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中海量化(398041)

中海量化:2018年第一季度报告查看PDF公告

 
 
中 海 量 化 策略 混 合 型 证券 投 资 基 金 
2018 年第1 季度报告 
 
2018 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 中海基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2018 年 4 月23 日 中海量化策略混合 2018 年第 1 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 中海量 化策 略混 合 基金主 代码 398041


交易代 码 398041 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2009 年 6 月24 日 报告期 末基 金份 额总 额 79,664,716.93 份 投资目 标 根据量 化模 型, 精选 个股 , 积极 配置 权重, 谋求 基 金 资产的 长期 稳定 增值 。 投资策 略 本基金 在对 经济 周期 、 财 政政策 、 货 币政 策和 通货 膨 胀等宏 观经 济因 素进 行前 瞻性充 分研 究的 基础 上, 通 过 比 较 股 票 资 产 与 债 券 资 产 预 期 收 益 率 的 高 低 进 行 大类资 产配 置, 动态 调整 基金资 产在 股票 、 债 券和 现 金之间 的配 置比 例。 股票投 资: 本基 金产 品的 特色在 于采 用自 下而 上的 选 股策略 , 施 行一 级股 票库 初选、 二级 股票 库精 选以 及 投资组 合行 业权 重配 置的 全程数 量化 。 债券投 资: 债券 投资 以降 低组合 总体 波动 性从 而改 善 组合风 险构 成为 目的 , 在 对利率 走势 和债 券发 行人 基 本面进 行分 析的 基础 上, 采取积 极主 动的 投资 策略 , 投资于 国债 、央 行票 据、 金融债 、企 业债 、公 司债 、 短期融 资券 、 可 转换 债券 、 可分 离可 转债 产品, 在 获 取 较 高 利 息 收 入 的 同 时 兼 顾 资 本 利 得 , 谋 取 超 额 收 益。 业绩比 较基 准 沪深 300 指数 涨跌 幅 ×8 0 % +中 国债 券总 指数 涨跌 幅中海量化策略混合 2018 年第 1 季度报告 第 3 页 共 12 页


×20% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 中等 风 险 品 种 , 其 预 期 风 险 和 预 期 收 益 水 平 低 于 股 票 型 基 金,高 于债 券型 基金 和货 币市场 基金 。 基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2018 年 1 月 1 日 - 2018 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -1,262,069.72 2.本期 利润 5,619,973.44 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0801 4.期末 基金 资产 净值 76,182,749.17 5.期末 基金 份额 净值 0.956 注1 : 上述 基金 业绩 指标 不包括 基金 份额 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 (例如 ,申 购、 赎回 费等) ,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列数 字。 注2 : 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 8.27% 2.35% -2.15% 0.94% 10.42% 1.41%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 彭海平 本 基 金 基 金 经 理 、 中 海 上 证 50 指 数增 强 型 证 券 投 资 基 金 基金经 2016 年12 月 20 日 - 8 年 彭海平先生,中国科 学技术大学概率论与 数理统计专业硕士。 2009 年 7 月 进入 本公 司工作,历任金融工 程助理分析师、金融 工程分析师、金融工中海量化策略混合 2018 年第 1 季度报告 第 5 页 共 12 页


