中 加 货币 市 场基 金
2018 年第1 季度报 告
2018 年03 月31 日
基 金管 理人: 中加 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 光大银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2018 年04 月23 日 中加货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018 年4月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至2018年03月31日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 中加货币
基金主代码 000331
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年10月21 日
报告期末基金份额总额 40,492,296,227.38 份
投资目标
在有效控制投资风险和保持较高流动性的前提下，
追求超过业绩比较基准的现金收益。
投资策略
本基金投资策略将审慎考虑各类资产的收益性、流
动性及风险性特征，力求将各类风险降到最低，在
控制投资组合良好流动性的前提下为投资者获取稳
定的收益。 主要投资策略包括： （1） 短期利率 水平
预期策略；（2）收益率曲线分析策略；（3）组合
剩余期限策略、 期限配置策略； （4） 类别品种 配置
策略；（5）滚动投资策略；（6）流动性管理策略
业绩比较基准 七天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，平均剩余期限控制在120
天以内，属于低风险、高流动性、预期收益稳健的
基金产品。本基金的预期风险和预期收益低于股票
型基金、混合型基金、债券型基金。 中加货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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基金管理人 中加基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中加货币A 中加货币C
下属分级基金的交易代码 000331 000332
报告期末下属分级基金的份额总
额
2,350,329,497.83 份 38,141,966,729.55 份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年01月01日 - 2018 年03月31日)
中加货币A 中加货币C
1.本期已实现收益 21,946,643.92 453,088,267.06
2.本期利润 21,946,643.92 453,088,267.06
3.期末基金资产净值 2,350,329,497.83 38,141,966,729.55
注：1 、本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费 用 后 的 余 额 ， 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 。
由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
3、本基金收益分配是按月结转份额。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
中 加货 币A净 值表 现
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.096
6%
0.001
4%
0.3381% 0.0000% 0.7585% 0.0014%
中 加货 币C净 值表 现
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
业绩比较
基准收益
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④ 中加货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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准差② 率③ 准差④
过去三个
月
1.156
0%
0.001
4%
0.3381% 0.0000% 0.8179% 0.0014%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
中加货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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注： 根据基金合同约定， 本基金建仓期为 6 个月。 建仓期结束时， 本基金的各项投资比
例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
闫沛贤
投资研究
部副总监
兼固定收
益部总
监、本基
金基金经
理
2013-10-
21
- 10
英国帝国理工大学金融学硕
士、伯明翰大学计算机硕士学
位。2008年至2013 年曾任职于
平安银行资金交易部、北京银
行资金交易部，担任债券交易
员。2013年加入中加基金管理
有限公司，现任投资研究部副
总监兼固定收益部总监、中加
货币市场基金基金经理（2013
年10月21日至今）、中加纯债
一年定期开放债券型证券投资
基金基金经理（2014年3月24
日至今）、中加纯债债券型证
券投资基金基金经理 （2014年1
2月17日至今） 、 中加心享灵活
配置混合型证券投资基金基金
经理 （2015年12月28日至今） 、
中加丰泽纯债债券型证券投资
基金基金经理（2016年12月19
日至今）。
1、任职日期说明：闫沛贤的任职日期以本基金基金合同生效公告为准。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管
理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明 中加货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益， 严格遵守了 《证券投资基金法》 及其他有关法律法
规、基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
为了公平对待各类投资人， 保护各类投资人利益， 避免出现不正当关联交易、 利益
输送等违法违规行为， 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基 金管理公司公平交
易制度指导意见》 等法律法规和公司内部规章， 拟定了 《中加基金管理有限公司公平交
易管理办法》 、 《中加 基金管理有限公司异常交易管理办法》 ， 对公 司管理的各类资产
的公平对待做了明确具体的规定， 并规定对买卖股票、 债券时候的价格和市场价格差距
较大， 可能存在操纵股价、 利益输送等违法违规情况进行监控。 公司使用的交易系统中
设置了 公平交易模块， 一旦出现不同基金同时买卖同一证券时， 系统自动切换至公平交
易模块进行操作， 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合， 严禁直接或通过第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 本报告期， 不存在 损害投资者利益的
不公平交易行为。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
根据中国证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制定了同
日反向交易控制的规则， 同时加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。
同时， 公司利用公平交易分析系统， 对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持
续监控， 定期对组合间的同向交易进行分析。 本报告期内基金管理人管理的所有投资组
合间不存在同日反向交易。 投资组合间虽然存在同向交易行为， 但结合交易价差分布统
计分析和潜在利益输送金额统计结果， 表明投资组合间不存在利益输送的可能性， 未出
现异常交易的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
18 年一季度债市整体上涨，10年国债活跃券收益率下行10bp （3.93%至3.83%），10
年国开活跃券收益率下行17bp （4.87%至4.7%） ， 中债总财富 （1-3） 年总 值指数上涨1.54% 。
由于年初央行实施定向降准和临时流动 性安排， 银行间市场流动性较为充裕， 且好于预
