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长城积极A(200013)

长城积极:2018年第一季度报告查看PDF公告

 
 
长 城 积 极 增利 债 券 型 证券 投 资 基 金 
2018 年第1 季度报告 
 
2018 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 长城基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2018 年 4 月20 日 长城积极增利债券 2018 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 , 于2018 年 04 月18 日复 核了 本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容, 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。


本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产, 但不 保证基 金一 定盈 利。





基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自2018 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 长城积 极增 利债 券 基金主 代码 200013 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2011 年 4 月 12 日 报告期 末基 金份 额总 额 769,341,324.20 份 投资目 标 本基金 将在 控制 组合 风险 和保持 资产 流动 性的 前提下, 力争 获得 超越 业 绩比较 基准 的收 益, 实 现基金 资产 的长 期增 值。 投资策 略 本基金 将采 用 “自 上而 下 ” 的策略 进行 基金 的大 类资产 配置, 通过 综合 分 析宏观 经济 形势、 财政 政策、 货 币政 策、 债 券市 场券种 供求 关系 及资 金 供求关 系, 主 动判 断市 场 利率变 化趋 势, 确 定和 动态调 整固 定收 益类 资产 的平均 久期 及债 券资 产配置 。 业绩比 较基 准 中债综 合财 富指 数 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 其 长期平 均风 险和 预期 收 益率低 于股 票型 基金、 混 合型基 金, 高 于货 币市 场基金。 本基 金为 中低 风 险、 中低 收益 的基 金产 品。 基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 长城积 极增 利债 券 A 长城积 极增 利债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 200013 200113 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 357,692,299.71 份 411,649,024.49 份 长城积极增利债券 2018 年第 1 季度报告 第 3 页 共 12 页





§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2018 年1 月1 日 - 2018 年3 月 31 日 ) 长城积 极增 利债 券 A 长城积 极增 利债 券 C 1. 本 期已 实现 收益 2,045,877.09 1,638,948.01 2.本 期利 润 8,120,662.15 7,792,295.68 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0200 0.0187 4.期 末基 金资 产净 值 475,461,062.07 532,785,997.59 5.期 末基 金份 额净 值 1.329 1.294 注: ① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除 相关费 用后 的余 额, 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。 ②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用, 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 长城积 极增 利债 券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.53% 0.04% 1.88% 0.04% -0.35% 0.00% 长城积 极增 利债 券 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.41% 0.04% 1.88% 0.04% -0.47% 0.00%


长城积极增利债券 2018 年第 1 季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 长城积极增利债券 2018 年第 1 季度报告 第 5 页 共 12 页


注:本 基金 合同 规定 本基 金投 资 组合 为: 债券 等固 定收益 类资 产投 资比 例不 低于基 金资 产净 值的 80% , 其中 信用 类固 定收 益 品种的 投资 比例 不低 于基 金资产 净值 的 30% ; 股票 等 权益类 资产 投资 比 例不高 于基 金资 产净 值 的20%; 现金 或者 到期 日在1 年以内 的政 府债 券投 资比 例不低 于基 金资 产 净值 的5% 。 本 基金 的建 仓 期为自 本基 金基 金合 同生 效日 起 6 个 月, 建仓 期满 时, 各 项资 产配 置比 例符合 基金 合同 约定 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 马强 固 定 收 益 部 副 总经理 、 长 城 久 鑫保本 、 长 城 新 2017 年 7 月27 日 - 6 年 男, 中国 籍, 特许 金融 分 析 师(CFA ) , 北 京航 空航 天 大 学计算机科学与技术专业 学士、 北 京大 学计 算机 系 统 结构专 业硕 士。 曾 就职 于 招 商银行 股份 有限 公司、 中 国长城积极增利债券 2018 年第 1 季度报告 第 6 页 共 12 页