理 、 中 海 中 证 高 铁 产 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 基金经 理 、 中 海 优 势 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 中 海 添 顺 定 期 开 放 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 中 海 添 瑞 定 期 开 放 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 程分析师兼基金经理 助理。2013 年 1 月至 今任中 海上 证50 指数 增强型证券投资基金 基金经 理,2015 年 7 月至今任中海中证高 铁产业指数分级证券 投资基金基金经理, 2016 年 4 月 至今 任中 海优势精选灵活配置 混合型证券投资基金 基金经 理,2016 年12 月至今任中海量化策 略混合型证券投资基 金基金 经理 ,2017 年 4 月至今任中海添顺 定期开放混合型证券 投资基金基金经理, 2018 年 1 月 至今 任中 海添瑞定期开放混合 型证券投资基金基金 经理。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 基金管 理人 在报 告期 内严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》及 其他 有关法 律法 规、 《基金 合同 》的 规定 ,勤 勉尽责 地为 基金 份额 持有 人谋求 利益 ,不 存在 损害 基金份 额持 有人 利益 的行为 ,不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 及公 司相 关制 度 , 公 司从研 究 、 投 资、 交易、 风险 管理 事后 分析 等环节 ,对 股票 、债 券的 一级市 场申 购、 二级 市场 交易等 投资 管理 活动 的全程 公平 交易 进行 了明 确约定 。公 司通 过制 定研 究、交 易等 相关 制度 ,要 求公司 各组 合研 究成 果共享 , 投 资交 易指 令统 一下达 至交 易室 , 由 交易 室通过 启用 公平 交易 模块 并具体 执行 相关 交易 ,中海量化策略混合 2018 年第 1 季度报告 第 6 页 共 12 页


使公平 交易 制度 中要 求的 时间优 先、 价格 优先 、比 例分配 、综 合平 衡得 以落 实;同 时, 根据 公司 制度, 通过 系统 禁止 公司 组合之 间( 除指 数组 合外 )的同 日反 向交 易。 对于 发生在 银行 间市 场的 债券买 卖 交 易及 交易 所市 场的大 宗交 易, 由公 司风 控稽核 部对 相关 交易 价格 进行事 前审 核, 风控 的事前 介入 有效 防范 了可 能出现 的非 公平 交易 行为 。 本报告 期, 公司 对不 同组 合不同 时间 段的 同向 交易 价差进 行了 溢价 率样 本的 采集, 进行 了相 关的假 设检 验, 对于 相关 溢价金 额对 组合 收益 率的 贡献进 行了 重要 性分 析, 并针对 交易 占优 次数 进行了 时间 序列 分析 。多 维度的 公平 交易 监控 指标 使公平 交易 事后 分析 更全 面、有 效。 本报告 期, 公司 根据 制度 要求, 对不 同组 合不 同时 间段的 反向 交易 进行 了统 计分析 ,对 于出 现的公 司制 度中 规定 的异 常交易 ,均 要求 相关 当事 人和审 批人 按照 公司 制度 要求予 以留 痕。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存 在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况, 对于 一级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的重 大异 常交 易情 况, 风控稽 核部 均根 据制 度规 定要求 组合 经理 提供 相关情 况说 明予 以留 痕。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 供需两 侧联 动回 升 , 宏 观 经济表 现总 体强 劲 。 节 后 食品和 服务 价格 大幅 回落 ,CPI 降至 2.4% , 主要大 宗商 品价 格疲 软 ,PPI 回 落至 3% 。3 月制造 业PMI 为51.5% , 环 比上 升1.2 个百 分点 , 高于 市场预 期, 制造 业呈 现稳 中有升 的发 展态 势。 多数主 板上 市公 司披 露年 报数据 , 银 行板 块大 部分 已披露 完毕 且整 体增 速 5% , 继续 维持 个位 数增长 , 较2017Q3 的3.75% 小幅 提升 ,基 本符 合预 期;周 期板 块受 益 于2016Q4 低 基数 原因 而继 续保持 同比 高增 长略 超预 期。目 前沪 深300 板 块已 有 80% 以上 公司 披露 年报 ,预计 去年 第四 季度 净利润 增速 同比 仍有 望维 持在 15% 左 右水 平。 中小 创 业绩预 告披 露完 毕, 由此 预 计 2017 年 中小 板、 创业板 (剔 除温 氏股 份、 乐视网 )净 利润 增速 约分 别为 29% 、17% ,较 上季 度 大幅改 善。 技术面 上, 中小 创反 弹创 新高, 主板 调整 仍在 延续 。创业 板指 在3 月 9 日放 量站上 年线 ,当 日成交 金 额1100 亿 。 中 小 创在新 设产 业基 金、 创业 板 IPO 规则 微调 、CDR 试 点制度 出台 等消 息的 多重利 好刺 激下 ,板 块直 接创出 反弹 新高 ,创 业板 指也 在 3 月 30 日突 破2 月 前高 1900 点, 技术 面表现 强势 。 2018 年1 季度 ,随 着全 球 股市波 动率 的回 升, 量化 策略迎 来春 天。2 月 以来 规模、 反转 因子中海量化策略混合 2018 年第 1 季度报告 第 7 页 共 12 页