期（18 年春节取现规模仅为7000亿左右，远小于17年春节取现20000亿）。资金加权利
率DR007 和R007的波动区间明显小于17年大部分时间。流动性改善带来信用债短端收益
率明显下行，并为长端收益率下行打开空间。
根据18年两会上政府工作报告中对于18年流动性的表述， 并与之和之前相关表述对
比，我们判断18年银行间市场流动性将好于17年。18年政府工作报告中提出"稳健的货
币政策保持中性， 要松紧适度。 管好货币供给总闸门， 保持广义货币M2、 信贷和社会 融
资规模合 理增长， 维护流动性合理稳定"。而17年政府工作报告中相关表述为"货币政策中加货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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要保持稳健中性……维护流动性基本稳定"。 我们关注到对于流动性的表述17年为"基本
稳定" ，而18年为"合理稳定"。关于"总闸门"，央行2017年四季度货币政策执行报告中
的表述为"实施好 稳 健 中 性 的 货 币 政 策 ， 保 持 流 动 性 合 理 稳 定 ， 管 住 货 币 供 给 总 闸 门" 。
18年政府工作报告中将相关表述由"管住"修改为"管好"， 并且加上"要松紧适度"。 从这
些表述的变化上我们判断18年流动性压力总体上会小于17年。 此外，18经济基本面对于
债市的影响也预计将好于17年。工业品出厂价格指数PPI同比一季度在3.5% 附近，远小
于2017 年的同期指数。 虽然存在央行下半年上调存贷款基准利率的可能性， 但是， 我们
认为一些中久期、 高评级信用品种在目前的估值水平上已经具备一定的买入价值。 后续
还应关注资管新 规 落 地 后 对 于 债 市 的 潜 在 冲 击 ， 特 别 是 对 于 配 债 资 金 增 量 变 化 的 影 响 。
报告期内基金密切跟踪基本面、 政策面和资金面的变化， 把握市场节奏调整杠杆水
平。 货币基金是高流动性产品， 需要随时应对申购赎回， 我们在资产配置上选择高流动
性、易变现资产（如，AAA 存单、可提前支取协议存款等）；并且，结合货币市 场利率
的走势， 把握时机卖出临近到期的低收益货币市场工具， 买入期限稍长的高收益货币市
场工具， 以加厚基金收益。 在回购市场上， 我们把握不同期限资金价格不同所带来的结
构性机会增加基金收益。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中加货币A基金份额净值为1.000 元;本报告期内，基金份额净值增长
率为1.0966% ， 同期业绩比较基准收益率为0.3381%; 截至报告期末中加货币C基金份额净
值为1.000 元;本报告期内，基金份额净值增长率为1.1560%，同期业绩比较基准收益率
为0.3381% 。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例（%）
1 固定收益投资 16,533,409,696.47 38.05
其中：债券 16,533,409,696.47 38.05
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 10,775,623,042.71 24.80
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- - 中加货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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3 银行存款和结算备付金合计 15,812,188,484.20 36.39
4 其他资产 330,599,743.31 0.76
5 合计 43,451,820,966.69 100.00
5.2 报告 期债 券回购 融资 情况
序号 项目 金额(元)
占基金资产净值比
例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 - 6.72
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 2,780,391,689.71 6.87
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产
净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的20% 的说 明
本报告期内，本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20% 。
5.3 基金 投资 组合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资 组合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 88
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 94
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 59
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过120 天情况 说明
本报告期内未出现投资组合平均剩余期限超过120 天的情况。
5.3.2 报告 期末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30 天以内 33.53 6.87
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30 天(含)—60 天 19.76 -
其中： 剩余存续期超过397天 - - 中加货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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的浮动利率债
3 60 天（含）—90天 10.44 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90 天(含)—120 天 11.15 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5 120 天(含)—397 天（含） 31.62 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 106.49 6.87
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
5.4 报告 期内 投资组 合平 均剩 余存续 期超 过240 天情 况说明
本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期限超过240天的情形。
5.5 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成本(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,157,980,398.49 7.80
其中：政策性金融债 3,157,980,398.49 7.80
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 13,375,429,297.98 33.03
8 其他 - -
9 合计 16,533,409,696.47 40.83
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
注：由于四舍五 入 的 原 因 摊 余 成 本 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 分 项 之 和 与 合 计 可 能 有 尾 差 。
5.6 报告 期末 按摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 占基金资产中加货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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净值比例(%)
1 111809035
18浦发银行CD
035
20,500,000
2,041,707,87
3.77
5.04
2 111809058
18浦发银行CD
058
18,000,000
1,785,719,00
5.27
4.41
3 111811043
18平安银行CD
043
11,000,000
1,094,888,36
5.78
2.70
4 111821072
18渤海银行CD
072
11,000,000
1,091,782,43
4.40
2.70
5 170413 17农发13 8,200,000
818,793,923.