策 略 混 合、 长 城 新 优 选 混合、 长 城 久 安 保本、 长 城 久 润 保本、 长 城 久 益 保本、 长 城 久 鼎 保本、 长 城 久 盛 安 稳 债 券、 长 城 积 极 增 利债券 、 长 城 保 本 混 合 和 长 城 新 视 野 混 合 型 基 金 的 基 金 经 理 国际金 融有 限公 司 。 2012 年 进入长城基金管理有限公 司, 曾任 产品 研发 部产 品 经 理、 自 2015 年 1 月 9 日至 2015 年 6 月 23 日 担任 “ 长 城积极增利债券型证券投 资基金 ”、 “ 长城 保本 混 合 型证券投资基金 ” 和 “ 长 城增强收益定期开放债券 型证券投资基金 ” 基 金 经 理助理 , 自 2015 年 3 月 9 日至2015 年6 月23 日担任 “ 长城久恒灵活配置混合 型证券投资基金 ” 基 金 经 理助理 , 自 2015 年 6 月 24 日至2017 年3 月16 日担任 “ 长城久恒灵活配置混合 型证券投资基金 ” 基 金 经 理。 注:① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。 ②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城积 极增 利债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 有关法 律法 规的 规定 ,以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在控 制和 防范 风险 的 前提下 , 为基 金份 额持 有 人谋求 最大 的利 益 , 未 出 现投资 违反 法律 法规 、 基金合 同约 定和 相关 规定 的情况 ,无 因公 司未 勤勉 尽责或 操作 不当 而导 致基 金财产 损失 的情 况, 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内 , 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长长城积极增利债券 2018 年第 1 季度报告 第 7 页 共 12 页


城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定, 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。 本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 , 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析, 定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为, 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均 在合理 范围 内, 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ,没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 一季度 , 经 济延续 去年 的 稳健走 势, 出口投 资均 有 表现, 其中 1-2 月 地产 投 资增速 高 达 9.9% , 较去年 全年 的增 速有 所加 快,2 月 份的 出口 同比 增 加44.5% , 更 是创 下近 年来 新高 。 但 亮眼 数据 背 后仍有 不少 因素 需要 关注 : 其 一, 地产 销售 面积 增 速一年 来持 续下 行 , 土 地 购置面 积转 为负 增长 , 在全国 严厉 调控 的背 景下 ,房企 的新 开工 和投 资不 可避免 受到 影响 ;其 二, 春节后 下游 开工 进度 低于预 期, 工业 品由 于需 求不足 而进 入被 动累 积库 存阶段 ,相 关产 品的 期货 和现货 价格 出现 较大 幅度下 跌, 后市 走势 仍不 明朗; 其三 ,美 国 在3 月 掀起贸 易战 ,对 出口 到美 国的钢 铝产 品征 收关 税,并 针对 价 值600 亿美 元的中 国进 口商 品加 征关 税。作 为反 制措 施的 一部 分,中 国商 务部 也对 美国部 分进 口商 品提 高了 关税。 贸易 冲突 的后 续影 响需保 持紧 密关 注。 一季 度,货 币政 策整 体中 性偏松 ,资 金供 需两 旺, 资金价 格也 维持 在较 低的 位置。 美联 储 在3 月 提高 了基准 利率 ,符 合市 场预期 ,国 内则 在公 开市 场提高 了逆 回购 利 率5bp ,对市 场冲 击较 小。 一季 度的债 市走 势强 劲, 无论是 长端 还是 短端 收益 率都有 所下 滑。 一季度 ,本 基金 继续 优化 组合信 用结 构, 并保 持中 低久期 ,同 时在 存单 收益 率较高 时增 配了 部分存 单。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 报告期 内 , 本 基金 净值 增长 率 A 级为 1.53% 、 C 级为 1.41% , 同 期业 绩比 较基 准收 益率 为 1.88% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 无需 要说明 的情 况。 长城积极增利债券 2018 年第 1 季度报告 第 8 页 共 12 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


988,051,494.60 97.11 其中: 债券


988,051,494.60 97.11 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


7,716,699.64 0.76 8 其他资 产


21,640,526.84 2.13 9 合计





1,017,408,721.08





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 190,750,000.00 18.92 其中: 政策 性金 融债 59,994,000.00 5.95 4 企业债 券 717,845,494.60 71.20 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 30,561,000.00 3.03 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 48,895,000.00 4.85 9 其他 - - 长城积极增利债券 2018 年第 1 季度报告 第 9 页 共 12 页


10 合计 988,051,494.60 98.00


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 136317 15 智慧 01 800,000 79,032,000.00 7.84 2 124668 14 滇 公路 700,000 72,100,000.00 7.15 3 122292 13 兴业 01 700,000 70,735,000.00 7.02 4 136513 16 电投 03 700,000 69,699,000.00 6.91 5 122424 15 华 业债 694,760 68,406,069.60 6.78


