中 加 聚鑫 纯 债一 年 定期 开 放债 券 型证 券 投资 基 金
2018 年第1 季度报 告
2018 年03 月31 日
基 金管 理人: 中加 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2018 年04 月23 日 中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018 年4月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明 书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至2018年03月31日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 中加聚鑫纯债一年
基金主代码 004940
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年09月15 日
报告期末基金份额总额 617,446,833.97 份
投资目标
在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现
超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
（一）封闭期投资策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏
观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家
产业政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏
观经济发展趋势、 利率 走势、 债券市场相对收 益率、
券种的流动性以及信用水平，结合定量分析方法，
确定资产在非信用类固定收益类证券（国债、中央
银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置
比例。
（二）开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投
资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品
种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需 求。
业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的低风
险品种，其预期收益和预期风险水平高于货币市场
基金，低于混合型基金于股票型基金。
基金管理人 中加基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中加聚鑫纯债一年A 中加聚鑫纯债一年C
下属分级基金的交易代码 004940 004941
报告期末下属分级基金的份额总
额
574,110,222.67 份 43,336,611.30 份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年01月01日 - 2018 年03月31日)
中加聚鑫纯债一年A 中加聚鑫纯债一年C
1.本期已实现收益 5,259,429.18 363,942.38
2.本期利润 9,243,513.85 664,325.81
3.加权平均基金份额本期利润 0.0161 0.0153
4.期末基金资产净值 588,355,602.02 44,340,077.35
5.期末基金份额净值 1.0248 1.0232
注：1 、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、 本基金基金合同于2017 年9月15日生效， 截至报告期末， 本基金基金合同生效未满一
年。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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中 加聚 鑫纯债 一年A净值 表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.60% 0.03% 1.13% 0.04% 0.47% -0.01%
中 加聚 鑫纯债 一年C净值 表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.53% 0.03% 1.13% 0.04% 0.40% -0.01%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注：1. 本基金基金合同于 2017 年9 月15 日生效， 截至报告期末， 本基金基金合同生效
不满一年。
2.按基金合同规定， 本基金建仓期为 6 个月， 截至报告期末基金已完成建仓， 建仓期结
束时，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
3.3 其他指 标
无。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
廉晓婵
本基金基
金经理
2017-09-
15
- 11
南开大学经济学硕士，具有10
年证券从业经验，曾担任Copa
l Partners(英国)投资银行分
析师，汤森路透全球资本市场
部固定收益产品经理，安邦资
产管理有限责任公司固定收益
研究员。 2013年加入中加基金，
任固定收益投资经理，中加纯中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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债定期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理（2017年7
月20日至今）、中加颐享纯债
债券型基金基金经理 （2017年7
月27日至今）、中加聚鑫纯债
一年定期开放债券型证券投资
基金基金经理（2017年9月15
日至今）、中加颐慧三个月定
期开放债券型发起式证券投资
基金基金经理（2017年11月17
日至今）、中加心悦灵活配置
混合型证券投资基金基金经理
（2018年3月8日至今）。
1、任职日期说明：廉晓婵的任职日期以本基金基金合同生效公告为准。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管
理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益， 严格遵守了 《证券投资基金法》 及其他有关法律法
规、基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
为了公平对待各类投资人， 保护各类投资人利益， 避免出现不正当关联交易、 利益
输送等违法违规行为， 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基 金管理公司公平交
易制度指导意见》 等法律法规和公司内部规章， 拟定了 《中加基金管理有限公司公平交
易管理办法》 、 《中加 基金管理有限公司异常交易管理办法》 ， 对公 司管理的各类资产
的公平对待做了明确具体的规定， 并规定对买卖股票、 债券时候的价格和市场价格差距
较大， 可能存在操纵股价、 利益输送等违法违规情况进行监控。 公司使用的交易系统中
设置了公平交易模块， 一旦出现不同基金同时买卖同一证券时， 系统自动切换至公平交
易模块进行操作， 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合， 严禁直接或通过第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 本报告期， 不存在 损害投资者利益的
不公平交易行为。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明 中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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根据中国证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》 ， 公司制定了同