25
2.02
6 170211 17国开11 7,900,000
788,380,231.
59
1.95
7 111891327
18广州银行CD
012
7,000,000
697,329,437.
73
1.72
8 111719349
17恒丰银行CD
349
5,000,000
485,769,361.
56
1.20
9 111819135
18恒丰银行CD
135
5,000,000
484,243,554.
35
1.20
10 111894416
18广东华兴银
行CD055
5,000,000
483,266,776.
28
1.19
5.7 “影 子定 价”与 “摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0710%
报告期内偏离度的最低值 -0.0001%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0195%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到0.25% 情况 说明
报告期内未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到0.5% 情况说 明
报告期内未发生正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
中加货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金在本报告期未取得资产支持证券。
5.9 投资 组合 报告附 注
5.9.1 基金 计价方 法说明
本基金按以下方式进行计价：
（1）本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或
协议利率并考虑其买入时的溢价与折价， 在剩余存续期内平均摊销， 每日计提损益。 本
基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。 在有关法律法
规允许交易所短期债券可以采用摊余成本法估值前，本基金暂不投资于交易所短期债
券。
（2）为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算
的基金资产净值发生重大偏离， 从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，
基金管理人于每一估值日， 采用估值技术， 对基金持有的估值对象进行重新评估， 即影
子定价。 当摊余成本法计算的基金资产净值与影子定价确定的基金资产净值偏离达到或
超过0.25% 时，基金管理人应根据风险控制的需要调整组合，其中，对于偏离程度达到
或超过0.5%的情形， 基金管理人应与基金托管人协商一致后， 参考成交价、 市场利率等
信息对投资组合进行价值重估， 使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值， 并且按
相关规定进行临时公告。
（3）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管
理人可根据具体情况与基 金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（4）相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国
家最新规定估值。
5.9.2 本 基金 投资的 前十 名证 券的发 行主 体本报 告期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.9.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 244,216,686.75
4 应收申购款 86,383,056.56
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 330,599,743.31 中加货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
中加货币A 中加货币C
报告期期初基金份额总额 1,623,579,100.59 19,978,702,378.55
报告期期间基金总申购份额 3,305,050,687.68 54,614,708,851.24
报告期期间基金总赎回份额 2,578,300,290.44 36,451,444,500.24
报告期期末基金份额总额 2,350,329,497.83 38,141,966,729.55
注： 申购含红利再投资、 转换入及分级份额调增份额； 赎回含转换出及分级份额调减份
额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额 适用费率
1 红利再投 2018-01-02 1,110,926.54 1,110,926.54 0.0000
2 红利再投 2018-02-01 1,280,285.13 1,280,285.13 0.0000
3 赎回 2018-02-06
60,000,000.0
0
60,000,000.0
0
0.0000
4 申购 2018-02-07
60,000,000.0
0
60,000,000.0
0
0.0000
5 红利再投 2018-03-01 1,141,739.91 1,141,739.91 0.0000
合计
123,532,951.
58
123,532,951.
58
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比 中加货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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间
机
构
1
20180101
-2018012
3
7,217,026,98
8.98
6,078,191,01
2.69
8,500,000,00
0.00
4,795,218,00
1.67
11.8
4%
产品特有风险
本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有的基
金份额的占比较大， 该投资者在赎回所持有的基金份额时， 存在基金份额净值波动的风险； 另外，
该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金可能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成
本。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1 、中国证监会批准中加货币市场基金设立的文件
2 、《中加货币市场基金基金合同》
3 、《中加货币市场基金托管协议》
4 、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
基金托管人地址：北京市西城区太平桥大街25号、甲25号中国光大中心
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：www.bobbns.com
中 加基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十三日