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 尚未 在基 金合 同中明 确国 债期 货的 投资 策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等, 暂不 参与 国债期 货交 易。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ,期 末未 持有国 债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 被监管 部门 立案 调查 ,或 在报告 编制 日前 一年内 受到 过公 开谴 责、 处罚。 长城积极增利债券 2018 年第 1 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.10.2


基金投 资的 前十 名股 票中 ,未有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 52,017.97 2 应收证 券清 算款 999,579.04 3 应收股 利 - 4 应收利 息 20,568,997.74 5 应收申 购款 19,932.09 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 21,640,526.84


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 长城积 极增 利债 券 A 长城积 极增 利债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 477,500,783.56 430,447,263.69 报告期 期间 基金 总申 购份 额 39,410,529.74 1,226,901.98 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 159,219,013.59 20,025,141.18 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 357,692,299.71 411,649,024.49


长城积极增利债券 2018 年第 1 季度报告 第 11 页 共 12 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动, 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基金 份额。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资 者类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序号 持有基金 份额比 例 达到或者 超过 20% 的时间区 间


期初 份额 申 购 份 额 赎 回 份 额 持有份额 份额占比 机构 1 20180101-20180331 376,222,723.85 - - 376,222,723.85 48.9019% 个人 - - - - - - -








产品特有 风险 如投资者 进行大 额赎回 , 可能存在 以下的 特有风 险 : 1 、流动性 风险 本基金在 短时间 内可能 无 法变现足 够的资 产来应 对 大额赎回 , 基金 仓位调 整 困难, 从而可能 会面 临一定的 流动性 风险; 2 、延期支 付赎回 款项及 暂停赎回 风险 若持有基 金份额 比例达 到 或超过 20% 的单 一投资 者 大额赎回 引发了 巨额赎 回 , 基金 管理人 可能根 据 《基金 合同》 的约定 决 定部分延 期支付 赎回款 项 ; 如果连 续 2 个 开放日 以 上 (含本 数) 发 生巨 额赎回, 基 金管理 人可能 根据 《基金 合同》 的约 定 暂停接受 基金的 赎回申 请 , 对剩余投 资者的 赎 回办理造 成影响 ; 3 、基金净 值波动 风险 大 额 赎 回 会 导 致 管 理 人 被 迫 抛 售 证 券 以 应 付 基 金 赎 回 的 需 要 , 可 能 使 基 金 资 产 净 值 受 到 不 利 影 响; 另一 方面 , 由于 基金 净值估值 四舍五 入法或 赎 回费收入 归基金 资产的 影 响, 大额 赎回可 能导 致基金净 值出现 较大波 动 ; 4 、投资受 限风险 长城积极增利债券 2018 年第 1 季度报告 第 12 页 共 12 页


大额赎回 后若基 金资产 规 模过小 , 可能 导致部 分投 资受限而 不能实 现基金 合 同约定的 投资目 的及 投资策略 ; 5 、基金合 同终止 或转型 风险 大额赎回 可能会 导致基 金 资产规模 过小, 不能满 足 存续的条 件, 根 据基金 合 同的约定 , 将面 临合 同终止财 产清算 或转型 风 险。


8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 本报告 期本 基金 管理 人根 据《公 开募 集开 放式 证券 投资基 金流 动性 风险 管理 规定》 的要 求, 与基金 托管 人协 商一 致, 并报监 管机 构备 案, 对本 基金基 金合 同和 托管 协议 相关条 款进 行了 修订 , 修改后 的基 金合 同、 托管 协议 自 2018 年4 月1 日 起生效 ,修 改的 具体 内容 详见本 管理 人 于 2018 年3 月23 日发 布的 《关 于 修改旗 下 43 只 基金 基金 合 同及托 管协 议的 公告 》。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1. 中 国证 监会 批准 长城 积 极增利 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件 2. 《 长城 积极 增利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 3. 《 长城 积极 增利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 4. 法 律意 见书 5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照 6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照 7. 中 国证 监会 规定 的其 他 文件 9.2 存 放地 点 广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅, 如有疑 问, 可向 本基 金管 理人长 城基 金管 理有限 公司 咨询 。 咨询电 话:0755-23982338 客户服 务电 话:400-8868-666 网站:www.ccfund.com.cn