中 欧 睿泓 定 期开 放 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第1 季度报 告
2018 年03 月31 日
基 金管 理人: 中欧 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2018 年04 月23 日 中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 2
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4 月20日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书 。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至2018年03月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 中欧睿泓定期开放混合
基金主代码 004848
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2017年11 月24日
报告期末基金份额总额 992,843,199.41 份
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极
主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准
的收益。
投资策略
本基金将灵活运用多种投资策略，在考虑基金
流动性及封闭期限的基础上，充分挖掘和利用
市场中潜在的债券及权益类投资机会，力争为
基金份额持有人创造长期稳定的投资回报。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×40%+中债综合指数收益
率×60%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险
水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于
股票型基金，属于中等预期收益风险水平的投
资品种。
基金管理人 中欧基金管理有限公司 中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 3
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2018 年01月01日 - 2018年03 月31日）
1.本期已实现收益 2,157,821.92
2.本期利润 -6,971,812.12
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0070
4.期末基金资产净值 992,119,331.82
5.期末基金份额净值 0.9993
注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-0.70% 0.50% -0.55% 0.47% -0.15% 0.03%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 4
注： 本基金基金合同生效日期为2017年11月24日， 自基金合同生效日起到本报告期末不
满一年， 按基金合同的规定， 本基金自基金合同生效起六个月为建仓期， 建仓期结束时
各项资产配置比例应当符合基金合同约定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
孙倩倩 基金经理
2017-11-
24
- 6
历任招商证券策略研究分析
师、债券研究分析师。2015-1
1-16加入中欧基金管理有限公
司。
曹名长
策略组负
责人、基
金经理
2017-11-
24
- 21
历任君安证券公司研究所研究
员，闽发证券上海研发中心研
究员，红塔证券资产管理总部
投资经理，百瑞信托有限责任
公司信托经理，新华基金管理
公司总经理助理、 基金经理。2中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 5
015-06-18加入中欧基金管理
有限公司。
袁维德 基金经理
2018-03-
28
- 6
历任新华基金行业研究员。20
15-07-24加入中欧基金管理有
限公司，历任中欧基金管理有
限公司研究员
注：1 、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行 基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投 资决 策、 交易执行、 事 后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018 年一季度市场整体运行平稳， 一季度， 沪深300指数下跌3.28%、 创业板指数上
涨8.43% 、中小板指数下跌1.47%。沪深300出现一定的调整，创业板指数展开反弹。从
行业来看， 计算机、 休闲服务、 医药生物等行业表现较好， 采掘、 汽车、 公用事业等行
业表现较差。
本基金在操作上秉承一直以来所坚持的 “价值投资” 理念， 坚守 低估值蓝筹， 精选
个股， 同时兼顾回撤， 力图以尽量低的净值波动取得更高的收益。 中欧睿泓定开一季度
表现好于沪深300指数。
中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 6
展望后市，我们认为市场的挑战与机会并存。1月2月PMI环比回落，3 月有所回升，
经济整体依然稳健， 在棚户区货币化改造等经济政策的引领下， 预计二季度经济仍将在
高位震荡， 大幅回 落风险不大； 中国的各项改革不断深化， 经济发展更加平衡， 稳定 的
经济环境为精选优秀公司提供了基础； 然而， 但欧美经济持续复苏， 油价持续上涨， 欧
美失业率大概率保持低位， 通胀压力增加； 国内总需求仍不确定， 企业债务规模仍处于
高位， 去杠杆依然任重道远； 中美贸易战也为相关行业增加了不确定性， 金融市场因为
房价高企、金融去杠杆和海外的压力，资产价格仍将面临一定的压力。
对于二季度的市场， 我们认为高估值的个股仍将面临流动性紧张的压力， 价值型公
司和估值合理的优质成长型公司仍然具备较好的投资价值。 行业上看好食品饮料、 医药、
地产、 商贸零售等低估值、现金流稳定的行业，同时精选估值合理的真成长公司。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
本报告期内，额净值增长率为-0.70%，同期业绩比较基准收益率为-0.55% 。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 467,679,402.35 44.33
其中：股票 467,679,402.35 44.33
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 302,637,218.85 28.69
其中：债券 238,626,141.40 22.62
资产支持证券 64,011,077.45 6.07
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
274,177,551.69 25.99 中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 7
8 其他资产 10,429,288.16 0.99
9 合计 1,054,923,461.05 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 302,026,458.63 30.44
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
64,477,012.00 6.50
E 建筑业 13,025,747.84 1.31
F 批发和零售业 30,874,518.36 3.11
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 4,254,525.00 0.43
K 房地产业 45,181,140.52 4.55
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