全面回 归。 最近 一个 月收 益最高 的是 小规 模因 子, 年化收 益率 为29.69% ; 次 高为反 转因 子, 年化 收益率 为13.53% ; 最差 为 低估值 因子 ,年 化收 益率 为-18.28% 。 季度内 整体 仓位 比较 稳定 ,以优 质成 长股 为主 ,积 极参与 新股 申购 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2018 年3 月31 日, 本基金 份额 净值 为0.956 元(累 计净 值1.493 元)。 报告期 内本 基金 净值增 长率 为8.27% ,超 越业绩 比较 基 准 10.42 个 百分点 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 72,372,715.44 93.62 其中: 股票


72,372,715.44 93.62 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


3,865,288.35 5.00 8 其他资 产


1,063,502.28 1.38 9 合计





77,301,506.07





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 27,770,261.40 36.45 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 - - 中海量化策略混合 2018 年第 1 季度报告 第 8 页 共 12 页


业 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 1,372,580.00 1.80 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 31,988,352.12 41.99 J 金融业 1,611,587.92 2.12 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 1,367,772.00 1.80 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 8,262,162.00 10.85 S 综合 - - 合计 72,372,715.44 95.00


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000977 浪潮信 息 115,900 2,854,617.00 3.75 2 002049 紫光国 芯 52,500 2,728,425.00 3.58 3 002156 通富微 电 218,000 2,703,200.00 3.55 4 300059 东方财 富 159,019 2,692,191.67 3.53 5 002371 北方华 创 51,400 2,357,718.00 3.09 6 300373 扬杰科 技 79,300 2,325,076.00 3.05 7 600570 恒生电 子 38,100 2,277,618.00 2.99 8 600584 长电科 技 99,800 2,169,652.00 2.85 9 600136 当代明 诚 131,100 2,142,174.00 2.81 10 002153 石基信 息 78,600 2,108,838.00 2.77





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。


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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 根据基 金合 同规 定, 本基 金不参 与股 指期 货交 易。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据基 金合 同规 定, 本基 金不参 与国 债期 货交 易。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 根据基 金合 同规 定, 本基 金不参 与国 债期 货交 易。 5.11 投 资组 合报告 附注 中海量化策略混合 2018 年第 1 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.11.1


报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 本报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。 5.11.2


报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 32,727.51 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 785.72 5 应收申 购款 1,029,989.05 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 1,063,502.28


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转债 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 本基金 由于 四舍 五入 的原 因,分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 68,078,392.98 报告期 期间 基金 总申 购份 额 32,265,613.31 中海量化策略混合 2018 年第 1 季度报告 第 11 页 共 12 页


减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 20,679,289.36 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 79,664,716.93


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期内 ,基 金管 理人未 持有 本基 金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期内 ,基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 募集 中 海量化 策略 股票 型证 券投 资基金 的文 件 2 、中 海量 化策 略股 票型 证 券投资 基金 基金 合同 3 、中 海量 化策 略股 票型 证 券投资 基金 托管 协议 4 、中 海量 化策 略股 票型 证 券投资 基金 财务 报表 及报 表附注 5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 8.2 存 放地 点 上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30 层 8.3 查 阅方 式 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司。 咨询电 话:(021)38789788 或400-888-9788 中海量化策略混合 2018 年第 1 季度报告 第 12 页 共 12 页


公司网 址:http://www.zhfund.com 中 海基 金管理 有限 公司 2018 年 4 月 23 日