日反向交易控制的规则， 同时加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。
同时， 公司利用公平交易分析系统， 对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持
续监控， 定期对组合间的同向交易进行分析。 本报告期内基金管理人管理的所有投资组
合间不存在同日反向交易。 投资组合间虽然存在同向交易行为， 但结合交易价差分布统
计分析和潜在利益输送金额统计结果， 表明投资组合间不存在利益输送的可能性， 未出
现异常交易的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018 年一季度债市走出了一波小牛市， 市场整体的 预期也从悲观转向乐观。 本轮行
情受多方面因素 的 催 化 ： 一 是 央 行 维 稳 意 愿 与 货 币 政 策 偏 宽 松 带 来 资 金 面 超 预 期 宽 松 ；
二是金融监管政策在两会召开及机构改革尚未落地的情况下节奏放缓； 三是市场对经济
基本面的预期有所降温； 另外国内外股市的大幅调整及中美贸易战加剧带来的市场避险
情绪升温， 资金涌入债市。 多重因素为2018年一季度的债市创造了相对平稳的监管和流
动性环境， 在年初供给压力偏弱， 机构配置力度加大的双重作用下， 收益率从年初的高
点快速大幅回落。
一月中旬之前， 债市在监管政策预期、 流动性紧张、 通胀担忧、 股指连涨等多重因
素共同 打击下出现快速调整;一月中旬之后， 收益率曲线呈现牛陡走势,对年初过度悲观
预期的修复。 资管新规等规定至今尚未正式出台， 金融防风险的重心从打击金融同业链
条转向了抑制城 投 等 融 资 需 求 和 非 标 等 渠 道 ， 尤 其 是 资 金 面 状 况 明 显 改 善 。 与 此 同 时 ，
社融增速出现回落， 基本面预期也出现了明显弱化。 春节前美股暴跌引发风险偏好下降
助推债市转暖。 加之正处于债券发行淡季， 投资者普遍短久期、 低杠杆， 导致下行阻 力
小;从三月中旬开始，存单利率见顶并快速回落，导致季末买存单的资金踏空并被迫翻
多追涨， 同时中美贸易摩擦升级引发基本面担忧， 螺纹钢等大宗商品价格大幅回落， 城
投债发行放缓担忧，共同引发债市收益率快速下行。
报告期内， 组合跟随市场变化， 在一月份加仓部分短久期高评级信用债， 随着市场
情绪的逐步好转及融资利率的平稳下降， 组合逐步加长久期和杠杆水平， 享受较高票息
的同时，取得了一定的价差收益。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中加聚鑫纯债一年A基金份额净值为1.0248元;本报告期内， 基金份额
净值增长率为1.6%， 同期业绩比较基准收益率为1.13%; 截至报告期末中加聚鑫纯债一年
C基金份额净值为1.0232 元;本报告期内，基金份额净值增长率为1.53%，同期业绩 比较
基准收益率为1.13%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。 中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 799,681,600.00 95.38
其中：债券 799,681,600.00 95.38
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
307,645.62 0.04
8 其他资产 38,417,923.19 4.58
9 合计 838,407,168.81 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期内未进行境内股票投资。
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期内未通过港股通进行股票投资。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期内未进行股票投资。
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％） 中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 106,599,600.00 16.85
5 企业短期融资券 592,706,000.00 93.68
6 中期票据 100,376,000.00 15.86
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 799,681,600.00 126.39
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 011754105
17海国鑫泰S
CP001
600,000
60,396,000.0
0
9.55
2 011755048
17牧原食品S
CP002
600,000
60,336,000.0
0
9.54
3 1180132
11厦门象屿
债
540,000
54,750,600.0
0
8.65
4 011755041
17中电熊猫S
CP003
500,000
50,335,000.0
0
7.96
5 011769038
17京供销SCP
005
500,000
50,215,000.0
0
7.94
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 ，本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体没 有被 监管部 门立 案调查 或在
本 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 况。
5.11.2 本 基金未 投资股 票， 不存在 投资 的前十 名股 票超出 基金 合同规 定的 备选股 票库
的 情形 。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 4,382.88
2 应收证券清算款 20,569,293.15
3 应收股利 -
4 应收利息 17,844,247.16
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 38,417,923.19
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期内未进行股票投资。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
中加聚鑫纯债一年A 中加聚鑫纯债一年C
报告期期初基金份额总额 574,110,222.67 43,336,611.30
报告期期间基金总申购份额 0.00 0.00
减：报告期期间基金总赎回份额 0.00 0.00
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 574,110,222.67 43,336,611.30
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内， 本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截至本报告期末， 本基金管理
人未持有本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本报告期内不存在单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1 、中国证监会批准中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金设立的文件
2 、《中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
3 、《中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
4 、基金管理人业务资格批件、营业执照和公 司章程 中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
基金托管人地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座九层
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：www.bobbns.com
中 加基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十三日
