075.84 0.41
6 600516 方大炭 素 10,228 271,042.00 0.39
7 300266 兴源环 境 11,500 229,885.00 0.33
8 600284 浦东建 设 23,216 214,051.52 0.31
9 002366 台海核 电 7,900 208,955.00 0.30
10 600580 卧龙电 气 23,691 208,006.98 0.30
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本报告 期末 ，本 基金 未持 有债券 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本报告 期末 ，本 基金 未持 有债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本报告 期末 ，本 基金 未持 有资产 支持 证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本报告 期末 ，本 基金 未持 有贵金 属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本报告 期末 ，本 基金 未持 有权证 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值 （ 元）
公允价 值变
动（元 ）
风险说 明
IC1806 IC1806 -16 -19,183,360.00 -291,891.20 -
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） -291,891.20 中金绝对收益 2018 年第 1 季度 报告
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股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） 1,204,888.98
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元 ） 5,911.02
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 利用 股指 期货 与股 票现货 组合 之间 进行 对冲 ， 并通 过量 化模 型， 寻找 最优的 股指 期 货
对冲工 具构 建整 个组 合， 从而剥 离现 货组 合的 系统 性风险 ， 仅保 留现 货组 合 相对于 期货 组合 的超
额收益 ，力 争在 牛市 和熊 市中均 为投 资者 获取 稳健 的正向 收益 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期末 ，本 基金 无国 债期货 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 ，本 基金 无国 债期货 投资 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期末 ，本 基金 无国 债期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 4,057,460.48
2 应收证 券清 算款 223,801.50
3 应收股 利 -
4 应收利 息 -4,759.46
5 应收申 购款 - 中金绝对收益 2018 年第 1 季度 报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,276,502.52
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600666 奥瑞德 1,180,416.00 1.71 重大资 产重 组
2 002384 东山精 密 370,331.51 0.54 重大资 产重 组
3 002002 鸿达兴 业 332,209.66 0.48 重大资 产重 组
4 300266 兴源环 境 229,885.00 0.33 重大资 产重 组
5 002366 台海核 电 208,955.00 0.30 重大资 产重 组
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 74,238,794.56
报告期 期间 基金 总申 购份 额 14,687.24
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,629,981.96
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 67,623,499.84
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
- - - - -
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 10,000,350.00 14.79 10,000,350.00 14.79
自基金 合同
生效之 日起
不少于 三年
其他 - - - - -
合计 10,000,350.00 14.79 10,000,350.00 14.79 -
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本报告 期内 ，本 基金 单一 投资者 持有 份额 比例 没有 超过总 份 额20% 的情 况。
9.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 不存 在影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
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§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 中金 绝 对收益 策略 定期 开放 混合 型发起 式证 券投 资基 金募 集注册 的文 件
2 、《 中金 绝对 收益 策略 定 期开放 混合 型发 起式 证券 投资基 金基 金合 同》
3 、《 中金 绝对 收益 策略 定 期开放 混合 型发 起式 证券 投资基 金托 管协 议》
4 、中 金绝 对收 益策 略定 期 开放混 合型 发起 式证 券投 资基金 基金 申请 募集 注册 的法律 意见 书
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照
7 、 报告 期内 中金 绝对 收益 策略定 期开 放混 合型 发起 式证券 投资 基金 在指 定媒 介上披 露的 各 项
公告
8 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
10.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
10.3 查 阅方 式
投资者 营业 时间 内可 到基 金管理 人和/或 基金 托管 人 的住所 免费 查阅 备查 文件 。 在支付 工本 费
后，投 资者 可在 合理 时间 内取得 备查 文件 的复 制件 和复印 件。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 。
咨询电 话： （86 ）010-63211122 400-868-1166
传真： （86 ）010-66159121
中 金基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 23 日