7,840,000.00 0.79
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 467,679,402.35 47.14
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票。 中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 8
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 000895 双汇发展 1,302,200
33,336,320.0
0
3.36
2 600236 桂冠电力 4,337,014
24,634,239.5
2
2.48
3 600886 国投电力 3,299,968
23,462,772.4
8
2.36
4 002645 华宏科技 896,939
18,683,239.3
7
1.88
5 000848 承德露露 1,962,289
17,837,207.0
1
1.80
6 000860 顺鑫农业 859,919
17,499,351.6
5
1.76
7 600674 川投能源 1,800,000
16,380,000.0
0
1.65
8 002048 宁波华翔 1,016,018
15,811,018.9
0
1.59
9 002543 万和电气 680,000
14,572,400.0
0
1.47
10 600479 千金药业 920,000
14,563,600.0
0
1.47
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 20,942,400.00 2.11
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 107,779,741.40 10.86
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 109,904,000.00 11.08 中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 9
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 238,626,141.40 24.05
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 101659006
16桑德MTN00
1
400,000
39,548,000.0
0
3.99
2 122067 11南钢债 375,750
37,571,242.5
0
3.79
3 101800106
18复星高科M
TN001
200,000
20,244,000.0
0
2.04
4 101557002
15忠旺MTN00
1
200,000
20,166,000.0
0
2.03
5 136045 15复地01 150,000
14,838,000.0
0
1.50
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
序号 证券代码 证券名称 数量( 份) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 116768 恒融二3C 300,000
30,000,000.0
0
3.02
2 116783 中和02优 200,000
20,000,000.0
0
2.02
3 116830 恒融二4A 100,000
10,000,000.0
0
1.01
4 146046 借呗19A1 40,000 4,011,077.45 0.40
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。 中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 10
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则， 以套期保值为主要目的， 主要选择流
动性好、 交易活跃的股指期货合约。 本基金力争利用股指期货的杠杆作用， 降低股票仓
位频繁调整的交易成本。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
国债期货作为利率衍生品的一种， 有助于管理债券组合的久期、 流动性和风险水平。
基金管理人将按照相关法律法规的规定， 根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 结
合对宏观经济形势和政策趋势的判断、 对债券市场进行定性和定量分析。 构建量化分析
体系， 对国债期货和现货的基差、 国债期货的流动性、 波动水平、 套 期保值的有效性等
指标进行跟踪监控， 在最大限度保证基金资产安全的基础上， 力求实现基金资产的长期
稳定增值。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
本基金投资国债期货以套期保值为目的， 以回避市场风险。 故国债期货空头的合约
价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，
以萃取相应债券组合的超额收益。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 报告 期内没 有被 监管部 门立 案调查 ，或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 本基 金投资 的前 十名 股票中 ， 没有投资 于超 出基金 合同 规定备 选库 之外的 股票。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元) 中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 11
1 存出保证金 146,074.61
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,283,213.55
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 10,429,288.16
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 002048 宁波华翔 9,362,875.90 0.94 非公开发行
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 992,843,199.41
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 992,843,199.41
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况 中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 12
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8
备查 文件 目录
8.1 备查 文件 目录
1 、中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2 、《中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3 、《中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4 、《中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照
6 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
8.2 存放 地点
基金管理人的办公场所。
8.3 查阅 方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务 中心电话：021-68609700，400-700-9700
中 欧基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十三日
